2026年春节AI大模型营销大战概况 - 阿里千问、腾讯元宝、百度文心等主要AI厂商在2026年春节期间投入巨额资金进行营销补贴，累计金额达45亿元[9][21] - 阿里千问以“30亿春节请客计划”投入最高，包含20亿免单卡和10亿现金红包[9][27] - 腾讯元宝投入10亿红包，百度文心助手投入5亿红包[9][24] 阿里千问营销活动与市场表现 - 阿里千问于2月6日启动“春节30亿免单”活动，以“1分钱（0.01元）喝奶茶”为切入点，推出AI点奶茶服务[1] - 活动上线9小时后，订单量超过1000万单，导致系统拥堵、订单延迟及错误[2][7] - 活动使千问APP一度登顶苹果AppStore免费下载榜榜首，超过腾讯元宝[7] - 活动引发各大消费品牌（如霸王茶姬、奈雪的茶、认养一头牛、联想等）在千问官方微博下排队营销互动[6][7] - 千问的分享拉新玩法因“诱导风险”被微信禁止传播[9] - 千问独家冠名东方卫视、浙江卫视、江苏卫视、河南卫视四大春节晚会，并作为“AI演员”参与节目[20] 腾讯元宝营销策略与挑战 - 腾讯元宝以10亿红包切入微信社交场景，采用“分享抽奖、邀友加码”的裂变玩法[22] - 微信对包括元宝在内的诱导分享进行严格管控，限制了其传播[23] - 2025年腾讯元宝投流力度最大，据估算全年高达150亿元，仅第三季度就达57.63亿元[20] - 高投入并未带来高留存，2025年底元宝周活跃用户仅2084万，远低于豆包的1.55亿和DeepSeek的8156万[38] - 元宝试图通过推出“元宝派”（类微信群形态内置AI助手）押注社交场景破圈，但市场反应平淡[38] 百度文心助手营销特点 - 百度文心助手以5亿元现金红包活动拉新，玩法侧重生态渗透和用户习惯培养，联动百度地图、YY直播、百度贴吧等旗下应用[24][25] - 其玩法被用户吐槽任务繁琐、整体收益不高[26] 字节跳动豆包的增长策略与市场地位 - 豆包采取低成本增长、高自然传播路线，其流量投放成本仅为腾讯元宝等主要竞争对手的三分之一[47] - 截至2025年第四季度，豆包月活跃用户达2.26亿，环比增长42.5%，增长势头显著[47] - 豆包增长核心在于以抖音短视频社交为底座，通过垂类UGC内容扩散、轻量化场景和娱乐化营销实现[47] - 豆包在抖音建立了强大的UGC阵地，两个主要账号粉丝量合计超一千万[47] - 豆包注重拟人化IP与情感价值营销，其对话体验更具“人味”，激发了用户二创热情，形成了独特的“豆包IP宇宙”[51][52] - 豆包通过AI生图、视频制作等实用创作功能降低用户创作门槛，提升留存[53] - 字节跳动旗下火山引擎成为2026年春晚独家AI云合作伙伴，豆包将深度嵌入晚会互动环节[20] 行业竞争格局与趋势分析 - 国内AI应用市场已从增量红利进入存量竞争，核心目标从拉新转向留存与竞品转化[31] - 2025年前三季度，头部AI应用用户规模增长乏力，行业增长显著放缓[31] - 用户对AI产品的选择不再依赖新鲜感，产品体验、生态粘性与实际价值成为留存关键，用户迁移成本极低[33] - 大厂密集砸钱营销的本质是争夺AI时代的用户入口，意图推动AI从尝鲜工具走向日常刚需[31] - AI应用的胜负手在于能否把AI嵌入真实生活场景，形成不可替代的使用习惯和生态壁垒，而非单纯依靠营销投入[33][55] 各厂商营销投入与用户数据对比 - 2025年投流规模：腾讯元宝（150亿元）> 阿里千问、字节豆包、百度文心助手三者总和（23.12亿元）[20] - 2025年Q4投流：腾讯元宝（57.63亿元）远超其他三家（均不足1亿元）[20] - 2025年底周活跃用户：豆包（1.55亿）> DeepSeek（8156万）> 腾讯元宝（2084万）> 阿里千问（872万）[38][46] - 阿里千问在2025年Q4将营销预算大幅拉高至15.41亿元，2026年Q1已投入5.59亿元[39] 产品能力与生态挑战 - 阿里千问的免单活动暴露出峰值下用户体验不稳定、操作链路繁琐等问题[29] - 千问目前在淘宝闪购外的业务端更像“导购助手”，无法直接跳转至淘宝、飞猪、高德、大麦等阿里系应用，生态协同有待加强[30] - 实现全场景消费闭环需解决多模态交互、实时库存与支付系统对接以及内部生态协同等深层难题[31] - 豆包通过持续快速迭代（11个月迭代40次版本）和收集用户反馈来优化产品[48]

