报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告以 Wind 开放式短期纯债型基金、中长期纯债型基金、混合债券型一级基金和混合债券型二级基金为统计口径，分析主动型债券基金的 2025 年二季度表现与债券持仓情况，发现二季度主动型债券基金业绩上升、杠杆率和久期回升、持仓市值增加，不同类型债券和信用债的持仓有不同变化[12]。 根据相关目录分别进行总结 25Q2 债券型基金市场总览 - 截至 2025 年二季度末，全市场公募开放式债券型基金 3862 只，较一季度末环比增加 54 只/1.4%；市场规模 10.93 万亿元，环比增加 0.86 万亿元/8.6%；基金份额 9.60 万亿份，净申购 5656.70 亿份，申购比例 6.3% [13]。 - 除可转债基金外，各类型债券型基金 25Q2 均表现为净申购，市场规模扩张，如中长期债基净申购 2076.47 亿份，申购比例 3.5%，规模环比增加 4.4%至 6.50 万亿元等[18]。 主动型债券基金季度表现 业绩表现：季度回报率环比均有所上升 - 2025 年二季度，短期纯债基金、中长期纯债基金、混合一级债基和混合二级债基的单季度加权平均回报率分别为 0.66%、0.94%、1.22%和 1.68%，环比增幅分别为 51.6BP、106.8BP、102.4BP 和 102.8BP [24]。 杠杆率和久期：加杠杆、拉久期 - 截至 2025 年二季度末，短期纯债基金、中长期纯债基金、混合一级债基和混合二级债基的单季度加权平均杠杆率分别为 115.10%、126.04%、119.71%和 117.98%，较上季度末环比分别增加 3.29、4.31、6.79 和 3.66 个百分点[27]。 - 截至 2025 年二季度末，上述基金的单季度加权平均久期分别为 1.32 年、3.26 年、4.26 年和 3.91 年，较上季度末环比分别增加 0.36 年、0.41 年、1.11 年和 1.14 年[30]。 债券持仓情况：全面增持利率品 - 截至 2025 年二季度末，主动型债券基金持仓市值合计为 107992.50 亿元，较上季度环比增加 8.03%，除可转债和资产支持证券持仓市值小幅减少外，其他债券品种持仓市值均有不同程度的增加，其中国债、地方债增持幅度居前，分别为 36.14%和 28.70%[33]。 - 利率品方面，各类型主动债基均表现为全面增持各类利率品；信用品方面，除中长期纯债基金和混合二级债基减持短期融资券外，均表现为增持各类信用品[33]。 主动型债券基金重仓信用债分析 城投债：广东、广西等地增持规模居前 - 重仓区域分析：截至 2025 年二季度末，主动型债券型基金重仓城投债市值为 724.06 亿元，较一季度末环比减持 17.94 亿元；浙江城投债重仓市值领先，25Q2 增持广东、广西、上海等区域，减持湖南、四川、河南等区域；平均剩余期限为 2.43 年，较 25Q1 末环比减少 0.17 年，西藏、河北等区域拉长，北京、广东等地缩短；平均估值收益率为 1.93%，较 25Q1 末下行 25.63 个 BP，各省份全面下行[39]。 - 重仓主体分析：截至 2025 年二季度末，主动债基主要持仓城投主体为山东高速集团、吉林高速集团等信用评级为 AAA、AA+的高评级主体，行政级别以省级和地市级为主；义乌国资、广州知识城集团、青岛地铁等主体被增持规模居前[43]。 产业债：增持公用事业、交通运输，减持房地产 - 重仓行业分析：截至 2025 年二季度末，主动型债券型基金重仓产业债市值为 1211.04 亿元，较一季度末环比增持 201.35 亿元；非银金融、公用事业、交通运输等行业持仓规模居前，25Q2 公用事业、交通运输等行业被增持，房地产、食品饮料等行业被减持；平均剩余期限为 2.52 年，较 25Q1 末增加 0.05 年，银行、社会服务等行业拉长，农林牧渔、通信等行业缩短；平均估值收益率为 1.88%，较 25Q1 末下行 25.74BP，各行业全面下行[45]。 - 重仓主体分析：截至 2025 年二季度末，主动债基主要重仓产业主体为中央汇金、国家电网、中国国新、中国中化等 AAA 级央国企；国家电网、中国国新、中国中化等主体被增持规模居前[48]。 金融债：增持二级资本债、减持普通商金债 - 重仓品种分析：截至 2025 年二季度末，主动型债券型基金重仓金融债市值为 5756.17 亿元，较一季度末环比增持 8.97 亿元；普通商金债和商业银行二级资本债占据主要规模，25Q2 主动债基大幅增持二级资本债，减持普通商金债，证券公司永续债被增持，保险公司次级债被减持；平均剩余期限为 3.75 年，较 25Q1 末增加 0.60 年，保险公司次级债、商业银行二级资本债拉长，证券公司永续债和商业银行次级债缩短；平均估值收益率为 1.78%，较 25Q1 末下行 21.39BP，各类型全面下行[50]。 - 重仓主体分析：截至 2025 年二季度末，主动债基主要重仓金融债主体为建设银行、工商银行、中国银行等大型国有银行和股份制银行，国泰海通证券、东方资产管理、中国人寿保险和招商证券持仓规模居前；建设银行、工商银行、中国银行等被增持幅度居前[53]。

