会议决策 - 2025年4月29日通过作废2021年部分限制性股票对应存托凭证议案[2] 数据情况 - 本次作废存托凭证共466,370份，含离职及绩效不达标情况[10] 影响评估 - 本次作废对公司无实质性影响[11] 合规认定 - 律所、券商认为事项合规，无损害利益情形[13][15]

激励计划 - 董事会核查2021年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属名单[2] - 3名激励对象主体资格合法有效，归属条件已成就[2][3] - 可归属的限制性股票对应存托凭证为219,395份[3] 时间信息 - 核查意见发布于2025年4月30日[4]

一、停牌 1、通裕重工：珠海港集团正在筹划协议转让持有的公司部分股权，可能导致公司控股股东和实际控制 人发生变更，股票停牌。 二、并购 1、天地在线：拟购买上海佳投互联网技术集团有限公司100%股权。 2、*ST中基：拟购买新业能化100%股权。 三、回购、增持、股权转让 1、山金国际：拟以1亿元-2亿元回购。 2、四川路桥：拟以1亿元至2亿元回购。 3、安徽建工：控股股东拟不超过2亿元增持。 4、丽人丽妆：股东杭州灏月拟通过协议转让方式将其所持公司17.57%股份转让给琳琅焕彩，转让价款 合计4.86亿元。 四、日常经营、对外投资 1、遥望科技：拟注销856.75万股股份。 2、国能日新：拟投资6250万元取得西藏东润20%的股权。 3、英联股份：子公司江苏英联复合集流体与某消费电池头部企业签署《合作开发框架协议》。 4、中远海控：控股子公司分别与南通中远海运川崎或大连中远海运川崎签订合计十四份造船协议，以 每艘2.2亿美元的价格合计订造14艘18,500TEU型甲醇双燃料动力集装箱船，本次交易总价为30.8亿美 元。 五、业绩变动 5、豫能控股：2025年一季度净利润4428.91万元，同比增长622.6 ...

激励计划时间线 - 2021年1月29日召开第一届董事会第十二次会议审议通过激励计划相关议案[14] - 2021年2月23日召开2021年第一次临时股东大会审议通过激励计划相关议案[15] - 2021年7月19日召开2021年第二次临时股东大会审议通过草案修订稿等议案[16] - 2024年4月22日召开2023年年度股东大会审议通过草案二次修订稿等议案[18][19] - 2024年4月24日召开第二届董事会第二十三次会议审议通过首次授予其他员工部分第一个归属期归属条件成就等议案[19] - 2024年9月20日召开第二届董事会第二十六次会议审议通过预留授予部分第一个归属期归属条件成就等议案[19] - 2025年4月29日召开第二届董事会第三十一次会议审议通过首次授予关键业务人员部分第一个归属期归属条件成就等议案[20] 业绩考核目标 - 2024 - 2026年首次授予关键业务人员部分业绩考核目标分别为营业收入80亿、89亿、97亿元[24] - 2023 - 2025年首次授予其他员工部分业绩考核目标分别为营业收入73亿、80亿、89亿元[28] 业绩情况 - 2024年度公司实现营业收入141.96亿元，公司层面绩效满足归属条件[24][28] 归属情况 - 首次授予关键业务人员部分第一个归属期为2025年4月24日至2026年4月23日[22] - 首次授予其他员工部分第二个归属期为2025年4月24日至2026年4月23日[26] - 首次授予关键业务人员部分第一个归属期归属数量为219,395份存托凭证，归属人数为3人，授予价格为9.7202元/份[24] - 本次可归属的第二类限制性股票存托凭证数量占已获授的存托凭证的比例为31.56%[25] - 公司2021年限制性股票激励计划在职的2名激励对象中，本期个人层面归属比例为100%[24] - 公司2021年限制性股票激励计划首次授予关键业务人员第一个归属期可归属激励对象合计为3人[24] - 公司2021年限制性股票激励计划在职的74名激励对象中，72名本期个人层面归属比例为100%，2名完成部分业绩考核要求[28] - 本次限制性股票激励计划首次授予其他员工部分第二个归属期可归属激励对象合计为74人[28] - 激励计划授予价格（调整后）为18.6602元/份[30] - 本次激励计划首次授予部分关键业务人员第一个归属期，其他激励对象已获授存托凭证112.4220万份，本次可归属33.1543万份，占比29.49%[30] 作废情况 - 2021年限制性股票激励计划中，首次授予关键业务人员部分因部分激励对象离职，370,803份存托凭证作废[31] - 2021年限制性股票激励计划中，首次授予其他员工部分因部分激励对象离职，89,844份存托凭证作废[31] - 部分激励对象因个人绩效考核不达标，5,723份存托凭证作废[31] - 不得归属并作废的限制性股票对应存托凭证共计466,370份[32]

