公司股价与业务动态 - 天岳先进股价午后涨超6%，截至发稿涨5.09%，报61.9港元，成交额2.15亿港元 [1] - 公司已与全球前十大功率半导体器件制造商中一半以上建立了业务合作关系 [1] - 客户主要采用公司高品质碳化硅衬底制造功率器件及射频器件，最终用于电动汽车、AI数据中心以及光伏系统等领域 [1] 行业需求与市场前景 - 解决CoWoS封装散热问题成为AI算力芯片发展重要课题 [1] - 若CoWoS未来将中介层替换为碳化硅，按CoWoS在2028年后35%复合增长率和70%替换碳化硅来推演，则2030年对应需要超过230万片12吋碳化硅衬底 [1] - 2030年230万片12吋碳化硅衬底需求等效约为920万片6吋衬底，远超当前产能供给 [1]

公司股价与市场表现 - 天岳先进午后股价上涨超过6%，截至发稿时上涨5.09%，报61.9港元，成交额达2.15亿港元 [1] 公司业务与客户进展 - 公司已与全球前十大功率半导体器件制造商中一半以上的制造商建立了业务合作关系 [1] - 客户主要采用公司高品质的碳化硅衬底制造功率器件及射频器件 [1] - 其产品最终用于电动汽车、AI数据中心以及光伏系统等领域 [1] 行业需求与市场前景 - 解决CoWoS封装散热问题成为AI算力芯片发展重要课题 [1] - 若CoWoS未来将中介层替换为碳化硅，并假设CoWoS在2028年后以35%的复合增长率增长，且70%的份额替换为碳化硅，则到2030年将需要超过230万片12英寸碳化硅衬底 [1] - 该需求等效约为920万片6英寸衬底，远超当前产能供给 [1]

公司股价与市场表现 - 天岳先进(02631)股价午后涨超6%，截至发稿时上涨5.09%，报61.9港元，成交额达2.15亿港元 [1] 公司业务与客户进展 - 公司已与全球前十大功率半导体器件制造商中一半以上的制造商建立了业务合作关系 [1] - 客户主要采用公司高品质的碳化硅衬底制造功率器件及射频器件 [1] - 其产品最终用于电动汽车、AI数据中心以及光伏系统等领域 [1] 行业需求与市场前景 - 解决CoWoS封装散热问题成为AI算力芯片发展重要课题 [1] - 若CoWoS未来将中介层替换为碳化硅，并假设CoWoS在2028年后以35%的复合增长率增长，且70%的份额替换为碳化硅，则到2030年将需要超过230万片12英寸碳化硅衬底 [1] - 该需求等效约为920万片6英寸衬底，远超当前产能供给 [1]

港股信息技术ETF市场表现 - 港股信息技术ETF（159131）盘中价格表现活跃，上涨2.1%，成交额为3431.61万元 [1] - 成份股中金山云、英诺赛科和优必选涨幅领先，分别为3.75%、3.48%和3.2% [1] - 成份股中天岳先进、高伟电子和富智康集团表现较弱，跌幅分别为3.48%、2.84%和2.14% [1] 港股市场动态与前景 - 港股IPO市场活跃度提升，募资额达2600亿港元，时隔四年重回2000亿港元规模，中资投行在承销中占据主导地位 [1] - 优地机器人境外发行上市备案获证监会通过，拟发行不超过7360万股并在港交所上市，上市进程进入关键阶段 [1] - 光大证券指出，港股整体盈利能力较强，互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺，尽管连续多月上涨，估值仍偏低，长期配置性价比高 [1] - 在AI产业趋势及美联储12月可能降息的背景下，港股或继续震荡上行 [1] 港股信息技术ETF产品信息 - 港股信息技术ETF（159131）被动跟踪港股通信息C(港元)指数 [1] - 该指数前十大权重股分别为中芯国际、小米集团-W、联想集团、商汤-W、华虹半导体、金蝶国际、舜宇光学科技、优必选、美图公司、比亚迪电子 [1]