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年7月31日A股市场多数指数下跌，不同类型ETF表现各异，部分行业涨跌分化明显 [2][6] 各目录总结 市场概况 - A股上证综指下跌1.18%收于3573.21点，深证成指下跌1.73%收于11009.77点，创业板指下跌1.66%收于2328.31点，两市A股成交金额为19621亿元 [2][6] - 涨幅靠前行业为计算机（0.39%）、通信（0.06%），跌幅靠前行业为钢铁（-4.08%）、有色金属（-3.19%）、房地产（-3.14%） [2][6] 股票ETF - 成交金额靠前的华夏上证科创板50ETF下跌0.99%，贴水率为-1.12%；华泰柏瑞沪深300ETF下跌1.82%，贴水率为-1.78%；易方达创业板ETF下跌1.88%，贴水率为-1.87% [3][7] - 列出成交额前十股票ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、跟踪指数等信息 [8] 债券ETF - 成交金额靠前的海富通中证短融ETF上涨0.02%，贴水率为0.01%；鹏扬中债 - 30年期国债ETF上涨0.59%，贴水率为0.44%；博时中证可转债及可交换债券ETF下跌0.58%，贴水率为-0.53% [4][9] - 列出成交额前五债券ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、贴水率、成交额等信息 [10] 黄金ETF - 今日黄金AU9999下跌0.30%，上海金下跌0.40% [12] - 成交金额靠前的华安黄金ETF下跌0.37%，贴水率为-0.33%；博时黄金ETF下跌0.37%，贴水率为-0.33%；易方达黄金ETF下跌0.36%，贴水率为-0.32% [12][13] - 列出成交额前五黄金ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、成交额、IOPV、贴水率等信息 [13] 商品期货ETF - 华夏饲料豆粕期货ETF下跌0.46%，贴水率为0.03%；大成有色金属期货ETF下跌1.00%，贴水率为-1.16%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF下跌1.38%，贴水率为-2.05% [13] - 列出商品期货ETF一览，包含代码、基金名称、价格、涨跌幅、成交额、IOPV、贴水率、跟踪指数及跟踪指数涨跌幅等信息 [14] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数下跌0.38%，纳斯达克指数上涨0.15%，标普500下跌0.12%，德国DAX上涨0.19%；今日恒生指数下跌1.60%，恒生中国企业指数下跌1.72% [15] - 成交金额靠前的易方达中证香港证券投资主题ETF下跌2.80%，贴水率为-3.19%；广发中证香港创新药ETF涨跌幅为0.00%，贴水率为-1.06%；华夏恒生科技ETF下跌0.54%，贴水率为0.24% [15] - 列出成交额前五跨境ETF的代码、基金名称、成交额、涨跌幅、贴水率等信息 [16] 货币ETF - 成交金额靠前的为银华日利ETF、华宝添益ETF、货币ETF建信添益 [17] - 列出成交额前三货币ETF的代码、基金名称、成交额等信息 [19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年二季度货币基金规模超季节性回升，收益率下行，资产配置结构调整，未来收益率或继续下行、规模增长或放缓 [2][5] 根据相关目录分别进行总结 货币基金规模变化 - 2025年二季度货币基金资产净值达14.21万亿元，较上季度增加9046亿元，同比多增2059亿元，规模超季节性回升 [2][9] - 货币基金资产净值同比增速由3月的6.7%升至6月的7.9%，全市场货币基金七日年化平均收益率由3月的1.45%降至6月的1.34%，存款挂牌利率降幅在5 - 