激励计划时间节点 - 2021年1月29日召开第一届董事会第十二次会议审议激励计划相关议案[11] - 2021年2月23日召开2021年第一次临时股东大会通过相关议案[13] - 2021年7月19日召开2021年第二次临时股东大会通过激励计划相关议案[16] - 2024年4月22日召开2023年年度股东大会通过激励计划草案二次修订稿议案[17] - 2025年4月29日召开第二届董事会第三十一次会议通过关键业务人员部分归属条件成就议案[20] 业绩数据 - 2024年度公司实现营业收入141.96亿元[23][25] - 2021 - 2026年各归属期公司营业收入业绩考核目标分别为80亿、80亿、89亿、97亿元[23][25] 激励对象及归属情况 - 2021年限制性股票激励计划首次授予关键业务人员部分第一个归属期可归属激励对象为3人[23] - 2021年限制性股票激励计划首次授予其他员工部分第二个归属期可归属激励对象为74人[26] - 关键业务人员激励对象2021 - 2026年考核结果对应实际归属权益数量占比分别为10%、10%、10%、10%、30%、30%[23] - 其他员工激励对象2021 - 2026年考核结果对应实际归属权益数量占比分别为14%、13%、13%、30%、30%[26] 作废情况 - 2021年限制性股票激励计划首次授予关键业务人员部分370,803份存托凭证因离职作废[28] - 2021年限制性股票激励计划首次授予其他员工部分95,567份存托凭证因离职或考核不达标作废[28] - 不得归属并作废的限制性股票对应存托凭证共计466,370份[29]

A股复盘 | 必须赢 / 2025.04.29 我反正是空仓了，哈哈哈，来看看群友的操作！ 有人说，万一明天大A暴涨怎么办？这些年我发现的 缅A 规律不支持这种假设！ 放量大跌继续跌 缩量大涨继续跌 缩量大跌继续跌 放量大涨继续跌 当然，万一明天真的大涨，那我当然是冲锋啊！哈哈哈 乐完了开始今天的复盘，首先又是口水仗！ 隔夜，贝森特在CNBC的采访中又开始攻击中国，估计是之前给的台阶，中国没 下，哈哈哈，气急败坏了！ 贝森特说，中美贸易关系目前仍处于不确定阶段，关键在于中国是否愿意率先采 取实际措施"主动降温"。 贝森特提出，美国政府已制定一套统一的贸易谈判框架，目前正以 此为基础与 15至18个主要贸易伙伴进行磋商 。他透露，部分亚洲国家已主动提出诚意十足 的提案，包括削减关税、放宽非关税壁垒等，美国正在评估这些提案 ，"我猜印 度会是我们签署的首批贸易协议之一。所以，请拭目以待，"贝森特补充道。 结果又遭我们外交部驳斥！ 关税战、贸易战没有赢家！ 如果美方想通过对话谈 判解决问题，就应该停止威胁施压，在平等、尊重、互惠的基础上同中方开展对 话。 虽然外交部多次强调没有赢家，但是数据能说明一些事情！ "对等 ...

