航天宏图信息技术股份有限公司 2025 年第五次临时股东大会会议资料 证券代码：688066 证券简称：航天宏图 航天宏图信息技术股份有限公司 2025 年第五次临时股东大会会议资料 2025 年 12 月 1 | 2025 年第五次临时股东大会会议议程 5 | | --- | | 年第五次临时股东大会会议议案 7 2025 | | 议案一：《关于修订<公司章程>及附件的议案》 7 | | 议案二：《关于修订公司部分管理制度的议案》 8 | | 议案三：《关于聘任 年年度会计师事务所的议案》 9 2025 | 航天宏图信息技术股份有限公司 2025 年第五次临时股东大会会议资料 航天宏图信息技术股份有限公司 2025 年第五次临时股东大会会议须知 为维护全体股东的合法权益，确保股东大会会议秩序和议事效率，保证股东 大会的顺利召开，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《上市公司股东会规则》 以及《航天宏图信息技术股份有限公司章程》和航天宏图信息技术股份有限公司 （以下简称"公司"）、《股东大会议事规则》等有关规定，特制定 2025 年第 五 ...

航天宏图信息技术股份有限公司 关于"宏图转债"预计触发转股价格向下修正的 提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 航天宏图信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）股票自 2025 年 11 月 18 日至 2025 年 12 月 1 日已有 10 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85% （即 34.80 元/股），存在触发《航天宏图信息技术股份有限公司向不特定对象发 行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"募集说明书"）中规定的转股价格向 下修正条件的可能性。若触发条件，公司将于触发条件当日召开董事会审议决定 是否修正转股价格，并及时履行信息披露义务。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 12 号——可转换公司债券》 的有关规定，公司可能触发可转换公司债券（以下简称"可转债"）转股价格向 下修正条件的相关情况公告如下： | 证券代码：688066 | 证券简称：航天宏图 | 公告编号：2025-086 | | --- | --- | --- | | 债券代码：118027 | ...

通用航空ETF市场表现 - 截至12月1日13:51，通用航空ETF（159378）价格上涨1.01%，报价1.197元，冲击连续三个交易日上涨[1][2] - 该ETF为全市场首支且同类规模最大的通用航空ETF，追踪国证通用航空产业指数[3] - 成分股表现强劲，其中利君股份涨停，涨幅10.02%，航天宏图上涨6.32%，华力创通上涨4.77%，广联航空上涨3.04%[1][2] 低空经济发展前景与市场规模 - 中国低空经济正进入高质量发展快车道，预计2025年市场规模将达到1.5万亿元，较2024年实现翻倍增长[2] - 预计到2030年，低空经济市场规模有望突破2万亿元，成为推动经济增长的新引擎[2] - 行业在2025年呈现“快慢协同”发展特征，产业前端（如飞行器研制、法规完善及“订单出海”）明显提速，而应用场景推广与产能规模化则更注重安全有序[3] 近期行业动态与展会成果 - 2025亚洲通用航空展于11月30日在珠海落幕，展会为期四天，主题为“通航新纪元，探索低空无限可能”[3] - 展会汇聚全球387家企业，展出174架飞行器，吸引8万人次参观[3] - 展会成交额突破70亿元，成交飞行器837架，展现出低空经济蓬勃的发展势头[3] 行业驱动因素与产业链展望 - 通用航空与低空经济产业受“新质战斗力”与“新质生产力”双重提振，显著受益于空天地一体化的快速发展[3] - 在民航局成立专项领导小组统筹发展、低空经济与军工属性共振的背景下，产业链将延续分化态势，前端环节有望率先受益[3] - 应用场景推广遵循“先载货后载人”的渐进原则[3]

市场表现 - 12月1日，卫星ETF（159206）早盘高开，午间收盘上涨2.84% [1] - 成分股广和通涨停，涨幅达20.01% [1][2] - 成分股中兴通讯涨停，涨幅达10.00% [1][2] - 成分股航宇微上涨超16%，涨幅为16.33% [1][2] - 其他成分股如国科微、乾照光电、亚光科技、航天宏图等均跟涨 [1] 政策催化 - 国家航天局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展 [2] - 国家航天局公布《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》，提出将商业航天纳入国家航天发展总体布局 [6] - 政策旨在加快形成航天新质生产力，实现航天发展效能整体提升，有力支撑航天强国建设 [6] 政策影响与行业展望 - 商业航天司的设立标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益 [2] - 商业航天司的设立将更好地统筹商业航天产业发展，有助于集中力量推进卫星互联网等基础设施建设，提高相关行政审批效率 [6] - 政策将推动遥感、导航、通信等领域的商业化应用进程 [6] - 行动计划的主要方面包括增强创新创造动能、高效利用能力资源、推动产业发展壮大、做好行业管理服务以及加强全链条安全监管 [3] 产品聚焦 - 卫星ETF（159206）聚焦商业航天与卫星通信产业 [6] - 该ETF成分股中卫星制造占比高，而卫星制造是我国当前卫星互联网发展的核心环节，有望在“航天强国”背景下率先爆发 [6] - 卫星ETF（159206）是全市场首只卫星ETF，其成立日期为2025年3月6日，早于同类产品 [6]