上证科创板100指数及成分股表现 - 截至2025年12月4日10点10分，上证科创板100指数下跌0.16% [1] - 成分股涨跌互现，荣昌生物领涨4.49%，泽璟制药上涨4.19%，绿的谐波上涨3.79% [1] - 乐鑫科技领跌3.75%，华曙高科下跌3.69%，莱斯信息下跌3.37% [1] - 科创100ETF华夏（588800）最新报价1.24元，盘中换手2.86%，成交7189.06万元 [1] - 截至12月3日，科创100ETF华夏近1周日均成交2.47亿元，领先同类 [1] 上证科创板半导体材料设备主题指数及成分股表现 - 截至2025年12月4日10点12分，上证科创板半导体材料设备主题指数下跌0.40% [1] - 成分股涨跌互现，拓荆科技领涨1.46%，安集科技上涨0.76%，芯源微上涨0.75% [1] - 天岳先进领跌4.52%，华海诚科下跌3.93%，富创精密下跌2.85% [1] - 科创半导体ETF（588170）下跌0.37%，最新报价1.35元 [1] 行业前景与市场动态 - AI时代驱动GPU需求快速扩张，国产替代进入加速窗口期 [2] - 2024年全球GPU市场规模超万亿元，预计2025–2029年复合年增长率有望达24.5% [2] - 中国GPU市场规模将从2024年的1425亿元跃升至2029年的13368亿元，2025–2029年复合年增长率高达53.7% [2] - 国产GPU厂商有望深度受益于市场高增长 [2] 指数与ETF产品信息 - 科创100指数是科创板第一只也是唯一一只中盘风格指数，聚焦高成长科创黑马 [2] - 科创100指数重点覆盖半导体、医药、新能源三大行业 [2] - 科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 [2] - 该指数囊括科创板中半导体设备（61%）和半导体材料（23%）细分领域的硬科技公司 [2] - 半导体设备和材料行业具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性 [2] 公司事件 - 摩尔线程（688795）公司股票将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市 [1]

来源：新浪基金 12月4日，截至10时54分，港股信息技术ETF（159131）盘中表现活跃，场内价格现涨2.1%，成交额为 3431.61万元。 成份股方面，金山云、英诺赛科和优必选表现最为突出，涨幅分别达到3.75%、3.48%和3.2%。另一方 面，天岳先进、高伟电子和富智康集团表现较弱，跌幅分别为3.48%、2.84%和2.14%。 消息面上，港股IPO募资额达2600亿港元，时隔四年重回2000亿规模，中资投行在承销中占据主导地 位，反映市场活跃度提升；此外，优地机器人境外发行上市备案获证监会通过，拟发行不超过7360万股 并在港交所上市，标志着其上市进程进入关键阶段。 光大证券指出，港股整体盈利能力较强，互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺，尽管连续多月上 涨，估值仍偏低，长期配置性价比高。在AI产业趋势及美联储12月可能降息的背景下，港股或继续震 荡上行。 港股信息技术ETF（159131）被动跟踪港股通信息C（港元）指数，该指数前十大权重股分别为中芯国 际、小米集团-W、联想集团、商汤-W、华虹半导体、金蝶国际、舜宇光学科技、优必选、美图公司、 比亚迪电子。 数据来源于沪深交易所、公开资料等。 ...

市场整体表现 - 2025年12月3日A股市场主要指数全线下跌，上证指数收于3878点，下跌0.51%；深证成指收于12955.25点，下跌0.78%；创业板指收于3036.79点，下跌1.12% [1] - 两市合计成交额16699.62亿元，较上一交易日增加765.32亿元 [1] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金全天净流出452.5亿元，其中开盘净流出107.61亿元，尾盘净流出37.35亿元 [2] - 最近五个交易日（11月27日至12月3日）主力资金整体呈净流出态势，其中12月3日净流出452.50亿元为最高，12月1日净流出3.43亿元为最低 [3] - 分板块看，沪深300指数成分股主力资金净流出103.53亿元，创业板净流出211.17亿元，科创板净流出11.53亿元 [4] - 从尾盘资金看，沪深300、创业板、科创板在12月3日分别净流出16.28亿元、14.66亿元、3.17亿元 [5] 行业资金流向 - 有色金属行业表现突出，上涨2.26%，主力资金净流入31.34亿元，资金流入较多个股为洛阳钼业 [6] - 交通运输行业上涨0.40%，主力资金净流入11.92亿元，资金流入较多个股为京沪高铁 [6] - 煤炭行业上涨1.72%，主力资金净流入1.21亿元，资金流入较多个股为郑州煤电 [6] - 计算机行业跌幅最大，下跌2.44%，主力资金净流出173.90亿元，资金流出较多个股为华胜天成 [6] - 电子行业下跌1.20%，主力资金净流出136.90亿元，资金流出较多个股为赛微电子 [6] - 电力设备行业下跌0.96%，主力资金净流出99.43亿元，资金流出较多个股为宁德时代 [6] - 传媒行业下跌2.40%，主力资金净流出88.77亿元，资金流出较多个股为蓝色光标 [6] - 基础化工行业下跌0.55%，主力资金净流出61.55亿元，资金流出较多个股为道明光学 [6] 机构龙虎榜交易 - 四方达涨幅15.37%，获机构净买入5607.28万元 [9] - 航天发展涨幅5.20%，获机构净买入3896.97万元 [9] - 通宇通讯下跌2.54%，获机构净买入3457.95万元 [9] - 南网数字下跌3.49%，遭机构净卖出18789.85万元 [9] - 平潭发展下跌9.91%，遭机构净卖出10503.08万元 [9] - 航天动力上涨6.46%，遭机构净卖出9219.63万元 [9] 机构最新关注个股 - 山西汾酒获非创证券“强推”评级，目标价285元，较最新收盘价187.60元有51.92%的上涨空间 [11] - 先惠技术获中信证券“买入”评级，目标价84元，较最新收盘价57.31元有46.57%的上涨空间 [11] - 隆鑫通用获瑞银证券“买入”评级，目标价19.5元，较最新收盘价15.72元有24.05%的上涨空间 [11] - 阿拉丁获中信证券“买入”评级，目标价17元，较最新收盘价13.15元有29.28%的上涨空间 [11] - 欧科亿获广发证券“买入”评级，目标价38.97元，较最新收盘价29.74元有31.04%的上涨空间 [11] - 天岳先进获中信证券“买入”评级，目标价96元，较最新收盘价85.46元有12.33%的上涨空间 [11] - 万润股份获国泰海通“增持”评级，目标价16.5元，较最新收盘价14.09元有17.10%的上涨空间 [11]