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入51.12亿元，上年同期25.62亿元，同比增长99.52%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润4.56亿元，上年同期1.36亿元，同比增长236.22%[5] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额15.68亿元，上年同期9.45亿元，同比增长65.89%[5] - 本报告期基本每股收益6.36元/股，上年同期1.89元/股，同比增长236.51%[5] - 本报告期末总资产169.69亿元，上年度末156.78亿元，同比增长8.23%[6] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益66.49亿元，上年度末61.56亿元，同比增长8.00%[6] - 2025年第一季度公司实现营业收入51.12亿元，同比增长99.52%，净利润4.56亿元，同比增长236.22%[13] - 剔除股份支付费用0.45亿元影响后，2025年第一季度净利润为5.01亿元，同比增长183.05%[13] - 2025年第一季度营业总收入为51.12亿元，2024年第一季度为25.62亿元，同比增长99.52%[19] - 2025年第一季度营业总成本为44.73亿元，2024年第一季度为23.90亿元，同比增长87.29%[19] - 2025年第一季度营业利润为6.55亿元，2024年第一季度为1.82亿元，同比增长259.62%[19] - 2025年第一季度净利润为4.56亿元，2024年第一季度为1.36亿元，同比增长237.20%[20] - 2025年第一季度基本每股收益为6.36元/股，2024年第一季度为1.89元/股，同比增长236.51%[20] - 2025年第一季度稀释每股收益为5.62元/股，2024年第一季度为1.71元/股，同比增长228.65%[20] - 2025年非流动负债合计为4.49亿元，2024年为3.16亿元，同比增长42.29%[17] - 2025年负债合计为102.42亿元，2024年为94.43亿元，同比增长8.46%[17] - 2025年所有者权益合计为67.26亿元，2024年为62.34亿元，同比增长7.90%[17] - 2025年负债和所有者权益总计为169.69亿元，2024年为156.78亿元，同比增长8.23%[17] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为53.15亿元，2024年同期为29.66亿元，同比增长约79.17%[21] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为63.90亿元，2024年同期为36.74亿元，同比增长约73.93%[21] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计为48.22亿元，2024年同期为27.29亿元，同比增长约76.69%[21] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为15.68亿元，2024年同期为9.45亿元，同比增长约65.72%[21] - 2025年第一季度投资活动现金流入小计为45.35亿元，2024年同期为5.21亿元，同比增长约770.43%[21] - 2025年第一季度投资活动现金流出小计为48.04亿元，2024年同期为6.70亿元，同比增长约617.02%[22] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 2.70亿元，2024年同期为 - 1.50亿元，亏损扩大约79.07%[22] - 2025年第一季度筹资活动现金流入小计为6342.37万元，2024年同期无相关数据[22] - 2025年第一季度筹资活动现金流出小计为662.01万元，2024年同期为3.04亿元，同比减少约97.82%[22] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为13.85亿元，2024年同期为4.95亿元，同比增长约180.62%[22] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计2036.39万元[9] 股东数量情况 - 报告期末普通股股东总数16683户，表决权恢复的优先股股东总数为0[11] 股东持股情况 - Hctech II L.P.持股5161.39万份，持股比例7.20%[11] - Putech Limited持股4641.38万份，持股比例6.47%[11] - 招商银行－华夏上证科创板50成份ETF持股28,392,084股，占比3.96%[12] - 中国工商银行－易方达上证科创板50成份ETF持股20,519,918股，占比2.86%[12] 各业务线收入及销量情况 - 2025年第一季度电动两轮车销量100.38万台，收入28.62亿元；自主品牌零售滑板车销量20.67万台，收入3.95亿元；全地形车销量4,822台，收入2.15亿元[13] - 2025年第一季度ToB产品直营收入8.10亿元，配件及其他收入合计8.30亿元[13] 资产负债结构情况 - 截至2025年3月31日，公司流动资产合计13,266,886,759.36元，非流动资产合计3,702,104,561.76元，资产总计16,968,991,321.12元[15][16] - 截至2024年12月31日，公司流动资产合计12,401,067,216.77元，非流动资产合计3,276,851,779.85元，资产总计15,677,918,996.62元[15][16] - 截至2025年3月31日，公司流动负债合计9,793,064,066.09元[16] - 截至2024年12月31日，公司流动负债合计9,127,672,465.03元[16]