25bps，货币基金相对于存款收益优势抬升推动规模增速回升 [2][12] - 二季度资金和存单收益率相对货基利差震荡回落，机构申购货币基金动力可能增强 [3][18] 货币基金收益率区间分布 - 二季度更多货币基金收益率分布在1.4%以下，占比达40%，较上季度增加5个百分点，全市场货币基金平均收益率4 - 6月分别为1.42%、1.35%、1.34%，资金转松使收益率加快下行 [3][22] 货币基金机构行为变化 - 2025年二季度货币基金增持债券3696亿元、存款1.14万亿元，债券占比降低2.52%至54.05%，存款占比回升5.62%至26.97%，增持存单3459亿元，同业存单占债券投资市值比重达85.15% [4][26] - 二季度末货币基金投资组合平均剩余期限为83.16天，较上季度拉长7.50天，平均杠杆率105.81%，较上季度上升1.85%，久期回升至高位，杠杆处于中性水平 [4][29] 同业存单基金规模变化 - 2025年二季度同业存单基金规模增加64亿元至1258亿元，数量扩到101只，单只平均规模由2023年底的21.49亿元降至二季度的12.46亿元 [33]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 2025年7月12 - 25日，银行理财产品新发数量平稳，平均业绩比较基准持平，结构分化明显，固收类和封闭式产品为主，理财公司新发占比提升[1][10] - 同期，公募基金新成立数量和规模大幅增长，股票型、混合型基金新发份额大增，股票型成主导类型，反映投资者对股市预期乐观，资金向权益类迁移[7] - 保险产品新发数量大幅减少，人寿保险和年金险传统产品新发减少、分红险增加，行业协会下调预定利率，推动分红型产品转型[7][31] 根据相关目录分别进行总结 银行理财产品 银行理财市场新发总体情况 - 2025年7月12 - 25日，全市场新发1290款理财产品，较上期基本平稳，平均业绩比较基准2.55%，与上期一致[10] - 固收类产品新发1253只，占比97.13%；封闭式产品新发989只；理财公司新发962只，占比74.57%，较上期提高，平均业绩比较基准2.61%为最高[10] 新发市场趋势总结 - 产品类型特征：固定收益类产品占比高，“固收+”型为主，反映投资者风险偏好保守，倾向稳定收益产品[16] - 期限选择特征：1年（不含） - 3年（含）期限产品占比最高，投资者关注长期配置，可锁定较高收益率，发行机构利于资产配置和降低流动性风险[19] 代表性新发理财产品分析 - 华夏理财固定收益增强型封闭式理财产品181号：华夏理财发行，公募产品，面向个人和机构，中低风险，固收+性质，期限1092天，业绩比较基准3.40% - 5.40%，可分红[20] - 浦银理财益臻封闭式18号理财产品：浦银理财发行，私募产品，面向个人，中低风险，固收+性质，期限440天，业绩比较基准2.40% - 4.20%，覆盖主要省市[21] 基金产品 新发基金市场总体情况 - 2025年7月12 - 25日，全市场新成立公募基金69只，发行规模490.89亿份，较上期增长62.83%，第3周新发份额多于第2周[7] - 股票型、混合型基金新发份额大增，分别增加280.86%和539.03%，股票型占比48.62%成主导类型[7] 基金新发规律总结 - 股票型基金代替债券型基金成新发主导，市场风险偏好回升，受市场风险偏好提升、政策支持等因素驱动，与股市上涨形成正循环[24] - 热门行业主题赛道吸引资金布局，新发权益基金多聚焦“人工智能”“科创板”“港股通科技”等高景气赛道[25][26] 代表性新发基金产品分析 - 汇添富稳惠6个月持有A（024582.OF）：混合债券型一级基金，“中债AA+信用债指数+可转债”策略，发行规模37.41亿份，“固收+”契合避险需求，管理人有优势[27] - 华宝沪深300自由现金流联接A（024367.OF）：被动指数型基金，跟踪“自由现金流”因子，发行规模26.97亿份，筛选现金流健康企业[27] 保险产品 人寿保险 - 2025年7月12 - 25日，新发12款人寿保险，较上期下降29.41%，传统型寿险新发3款，占比降至25.00%，分红型从6款增至7款，占比58.33%，万能型从3款降至2款[7][32] 年金保险 - 新发产品从19只降至6只，传统型年金从12只骤减到3只，分红险从6只降至3只，万能型连续四期无新发[7][33] - 近期销售的年金保险产品有中信保诚、同方全球、合众人寿等公司的多款产品[33]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 