报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 参考 4 - 6 月关税问题扰动下市场表现，托市资金强势时转债估值坚挺，中等评级及出口占比较高板块回调幅度大；恐慌后杠杆资金对后市预期高，但转债受公募及险资降仓位影响有估值压缩压力 [30] - 后市宏观波动大，托市力量预期强，快速调整或提供交易机会；中等评级转债或波动大，可采用哑铃策略；银行等有“逆市”调节功能的板块表现不弱，半导体自主可控方向值得关注 [5][30] 根据相关目录分别进行总结 一、关税扰动再起，历史有何借鉴？ - 10 月中美贸易摩擦加剧，10 月 13 日万得全 A 低开高走跌 0.35%，中证转债跌 0.42%，转债百元溢价率压缩 0.38 pct 至 30.02%，可转债 ETF 份额净赎回 1670 万份；中/低评级转债和出口占比高的行业回调明显，银行、有色等板块逆势上涨 [9] - 4 月行情可借鉴，4 月 7 - 21 日 ETF 推动权益市场企稳，如华泰柏瑞沪深 300 ETF 净申购 119.37 亿份，增加 4 月 3 日流通份额的 13.95% [19] - 4 月 7 - 22 日托市资金支撑期间，转债估值变化小，百元溢价率前后变化不到 0.2 pct，主要受平价影响；AA 及 AA - 评级转债跌幅明显，电力设备等出口占比高的板块有压力，银行等板块表现靠前 [20] - 4 月 7 日前后两融余额快速回落但很快企稳，5、6 月权益市场震荡修复；5 月转债估值回落，5 月 6 - 28 日百元溢价率压缩 2.36 pct 至 21.72%，险资和公募 5 月环比 4 月分别降仓 3.12%和 3.82%；中低评级、科技成长相关转债表现强势 [5] 二、市场复盘：转债周度微跌，估值小幅压缩 （一）周度市场行情：转债市场微跌，各板块表现分化 - 上周主要股指表现不一，上证综指涨 0.37%，深证成指降 1.26%等，中证转债指数涨 0.03%；已发行未到期可转债 423 支，余额规模 5909.41 亿元，福能转债 10 月 13 日网上发行 [31] - 从申万一级行业指数看，权益市场有色金属等行业上涨居前，通信等回调居前；转债市场美容护理等涨幅居前，汽车等下跌居前；热门概念涨跌参半，核聚变等概念上涨居前，人工智能 + 等概念下跌居前 [37] （二）估值表现：高评级及大规模转债溢价率压缩较多 - 转债收盘价加权平均值为 132.53，较前周周五涨 0.04%；偏股型、偏债型、平衡型转债收盘价均上升；120 - 130 区间占比提升明显，价格中位数为 132.31 元，较前周周五上升 0.12% [39] - 转债市场百元平价拟合转股溢价率为 30.39%，较前周五下降 0.05 pct；高评级及大规模转债溢价率压缩多，AA + 评级下降 1.25 pct，20 - 50 亿规模下降 1.01 pct；120 - 130 元平价区间上升 1.84 pct 明显 [39] 三、条款及供给：洛凯、恩捷转债公告强赎，总待发规模约 80 亿 （一）条款：上周洛凯、恩捷转债公告强赎，无转债董事会提议下修 - 截至 10 月 10 日，洛凯、恩捷转债公告提前赎回，无转债公告不提前赎回，盟升、恒邦转债预计满足强赎条件 [2][60] - 截至 10 月 10 日，上周无转债董事会提议下修，汇通转债公告下修结果，2 支转债公告不下修，鸿路等 6 支转债预计触发下修 [2][60] （二）一级市场：福能转债即将发行，总待发规模约 80 亿 - 上周无转债发行或上市，本周福能转债即将发行，规模 38.02 亿元 [3] - 上周无新增董事会预案、5 家新增股东大会通过、无新增发审委审批通过、无新增证监会核准，较去年同期分别 +0、+5、+0、+0 [3] - 截至 10 月 10 日，2 家上市公司拿到转债发行批文，拟发行规模 26.77 亿元；8 家上市公司通过发审委，合计规模 53.05 亿元；上周无新增董事会预案 [3]

财务业绩概览 - 公司前三季度营业收入为56.6亿元，同比增长9.71% [1] - 公司前三季度归属于上市公司股东的净利润为8.65亿元，同比增长29.39% [1] - 公司前三季度扣除非经常性损益的净利润为8.02亿元，同比增长27.32% [1]

