公司业绩表现 - Broadcom Inc 最新季度每股收益为1.24美元 超出Zacks共识预期的1.20美元 较去年同期1.05美元增长18.1% [1] - 最新季度营收达130.7亿美元 超出Zacks共识预期1.31% 较去年同期88.8亿美元增长47.2% [1] - 公司过去四个季度均超出每股收益预期 最新季度盈利超预期3.33% 上一季度超预期1.85% [1][1] 股价表现与市场预期 - Broadcom Inc 股价年初至今上涨38.1% 远超同期标普500指数15.7%的涨幅 [2] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计未来表现将与市场持平 [4] - 下季度共识预期为每股收益1.37美元 营收140.2亿美元 本财年共识预期为每股收益4.72美元 营收513.7亿美元 [4] 行业与同业表现 - 电子-半导体行业在Zacks行业排名中处于后45% 研究表明前50%行业表现优于后50%超过2倍 [5] - 同业公司Jabil预计最新季度每股收益2.24美元 同比下降8.6% 过去30天下调预期1.8% [5] - Jabil预计最新季度营收65.7亿美元 同比下降22.3% [6]

公司业绩与展望 - Broadcom在2024财年第三季度实现收入增长47% 调整后营业利润增长43.6% 其中半导体业务同比增长5% 基础设施软件业务增长200% 主要得益于VMware的整合 若不考虑VMware 公司收入仅增长4% [5] - 公司预计2024财年AI相关收入将达到120亿美元 占公司总收入的20%以上 其中定制AI ASIC芯片和AI网络芯片是核心增长驱动力 [4] - 预计从2025财年起 公司收入将以8.3%的年增长率增长 其中半导体解决方案业务预计每年增长10% 基础设施软件业务仅预计2%的有机增长 [5] 半导体业务 - Broadcom在定制AI ASIC芯片领域处于领先地位 已与Alphabet和Meta达成3nm AI ASIC芯片协议 过去五年公司大力投资3nm和2nm ASIC技术 预计将受益于定制加速器需求的增长 [4] - 公司为Arista Networks、戴尔、Juniper Networks等提供网络芯片 受益于数据中心建设和网络连接需求增长 预计网络业务将快速增长 [4] - 预计2024年下半年定制ASIC市场将加速增长 主要因超大规模企业加速生产定制ASIC加速器 Broadcom的2nm和3nm ASIC技术有望显著推动2025财年半导体解决方案业务增长 [5] 基础设施软件业务 - VMware整合面临挑战 公司终止了VMware的永久许可模式 转向订阅模式 可能导致合作伙伴转向微软和Nutanix等竞争对手 部分产品捆绑销售导致价格大幅上涨500%-600% [2] - VMware推出新的VMware Cloud Foundation 9平台 虽然与Broadcom的AI业务解决方案更契合 但不太可能帮助VMware获得竞争优势 [2] - 戴尔已终止VMware转售业务 思科与Nutanix达成全球战略合作 提供混合云解决方案 显示VMware正在失去关键合作伙伴 [3] 估值与财务预测 - 预计2024财年收入为512.21亿美元 2025财年增长至563.43亿美元 到2032财年将达到1207.77亿美元 [6] - 预计2024财年营业利润为235.76亿美元 2025财年增长至259.90亿美元 到2032财年将达到566.78亿美元 [6] - 预计2024财年净利润为197.64亿美元 2025财年增长至219.37亿美元 到2032财年将达到495.56亿美元 [6] - 采用12%的加权平均资本成本 计算得出Broadcom股票的公允价值为每股120美元 [6] 潜在上行风险 - 若公司将软件业务分拆为独立公司 可能释放股东价值 对股价产生积极影响 [7] - 若超大规模企业加速生产定制ASIC 公司2024财年AI收入可能超过120亿美元 导致市场对2025财年定制ASIC增长过于乐观 推动股价上涨 [7]

财务表现 - 公司在第三财季出现净亏损18.75亿美元 相比去年同期盈利33亿美元 主要由于并购相关摊销成本增加 [1] - 调整后每股收益为1.24美元 其中包含15亿美元的并购无形资产摊销和其他重组成本 [1] 业务展望 - 公司预计第四财季营收为140亿美元 略低于分析师预期 [2] - 预计全年AI相关收入将达到120亿美元 主要来自以太网网络和AI数据中心定制加速器 [2] 并购整合 - 公司正在整合2023年11月收购的软件公司VMware [1] - 第三季度业绩反映了AI半导体解决方案和VMware业务的持续增长 [2] 市场反应 - 财报发布后 公司股价在盘后交易中下跌超过6% [2] - 今年以来公司股价累计上涨约40% [2]