7月A股、美股上涨，国债、美债利率上行，美元指数上行、人民币汇率小幅波动，商品价格上涨，基金市场表现较好但发行规模下降，普通股票型基金亮眼，主动权益基金增持景气、红利和质量风格 [3] - 8月基本面复苏信号显著，看多权益资产，市场情绪乐观，成长价值风格轮动模型综合推荐成长风格，大小盘风格轮动模型综合推荐小盘风格，建议维持权益资产高配，关注小盘、成长风格，固收 + 基金关注偏稳健品种，债基关注短久期品种 [3][69] 根据相关目录分别进行总结 7月回顾 股票市场 - A股、美股上涨，上证指数涨4.33%，科创50涨5.06%，道琼斯指数涨1.83%，纳斯达克指数涨3.63%，A股因国内经济数据强劲、“反内卷”推进等上涨，创业板指涨幅大，小盘价值风格涨幅最大，美股因经济维持韧性上涨，港股受国内政策与资金面提振上涨 [9][11] 债券市场 - 美债、国债利率上行，1年期美债收益率上行至4.09%，10年期美债收益率上行至4.40%，1年期国债收益率上行至1.38%，10年期国债收益率上行至1.73%，美债因美联储降息预期降温上行，国债因国内经济数据改善、政策预期转向等上行 [9] 商品市场 - 商品价格上涨，CRB商品指数涨1.67%，南华商品指数涨6.22%，COMEX黄金涨0.71%，原油价格因OPEC + 减产、中东局势动荡小幅上涨，“反内卷”政策驱动海内外商品价格上涨，国内大部分商品价格上涨，非金属建材等涨幅居前 [9][23] 外汇市场 - 美元指数上行至97.67，人民币汇率小幅波动维持在7.17左右，美元因美国经济数据超预期强劲等上行，人民币受美联储降息预期反复等因素影响先下后上 [9][20] 基金市场 - 表现较好但发行规模下降，截至7月25日，7月基金发行总规模819亿元，较上月降33%，权益型基金发行规模314亿元，较上月降30%，占发行总额38%，偏股型基金整体表现好，普通股票型基金涨幅居前 [29] - 场内基金资金净流入，ETF资金净流入767.8亿元（除货币基金），LOF资金净流出13.0亿元，权益型ETF产品资金净流出93.5亿元，权益型LOF产品资金净流出2.5亿元 [34] - 主动权益基金增持景气、红利和质量风格，减持价值潜力风格，景气、红利和质量风格仓位中位数分别为33%、24%和30%，较上月末分别上升12%、10%和9%，价值潜力风格仓位中位数为2%，较上月末下降13% [35] 8月展望 资产配置逻辑 - 股债轮动模型显示6月私人部门融资增速延续上行，增长、通胀因子上行，基本面改善，看多权益资产；A股市场情绪指数显示看多未来一个月权益市场表现的情绪指标高位震荡，市场情绪乐观 [3][69] - 成长价值风格轮动模型显示市场因子、美债利率利好成长，风格动量利好价值，综合推荐成长风格 [3][69] - 大小盘风格轮动模型显示货币环境、长短期风格动量推荐小盘，综合推荐小盘风格 [3][69] 基金配置策略 - 建议维持权益资产高配，关注小盘、成长风格，固收 + 基金关注偏稳健品种，债基关注短久期品种 [3][69] - 推荐产品：东吴移动互联（001323.OF，中高风险）、安信优势增长（001287.OF，中高风险）、华夏创新前沿（002980.OF，中高风险）、中银稳健添利（380009.OF，中风险）、鹏华稳利短债（007515.OF） [69]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年二季度，港股市场呈急跌后修复的V型走势，各类型港股基金回报均值皆收涨，规模环比增长，持仓特征有一定变化，不同基金公司规模有不同程度增减，部分绩优基金有相应投资策略[3]。 根据相关目录分别进行总结 港股基金业绩及规模发展 - 业绩方面，2025年二季度恒生指数、恒生国企指数分别收涨4.42%、1.9%，跑赢同期沪深300，恒生科技收跌 -1.70%，涨幅领先的是国证港股通创新药指数25.6%、中证港股通非银金融指数21.8%；各类型港股基金回报均值皆收涨，“港股QDI - 主动”平均涨10.22%领先，“港股通 - ETF&被动指数”、“港股通 - 主动”、“港股QDII - ETF&被动指数”基金收益均值依次为6.68%、6.19%、4.48%[3]。 - 规模发展方面，截至二季度末，港股基金规模合计6191.34亿元，环比上季度增长13.54pct，份额合计6238.3亿份，环比增7.45pct；二季度新发基金数量28只，较上季提升，但新发规模75.17亿元，低于上季水平[3]。 港股基金持仓特征 - 仓位方面，二季度股票仓位平均92%，相比上季微升，指数型的股票仓位长期高于主动管理型；港股仓位平均85％，比上季提升，指数型基金的港股仓位长期高于主动管理型，但二季度差距缩窄[3]。 - 重仓板块配置上，科技(39%)、消费(25%)占比蝉联前二；增持居多的是医药(+2.27pct)、金融(+2.25pct)、科技(+1.67pct)，减持明显的是消费(-5.97pct)[3]。 - 重仓股行业分布上，传媒近四个季度均为第一，二季度环比 +0.66pct；商贸零售近四季均位列第二，但环比 -3.5pct；电子连续两季成为第三，环比 +0.88pct；环比增幅最高的是医药生物，当季占比12.42%、环比 +2.27pct；其次为非银，占比5.2%、环比 +1.42pct；社会服务遭较大幅减持，环比 -1.91pct，整体行业集中度有所下降[3]。 - 个股层面，基金对头部个股的“抱团度”有所下降；二季度港股基金重仓市值占比TOP10为腾讯、小米、阿里、美团、信达生物、快手、百济神州、中芯国际、比亚迪、三生制药，小米上升一位超越阿里成为第二，相较上季增幅明显的多为医药股，下降居多的为互联网平台龙头；个股的重仓基金数量看，TOP10重仓股分别为腾讯、阿里、小米、美团、中移动、快手、三生制药、建设银行、泡泡玛特、中芯国际，小米上升一位超越美团成为第三，三生制药、泡泡玛特近四季首次进入TOP10，环比增量较多的为药企、泡泡玛特，减持基金较多的是美团以及部分汽车股，持股风格的大盘特征强化，800亿市值以上大盘股占比升至90%，重仓股的集中度有所下降[3]。 港股基金公司分析 - 二季度规模TOP5为华夏、易方达、富国、广发、工银，总规模皆较上季有不同程度增长，华夏的港股产品规模突破1000亿元，排名第五的工银规模环比 +35.45pct，在港股业务投入较高的富国环比 +19.88pct、与第二名易方达的规模差距迅速缩窄[3]。 - 规模TOP20中扩张最明显的是汇添富，环比 +91.13pct，排名上升四位至第七；银华在二季度环比 +63.39pct，跻身TOP20[3]。 绩优港股基金持仓展示及季报观点 - 持仓展示方面，部分主动管理型港股基金在25Q2押中“涨幅TOP50”个股，如汇添富香港优势精选A持有荣昌生物、三生制药等，中银港股通医药A持有三生制药、信达生物等[54]。 - 季报观点方面，不同基金有不同投资策略，如汇添富香港优势精选A沿着创新药和优秀设备耗材龙头方向布局；中银港股通医药A保持优质成长股加高股息的投资策略；富国蓝筹精选人民币增加成长板块仓位，降低受外卖补贴竞争加剧影响的互联网仓位等[57]。

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 港股基金业绩及规模发展 - 各类型港股基金近1季、近1年、近3年、近5年回报、最大回撤、年化夏普指标有差异 港股通 - ETF&被动指数近1年回报46.22% 港股QDII - ETF&被动指数近5年回报 - 1.59%等 [13] - 展示各类型港股基金规模发展、份额变化及各季度新发情况 [17][22] 港股基金持仓特征 - 呈现不同类型港股基金近五年股票仓位、港股仓位分布情况 [24][27] - 港股基金板块配置中 传媒、商贸零售等占比较高 且各板块占重仓股市值比随时间有变化 [31][35] - 港股基金重仓股涉及腾讯控股、小米集团 - W等 不同时期占比有增减 [37] - 展示港股基金重仓股市值分布及重仓股集中度情况 [43] 港股基金公司分析 - 基金公司港股基金规模TOP20中 交银施罗德等规模居前 部分公司规模有增长或下降 [47] - 规模TOP20基金公司港股基金重仓行业包括传媒、医药生物等 各公司重仓行业及占比有差异且有环比变化 [50] - 规模TOP20基金公司港股基金重仓股涉及腾讯控股、信达生物等 不同公司重仓股及占比不同 前三大、前五大重仓集中度也有差异 [51] 绩优港股基金持仓展示及季报观点 - 部分主动管理型港股基金25Q2押中“涨幅TOP50”个股 如汇添富香港优势精选A持有荣昌生物等 [54][55] - 部分绩优主动管理型港股基金2025年二季报显示投资策略多样 如汇添富香港优势精选A布局创新药等 富国蓝筹精选人民币保持优质成长股加高股息策略 [57][58]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对2025年7月30日各类ETF市场表现进行了分析 ，包括A股市场概况及股票、债券、黄金、商品期货、跨境、货币等不同类型ETF的成交金额、涨跌幅、贴水率等情况 [2][3][4] 相关目录总结 市场概况 - A股上证综指上涨0.17%，收于3615.72点，深证成指下跌0.77%，收于11203.03点，创业板指下跌1.62%，收于2367.68点，两市A股成交金额为18713亿元 [2][6] - 涨幅靠前的行业有钢铁（2.05%）、石油石化（1.84%）、传媒（0.99%），跌幅靠前的行业有电力设备（-2.22%）、计算机（-1.59%）、汽车（-1.27%） [2][6] 股票ETF - 成交金额靠前的有南方中证A500ETF下跌0.37%，贴水率为-0.27%；华夏上证科创板50ETF下跌1.16%，贴水率为-1.23%；易方达创业板ETF下跌1.59%，贴水率为-1.61% [3][7] - 列出成交额前十股票ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、跟踪指数等详细信息 [8] 债券ETF - 成交金额靠前的有海富通中证短融ETF上涨0.01%，贴水率为-0.01%；鹏扬中债 - 30年期国债ETF上涨0.31%，贴水率为0.70%；博时中证可转债及可交换债券ETF下跌0.23%，贴水率为-0.00% [4][9] - 给出成交额前五债券ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、贴水率、成交额等数据 [10] 黄金ETF - 今日黄金AU9999上涨0.26%，上海金上涨0.25% [12] - 成交金额靠前的有博时黄金ETF上涨0.18%，贴水率为0.29%；华安黄金ETF上涨0.19%，贴水率为0.29%；易方达黄金ETF上涨0.30%，贴水率为0.29% [12] - 展示成交额前五黄金ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、成交额、IOPV、贴水率等信息 [14] 商品期货ETF - 华夏饲料豆粕期货ETF上涨0.98%，贴水率为1.41%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF下跌0.07%，贴水率为0.22%；大成有色金属期货ETF上涨0.12%，贴水率为-0.06% [13] - 列出商品期货ETF一览，包含代码、基金名称、价格、涨跌幅、成交额、IOPV、贴水率、跟踪指数等内容 [15] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数下跌0.46%，纳斯达克指数下跌0.38%，标普500下跌0.30%，德国DAX上涨1.03%；今日恒生指数下跌1.36%，恒生中国企业指数下跌1.18% [16] - 成交金额靠前的有易方达中证香港证券投资主题ETF下跌2.68%，贴水率为-2.07%；广发中证香港创新药ETF下跌3.16%，贴水率为-3.11%；华夏恒生科技ETF下跌2.10%，贴水率为-2.00% [16] - 给出成交额前五跨境ETF的代码、基金名称、成交额、涨跌幅、贴水率等数据 [17] 货币ETF - 成交金额靠前的为银华日利ETF、华宝添益ETF、货币ETF建信添益 [18] - 列出成交额前三货币ETF的代码、基金名称、成交额 [20]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告对2025年7月21日至25日ETF周度市场行情进行跟踪，涵盖市场行情、各类ETF概览及发行动态等内容，不涉及投资建议，仅为市场数据整理 [1] 各部分内容总结 本周市场行情 - 境内指数大多上涨，科创50涨幅4.63%居首，中证500涨3.28%，沪深300涨1.69%等；境外指数涨跌不一，恒生科技涨2.51%，德国DAX跌0.30% [8] - 股票型ETF规模31720亿元，周资金净流入-54.5亿元；规模指数ETF规模22767亿元，周资金净流入-0.70%等；全部ETF规模46335亿元，周资金净流入19.2亿元 [12] - 两融标的数572个，日均融资买入140.6亿元，融资融券余额增加TOP10中博时可转债ETF变动27881.05万元；日均融资买入额TOP10中海富通中证短融ETF为112083.06万元 [16] ETF市场概览 - 待发行ETF有南方中证通用航空主题ETF等；正在发行ETF有华安恒生港股通科技主题ETF等；已报会的有国泰中证港股通汽车产业主题交易型开放式指数证券投资基金等；已受理的有南方国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金等 [20] 权益类ETF概览（按规模和行业指数） - 按利得来源，沪深300指数规模10724.82亿元，周规模变动34.46万元；中证A500指数规模1904.82亿元，周规模变动-77.48万元等 [24] - 