文章核心观点 - 阿里巴巴通过旗下AI产品“千问”发起一场以30亿元补贴为核心的“春节免单”营销活动，旨在快速获取C端用户并抢占AI消费入口，活动首日因系统准备不足出现宕机，但订单量超预期，反映出互联网大厂在AI赛道竞争加剧，正从技术战转向营销战，但AI与消费场景结合的真实需求与长期用户习惯养成仍面临挑战 [6][10][14][20][22] 事件概述：千问春节营销活动与系统宕机 - 2025年2月6日，阿里巴巴千问App发起“春节30亿大免单”活动，首波活动为“免单喝奶茶”，通过闪购平台下单，活动导致系统在上午10点至12点间宕机，期间订单量超过200万单 [6][8] - 宕机原因为AI agent处理需求需要大量算力，高并发请求叠加AI理解、比价、支付等复杂计算，击穿了服务器防线，初始服务器承载仅为预估峰值的1/3，且缺乏成熟的分级限流模型和充分压测 [8] - 活动至当天下午16:27分，千问官方战报显示订单量已超过1000万单，一些头部茶饮品牌的日单量增长超过200% [9] - 活动导致千问App下载量登顶应用商店下载榜，并带动部分港股茶饮品牌股价上涨，茶百道、古茗、沪上阿姨股价分别上涨6.8%、3.58%、1.15%，但阿里巴巴港股当日下跌2.88% [12][13] 阿里巴巴的战略动机与内部运作 - 阿里巴巴将千问项目置于战略高位，采用集中的项目制进行封闭式高强度开发，目标是在最短时间内不计成本地获取C端用户 [15] - 选择“闪购+奶茶”作为切入点，因该组合具备裂变传播能力，拉新速度快、试错成本低，且用户心智成熟，相比三餐更轻量、弹性，适合分享 [16] - 此次活动由千问团队主导，闪购提供物流与履约支持，活动仓促上线被内部视为对竞争对手的应对，例如腾讯元宝在1月25日宣布投入10亿元现金红包 [17] - 阿里巴巴为此次活动投入30亿元补贴，完全由千问团队承担，内部认为直接发券是比渠道投流更直接有效的拉新方式 [18] 行业竞争格局与营销转向 - AI行业竞争焦点正从技术战转向营销战，因产品迭代长期且困难，而窗口期有限，落后将导致极高的获客与教育成本 [19][20] - 豆包（字节跳动）在2025年12月底DAU突破1亿，给行业带来压力，内部共识是必须通过营销抢占用户心智，因各家大模型在满足日常问答需求上的能力差距并不算大 [19][20] - 相比竞争对手，千问的30亿营销投入被认为“不算多”，据透露豆包为即将到来的春晚投入了20-30亿赞助费用 [18] - 阿里巴巴在AI消费场景的差异化路径是让千问从“能聊天”转向“能办事”，主打聪明、办事、靠谱，试图通过真实消费落地教育用户养成新习惯 [22] AI与消费结合的技术挑战与真实需求 - 当前大语言模型在理解语境和具备稳定、长期的记忆能力方面仍有不足，难以真正“理解”人类复杂且变化的偏好，这限制了其作为“私人助手”进行精准推荐的能力 [23] - 消费行为本身具有模糊性和偶然性，许多时候“逛”的意义大于“买”，AI推荐更类似主动搜索，未必比传统方式更接近人类游移的消费冲动 [24] - 在目标清晰、路径明确的场景（如全网比价、预订机票酒店），AI购物已显示出效率优势，但千问因其强烈的阿里系标签，可能引发用户对其推荐中立性的担忧 [25] - 行业在投入大量资源时，需回归朴素问题：消费者核心需求是高效、物美价廉地获得商品，而非技术本身 [25]