财务表现 - 公司第三季度营收为130.7亿美元 超出预期的129.7亿美元 [1] - 调整后每股收益为1.24美元 超出预期的1.20美元 [1] - 公司预计当前季度营收为140亿美元 超出预期的140.4亿美元 [1] - 公司第三季度净亏损18.8亿美元 去年同期净利润为61.2亿美元 [1] - 净亏损中包含一次性税收准备金45亿美元 与知识产权转移相关 [1] 股价表现 - 公司股价在盘后交易中下跌5% [1] - 公司股价在过去一年上涨75% [2] 业务亮点 - 公司预计2024财年AI部件和定制芯片销售额将达到120亿美元 [2] - 第三季度半导体销售额为72.7亿美元 同比增长5% [2] - 基础设施软件部门销售额为58亿美元 主要来自VMware收购 [2] 行业趋势 - 公司产品在大数据中心和人工智能基础设施领域具有重要地位 [2] - 公司与谷歌合作开发TPU芯片 用于苹果AI功能训练 [2]

公司背景 - Proactive是一家专注于金融新闻和在线广播的公司 提供快速、易获取、信息丰富且可操作的商业和金融新闻内容 面向全球投资受众 [1] - 公司新闻团队遍布全球主要金融和投资中心 包括伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯 [2] - 公司在中小市值市场领域具有专业知识 同时也关注蓝筹股公司、大宗商品和更广泛的投资故事 [2] 行业覆盖 - 公司新闻团队提供跨市场的新闻和独特见解 涵盖但不限于生物技术和制药、采矿和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术 [2] 技术应用 - 公司一直积极采用前瞻性技术 内容创作者拥有数十年的宝贵专业知识和经验 [2] - 公司偶尔会使用自动化和软件工具 包括生成式AI 但所有发布的内容都由人类编辑和撰写 符合内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [3]

财务业绩 - 第三季度收入为130.72亿美元，同比增长47%[1] - 第三季度GAAP净亏损为18.75亿美元，非GAAP净收入为61.20亿美元[1] - 第三季度调整后EBITDA为82.23亿美元，占收入的63%[1] - 第三季度GAAP每股摊薄亏损0.40美元，非GAAP每股收益1.24美元[1] - 第三季度经营活动产生的现金流为49.63亿美元，扣除资本支出后自由现金流为47.91亿美元，占收入的37%[1] - 预计第四季度收入约为140亿美元，同比增长51%[5] - 预计第四季度调整后EBITDA约为收入的64%[5] - 本季度净收入为130.72亿美元，同比增长4.7%[20] - 毛利率为63.9%，同比下降1.1个百分点[20] - 研发投入为23.53亿美元，占净收入的18.0%[20] - 营业利润为37.88亿美元，同比下降1.8%[20] - 净亏损为18.75亿美元，主要由于计提了42.38亿美元的所得税费用[20] - 每股基本亏损为0.40美元，每股摊薄亏损为0.40美元[20] - 现金及现金等价物余额为1,000亿美元[20] - 公司本季度总营收为83.56亿美元，同比增长7.5%[21] - 公司本季度非GAAP毛利率为60.5%，同比增长1.7个百分点[21] - 公司本季度研发投入为23.53亿美元，占总营收的28.2%[21] - 公司本季度非GAAP营业利润为79.48亿美元，同比增长11.2%[21] - 公司本季度非GAAP净利润为66.11亿美元，同比增长10.6%[21] - 公司第四财季营业收入为42.38亿美元，同比下降[1] - 公司第四财季非GAAP净利润为61.20亿美元，同比增长[1] - 公司第四财季经调整EBITDA为82.23亿美元，同比增长[1] - 公司第四财季经营活动产生的现金流为49.63亿美元，同比增长[1] - 公司第四财季自由现金流为47.91亿美元，同比增长[1] - 公司第四财季加权平均摊薄股数为4,917万股，同比增长[1] - 公司预计下一财季加权平均摊薄股数为4,912万股[2] - 公司净亏损1,875万美元[26] - 公司调整后净利润为2,121万美元[26] - 公司营业活动产生的现金流为4,963万美元[26] 业务结构 - 半导体解决方案业务收入占比56%，基础设施软件业务收入占比44%[3] 资产负债表 - 公司资产负债表中现金及现金等价物余额为99.52亿美元[3] - 公司资产负债表中商誉余额为978.73亿美元[3] - 公司资产负债表中无形资产净值为430.34亿美元[3] 其他 - 公司完成10:1的股票拆分[4] - 宣布每股0.53美元的季度现金股利[6] - 公司正在进行重组,本季度计提了5,800万美元的重组费用[20] - 公司正在加大对新产品和新技术的研发投入,以应对市场竞争[20] - 公司正在积极拓展海外市场,并通过并购等方式扩大业务规模[20] - 公司完成3,485万美元的业务出售[26] - 公司支付了24.52亿美元的股息[26] - 公司回购了13.5亿美元的股票[26]

