本周市场焦点 - 本周市场关注的焦点是“七巨头”中的四家公司发布的季度业绩[1] - 市场希望本周报告的“七巨头”公司（特斯拉、Meta Platforms、微软和谷歌母公司）的强劲业绩能够恢复市场对基本面的信心[3] 股市回调原因 - 股市回调的直接原因似乎与联邦储备局宽松政策的时机有关，而不是整体盈利情况的恶化[2] 公司业绩表现 - Meta的表现在同行中独树一帜，而微软和谷歌母公司的表现大致相当[4]

Alphabet (GOOGL) - Alphabet (GOOGL)属于Zacks互联网服务行业，过去两个季度一直超过盈利预期[1],[2] - Alphabet在最近一个季度预期每股盈利为$1.60，实际报告为$1.64，超出预期2.50%[3] - 公司的下一个盈利报告预计将于2024年4月25日发布，当前具有+1.43%的盈利预期[8]

谷歌AI团队整合 - 谷歌CEO皮查伊宣布全面整合谷歌的AI工作团队结构，以加速开发人工智能产品和服务[1] - 谷歌将训练和构建AI超算等新型系统所需的计算能力和资源整合到一个单独部门，以推进大模型融入应用端[2] - 谷歌CEO皮查伊强调公司将更专注于推出基于人工智能的应用工具和服务，同时面临着挑战和调整[7]

谷歌人工智能整合 - 谷歌宣布将Research部门和DeepMind部门整合，以加强人工智能产品组合[1] - 谷歌调整“Responsible AI”团队到DeepMind部门，以更紧密地与人工智能模型的构建和扩展工作对接[2] 人工智能安全性担忧 - 全球对人工智能安全性的担忧日益加剧，监管人工智能技术的需求也增强[3] Gemini模型问题 - DeepMind团队协助开发了谷歌最先进的人工智能模型Gemini，但在历史图像生成上存在描述错误[4]

加密货币市场 - 加密货币市场在2021年达到了3万亿美元的市值峰值，最近经历了一次下跌后正在复苏[1] 人工智能市场 - 人工智能领域的迅速扩张为投资提供了许多机会，预计到本十年结束时，人工智能市场将超过1万亿美元[3] - 人工智能市场的预期地区增长至2030年。来源：Markets and Markets[4] AI芯片市场 - Nvidia（纳斯达克：NVDA）在AI芯片市场占据80%的份额，其品牌实力和持续创新有望维持其领先地位[5] Alphabet（Google） - Alphabet（纳斯达克：GOOGL）以Google搜索闻名，主导全球搜索市场，是广告商的首选，AI技术的进步使Google搜索不断改善[7] Meta Platforms - Meta Platforms（纳斯达克：META）通过广告收入建立了稳固的收入来源，目前正转向以人工智能为中心的战略，计划在年底前部署60万个图形处理单元[9] - Meta的开放源代码政策表明其人工智能技术可能成为行业标准，其雄心勃勃的人工智能计划使其在当前估值下成为有吸引力的投资机会[11]

分组1: AI功能收费模式 - WPS推出AI功能收费模式，用户需开通"WPS AI会员"或"大会员"才能使用AI功能，原有"超级会员"无法使用AI权益 [1] - WPS AI会员连续包月价格为25元/月，原有"超级会员Pro"可升级为"大会员"，费用为5元/月 [1] - Adobe Premiere Pro引入AI工具，简化视频编辑流程，但用户对收费模式表示担忧 [1] - 谷歌考虑对基于生成式AI的高级搜索功能收费，可能将其纳入高级订阅服务 [1] - 三星与WPS合作的AI功能将于7月30日后开始收费，收费标准为118元/年或15元/月 [2] 分组2: AI商业化挑战 - 2023年大模型产业蓬勃发展，但缺乏爆款应用，商业化面临挑战 [4] - 大模型训练成本高昂，OpenAI的GPT-4训练成本达7800万美元，谷歌的Gemini Ultra成本高达1.91亿美元 [4] - B端企业在采用AI技术时面临ROI、数据安全性等问题，C端用户付费意愿上涨但营收难以覆盖成本 [4] - 2023年全球对AI的投资连续第二年下降，私人投资和企业投资均呈下滑趋势 [4] 分组3: AI应用商业化策略 - 妙鸭相机产品负责人认为AIGC产品应在诞生第一天就开始收费，算力成本昂贵且商业逻辑与互联网时代不同 [2] - 网易有道CEO表示用户愿意为AI产品付费，因为AI产品提供的价值是传统产品无法提供的 [2] - 云计算和数字化转型创业者认为C端原生应用难以爆发，更易从现有入口和场景收费 [3] - 启明创投周志峰表示生成式AI技术尚未成熟，创业公司在0-1阶段需同时完成技术和产品开发 [5] 分组4: 行业趋势与投资 - 大模型企业面临高成本、缺爆款应用等问题，资本市场对AI投资不火热 [4] - 启明创投周志峰认为AI应用在0-1阶段较长，但一旦突破临界点，成长速度会非常快 [5] - 许多初创企业面临如何找到应用场景的问题，投资人关注能否在0-1阶段投到下一个场景 [5]