行业概述与定义 - 红人营销是一种数字化营销模式，品牌依托红人在社交媒体等平台的粉丝影响力、内容创作能力与信任背书，通过定制内容、直播带货等形式，实现品牌曝光、产品种草、用户转化和私域沉淀等目标，是内容营销与社交电商融合的核心业态之一 [2] - 红人营销解决方案平台是行业关键细分领域，其依托大数据、AI算法、SaaS系统等技术，整合红人资源、营销工具与数据能力，为品牌方、广告主等提供红人筛选、合作对接、内容策划、投放执行、数据追踪及效果复盘等全流程或模块化服务的数字化平台 [3] - 平台围绕“品牌找红人、红人接广告、全链路可管控”的核心需求，形成撮合型、工具型、全案型、生态型四大主流业务模式，各模式在覆盖环节、服务深度及客户群体上差异显著 [3] 行业发展现状与市场规模 - 红人营销已从早期的品牌宣传补充手段，深度渗透至种草、转化、品效合一、私域沉淀的全链路营销环节，成为品牌触达Z世代、下沉市场及垂类人群的核心渠道 [1][7] - 无论中大型品牌的全域投放布局，还是中小商家的低成本获客需求，对红人资源、营销工具及数据能力的需求均呈现持续刚性增长态势 [1][7] - 2025年全球红人营销解决方案平台市场规模达256亿元，同比增长4.5% [1][7] - 中国是全球最大的红人营销解决方案平台市场，2025年市场规模达163亿元，同比增长5.2%，占全球整体规模的64% [8] - 品牌方需求不断升级，不再满足于简单的红人撮合服务，转而追求红人资源的精准匹配、营销效果的可量化以及ROI的可优化 [8] 行业竞争格局 - 市场呈现高集中度特征，头部平台凭借先发优势，已构建起成熟且具备规模效应的生态闭环，在活动追踪、数据分析、跨渠道执行等核心环节形成稳定可靠的服务能力 [9] - 下游品牌方与广告主出于效果与效率考量，优先选择成熟平台合作，进一步形成“头部效应”，持续巩固头部企业的市场壁垒 [9] - 2024年全球红人营销解决方案平台CR5市场占有率达40.4%，而国内市场集中度更高，CR5市场占有率达50.6% [9] - 天下秀以26.10%的市场占有率在国内市场遥遥领先，是行业内毋庸置疑的龙头企业 [9] - 天下秀核心业务为WEIQ红人营销平台，是基于大数据技术为红人与企业提供在线红人营销服务的撮合与交易平台，2025年1-9月公司营业总收入27.34亿元，其中红人营销解决方案平台业务收入26.18亿元，占营业总收入的95.73% [9] 行业产业链结构 - 产业链呈现上游供给、中游枢纽、下游变现的清晰格局 [5] - 上游为核心资源与底层支撑，包含红人及MCN机构（负责红人孵化、内容生产与变现对接）、内容/流量平台（提供流量分发、算法推荐与数据接口）、技术工具服务商三大主体 [5] - 行业中游为红人营销解决方案平台，是连接上下游的关键枢纽，承担整合资源、落地服务、解决痛点的核心职能 [5] - 行业下游涵盖需求方（以品牌方、广告主为核心，覆盖快消、美妆、3C电子、汽车等多元行业）与消费者两大主体，是产业链价值的最终落地与变现环节 [6] 行业进入壁垒 - 数据构成红人营销解决方案平台的核心竞争优势，并形成行业最高的进入壁垒 [4] - 平台必须积累涵盖红人内容表现、受众画像、品牌合作历史及转化结果的广泛纵向数据集 [4] - 社交平台数据可访问性有限，且日益严格的隐私及合规法规使新进入者难以获取高质量及细粒度的行为数据 [4] - 只有建立长期合作伙伴关系、持续数据积累及持续算法优化的平台，才能开发全面可靠的红人数据库，实现更准确的红人匹配与预算优化 [4] 行业发展趋势 - 技术赋能深化，AI成为行业底层核心驱动力：AI技术将全面渗透红人营销全流程，推动平台从“工具辅助”向“智能主导”转型，实现红人筛选、内容创作、投放优化、效果复盘的全链路智能化升级，AIGC技术将与平台服务深度融合 [10] - 生态协同升级，构建全链路一体化服务闭环：行业竞争将从单一服务比拼转向生态协同竞争，平台将构建“内容平台-红人-MCN-品牌-电商”的全生态体系，服务范围将从核心的红人匹配延伸至供应链协同、品牌自播运营、私域流量沉淀等增值服务 [11][12] - 合规常态化，行业发展更加规范有序：随着行业规模扩大与监管体系完善，合规化将成为平台生存与发展的底线，平台将建立完善的红人资质审核、内容合规把控机制，并完善数据安全、隐私保护、版权保护等相关机制 [13] - 全球化布局提速，跨境红人营销成为新增长点：伴随中国品牌出海浪潮，平台将加速全球化布局，整合海外主流社交平台红人资源，提供多语种、跨区域的全链路解决方案，跨境红人营销将成为行业新的增长引擎 [14]