财务表现 - 公司第三季度收入为13072百万美元 同比增长47% [1] - 第三季度GAAP净亏损为1875百万美元 非GAAP净利润为6120百万美元 [1] - 第三季度调整后EBITDA为8223百万美元 占收入的63% [1] - 第三季度GAAP稀释每股亏损为040美元 非GAAP稀释每股收益为124美元 [1] - 第三季度经营活动产生的现金流为4963百万美元 自由现金流为4791百万美元 占收入的37% [1] - 公司预计第四季度收入约为140亿美元 同比增长51% [1] - 公司预计第四季度调整后EBITDA约为收入的64% [1] 业务亮点 - 公司AI半导体解决方案和VMware表现强劲 预计2024财年AI相关收入将达到120亿美元 [1] - VMware整合进展顺利 推动调整后EBITDA利润率达到64% [1] - 半导体解决方案部门收入为7274百万美元 同比增长5% [2] - 基础设施软件部门收入为5798百万美元 同比增长200% [2] 资本运作 - 公司宣布每股053美元的季度现金股息 [3] - 公司完成了十比一的股票分割 [2] - 公司现金及现金等价物为9952百万美元 较上季度略有增加 [2] 行业趋势 - 以太网网络和AI数据中心定制加速器推动AI相关收入增长 [1] - 半导体行业持续增长 公司半导体解决方案部门收入稳步提升 [2] - 基础设施软件需求强劲 相关业务收入大幅增长 [2]

行业动态 - 英伟达股价在本周二和周三下跌，市值蒸发数十亿美元，主要由于市场对其前景的担忧以及有报道称美国监管机构向公司发出传票，尽管英伟达否认了这些报道 [1][1] - 博通预计将在周四盘后公布第三季度财报，其业绩可能有助于芯片股从本周早些时候的下跌中恢复 [1][1] - 博通和其他几家芯片股在周四盘中交易中收复了部分早盘跌幅，而英伟达股价小幅上涨，分析师认为近期的回调可能为投资者提供了“有吸引力的机会” [2][2] 公司业绩 - 博通预计将报告收入和净利润同比增长，主要受人工智能需求的推动 [1][1] - 分析师预计博通的收入和净利润将较去年同期增长，人工智能驱动的销售业绩可能有助于增强投资者对该行业增长潜力的信心 [2][2] 市场情绪 - 博通的财报可能成为凸显芯片制造商人工智能机会的契机，推动芯片股摆脱近期的低迷 [2][2] - 博通的业绩表现可能有助于安抚投资者对芯片行业增长潜力的担忧 [1][1]

公司表现 - Broadcom在过去一年中股价上涨82%，主要得益于其在定制AI芯片市场的强劲表现，尤其是在应用特定集成电路（ASIC）市场中占据55%至60%的份额 [1][2] - Marvell Technology在2025财年第二季度收入同比下降5%至12.7亿美元，非GAAP每股收益下降9%至0.30美元，但数据中心芯片销售额同比增长92%至8.81亿美元，占公司总收入的69% [3][4] - Marvell预计2025财年AI相关收入将超过15亿美元，并预计数据中心收入在第三季度将实现高两位数的环比增长 [5][6] 行业机会 - 定制AI芯片市场在未来四到五年内预计将带来1500亿美元的累计收入机会，Broadcom和Marvell分别占据55%-60%和15%的市场份额 [6] - Marvell在ASIC市场中排名第二，其数据中心业务的强劲增长预计将持续，公司预计当前季度收入将恢复增长至14.5亿美元，调整后每股收益为0.40美元 [6][7] 估值与前景 - Broadcom目前估值为17倍销售额和70倍市盈率，估值较高可能限制进一步投资 [2] - Marvell的估值相对较低，市销率为12.5倍，远期市盈率为30倍，接近纳斯达克100指数的水平，预计未来几年每股收益将加速增长，股价可能上涨34%至102美元 [8][9]

文章核心观点 华尔街预计博通公司第三季度每股收益为1.20美元，营收为129.6亿美元；公司股票过去一年上涨77.38%，年初至今上涨42.54%；当前股价呈短期看跌但长期有看涨反转潜力；分析师对其股票的共识评级为AAA，目标价为14.52美元 [1][2][3][4] 盈利预期 - 华尔街预计博通公司在周四盘后公布第三季度财报时，每股收益为1.20美元，营收为129.6亿美元 [1] 股价表现 - 公司股票过去一年上涨77.38%，年初至今上涨42.54% [1] - 文章发布时，博通股价为156.20美元，上涨2.23% [4] 股价趋势 - 博通股价呈看跌趋势，当前股价151.87美元低于5日、20日和50日指数移动平均线，显示有显著抛售压力和进一步看跌可能 [2] - 8日、20日和50日简单移动平均线分别为158.74美元、157.82美元和159.04美元，均高于当前股价，预示看跌前景 [2] - 股价高于200日简单移动平均线133.88美元，为长期提供看涨信号 [2] - MACD指标为0.28，布林带区间为137.87 - 173.64美元，显示看涨情绪；RSI为44.58，表明股票处于中性区域，且RSI下降趋势可能意味着股票接近超卖区域 [2] - 尽管有短期看跌信号，但如果股价能在当前水平获得支撑，有看涨反转潜力 [3] 分析师评级 - 分析师对博通股票的共识评级为AAA，目标价为14.52美元 [4]