市场整体表现 - 港股市场跳空下跌1.28% [1] - 市场行情波动大，缺乏明确预期 [1] 汇率与宏观政策 - 特朗普拟推选鸽派人物担任美联储主席，市场预期大幅降息 [2] - 美元指数走低，人民币汇率创14个月新高 [2] 航空板块 - 东方航空(00670)和南方航空(01055)股价上涨超2% [2] 黄金板块 - 中国黄金国际(02099)上涨1.47% [2] - 紫金矿业(02899)上涨超3%，公司黄金资源采购成本为每盎司61.3美元，低于2019至24年行业平均的每盎司92.9美元 [2] - 公司在南美洲、澳洲、非洲和中亚拥有黄金项目，去年黄金储量和产量全球排名第9和第11位 [2] 铜市场 - 国际铜价连续突破新高，因印尼Grasberg矿区山体滑坡导致停产，该矿年产铜17亿磅，黄金140万盎司 [3] - 矿区预计2026年上半年逐步恢复生产，短期内存在巨大产能缺口 [3] - 数据中心建设、新能源产业和电网升级增加铜需求，2026年精炼铜缺口展望上调至30万至40万吨 [3] - 五矿资源(01208)和洛阳钼业(03993)涨幅超3% [3] 铝市场 - 国内电解铝产能逼近4500万吨政策天花板，12月供应增量有限 [6] - 12月铝型材、铝线缆等板块开工率环比提升0.4个百分点至62.3% [6] - 光伏、新能源车和AI产业带来增量需求，AI产业与电解铝争夺电力可能挤压海外铝产能 [6] - 中国铝业(02600)、山东宏桥(01378)和中铝国际(02063)为主要品种，中铝国际控股子公司联合中标30.3亿元电解铝项目 [6] AI应用与家电 - TCL电子(01070)上涨超3%，作为AI应用端入口，AI眼镜和TV是AI争夺方向 [3] - 天岳先进(02631)上涨超3%，碳化硅材料在AR眼镜等新兴应用领域呈现高成长预期 [3] - 美的集团(00300)走势坚挺，贝莱德增持，公司积极回购 [3] - 美的集团前三季度营业总收入3647.16亿元，同比增长13.85%，归母净利润378.83亿元，同比增长19.51% [7] - 前三季度智能家居业务同比增长13%，商业及工业解决方案(B端业务)营收813亿元，增长18%，B端业务贡献22%营收 [7] - 海外及ToB业务强劲增长，前三季OBM收入同比增长20%，占海外业务收入45%，预计2026年该业务收入增长约15% [8] - 美的集团泰国空调工厂被评为"供应链韧性灯塔工厂"，业务覆盖200多个国家和地区 [8] 磷酸铁锂材料 - 龙蟠科技(02465)控股孙公司与Sunwoda签署磷酸铁锂正极材料长期采购协议，预计销售金额45-55亿元 [4] - 2026年至2030年间合计销售10.68万吨磷酸铁锂正极材料 [4] - Barclays PLC以每股均价15.3802港元增持龙蟠科技171.1万股，涉资约2631.55万港元，持股比例由4.88%上升至5.80% [4] - 龙蟠科技股价上涨超12% [4] 核电与铀市场 - 山东招远和浙江三澳核电项目开工，标志新建项目全面启动 [4] - 我国核电连续四年保持每年核准10台以上机组，投资持续高增 [4] - 全球最大铀矿生产商哈原工将于2026年将产量削减约10%，铀供给偏紧预期支撑铀价 [5] - 中广核矿业(01164)上涨近4% [5] 汽车融资 - 易鑫集团(02858)2025Q3二手车融资业务占汽车融资总额比例达56.9% [5] - 二手电动汽车融资额达15亿元，占新能源车融资总额22.5%，2024Q3该比例为13.1% [5] - 集团与两家新金融机构合作于2025年第三季度上线，增加金融科技平台网络影响 [5]

