全球金融市场剧烈波动 - 隔夜外围市场包括美股、贵金属及加密货币市场均出现剧烈波动 [1] 加密货币市场遭遇抛售 - 北京时间1月30日凌晨，加密货币市场遭遇猛抛售，比特币暴跌超5%，跌破85000美元关口，报84425美元/枚 [3] - 以太坊、SOL、狗狗币暴跌超6%，艾达币暴跌近7%，FIL暴跌超7%，XRP暴跌近6% [3] - 美股加密货币概念股全线重挫，Strategy股价暴跌超9%，Bitfarms大跌超5%，Coinbase Global、MARA控股大跌超4%，Riot Platforms跌超3%，比特数字公司跌超2% [5] - 过去一周投资者从比特币相关基金撤出超过13亿美元，延续了加密货币ETF的撤资趋势 [6] - 比特币持有者已进入实现亏损阶段，这是2023年以来的首次，更多投资者在止损退出 [5] - 有分析指出，加密货币在避险属性上不如黄金，在风险属性上逊于AI，对资金引力正在下降，长期信仰者正转向贵金属、股票市场 [5] - 近期比特币等加密货币的表现大幅落后黄金、白银的价格走势，引发了投资者对比特币作为宏观对冲工具地位的质疑 [6] - 杜克大学教授Cam Harvey表示，比特币不太可能取代黄金成为投资者首选的避险资产 [7] - 花旗集团和Tagus Capital的分析师指出，比特币的通胀对冲功能充其量只是偶发性的，更多受流动性、风险偏好和科技股流动的影响 [7] 贵金属市场冲高后大幅跳水 - 贵金属市场上演剧烈波动，黄金、白银在创出历史新高后，双双大幅跳水，日内最大跌幅分别超5%、8%，随后跌幅迅速收窄 [1] - 1月29日纽约交易时段，现货金价短线一度大跌超400美元，随后收复了近一半跌幅 [9] - 现货黄金价格日内一度涨至5600美元/盎司关口，随后跳水，从5530美元/盎司附近跌至5105.83美元/盎司，日内最大跌幅达5.7%，最终收跌0.69%，报5377.4美元/盎司 [9] - 现货银价从历史高位121.67美元/盎司跌至106.80美元/盎司，日内最大跌幅达8.5%，最终收跌0.64%，报115.87美元/盎司 [9] - 有分析认为，黄金、白银价格的短线跳水源于投资者在价格频刷新高后获利了结 [10] - High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示，在贵金属价格近期刷新历史新高后，市场看到了一波剧烈的抛售 [11] - 全球规模最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust的持仓量升至接近四年来高位 [5] - 加密公司Tether首席执行官表示，计划将其投资组合中10%至15%的资金配置到实物黄金 [5] 美股市场巨震与科技股表现分化 - 美股遭遇惊险一幕，纳指盘中一度暴跌2.6%，最终跌幅收窄至0.72% [2] - 隔夜美股市场，纳指盘中一度暴跌2.6%，标普500指数一度大跌1.5%，随后跌幅有所收窄，截至收盘，标普500指数跌0.13%，纳指跌0.72%，道指涨0.11% [11] - 微软盘中一度暴跌超12%，收跌9.99%，公司云业务增速从40%放缓至39%，毛利率约为68%，降至三年来最低 [11] - 微软的暴跌重创软件板块，ServiceNow暴跌9.94%，赛富时大跌6.09%，甲骨文大跌2.19%，德国软件商SAP暴跌15.2% [12] - Sage Advisory首席投资策略师Rob Williams表示，目前市场对AI提出了更多疑问，它越来越难以持续带来利好消息，除非科技巨头公布“爆炸性”业绩，否则将越来越难以提振市场情绪 [12] - 与微软同时公布财报的Meta涨10.4%，该公司预计2026年资本支出最高达1350亿美元，接近去年的两倍 [13] - 其他大型科技股涨跌不一，英伟达涨0.52%，谷歌涨0.71%收于历史新高，苹果涨0.72%，亚马逊跌0.53%，博通跌0.75%，特斯拉大跌3.23% [13] - 