商业航天板块市场表现 - 12月1日商业航天板块整体强势上涨，呈现高开高走态势[1] - 航宇微股价涨停，涨幅达到+20.01%，收盘价为18.23元[2] - 通宇通讯、航天发展、光启技术等近10只股票涨停[1] - 乾照光电涨幅超过13%，盘中股价创出新高[1] 个股涨幅数据 - 天润科技涨幅+19.19%，收盘价28.82元[2] - 亚光科技涨幅+12.82%，收盘价8.45元[2] - 航天宏图涨幅+12.31%，收盘价30.75元[2] - 雷科防务涨幅+10.05%，收盘价8.43元[2] - 利君股份涨幅+10.02%，收盘价11.86元[2] - 光启技术涨幅+10.01%，收盘价49.68元[2] - 通宇通讯涨幅+10.01%，收盘价26.16元[2] - 航天发展涨幅+9.99%，收盘价14.86元[2] - 顺灏股份涨幅+9.96%，收盘价8.83元[2] - 银河电子涨幅+9.92%，收盘价5.65元[2] - 航天环宇涨幅+10.15%，收盘价41.90元[2] - 星图测控涨幅+9.88%，收盘价79.98元[3] 行业政策利好 - 国家航天局近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展[3]

投资评级 - 行业投资评级为“领先大市-A”，并维持该评级 [7] 核心观点 - 国防军工指数近期呈现回暖态势，申万国防军工指数在报告期内跑赢多数主要大盘指数 [1][2][15] - 报告建议重点关注航空发动机与燃机、航天强国、舰载机产业链、无人化装备及PEEK材料等细分领域的投资机会 [12] 国防军工行情回顾（2025/11/21-2025/11/28） - 近一周申万国防军工指数上涨2.85%至1,689.66点，表现优于上证综指（+1.4%）、沪深300指数（+1.64%）和中证国防指数（+1.98%），但跑输创业板指（+4.54%）[2][15][16] - 在申万一级行业中，国防军工板块以+2.85%的周涨幅位列第14位（共31个行业）[2][16] - 通信（+8.7%）、电子（+6.05%）、综合（+4.43%）、传媒（+4.23%）和轻工制造（+4.17%）为同期涨幅前五的行业 [16] 军工个股行情回顾 - 近一周个股涨幅前十为：长光华芯（+59.33%）、航天环宇（+53.33%）、雷科防务（+32.3%）、新雷能（+23.78%）、中天火箭（+21.6%）、霍莱沃（+21.11%）、航天宏图（+19.62%）、高华科技（+16.55%）、臻镭科技（+16.53%）、理工导航（+15.97%）[3][17][19] - 近一周个股跌幅前十为：北化股份（-11.59%）、佳驰科技（-5.81%）、迈信林（-5.24%）、国瑞科技（-4.84%）、亚星锚链（-3.56%）、晨曦航空（-3.2%）、中无人机（-2.71%）、爱乐达（-2.71%）、天海防务（-2.45%）、*ST大立（-2.39%）[3][17][19] 部分公司重点公告 - 宝钛股份拟合资设立江苏瑞龙精密技术有限公司，注册资本2,000万元，公司持股49% [4][20] - 晶品特装部分限售股（38,809,816股，占总股本51.30%）将于2025年12月8日起上市流通 [4][20] - 利君股份子公司签订高压辊磨机及配套设备销售合同，总金额5,760.7728万美元（约合人民币40,779.93万元），占公司2024年度营业收入的52.53% [4][20] - 航亚科技拟投资不超过7,000万美元（约合人民币50,000万元）在新加坡设立子公司、在马来西亚设立孙公司 [4][20] - 超卓航科控股股东协议转让20.93%公司股份，公司实际控制人拟变更为湖北省人民政府国有资产监督管理委员会 [20] - 爱乐达部分董事及高级管理人员计划减持公司股份 [4][20] 本周重点行业新闻 - 乌克兰谈判代表团启程前往美国进行新一轮谈判；俄罗斯总统普京计划会见美国中东问题特使 [12][21] - 中国人民解放军南部战区在黄岩岛领海领空及周边区域开展战备警巡 [12][21] - 美国政府已订购更多B-2隐形轰炸机 [12][21] - 印度国防部寻求购买300枚俄罗斯S-400防空系统拦截弹 [21] - 美国海军在波多黎各海岸部署气垫艇及军用直升机 [21] 板块投资建议 - 建议重点关注航空发动机与燃机市场相关公司：航发动力、航发科技、航材股份、航发控制、图南股份、航宇科技 [12] - 建议关注航天强国领域相关公司：上海港湾、臻镭科技、上海复旦/复旦微电、陕西华达、航天电器、海格通信 [12] - 建议关注舰载机产业链相关公司：中航沈飞、全信股份、江航装备 [12] - 建议关注无人化装备领域公司：晶品特装 [12] - 建议关注PEEK材料相关公司：中研股份、沃特股份、中欣氟材等 [12]

