12月9日，全球科技巨头微软公布了230亿美元的AI投资计划，其中175亿美元资金给了印度，折合人民币1235亿元，主要是在印度打造人工智能基础设施。 不仅仅是微软，就在今年10月份，谷歌宣布重金砸向印度，投资规模高达150亿美元，折合人民币1060亿元。谷歌将在印度南部城市打造AI枢纽，这也是谷 歌在全球规模最大的AI枢纽之一。 分析机构指出，印度将成为全球增长最快的数字市场之一，微软、谷歌、英伟达等，纷纷押注印度市场，英伟达11月份宣布在印度投资20亿美元，折合人民 币超过140亿元。 微软在印度的投资，是仅次于美国本土的支出。宣布投资印度计划的同时，未来两年，还将在加拿大投资约55亿美元，其在加拿大的AI总投资规模，将达 到137亿美元。 谷歌和微软为什么看中印度？ 谷歌CEO桑达尔·皮查伊，1972年出生于印度泰米尔纳德邦，印度理工学院坎普尔分校毕业，美国斯坦福大学硕士。他2004年加入谷歌，主要负责Chrome以 及谷歌工具栏等产品，仅用了9年时间，就成为谷歌的总裁。2014年，他掌管谷歌所有互联网产品，2015年，他成为谷歌的CEO。 微软CEO兼董事长萨提亚·纳德拉与谷歌CEO桑达尔·皮查伊，都 ...

微软计划新增约230亿美元的AI投资。175亿美元将用于印度AI基础设施建设，这是微软在亚洲规模最 大的一笔投资，旨在帮助印度建设面向AI未来的基础设施、技能体系和主权能力。 此项印度投资是在微软今年早些时候宣布的30亿美元云计算和AI基础设施投资基础上的进一步加码， 首座新数据中心预计于2026年年中投入使用。 微软还宣布在未来两年向加拿大新增投资超过75亿加元，使其2023年至2027年在加拿大的AI总投资规 模达到190亿加元。加拿大新增产能预计从2026年下半年开始上线，投资包括扩展Azure Local云服务、 与AI初创公司Cohere合作，以及设立专门的"威胁情报中心"，以增强网络安全和AI安全研究。 ...

外围市场与关联资产 - 周二美股三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.37%，纳指涨0.13%，标普500指数跌0.08% [1][8] - 主要科技股表现分化，谷歌、博通、特斯拉、沃尔玛均涨超1%，而Meta跌超1%，英伟达和苹果微跌 [1][8] - 纳斯达克中国金龙指数表现疲软，跌超2%，成分股中趣店跌7.52%，贝壳跌5.01%，亿咖通科技跌4.40%，哔哩哔哩跌4.19%，理想汽车跌4.11% [1][8] 宏观经济与市场分析 - 美国10月JOLTs职位空缺为767万人，高于市场预期的715万人 [2][9] - 美国9月谘商会领先指标月率为-0.3%，符合预期，前值为-0.5% [2][9] - 美国能源信息署上调今明两年原油价格预期，预计2025年布伦特原油价格为68.91美元/桶，2026年为55.08美元/桶，预计2025年WTI原油价格为65.32美元/桶，2026年为51.42美元/桶 [2][9] 央行动态 - 白宫国家经济委员会主任哈塞特近期多次表态称，美联储仍有较大降息空间，且不止25个基点 [3][10] - 哈塞特强调若担任美联储主席将保持政治中立，最重要的职责是关注经济数据 [4][10] - 哈塞特在美联储主席候选人中最受特朗普顾问和盟友青睐，特朗普本周将启动美联储主席最后一轮面试 [4][10] 市场商品与资产价格 - 国际贵金属价格大幅上涨，现货白银首次站上60美元/盎司，日内涨超3%，年内涨幅超过31美元或108% [5][11] - 现货黄金突破4220美元/盎司，日内涨0.70%，纽约期金突破4250美元/盎司，日内涨0.77% [5][11] - 加密货币同步走强，比特币升破94000美元，日内涨3.73%，以太坊升破3300美元，日内涨5.71% [6][12] - 美国天然气期货表现低迷，跌超4.00%，现报3.707美元/百万英热 [7][13]

当地时间12月9日，美股在美联储年内最后一次议息会议前夕交投谨慎，三大股指收盘涨跌不一。道指 受摩根大通拖累下跌0.38%，标普500指数微跌0.09%，纳指则小幅上涨0.13%。 市场普遍预期美联储将降息25个基点，但焦点已转向对未来利率路径的指引以及主席鲍威尔的会后措 辞。芝商所FedWatch工具显示，降息概率高达89.4%，显著高于一个月前的不足67%。 银行股承压，科技股分化 摩根大通股价单日重挫4.66%，创4月以来最大跌幅，因其高管Marianne Lake在会议上预计2026年全年 支出将达1050亿美元，远超华尔街预期。银行板块整体受压，金融业ETF收跌0.37%。 白银市场成为当日最大亮点。现货白银收涨4.33%，报60.653美元/盎司，COMEX白银期货涨4.72%，双 双创下历史新高。瑞达期货研究院研究员廖宏斌指出，从基本面看，据白银协会预测，2025年全球白银 市场仍将出现约9500万盎司的结构性供应缺口，为白银连续第五年呈供不应求格局。 "在降息预期升温、白银库存持续处于低位以及工业需求保持韧性的多重因素共振下，预计白银价格将 延续震荡偏强走势。"廖宏斌补充道。值得注意的是，白银 ...