苹果第一财季营收为1437.6亿美元，同比增长16%，高于市场预估的1384亿美元，第一财季每股收益2.84美元，亦高于市场预估的2.68美元，盘后股价一度大涨超3% [13] 地缘政治不确定性升温 - 地缘政治方面，不确定性进一步升温，有消息称美国总统特朗普“正考虑对伊朗发动新的重大打击” [5] - 伊朗第一副总统阿雷夫回应称，伊朗不会主动挑起战争，一旦战争被挑起，将以坚定立场进行自卫 [5] 伦敦金属交易所金属冲高回落 - 伦敦金属交易所金属均冲高回落，铜涨幅收窄至3.05%此前涨11%，锡跌1.35%此前涨超5% [1]

公司财务表现 - 2026财年第一季度营业收入达1438亿美元，同比增长约16% [1] - 当季净利润从上一财年同期的363.3亿美元增至421亿美元 [1] - 公司该财季表现远超预期 [1] 产品与服务收入 - 当季苹果手机销售额为852.7亿美元，同比增长约23% [1] - 服务收入从上一财年同期的263.4亿美元增至300亿美元，同比增长约14% [1] - 电脑销售额从上一财年同期的89.9亿美元降至83.9亿美元 [1] - 可穿戴、家用及配件产品销售额从117.5亿美元降至114.9亿美元 [1] 业务亮点与市场状况 - 苹果手机销售在各区域市场实现强劲增长 [1] - 手机销售及服务业务收入均创下历史新高 [1] - 目前苹果活跃设备安装数量已超过25亿台 [1]

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基金发行与市场动态 - 截至1月29日，年内新成立110只基金，发行规模合计1105.4亿元，其中85只为权益类基金，合计768.1亿元 [1] - 多只基金发行规模超30亿元，部分基金一日售罄，FOF产品2025年发行规模已突破800亿元 [1] - 市场上仍有逾百只基金正在或即将发行，权益类基金和FOF产品成为主力，业内人士对A股市场持乐观态度，重点关注科技成长行业 [1] 科创板业绩预告 - 截至1月29日19时30分，超260家科创板公司公布2025年业绩预告，报喜公司（包括预增、扭亏、略增）数量达105家，占比约四成 [1] - 还有超50家公司预计同比减亏，市场驱动逻辑正转向对业绩增长与盈利改善的验证层面 [1] - 科创板紧密连接国家科技创新战略，聚焦人工智能、生物医药等前沿领域，其制度创新吸引优质企业上市，并不断吸引“耐心资本”入场 [1] 商业航天与通信技术 - 商业航天器及应用产业链共链行动大会透露，到2030年，低轨星座将基本建成，发射成本有望降至每公斤1万元以下 [2] - 大会展望了太空旅游、太空资源开发、太空交通管理等新领域的发展，并提出了“天工开物”专项，旨在突破小天体资源开采等关键技术 [2] - 超百G星地激光通信业务化应用实验成功开展，通信速率达到120吉比特每秒（Gbps），标志着我国星地激光通信业务化应用能力迈上新台阶 [2] 半导体与材料技术进展 - 南京大学与东南大学团队创新研发“氧辅助金属有机化学气相沉积技术”，突破了制约大尺寸二硫化钼薄膜规模化制备的技术难题 [2] - 北京利尔拟定增募资不超过10.34亿元，用于年产3万吨复合氧化锆及新能源与航空航天用锆基材料等项目 [7] 医疗健康与生物技术 - 美国西北大学外科团队为一名患者实施双肺切除，并使用人工肺系统维持其生命直至获得移植肺源，展示了该技术的潜力 [3] - 新诺威的控股子公司及关联方与阿斯利康签署战略合作与授权协议，将在创新多肽分子发现和长效递送产品的开发领域开展全面战略合作，涉及一个临床准备就绪的项目SYH2082及多个研发项目 [11] 科技巨头财报与市场表现 - 苹果公司最新季度营收达到1438亿美元，同比增长16%，远超华尔街预期的1384亿美元，iPhone 17推动智能手机业务收入增长23%，中国市场销售额同比增长38% [3] - 