行业投资评级 - 计算机行业投资评级为看好（维持）[1] 核心观点 - 报告核心观点为商业航天有望进入高速发展期 [3][4][11] - 计算机行业本周表现强于大盘，计算机指数上涨3.08%，沪深300指数上涨1.64% [3][10] 市场回顾与周观点 - 本周市场计算机板块跑赢大盘，计算机指数上涨3.08%，沪深300指数上涨1.64% [3][10] - 商业航天迎来顶层设计加码，国家航天局发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，计划到2027年基本实现商业航天高质量发展 [4][11] - 国家航天局近期设立商业航天司，产业链有望全线受益 [4][11] - 欧航局未来三年（2026年至2028年）预算总额约221亿欧元，创历史新高，将重点支持科学、探索与技术项目，并大幅增加对地球观测、导航和电信等空间应用领域的投入 [4][11] - 海外科技巨头密集布局太空算力：英伟达将H100 GPU送入太空测试；谷歌启动Project Suncatcher计划，探索发射搭载自研TPU AI芯片的卫星，计划2027年初发射原型卫星；马斯克称星舰为大规模部署太阳能AI卫星开辟道路，目标是实现每年1太瓦AI算力部署 [5][12] 投资建议 - 推荐中科星图、航天宏图、普天科技、亚信安全等公司 [6][13] - 受益标的包括星图测控、佳缘科技、盛邦安全、上海港湾、航天动力等 [6][13] 公司动态 - 岩山科技全资子公司海南瑞弘参与投资上海上策兴融芯私募投资基金，认缴出资额3000万元人民币，占基金认缴出资总额7.50% [14] - 新北洋控股子公司荣鑫科技中标交通银行小型清分机项目，公司的智慧金融设备已在六大国有行总行入围 [15] - 中科信息部分董事及高级管理人员计划减持公司股份，董事兼高管史志明计划减持不超过18万股（占总股本0.06%），董事王晓东计划减持不超过15.67万股（占总股本0.05%） [16] 行业一周要闻 国内要闻 - 阿里“千问”App公测首周下载量突破1000万，成为史上增长最快的AI应用 [17][19] - 工信部公示人形机器人标准化技术委员会委员名单，宇树科技王兴兴和智元机器人彭志辉担任副主任委员 [17][18] - 雷军个人斥资超1亿港元增持小米集团260万股，2025年以来小米集团累计回购金额已超23亿港元 [20] 海外要闻 - 马斯克宣布特斯拉AI5芯片即将完成流片，并已开始研发AI6芯片，目标每12个月量产一款新AI芯片 [21] - 美国总统特朗普签署行政命令启动人工智能“创世纪计划”，旨在利用AI变革科学研究方式 [21] - OpenAI在过去一个月从苹果硬件团队招募超过40名员工，涉及摄像头、芯片、制造等多个领域，表明其准备推出硬件产品 [22][23]