微软AI产品销售遇冷与战略挑战 - 微软内部罕见下调多个AI产品部门的销售KPI，表明产品销售疲软，需求严重低于预期[3][7] - 例如，美国某Azure销售团队将Foundry平台销售额增长目标从50%下调至25%，另一部门目标从翻倍下调至增长50%[9] - 公司面向企业（如Azure AI）和消费者（如Copilot）的AI产品均出现卖不动的情况[11] 产品性能与市场反响不佳 - 用户对Windows内置AI功能并不感冒，整合到Notepad、Microsoft 365等产品中的AI功能因设计缺陷和体验欠佳而未获认可[14] - 公司AI产品发布策略被指为“先上车后补票”，虽抢占时间但消耗了用户对产品质量的信赖[16] - 公司倾向于提供便宜但性能一般的低成本AI产品，导致市场反响不够强烈[16] 对合作伙伴的过度依赖 - 公司深度绑定OpenAI，通过Copilot集成GPT模型，并享有ChatGPT API独家使用权，但OpenAI自身正面临Gemini冲击和现金流失的挑战[12][17] - 公司AI算力高度依赖英伟达GPU，导致用户付费很大部分流入英伟达，且Copilot毛利率远低于传统软件，收益不明显[19] - 英伟达同时服务AWS、谷歌、Meta等竞争对手，使公司在算力竞赛中被动，尽管正尝试摆脱依赖但需时间[19] 竞争对手的强势对比 - 谷歌在自研模型上建立了强劲的产品护城河，其Gemini 3有望超越微软Copilot地位[19] - 谷歌在生态整合（搜索引擎、安卓、云服务等）上优于微软，使其AI新产品能更快普及[21] - 谷歌去年也曾回调AI预期，但如今攻守易势，成为赢家[24] 整体AI业务与行业动态 - 尽管AI产品增长目标放缓，公司整体AI业务仍增长，主要得益于OpenAI等AI公司租赁其云服务器，预计将从中赚取约150亿美元[22] - 行业出现普遍降温迹象：OpenAI将AI Agent收入预测下调至260亿美元，并转向依赖订阅和广告；Salesforce提供大幅折扣；AWS和Anthropic投入资源提供咨询服务[24]

SpaceX IPO计划 - 公司正推进首次公开募股计划，拟募资远超300亿美元 [2] - 目标整体估值约1.5万亿美元，计划最快于2026年中后期上市 [3] - 预计将利用部分IPO募资开发太空数据中心，包括购买运行所需芯片 [4] 微软在印度AI投资 - 宣布未来四年将在印度投入175亿美元发展人工智能和云计算基础设施，这是其在亚洲规模最大的一笔投资 [6] - 投资旨在支持印度打造“以AI为先”的未来，印度正成为全球AI竞争的关键战场 [7] 华为AI组织架构调整 - 2012实验室新成立基础大模型部，专注于推进基座模型开发 [8] - 此前曾发布AI人才招募令，面向全球招募具备卓越学术背景和创新精神的年轻科研人才 [8] 阿里巴巴AI业务重组 - 已成立千问C端事业群，由原智能信息与智能互联两个事业群合并重组而来，包含千问APP、夸克、AI硬件、UC、书旗等业务 [9][10] - 事业群首要目标是将千问打造成为一款超级APP，成为AI时代用户的第一入口 [10] 英伟达对华芯片出口政策 - 美国政府将允许英伟达向中国出售其H200人工智能芯片，但对每颗芯片收取一定费用 [11] - 美方将从相关芯片出口中收取25%的分成，同样的安排也将适用于超微半导体公司、英特尔等其他人工智能芯片公司 [11] 小米中国区人事调整 - 中国区近期开启了一系列人事调整，涉及手机、汽车、大家电等核心运营类岗位 [16] - 原销售运营一部总经理一职由小米集团高级副总裁、中国区总裁王晓雁兼任 [16] - 此次调整可理解为向汽车等增长性业务的资源倾斜，同时实现用户流量的互通，如推动手机门店承接汽车咨询、大家电网点复用渠道等 [17] 影石创新回应市场质疑 - 旗下全球首款全景无人机“影翎A1”在中国区上市48小时内销售额达3000万元 [18] - 公司三季度收入同比增长超90% [23] - 创始人称近期遭遇“非常规、密集攻击”，包括供应链排他压力及网络舆论攻击，但强调公司超过70%的收入来自原创的细分品类 [21][23] 医疗设备生产禁令 - 自2026年1月1日起，含汞体温计和含汞血压计的生产将被全面禁止 [15] 山姆会员商店食品安全事件 - 回应顾客投诉麻薯盒内出现活老鼠事件，称已联动专业虫害公司核查全链路环节，未发现制作、包装、储运过程中的虫害痕迹 [27] - 初步判断老鼠系商品在取货点放置期间偶然侵入，已与消费者达成和解并致歉 [28][30] 努比亚与抖音合作AI手机 - 努比亚总裁称团队已收到关于豆包AI手机的问题与反馈，正在与合作伙伴积极沟通与解决 [31] - 抖音集团副总裁表示AI带来的变革是真实存在的，AI一定是未来 [31] 海底捞宠物友好服务 - 深圳一家海底捞门店为宠物狗过生日引发热议，门店回应称此为宠物友好门店，宠物就餐区和正常就餐区是分开的 [32] 稀土出口动态 - 外交部回应中国向日本出口稀土出现延误的报道，表示中方主管部门正在依法依规处理有关问题 [32] 美联储议息会议 - 美联储联邦公开市场委员会将于12月9-10日召开议息会议，市场普遍预期将降息25个基点 [34] - 会议决议及政策声明将对全球金融市场，特别是纳斯达克指数及黄金市场产生重大影响 [34] 段永平投资观点 - 表示投资最主要的是懂对方的生意，否则就是在投机，并称80%以上的散户“牛市”“熊市”都亏钱 [37] - 谈及泡泡玛特时表示看不懂，不投资，但高度认可其将情绪价值产品做成功的能力 [37][38] - 没有理由不看好茅台，因为能理解其生意 [37] 黄仁勋对AI的预测 - 预测在未来两到三年内，人类接触的90%的知识可能将由AI生成 [39][40] - 认为AI的本质是数学模型和算力的堆叠，不具备生物学上的统治欲望，但其合成数据的能力将彻底改变人类获取和理解知识的方式 [39][41] 皮查伊谈AI对职场影响 - 表示人工智能将彻底重塑职场生态，没有任何工作能完全幸免于AI的影响，包括CEO职位 [42][43] - 建议人们积极拥抱技术以提升自身竞争力 [44]