活动概况 - 活动名称：2025起点轻型动力电池技术高峰论坛暨第五届起点两轮车换电大会 [2] - 主题：聚焦轻型电池技术，拓展新兴应用市场（低空飞行、移动电动工具、人形机器人等） [2] - 时间地点：2025年7月10-11日，江苏无锡 [2][3] - 主办单位：起点锂电、起点钠电、起点两轮车及换电 [2] - 规模：参会人数500+ [2] 行业趋势与市场动态 - 海内外轻型动力及中小储能市场高速增长，新兴场景（低空飞行、智能机器人、智慧储能）推动电池技术迭代 [2] - 全球两轮车换电市场受政策、即时配送需求及技术升级驱动，中国企业面临布局风口，需解决安全、成本及下沉市场覆盖问题 [2] - 产业链加速研发高安全、高倍率、高能量密度、长循环寿命等差异化电池产品 [2] - AI技术推动固态、钠电、全极耳等新电池技术与工艺研发效率提升，轻型动力领域加速应用 [2] 活动议程与技术焦点 7月10日：轻型动力电池技术高峰论坛 - **高倍率及快充电池专场**：发布《2025中国轻型动力/两轮车换电TOP20排行榜》，探讨高倍率电池技术、无人机/EVTOL电池路径、超快充技术及极片工艺革新 [3] - **轻型电动车电池专场**：分析技术路线图、出海趋势、电摩电池应用及全极耳大圆柱电池潜力，讨论能量密度/成本/安全性平衡 [3] - **中小储能电池专场**：聚焦便携式储能、半固态/固态电池安全、钠电池开发及全生命周期管理，预测未来3年关键技术突破 [3] 7月11日：两轮车换电大会 - **电动两轮车技术专场**：探讨出海前景、安全解决方案、智能化应用及高质量发展路径 [3][4] - **换电技术专场**：分析C端换电前景、安全方案设计、充电器升级及新国标影响 [4] - **电池技术专场**：研讨磷酸锰铁锂、钠离子电池、大圆柱锂电池在两轮车领域创新，对比铅酸/锂/钠/半固态电池发展前景 [4] 参会企业覆盖全产业链 - **整车及换电运营商**：雅迪、新日、爱玛、小牛、美团、滴滴等头部企业 [4] - **电池厂商**：宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、星恒电源等TOP20企业 [4] - **设备与材料供应商**：先导智能、海目星、贝特瑞、容百科技等覆盖极片制造、封装工艺及正负极材料 [4] - **其他机构**：检测认证、投资机构及财经媒体参与 [4] 数据与榜单发布 - 起点研究院（SPIR）将发布权威榜单：中国轻型动力电池出货量TOP20、中小储能电池TOP20、细分领域（无人机/电动工具/两轮车电池）TOP10等 [2]

九号公司公告，2025年第一季度营收为51.12亿元，同比增长99.52%；净利润为4.56亿元，同比增长 236.22%。 ...