国家航天局设立商业航天司 - 国家航天局近期设立商业航天司，相关业务逐步开展，标志商业航天产业迎来专职监管机构[1] - 专职监管机构将推动商业航天高质量发展，产业链有望全线受益[1] 商业航天政策与产业动态 - 《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》印发，目标2027年基本实现商业航天高质量发展[4] - 国家国防科技工业局在公务员招录中首次设立“商业航天司航天监管岗”，标志商业航天司作为独立职能部门进入实质性筹建阶段[4] - 卫星互联网星座加速建设，国网星座与千帆星座两大国家级低轨卫星互联网星座建设进度持续超预期[5] 投资机会与受益标的 - 中国商业航天进入高速发展期，受益标的包括中科星图、航天宏图、普天科技、亚信安全等[5] - 重视“十五五”规划建议中核心提名的细分领域，包括航空航天、低空经济等新兴产业[3] 券商核心配置思路 - 2026年配置遵循“科技与安全”、“改革与增长”两大核心思路[2] - 科技与安全维度重视AI产业趋势与资源能源安全性，包括国产芯片及制造产业链、AI电力建设、端侧AI眼镜、人形机器人及To B端垂类应用[2] - 重视供需结构改善的基本金属（铜、铝、镍）及小金属（钨、钴、锑、铬），并关注固态电池、钙钛矿、核能等未来能源方向[2] AI算力与光互联投资逻辑 - 谷歌通过算力+模型+应用全栈布局形成垂直整合优势，加速AI应用商业模式清晰化，提升估值确定性[6] - 阿里2026财年第二季度营收2477.95亿元人民币同比增长5%，云智能集团收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度三位数增长[6] - 谷歌和阿里全栈布局释放TPU和AI Asic等算力芯片新需求，光互联供应链投资机遇凸显，包括光模块/CPO/NPO/OCS/DCI等[7] - 受益企业包括德科立、腾景科技、炬光科技等谷歌及阿里供应链企业，以及中际旭创、新易盛、天孚通信等光模块光器件头部供应商[7] 固态电池产业进展 - 固态电池新突破，产业化再提速，半固态量产应用进展显著，2025年出货量有望超10GWh[8] - 全固态电池窗口期看2027~2030年，前瞻性布局方向包括干法工艺&等静压设备、硫化物/卤化物复合方案、Li2S降本、单壁碳管国产化[9] - 投资建议关注宁德时代、天赐材料、亿纬锂能、华盛锂电等企业[9] 改革与增长视角下的行业关注点 - 供给侧“反内卷”与需求侧促消费并重，重点关注锂电电解液、正负极、隔膜、多晶硅及光伏主产业链[3] - 2026年重点关注服务消费和非耐用品中景气预期改善方向，如旅游、航空、酒店、免税购物、体育及必选消费中的速冻、保健品、休闲零食等[3]

业绩说明会信息 - 公司2025年第三季度业绩说明会于2025年12月5日16:00 - 17:00举行[3][5] - 会议在上海证券交易所上证路演中心以网络文字互动方式召开[3][5][6] - 投资者可于2025年12月4日16:00前提问[3][6] - 廖通逵、王奕翔将参加说明会[6] - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] 报告发布 - 公司于2025年10月31日发布《2025年第三季度报告》[3]

市场表现 - 11月28日A股三大指数盘整后全线翻红，能源金属、军工电子、商业航天板块表现强势 [1] - 截至10:20，通用航空ETF基金（159230）上涨1.11%，其持仓股航天宏图上涨6.98%，天银机电、中科星图、广联航空、华力创通等股走强 [1] - 航空航天ETF（159227）同期上涨0.45% [1] 行业事件与动态 - 2025亚洲通用航空展在珠海国际航展中心开幕，多项低空经济应用新品首次亮相 [1] - 展会同步启动第十四届中国创新创业大赛低空经济领域专业赛，旨在推动通用航空与低空经济全产业链融合发展 [1] - 展会在交通运输、空中物流、低空巡检、应急救援等领域提供各具特色的低空方案，众多展品均为首展首秀 [1] 行业研究与市场数据 - 2025年上半年全球通用航空飞机交付量同比增长4.3%，市场规模增长9.9%，呈现量稳价增态势 [1] - 市场结构分化，活塞式飞机需求稳健，同时存在龙头企业份额提升、高端机型占比提高以及电动垂直起降（eVTOL）等新技术应用带来的投资机会 [1] 相关金融产品 - 通用航空ETF基金（159230）跟踪国证通用航空产业指数，以低空经济为核心，覆盖航材及基础设施、飞行器制造、运营服务及场景应用等行业，低空经济含量为86.06% [2] - 航空航天ETF（159227）紧密跟踪国证航天指数，申万一级军工行业占比高达98.2%，覆盖航空装备、航天装备、卫星导航、新材料等关键产业链环节，商业航天概念权重占比高达54% [2]