微软公司股价下跌10%，市值单日缩水3570亿美元，创2020年3月以来最大跌幅，财报显示其人工智能(AI)支出创纪录，而核心的云业务部门增长放缓 [5][13] - 阿迪达斯2025全年营业利润初步数据20.6亿欧元，预估20.4亿欧元，第四季度营收初步数据60.8亿欧元，预估61.9亿欧元 [3][4] 公司融资与资本运作 - 紫金矿业拟发行于2031年到期的15亿美元零息有担保可换股债券，初始转换价为每股H股63.30港元，较1月29日收市价溢价约37.19% [7] - 千亿航天近期获得千万级天使+++轮融资，投资方为荃新投资，2025年下半年已完成两轮追投，资金将主要用于“玄鸟-R”运载火箭试验箭的研发 [6] - 仙乐健康已向香港联交所递交H股发行上市申请 [12] - 爱芯元智在港上市拟发行1.05亿股H股，定价28.2港元/股，预期H股将在2月10日开始交易 [5] 公司业绩预告 - 美克家居预计2025年度净亏损12亿元到18亿元，上年同期亏损8.64亿元，国内消费需求疲软导致家居行业景气度下行，公司国内零售业务销售收入同比出现显著下滑 [7] - 海特高新预计2025年度净亏损3.9亿-5.8亿元，拟对相关资产计提减值准备及预计投资损失，对净利润影响约为6.2亿元 [8][9] - 罗博特科预计2025年归属于上市公司股东的净利润为-9000万元至-6000万元，受下游光伏行业需求乏力影响，光伏业务板块营收规模同比大幅下降，毛利润水平大幅下滑 [10] - 纵横股份预计2025年扭亏为盈，实现营业收入6.18亿元左右，同比增长30.42%左右，预计净利润为1042.27万元左右 [10] 公司战略与资产交易 - 江丰电子拟以现金收购北京凯德石英股份有限公司控制权，交易完成后将成为凯德石英的控股股东，公司股票自1月30日起停牌 [11] - 旭辉控股集团拟出售洛阳卓发企业管理咨询有限公司50%股权及股东贷款，总代价为人民币104,938,566.86元，出售完成后将不再持有目标公司任何股权 [6] 大宗商品与加密货币市场 - 金价早盘曾大涨3.3%，逼近5600美元历史高位后跳水，一度较日高暴跌近9%，白银创下121美元的历史新高后，一度重挫超12% [13] - 铜价一度大涨超11%，随后涨势回落，日内纽铜仍涨超6%，美油站上65美元，日内涨3% [13] - 比特币大跌6%，至两个月低点，以太坊跌超7%，跌破2800美元 [13] 全球股市与债市 - 美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌0.72%，标普500指数跌0.13%，道指涨0.11% [12] - 微软股价暴跌拖累美股大盘，Meta大涨超10%，特斯拉跌超3%，苹果盘后一度涨超2% [13] - 10年期美债收益率小幅下跌0.6个基点至4.233% [13]

核心财务表现 - 第一财季总营收达1437.6亿美元，同比增长16%，创历史新高，超出市场预期的1384亿美元 [2][3] - 第一财季净利润为421亿美元，摊薄后每股收益2.84美元，创历史新高，超出市场预期的2.68美元 [3] - 第一财季总净销售额为1437.56亿美元，其中产品销售额1137.43亿美元，服务销售额300.13亿美元 [6] - 第一财季总销售成本为745.25亿美元，毛利润为692.31亿美元 [6] - 第一财季经营现金流近540亿美元，现金及现金等价物为453.2亿美元，同比增长50% [3][7] 产品线收入 - 第一财季iPhone收入852.7亿美元，同比增长23%，远超分析师预期的783.1亿美元 [2][8] - 第一财季Mac收入83.9亿美元，同比减少6.7%，低于分析师预期的91.3亿美元 [8] - 第一财季iPad收入86.0亿美元，同比增长6.3%，超出分析师预期的81.8亿美元 [8] - 第一财季可穿戴设备、家居与配件收入114.9亿美元，同比减少2.2%，低于分析师预期的121.3亿美元 [8] - 