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 报告的核心观点 - 2025年4月21 - 25日申万机械设备上涨2.69%，跑赢沪深300指数2.31pct，在31个申万一级行业中排第4，细分行业有不同涨跌 [2][12] - 低空经济领域政策深化、场景加速，政策、技术、市场端均有积极进展 [3] - 特朗普关税政策后续导向影响出口行业，关注出口链标的；工程机械内销和出口有韧性，若俄乌重启和平谈判出口预期或提升，行业龙头业绩和订单增长好，看好行业景气度回暖 [4] 周度行情回顾 周度整体行情回顾（2025.4.21 - 2025.4.25） - 2025年4月21 - 25日，上证综指涨0.56%，深证成指涨1.38%，创业板指涨1.74%，申万机械设备涨2.69%，跑赢沪深300指数2.31pct，在31个申万一级行业中排第4 [2][12] - 申万通用设备/专用设备/轨交设备Ⅱ/工程机械/自动化设备分别涨跌4.65%/2.32%/0.43%/1.30%/2.45% [2][12] 周个股涨跌幅 - A股机械设备相关个股中，福斯达周涨幅最大（+26.22%），*ST工智周跌幅最大（-22.75%） [19] 行业重要周度新闻（2025.4.20 - 2025.4.26） - 工信部4月22日发布《机械行业稳增长方案》，明确“机器人+”应用，长三角设千亿级机器人产业基金，多地有人形机器人相关政策和目标 [21] - 特斯拉4月22日财报会议披露Optimus生产线实景，宣布2025年底部署数千台，2026年规模化生产，供应链企业进入量产准备，单台成本降低，国产零部件占比提升 [22] - 4月25日首届具身智能机器人运动会在无锡举行，100余家代表、超150台机器人参与，设4大类奖项 [22] - 4月21 - 26日第十九届中国国际机床展览会在北京举办，展示机床行业前沿趋势，预示迈向高端智造 [23] - TrendForce预计中国市场2025年人形机器人本体产值超45亿元，头部厂商量产计划拉动零部件供应链布局 [24] - 4月20日国家能源局发布1 - 3月全国电力工业统计数据，发电装机容量等有变化 [25] - 4月22日美团自研第四代无人机获全国首张低空物流全境覆盖运营合格证，可全国常态化商业运营，机型有显著提升 [27] - 上海发布措施，力争到2027年商业航天产业规模达1000亿元 [27] - 财政部下达2025年水利发展资金471亿元，聚焦保安全、惠民生、促发展支持水利建设 [28] 行业重要周度公司重要公告（2025.4.20 - 2025.4.26） - 巨星科技2024年营收147.95亿元，同比升35.37%，归母/扣非归母净利润23.04/23.04亿元，同比升36.18%/35.74% [29] - 大族激光2024年营收147.71亿元，同比升4.83%，归母/扣非归母净利润16.94/4.45亿元，同比升106.52%/-4.39% [30] - 纽威股份2024年营收62.38亿元，同比升12.50%，归母/扣非归母净利润11.56/11.40亿元，同比升60.10%/53.23% [31] - 新柴股份2024年营收22.60亿元，同比降2.40%，归母/扣非归母净利润0.79/0.70亿元，同比升147.52%/166.94% [32] - 杭叉集团2025年一季度营收45.06亿元，同比升8.02%，归母/扣非归母净利润4.36/4.28亿元，同比升15.18%/13.97% [33] - 天地科技预计2025年第一季度归母净利润14.26 - 14.47亿元，同比增长106% - 109% [34] - 杰克股份2025年一季度营收26.87亿元，同比升26.07%，归母/扣非归母净利润4.66/4.62亿元，同比升24.04%/28.37% [35] - 4月26日杰瑞股份发布回购报告书，预计回购金额1.5 - 2.5亿元，占总股本0.30% - 0.50%，用于股权激励 [36] - 亚联机械2024年营收8.65亿元，同比升33.66%，归母/扣非归母净利润1.55/1.49亿元，同比升49.65%/53.32%，分红10派6.20元；2025年一季度营收2.05亿元，同比升126.01%，归母/扣非归母净利润0.58/0.53亿元，同比升1088.67%/1108.21% [37][38] 行业重点数据跟踪 经济数据跟踪 - 报告展示了制造业PMI及分项数据变化、制造业固定资产投资完成额累计同比变化、中国每月出口总额及变化、规模以上工业企业产成品存货累计同比、规模以上工业企业利润总额累计同比等数据图表 [39][41][44] 重点行业数据跟踪 - 报告展示了我国金属切削机床产量及同比变化、工业机器人产量及同比变化、叉车内销和出口数量及同比变化、挖掘机内销和出口数量及同比变化、机电产品出口金额及同比变化、通用机械设备出口金额及同比变化等数据图表 [50][57][62] 投资建议 低空经济 - 基建方面关注深城交、苏交科、华设集团及纳睿雷达；整机方面关注万丰奥威、亿航智能、纵横股份、绿能慧充；核心零部件方面关注宗申动力、卧龙电驱、应流股份、英搏尔；空管及运营方面关注中信海直、中科星图及四川九洲 [5] 机械设备 - 出口链板块关注巨星科技、泉峰控股、九号公司等；工程机械板块关注三一重工、徐工机械、安徽合力等；工业母机板块关注华中数控、科德数控、恒立液压等 [5]