市场整体表现 - 2025年12月3日，A股市场主要指数全线下跌，上证指数收于3878点，下跌0.51%；深证成指收于12955.25点，下跌0.78%；创业板指收于3036.79点，下跌1.12% [1] - 两市合计成交额16699.62亿元，较上一交易日增加765.32亿元 [1] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金全天净流出452.50亿元，其中开盘净流出107.61亿元，尾盘净流出37.35亿元 [2] - 最近五个交易日（2025-11-27至2025-12-3），主力资金仅在2025-11-28实现净流入68.25亿元，其余四个交易日均为净流出，其中12月3日净流出额最大（-452.50亿元） [3] - 分板块看，沪深300指数成份股主力资金净流出103.53亿元，创业板净流出211.17亿元，科创板净流出11.53亿元 [4] - 从最近五个交易日数据看，创业板主力资金持续净流出，12月3日净流出额达211.17亿元，为期间最高 [5] 行业资金动向 - 有色金属行业表现突出，上涨2.26%，主力资金净流入31.34亿元，为净流入最多的行业 [6] - 交通运输行业上涨0.40%，主力资金净流入11.92亿元；煤炭行业上涨1.72%，主力资金净流入1.21亿元 [6] - 计算机行业下跌2.44%，主力资金净流出173.90亿元，为净流出最多的行业 [6] - 电子行业下跌1.20%，主力资金净流出136.90亿元；电力设备行业下跌0.96%，主力资金净流出99.43亿元；传媒行业下跌2.40%，主力资金净流出88.77亿元；基础化工行业下跌0.55%，主力资金净流出61.55亿元 [6] 机构交易动态（龙虎榜） - 四方达日涨跌幅15.37%，获机构净买入5607.28万元，为机构净买入额最高的个股 [9] - 航天发展上涨5.20%，获机构净买入3896.97万元；通宇通讯下跌2.54%，获机构净买入3457.95万元 [9] - 南网数字下跌3.49%，遭机构净卖出18789.85万元，为机构净卖出额最高的个股 [9] - 平潭发展下跌9.91%，遭机构净卖出10503.08万元；航天动力上涨6.46%，遭机构净卖出9219.63万元 [9] 机构最新关注个股 - 山西汾酒获表创证券给予“强推”评级，目标价285元，较最新收盘价187.60元有51.92%的上涨空间 [11] - 先惠技术获中信证券给予“买入”评级，目标价84元，较最新收盘价57.31元有46.57%的上涨空间 [11] - 欧科亿获广发证券给予“买入”评级，目标价38.97元，较最新收盘价29.74元有31.04%的上涨空间 [11] - 阿拉丁获中信证券给予“买入”评级，目标价17元，较最新收盘价13.15元有29.28%的上涨空间 [11] - 隆鑫通用获瑞银证券给予“买入”评级，目标价19.5元，较最新收盘价15.72元有24.05%的上涨空间 [11]

股份与股本情况 - 截至2025年11月底H股法定/注册股份54,907,500股，面值1元，股本54,907,500元[1] - 截至2025年11月底A股法定/注册股份429,711,044股，面值1元，股本429,711,044元[1] - 2025年11月底法定/注册股本总额484,618,544元[1] - 截至2025年11月底H股已发行股份54,907,500股，库存股0股[3] - 截至2025年11月底A股已发行股份428,101,460股，库存股1,609,584股[3]