第一财季产品合计收入1137.4亿美元，同比增长超15.6%，超出分析师预期的1076.9亿美元 [8] 区域市场表现 - 第一财季大中华区营收同比增长38%，达到255.3亿美元，扭转了上一财季同比下滑3.6%的势头 [2][8][9] - 公司首席执行官表示，中国大陆的换新用户数量创下历史新高，换机率实现两位数增长 [10] - 公司首席执行官称，中国市场的增长幅度超出预期，且是由产品驱动的 [11] 费用与支出 - 第一财季总运营费用为183.8亿美元，同比增长19%，高于分析师预期的181.8亿美元 [6] - 第一财季研发支出为108.87亿美元，同比增长32%，超过分析师预期的101.4亿美元 [6] - 第一财季资本支出为23.7亿美元，低于去年同期的29.4亿美元 [6] 股东回报与展望 - 第一财季通过股票回购和分红合计向股东返还约320亿美元，并宣布派发每股0.26美元的股息 [3][7] - 公司预计第二财季（截至3月底）营收将同比增长13%至16% [12] - 公司预计第二财季毛利率将维持在48%至49%之间，运营支出预计在184亿至187亿美元区间 [12]

整体财务表现 - 2026财年第一季度总营收达1437.56亿美元，同比增长16%，远超市场预期的1384亿美元 [2] - 净利润为420.97亿美元，同比增长15.9% [2] - 摊薄后每股收益2.84美元，同比增长18.3%，高于市场预估的2.68美元 [2] - 经营现金流近540亿美元，向股东返还资金近320亿美元 [9] - 公司宣布派发每股0.26美元的现金股息 [9] 业务板块表现 - iPhone营收达852.69亿美元，同比增长23%，占总营收比重59.3%，各地区营收均刷新历史纪录 [3][5] - 服务业务营收首次突破300亿美元，达300.13亿美元，同比增长14%，创历史新高 [3][6] - 服务业务毛利率高达76.5%，远超硬件业务39.4%的毛利率水平 [6] - Mac业务营收83.86亿美元，同比下滑6.7%，主要因新款MacBook Pro销售周期较短 [6] - 可穿戴设备、家居及配件业务营收114.93亿美元，同比小幅下滑2.2% [6] - iPad业务营收85.95亿美元，同比增长6.3%，本季度购买者中半数为首次购入 [6] 区域市场表现 - 大中华区营收达255.26亿美元，同比飙升38%，主要得益于iPhone 17系列热销及渠道策略优化 [7][8] - 美洲区营收585.29亿美元，欧洲区营收381.46亿美元 [5][8] - 日本区营收94.13亿美元，亚太其他地区营收121.42亿美元 [5][8] - 公司在中国大陆市场实现了最高的升级用户数量记录，从其他平台转投的用户出现两位数增长 [7] 其他重要信息 - 公司活跃设备安装基数已突破25亿台 [3] - 内存芯片涨价对第一财季毛利率影响微乎其微，但预计对本季度影响稍大，公司已评估长期应对方案 [8] - 公司正寻求改进Siri以推动其AI战略，并选择谷歌的Gemini模型进行协作，同时继续推进部分自主研发工作 [9][10] - 财报发布后，公司盘后股价上涨0.7%至260.10美元 [9]

核心业绩表现 - 公司2024财年第一季度营收为1438亿美元 同比增长16% 远超分析师预期的1385亿美元 [3] - 季度净利润为421亿美元 同比增长16% 每股收益2.84美元 高于分析师预期的2.67美元 [3] - 公司全球活跃设备数量超过25亿台 [1] iPhone业务 - iPhone销售额同比增长23% 主要受新款iPhone 17系列推动 [4] - iPhone销售增长强劲 此前六个季度的平均增长率仅为4.2% [5] - 需求旺盛导致公司难以获得足够驱动手机的高级3纳米芯片 [5] - 中国市场的iPhone销售创下历史最佳季度表现 [4] 大中华区业务 - 大中华区业务收入飙升至255亿美元 同比增长38% [4] - 