公司2025年第三季度财务表现 - 第三季度营业收入为18.69亿元，同比增长3.43% [1] - 第三季度归母净利润为2.63亿元，同比下降16.85% [1] - 前三季度累计归母净利润为8.65亿元，同比增长29.39% [1]

2025年1至6月份，锦浪科技的营业收入构成为：光伏行业占比100.0%。 每经AI快讯，锦浪科技（SZ 300763，收盘价：87.9元）10月14日晚间发布公告称，公司第四届第九次 董事会会议于2025年10月14日在浙江省象山县经济开发区滨海工业园金开路188号公司会议室以现场结 合通讯的方式召开。会议审议了《关于公司2025年第三季度报告的议案》等文件。 每经头条（nbdtoutiao）——中科院博导带队，中国固态电池技术又有重大突破！ （记者 曾健辉） 截至发稿，锦浪科技市值为350亿元。 ...

公司财务业绩 - 2025年前三季度公司营收约56.63亿元，同比增长9.71% [1] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润约8.65亿元，同比增长29.39% [1] - 2025年前三季度基本每股收益为2.19元，同比增长29.59% [1] 公司市值信息 - 截至发稿时公司市值为350亿元 [2] 行业技术动态 - 中科院博导带队，中国固态电池技术取得重大突破 [2]

债券发行 - 公司发行可转换公司债券金额为167,658.38万元[1] - 发行已获中国证监会同意注册[1] 时间安排 - 股权登记日为2025年10月16日[1] - 《募集说明书提示性公告》刊登于2025年10月15日[2] - 网上路演时间为2025年10月16日15:30 - 16:30[3] 其他信息 - 网上路演网址为价值在线（www.ir - online.cn）[3] - 参加网上路演人员为公司管理层主要成员和保荐人相关人员[3] - 公告发布时间为2025年10月15日[6]

证券代码：300763 证券简称：锦浪科技 公告编号：2025-083 锦浪科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券发行公告 保荐人（主承销商）：国泰海通证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 锦浪科技股份有限公司（以下简称"锦浪科技"、"公司"、"本公司" 或"发行人"）和国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"、"保 荐人（主承销商）"或"主承销商"）根据《中华人民共和国证券法》《上市 公司证券发行注册管理办法》（证监会令〔第 227 号〕）、《证券发行与承销 管理办法》（证监会令〔第 228 号〕）、《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 15 号——可转换公司债券（2025 年修订）》（深证上〔2025〕223 号）、 《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则（2025 年修订）》 （深证上〔2025〕268号）和《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理（2025年修订）》（深证上〔2025〕398号）等相关规定组织 实施向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"可转 ...

证券代码：300763 证券简称：锦浪科技 公告编号：2025-084 锦浪科技股份有限公司 2025 年度向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书提示性公告 保荐人（主承销商）：国泰海通证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 锦浪科技股份有限公司（以下简称"锦浪科技"、"公司"、"本公司"或 "发行人"）向不特定对象发行 167,658.38 万元可转换公司债券（以下简称"本 次发行"）已获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2025〕2104 号文同意注 册。 本次发行的可转债将向发行人在股权登记日（2025 年 10 月 16 日，T-1 日） 收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称"中国结算深圳分 公司"）登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放 弃优先配售部分）通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统网上向 社会公众投资者发行。 本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集说明书全文及相关资料可在 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）查询。 一、本次发行基本情 ...

股票简称：锦浪科技 股票代码：300763 锦浪科技股份有限公司 Ginlong Technologies Co., Ltd. （浙江省象山县经济开发区滨海工业园金通路 57 号） 2025年度向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 保荐机构（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年十月 锦浪科技股份有限公司 募集说明书 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1 锦浪科技股份有限公司 募集说明书 重大事项提示 本重大事项提示仅对需投资者特别关注的风险因素及其他重要事项进行提 醒。敬请投资者认真阅读募集说明书"风险因素"一节的全部内容。 一、关于本次可转债发行符合 ...

股票简称：锦浪科技 股票代码：300763 锦浪科技股份有限公司 Ginlong Technologies Co., Ltd. （浙江省象山县经济开发区滨海工业园金通路 57 号） 2025年度向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书摘要 保荐机构（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年十月 锦浪科技股份有限公司 募集说明书摘要 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1 锦浪科技股份有限公司 募集说明书摘要 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读募集说明书 正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、关于本次可转债发行符合发行条件的说 ...