按规模和行业指数，科创50规模1818.39亿元，周规模变动45.43万元；证券公司规模788.00亿元，周规模变动16.82万元等 [26] 权益型ETF - 规模类 - 规模Top10中，国泰中证全指证券公司ETF规模342.72亿元；周成交额Top10中，国泰中证全指证券公司ETF成交额1448969.27万元 [34] - 周涨幅Top10中，国泰中证煤炭ETF涨幅9.74%；周涨幅bottom10中，富国中证800银行ETF涨幅-3.13% [34] - 周规模变动Top10中，国泰中证钢铁ETF规模变动156525.20万元；周规模变动bottom10中，天弘中证银行ETF规模变动-32207.98万元 [34] - 周资金流入top10中，国泰中证钢铁ETF资金流入14.24亿元；周资金流入bottom10中，易方达沪深300医药ETF资金流入-4.13亿元 [34] 权益型ETF - 行业类 - 周成交额Top10中，红利低波成交额316621.95万元；涨幅Top10中，华夏中证红利低波动ETF涨幅-1.20%；涨幅bottom10中，平安MSCI中国A股低波动ETF涨幅0.26% [38][40] - 规模变动方面，红利低波规模变动-67700.38万元；南方标普中国A股大盘红利低波50ETF规模变动63603.75万元 [42][50] - 资金流入方面，华泰柏瑞上证红利ETF资金流入-7.17亿元；南方标普中国A股大盘红利低波50ETF资金流入6.40亿元 [44][52] 权益型ETF - 策略类 - 规模Top10中，华夏创成长ETF规模39.87亿元；周成交额Top10中，华夏创成长ETF成交额43942.57万元 [54] - 周涨幅Top10中，招商中证银行AH价格优选ETF涨幅5.54%；周涨幅bottom10中，上证180价值ETF涨幅0.09% [54] - 周规模变动Top10中，华夏创成长ETF规模变动6925.95万元；周规模变动bottom10中，华夏创成长ETF规模变动-7198.36万元 [54] - 周资金流入top10中，华夏创成长ETF资金流入0.35亿元；周资金流入bottom10中，建信上证智选科创板创新价值ETF资金流入-1.44亿元 [54] 权益型ETF - 风格类 - 规模Top10中，嘉实上证科创板芯片ETF规模322.20亿元；周成交额Top10中，嘉实上证科创板芯片ETF成交额1244057.15万元 [63] - 周涨幅Top10中，稀有金属ETF基金涨幅11.80%；周涨幅bottom10中，华宝中证制药ETF涨幅-1.41% [63] - 周规模变动Top10中，化工ETF规模变动166877.41万元；周规模变动bottom10中，国泰中证军工ETF规模变动-36536.01万元 [63] - 周资金流入top10中，化工ETF资金流入15.73亿元；周资金流入bottom10中，嘉实上证科创板芯片ETF资金流入-9.26亿元 [63] 权益型ETF - 主题类 - 规模Top10中，海富通中证短融ETF规模530.81亿元；周成交额Top10中，海富通中证短融ETF成交额7984576.02万元 [69] - 周涨幅Top10中，博时可转债ETF涨幅2.27%；周涨幅bottom10中，博时上证30年期国债ETF涨幅-1.72% [69] - 周规模变动Top10中，博时上证30年期国债ETF规模变动507006.23万元；周规模变动bottom10中，海富通中证短融ETF规模变动-126401.81万元 [69] - 周资金流入top10中，博时上证30年期国债ETF资金流入52.72亿元；周资金流入bottom10中，海富通中证短融ETF资金流入-12.66亿元 [69] 债券型ETF 未提及相关具体总结内容 商品型ETF - 周成交额Top10中，华安黄金易(ETF)成交额1247276.28万元；规模Top10中，华安黄金易(ETF)规模574.65亿元 [71] - 周规模变动Top10中，华夏饲料豆粕期货ETF规模变动141591.50万元；周规模变动bottom10中，国泰黄金ETF规模变动177.89万元 [71] - 周涨幅Top10中，建信能源化工期货ETF涨幅7.10%；周涨幅bottom10中，华夏饲料豆粕期货ETF涨幅-1.16% [71] - 周资金流入top10中，大成有色金属期货ETF资金流入0.43亿元；周资金流入bottom10中，华安黄金易(ETF)资金流入-23.68亿元 [71] 货币型ETF - 规模Top10中，华宝添益规模757.06亿元；周成交额Top10中，银华日利成交额7305705.31万元 [73] - 周涨幅Top10中，银华日利涨幅0.02%；周涨幅bottom10中，易方达货币E涨幅-0.01% [73] - 周规模变动Top10中，易方达保证金货币A规模变动3376.95万元；周规模变动bottom10中，银华日利规模变动-378511.04万元 [73] - 周资金流入top10中，易方达保证金货币A资金流入0.34亿元；周资金流入bottom10中，银华日利资金流入-37.98亿元 [73] 跨境型ETF - 规模Top10中，富国中证港股通互联网ETF规模586.44亿元；周成交额Top10中，易方达中证香港证券投资主题ETF成交额10180469.35万元 [75] - 周涨幅Top10中，易方达中证香港证券投资主题ETF涨幅8.38%；周涨幅bottom10中，嘉实标普生物科技精选行业ETF(QDII)涨幅-1.38% [75] - 周规模变动Top10中，博时恒生医疗保健(QDII-ETF)规模变动507785.91万元；周规模变动bottom10中，富国中证港股通互联网ETF规模变动-79702.75万元 [75] - 周资金流入top10中，易方达中证香港证券投资主题ETF资金流入37.62亿元；周资金流入bottom10中，易方达中证海外中国互联网50(QDII-ETF)资金流入-13.44亿元 [75] QDII - ETF - 周成交额Top10中，广发中证香港创新药(QDII-ETF)成交额4256307.56万元 [77] - 涨幅方面，嘉实标普生物科技精选行业ETF(QDII)涨幅-1.38% [79] - 规模变动方面，博时恒生医疗保健(QDII-ETF)规模变动-79702.75万元 [81] - 资金流入方面，易方达中证海外中国互联网50(QDII-ETF)资金流入-13.44亿元 [83]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告分析2025年上半年公募基金和银行理财资金流向 截至2025年6月30日 公募基金数量突破12900只 规模突破33万亿元 银行理财存续规模突破30万亿元 达到30.67万亿元 2025年二季度 权益类基金资金从主动流向被动 货币基金和债券基金规模均创新高 货币基金规模达14.23万亿元 债券基金规模达10.95万亿元[4] 根据相关目录分别进行总结 整体概况：公募基金、银行理财规模均大幅增长 - 公募基金数量突破12900只 规模达33.7万亿元 净申购较多的是货币市场型、被动指数型债券、中长期纯债、股票指数型基金 估算净申购金额分别为11241.0亿、2486.1亿、2096.6亿、1601.2亿元[6][13] - 银行理财存续规模30.67万亿元 存续产品4.18万只 较年初增加3.78% 同比增加4.54% 存续规模较年初增加2.38% 同比增加7.53% 固定收益类产品规模29.81万亿元 占比97.20% 混合类产品规模0.77万亿元 占比2.51% 权益类产品规模0.07万亿元 占比0.22%[7][20] 股票市场，主动流向指数仍在持续 - 2025年二季度 权益类基金资金从主动流向被动 指数类产品净申购1601.2亿元 普通股票型、偏股混合型、增强指数型、灵活配置型基金分别净赎回245.4亿、666.3亿、215.1亿、336.4亿元[8][28] - 2025Q2获得净申购较多的基金是永赢先进制造智选C、汇添富创新医药A等 申购前20名的基金中 6只是A份额 14只是C份额 获净申购的基金整体业绩较优 14只收益率排名同类前30% 4只排名30%之后[30] - 2025年二季度ETF市场获较多资金流入 4月份获资金流入超3000亿元（含港股类、黄金类、债券类ETF）[32] 固定收益市场：整体获得净申购，货币基金和债券基金规模创新高 - 2025年二季度 固定收益类产品整体获净申购 除可转换债券型基金外 其他类型固定收益基金均获净申购 货币市场型、被动指数型债券、中长期纯债、短期纯债型基金分别获净申购11241.0亿、2486.1亿、2096.6亿、1565.0亿元[9][38] - 截至2025年6月30日 货币基金和债券基金规模均创新高 货币基金规模达14.23万亿元 债券基金规模达10.95万亿元[9][41] FOF市场：债券类FOF规模增长 - 2025年二季度 FOF类基金整体获净赎回 股票型FOF、混合型FOF基金分别获净赎回0.4亿、115.0亿元 债券型FOF基金获净申购60.2亿元[10][43] - FOF类产品获净申购较多的前3只（不同份额分别计算）为债券型FOF 博时臻选楚汇托管行为招商银行 国泰瑞悦3个月持有托管行为北京银行[44]