中国零售店客流量较上年同期实现两位数百分比增长 [4] 盈利能力与供应链 - 公司毛利率表现强劲 预计当前季度毛利率将达到营收的48%至49% [6] - 尽管存储芯片价格高企且供应严重受限 公司毛利率预期仍令分析师感到震惊 [7] - 公司预计当前季度整体销售额将实现13%至16%的健康增长 [6] - 管理层在供应链管理方面展现出卓越能力 [1][6] 市场挑战与反应 - 公司在人工智能领域的愿景方面披露甚少 [2] - 尽管业绩表现强劲 公司股价在盘后交易中仅微涨0.2% [2] - 公司再次证明其在供应链承压时 仍能比全球任何公司更好地制造、运输和销售硬件 [2]

市场整体表现 - 道琼斯工业平均指数微涨55.96点，涨幅0.11%，收于49,071.56点 [3][12] - 标普500指数下跌9.02点，跌幅0.13%，收于6,969.01点 [3][12] - 纳斯达克综合指数下跌172.33点，跌幅0.72%，收于23,685.12点 [5][12] - 纽交所上涨股与下跌股数量比为1.19比1，有611只股票创52周新高，176只创新低 [11][12] - 纳斯达克市场有2,067只股票上涨，2,746只下跌，下跌股与上涨股数量比为1.33比1 [11][12] - 标普500指数成分股中有51只创52周新高，20只创新低 [11][12] - 美国交易所成交量为233.6亿股，远高于188.3亿股的20日移动平均线 [12] 科技与软件行业 - 科技板块是标普500指数11个主要行业中表现最差的，下跌1.9% [7][12] - 微软股价暴跌10%，因其云收入未达预期，引发市场对其OpenAI联盟巨额支出回报速度的担忧 [12] - 其他软件公司股价也大幅下挫：Salesforce下跌6%，Oracle下跌2.2%，Adobe下跌2.6%，云安全公司Datadog下跌8.8% [6][12] - SAP美国上市股票因谨慎的云展望而重挫15% [12] - ServiceNow股价在财报发布后收跌9.9% [12] - 市场担忧人工智能投资可能侵蚀软件公司的业务，或取代其部分服务 [1][6][12] - 特斯拉股价下跌3.5%，因其计划将资本支出增加一倍以上至创纪录水平 [12] 通信服务与科技亮点 - 通信服务板块是最大赢家，上涨2.9% [8][12] - Facebook母公司Meta股价大涨10.4%，因其给出了乐观的收入预测，并将今年资本支出预算大幅提高73% [8][12] - 科技风向标IBM股价在第四季度盈利超预期后上涨5% [8][12] 其他行业与个股动态 - 能源指数因油价飙升而上涨1%，布伦特原油期货价格因市场担忧美国可能军事打击伊朗而创近六个月新高 [9][12] - 西南航空股价飙升18.7%，因其年度利润预测强于预期，成为标普500指数中百分比涨幅最大的股票 [9][12] - 卡特彼勒股价在公布更高利润后上涨3.4% [12] - 万事达卡股价上涨4.3%，因其第四季度利润超华尔街预期，并宣布将裁员约4%以重新调整投资重点 [12] - 国防承包商洛克希德·马丁股价上涨4%，因其预测2026年收益将超过华尔街预期 [12] - 稀土矿商股价下挫，因有报告称特朗普政府将退出关键矿产价格下限政策 [10][12] 宏观经济与市场情绪 - 投资者正试图“减少股票敞口并保持安全”，背景是广泛的不确定性，包括美联储下任主席人选、降息次数、华盛顿对伊朗和格陵兰的政策立场以及潜在的美国政府关门 [2][12] - 苹果公司盘后交易波动，股价上涨不到1%，因其季度收入预估因中国业务强劲反弹而被上调，且CEO蒂姆·库克称其最新iPhone需求“惊人” [7][12]