股东提案与投票情况 - 在微软年度股东大会上，两项人权提案获得了超过四分之一投票股份的支持 [1] - 这两项提案的支持率远高于公司本年度其他任何股东提案 [1]

该公司周二宣布将投资约230亿美元用于人工智能领域，其中大部分将投向印度，以加大对全球增长最 快的数字市场之一的投资。 微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉表示，作为此举的一部分，微软将在印度投资175亿美元，这是其在亚洲 最大的一笔投资，旨在该国建设 人工智能基础设施。这项投资是在微软今年早些时候宣布的30亿美元投资计划的基础上进行的。 人工智能基础设施。这项投资是在微软今年早些时候宣布的30亿美元投资计划的基础上进行的。 责任编辑：张俊 SF065 微软周二尾盘小幅上扬，此前该公司公布了230亿美元的人工智能投资计划，旨在向亚马逊和谷歌发起 挑战。 微软周二尾盘小幅上扬，此前该公司公布了230亿美元的人工智能投资计划，旨在向亚马逊和谷歌发起 挑战。 该公司周二宣布将投资约230亿美元用于人工智能领域，其中大部分将投向印度，以加大对全球增长最 快的数字市场之一的投资。 微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉表示，作为此举的一部分，微软将在印度投资175亿美元，这是其在亚洲 最大的一笔投资，旨在该国建设 责任编辑：张俊 SF065 ...

微软提价策略与市场地位 - 微软宣布自2026年7月1日起，将商业客户Office生产力套件的订阅费用提高**最多33%** 这是自2022年以来的首次提价 [3] - 此次提价建立在2025年初已对个人消费者提价的基础上 且公司表示个人消费者提价未造成有意义的客户流失 表明用户认可功能价值 [4] - 提价公告伴随着公司宣称已为Microsoft 365、Security、Copilot和SharePoint增加了**1100项新功能** 其中许多集成了人工智能技术 [3] 人工智能产品面临的挑战 - 有消息称微软的商业客户可能不愿为最新的AI功能付费 在2025财年（截至6月）部分销售人员未达成目标后 公司据称下调了某些AI产品的销售增长目标 [4][5] - 微软迅速且坚决地否认了上述指控 股价已几乎收复因此事下跌的全部失地 但这加剧了投资者对微软乃至AI领域大多数科技股的担忧 [6] - 在此背景下 2026年的提价举措更像是一次重新校准 而非胜利宣言 AI附加功能的销售速度可能未达预期 [6] 微软365的不可替代性与定价权 - 对大多数组织而言 Microsoft 365已超越软件范畴 成为公司基础设施的一部分 如同电力和薪酬一样根深蒂固且不可协商 [7][9] - 因此 公司能够推行价格调整 而无需担心大量客户转向Google Workspace或其他低成本生产力平台 [9] - 尽管企业客户持续要求Copilot等产品提供更清晰的投资回报率 但Microsoft 365仍是不可或缺的基础设施 平台转换风险极低 [8] - 分析师对微软股票保持看涨 目标价在**650美元至675美元**之间 显示出对其定价权及股价可能出现技术性反转的信心 [8]

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