人工智能领域的投资竞争 - 谷歌在人工智能研发上的投资可能已超过1000亿美元 [1] - 微软与OpenAI计划投资1000亿美元建造超级计算机"星际之门" [1] - 谷歌的人工智能投资可能超过微软和OpenAI的1000亿美元 [1] 人工智能领域的投资趋势 - 去年人工智能初创公司筹资近500亿美元 [1] - 人工智能模型的训练成本显著上升 GPT-4的训练成本为7800万美元 GPT-3的训练成本为430万美元 [1] - 谷歌Gemini Ultra项目的训练成本高达1.91亿美元 [1] 人工智能研发的主要开支 - 大部分研发成本将用于芯片 芯片越多 计算能力越强 能在更大的数据集上训练人工智能模型 [1] - 谷歌和OpenAI等公司尝试开发自己的芯片 尽管仍依赖英伟达等第三方芯片供应商 [1] 人工智能模型的训练成本 - 人工智能模型的训练成本与计算需求直接相关 [2] - 通用人工智能作为最终目标 成本将继续呈螺旋式上升 [2]

YouTube增强用户界面 - Alphabet的YouTube最近在Android TV上增强了用户界面(UI)，添加了动画评论计数功能[1] - 新功能旨在使全屏观看更加便捷和不那么干扰，并增强与显示器上视频的互动[3] - 除了动画评论计数功能外，公司还为YouTube音乐在Android设备上添加了歌曲搜索功能[4] 流媒体合作与发展 - Alphabet通过YouTube TV与Peloton Interactive的流媒体服务平台Peloton Entertainment合作[5] - Alphabet将继续在2024年与Coachella进行流媒体合作，提供YouTube应用上的多视角体验[8] 视频流媒体市场预测 - Fortune Business Insights的报告显示，视频流媒体市场预计到2030年将达到1.9万亿美元，2023年至2030年间的复合年增长率为19.3%[10] 公司财务数据 - 强大的YouTube订阅用户群将有助于Alphabet加强其Google服务部门，这一部门一直是公司的主要增长驱动力[11] - 2024年总收入的Zacks共识估计为2864.8亿美元，同比增长11.7%[12] - 2024年盈利的共识预期为每股6.78美元，过去30天上涨了一分钱[13]

AI商业化趋势 - 谷歌正在考虑为其订阅服务加入AI搜索服务，这是其十几年来商业模式的首次重要变革，标志着谷歌向订阅付费模式靠拢 [1][2] - Perplexity决定在未来几个季度推出广告功能，尽管其曾宣称永不卖广告 [1][2] - Poe推出了一种收入模式，允许机器人创作者为每条信息设定价格，用户与机器人互动时创作者可获得报酬 [1][3] - AI公司加速商业化步伐，主要由于极高的估值和巨大的运营成本压力 [1][6] AI商业化模式创新 - 谷歌的订阅方案可能包括提供商务人士使用的Workspace，其中已包含AI服务如Duet AI助理（后改名Gemini） [2] - Perplexity计划在"相关问题"中引入原生广告，允许品牌方影响问题的答案 [2] - Poe推出增强型分析仪表板，帮助创作者实时了解机器人在付费墙、订阅和信息方面的平均收入 [4] AI投资泡沫与压力 - 2023年有1812家人工智能初创公司获得融资，比2022年增长40.6% [5] - 生成式AI公司平均仅用3.6年就跻身独角兽行列，时间几乎缩短一半 [5] - Perplexity从创立到跻身独角兽行业仅用了2年，估值将翻倍至约10亿美元 [5] - 生成式AI的产出有限，微软云计算部门中AI仅占收入增长的约五分之一 [5] - GitHub Copilot由于运行成本高，微软平均每月在每个用户身上倒贴逾20美元 [5] AI公司运营成本与收入 - Perplexity每年在调用大模型上的成本约为6000万美元，而去年年收入仅突破1000万美元 [6] - Perplexity调用Bing Search API和GPT-4的单个问题成本为0.03美元 [6] - 极高的估值和巨大的运营成本给创业公司带来更多压力，无法明确商业化模式的独角兽项目可能死亡或被收购 [6]

股价表现 - Alphabet最新收盘价为15486美元 较前一交易日下跌182% 表现逊于标普500指数12%的跌幅 道琼斯指数下跌065% 纳斯达克指数下跌179% [1] - 过去一个月Alphabet股价上涨1172% 表现优于计算机和科技行业051%的跌幅以及标普500指数085%的跌幅 [1] 财务预期 - 公司即将发布财报 预计每股收益149美元 同比增长2735% 季度营收预计为660亿美元 同比增长1366% [1] - 全年预期每股收益678美元 同比增长169% 全年营收预计为2904亿美元 同比增长1321% [1] 分析师评级 - Zacks对Alphabet的评级为3(持有) 过去30天Zacks一致预期每股收益上调004% [2] - Zacks评级系统自1988年以来 1级(强力买入)股票平均年回报率为25% [2] 估值指标 - Alphabet当前远期市盈率为2327 略低于行业平均2349 [3] - 公司PEG比率为146 低于互联网服务行业平均178 [3] 行业地位 - 互联网服务行业属于计算机和科技板块 当前Zacks行业排名为80 位列所有250多个行业的前32% [3] - Zacks研究显示 排名前50%的行业表现优于后50% 优势比为2:1 [3]