全球智能手机市场整体表现 - 2025年全球智能手机出货量同比增长2%，达到12.5亿部，为2021年以来最高水平 [1] - 2025年第四季度全球出货量同比增长4%，达到3.395亿部 [1][12] - 除大中华区外，全球各地区出货量均同比增长，中国内地市场因国家补贴政策激励效应不及预期而略有下降 [1] - 市场增长主要由升级和换机的强劲需求支撑，但2025年末关键组件及存储器成本上涨已开始抑制2026年的出货量预期 [1] 头部厂商竞争格局 - 苹果2025年iPhone出货量同比增长7%至2.406亿部，连续第三年保持全球最大智能手机厂商地位 [4] - 苹果第四季度出货量达8430万部，创历史单季度最高，市场份额25%，其中中国内地市场同比增长26%，主要受iPhone 17系列需求推动 [4][12] - 三星在经历连续三年下滑后于2025年显著反弹，全年出货量同比增长7%至2.391亿部，略低于苹果 [4] - 三星第四季度出货量同比增长16%至6040万部，市场份额18%，得益于旗舰机型需求韧性及大众市场销量回升，并在入门级市场重新夺回份额 [4][12] - 小米2025年出货1.654亿部，同比下降2%，捍卫了全球前三地位，但第四季度出货量下降2%至3780万部，受入门机型疲软及关键市场收缩影响 [5][12] - vivo首次跻身全球第四，2025年出货量同比增长4%至1.053亿部，得益于印度市场持续成功及国内市场稳定表现 [5] - OPPO排名第五，2025年出货1.007亿部，同比下降3%，但随着A6x系列新机发布，第四季度回到增长轨道，同比增长9%至2680万部 [5][12] 其他厂商表现与市场动态 - 荣耀和联想在2025年分别同比增长11%和6%，创下历史新高，得益于在核心市场快速拓展地理版图 [5] - 华为五年来首次重夺中国内地市场第一的位置 [5] - Nothing成为2025年增长最快的厂商，出货量同比暴增86%，突破300万部 [5] - 随着realme自2026年并入OPPO，OPPO体系将更为庞大，有望取得更高排名 [5] 行业挑战与未来展望 - 2026年市场前景出现隐忧，DRAM、NAND及其他半导体的供应端压力不断升级，可能压缩厂商利润空间、迫使产品调整售价，并最终抑制消费者需求 [8] - 规模较小、与供应商长期合作关系有限、LPDDR4/4X需求较高以及低端机型占比较大的厂商将面临更大风险 [8] - 随着2026年市场收缩愈发不可避免，厂商重点将转向盈利能力，同时拓展替代收入来源 [11] - 市场波动时期为能够快速应对挑战的厂商、供应商及合作伙伴提供了竞争窗口，是抓住升级换机用户、开拓新渠道、确保市场份额的战略机遇 [11] - 厂商需洞察消费者如何以及为何购买，以把握关键影响点、引导决策，最有效地获取用户并优化合作伙伴关系，同时应对持续的供应侧压力 [11]

苹果公司业绩与市场反应 - 苹果公司2026财年第一季度营收同比增长16% 主要受“惊人”的iPhone需求推动 超出市场预期[2] - 公司对当前季度的营收展望也高于华尔街预期[2] - 尽管业绩强劲 但投资者反应平淡 盘后股价仅上涨约0.5% 市场认为公司在人工智能领域可能仍落后[2] 科技巨头股价与市场动态 - Meta Platforms因人工智能投资开始提振盈利 股价大涨超过10%[3] - 微软因支出计划及云业务增长放缓 股价暴跌10% 市值蒸发3570亿美元 创下自2020年3月以来最差单日表现[3] - 科技股下跌拖累纳斯达克综合指数下跌0.72% 标普500指数下跌0.13% 道琼斯工业平均指数逆势上涨0.11%[3] 大宗商品与加密货币市场 - 比特币价格暴跌超过5% 触及近两个月以来的最低水平[4] - 黄金价格在盘中获利回吐后反弹 早前曾触及每盎司5626.8美元的历史最高水平[4] - 据路透社报道 因美国总统特朗普考虑对伊朗实施打击 油价跳涨超过3%[4] 政策与宏观经济事件 - 美国总统特朗普表示将于周五上午宣布新任美联储主席人选 以取代杰罗姆·鲍威尔[5] - 特朗普支持一项关于政府拨款的参议院协议 该协议有助于避免联邦服务停摆[5] - 印度将于2月1日周日公布2027财年联邦预算 美国银行证券认为该事件可能引发市场抛售[5]