行业发展趋势 - 生成式人工智能技术正加速融入产业发展 AI营销领域迎来从工具应用到生态构建的关键转型[1] - 生成式大模型的发展已实现从量变到质变的跨越 大模型已突破降本增效的工具属性 深度介入消费者心智塑造与决策全流程[1] - 当前中国移动端AI用户规模已达7.29亿 超过500款生成式AI服务已完成备案 庞大的市场体量为AI营销带来机遇[3] 行业核心痛点 - 行业面临效果量化难、行业信任弱等痛点 客户对AI营销本质认知不足、效果衡量缺乏统一标准[1][3] - 品牌在大模型中的认知状态决定其市场竞争力 但建立科学、公正的评价标准成为高质量发展的核心议题[1] 解决方案与产品发布 - 智擎尺公司推出了iMeter量化评估系统 致力于为品牌提供AI认知的"度量衡"[1] - 该系统依托"两端四通道"技术路径 覆盖手机端与PC端 通过多次访问消除大模型回答的随机波动[1] - 系统监测6个核心指标 包括品牌声量份额、第一推荐度、前十推荐度、品牌展示度、品牌连接度、声量均衡指数[1] 产品优势与定位 - iMeter系统的核心优势在于构建了从数据到策略的闭环 不仅能呈现品牌在大模型中的认知现状 还能通过数据钻取定位短板 借助Agent功能输出优化建议[2] - 系统将AI认知转化为可测量、可运营的数字资产[2] - 系统坚持独立第三方定位 以科学方法与中立立场提供评估结果 旨在助力规避行业乱象并筑牢信任根基[2] 实践应用案例 - 一家工程建设与地产纠纷律师事务所引入了iMeter评估体系 其ACBS品牌认知监测与ARA品牌审计监测功能提供了帮助[3] - 项目初期 ACBS报告清晰呈现了律所在AI中的认知短板与竞争格局 项目落地一个多月后 律所实现了从主动查询到被大模型精准推荐的转变[3] - 中期ARA监测用数据直观展现了品牌指标提升与竞争格局变化 让客户切实看到投入的回报[3] 未来发展方向 - 行业发展需要实现从"人类参与"到"人类执掌"的转变 让大模型始终在有边界、有尺度的框架下运行[4] - 业界正凝聚多方合力 从技术研发到实践落地 从标准制定到生态共建 引领AI营销迈向良性发展新阶段[4]

公司业务结构 - 公司定位为“全链路营销服务商”，核心业务是为特定行业客户提供从策略、内容到传播落地的整合营销服务 [1] - 主营业务分为三大板块：作为营收基石的数字营销服务、起家的全案公关服务、以及占比较小的技术与数据产品 [2] - 公司营收严重依赖汽车行业客户，前五大客户多为知名整车厂或其核心供应商，是汽车营销产业链上的典型“卖水人” [2] 核心风险与挑战 - 公司业绩与国内汽车行业景气度高度相关，行业周期性风险与客户预算紧缩对其营收和利润造成直接冲击，导致业绩剧烈波动 [3] - 业务模式属人力密集型和资源驱动型，在策略创意端与执行媒介端均面临激烈竞争，核心竞争力模糊，陷于同质化红海竞争 [4] - 公司宣称的“营销科技”转型投入产出不匹配，自研技术产品未能形成显著市场壁垒或规模收入，导致估值无法向科技公司靠拢 [4] 增长前景与转型困境 - 公司尝试拓展非车行业客户收效甚微，汽车行业“一支独大”的格局未有根本改变 [5] - 对元宇宙、AI营销等新概念的布局多停留在案例包装与概念阶段，未能形成规模化、可持续的新收入来源，新业务孵化缓慢，第二增长曲线缺失 [5] - 在营销技术变革加速的当下，转型迟缓可能意味着错失未来窗口 [5] 行业与公司困境总结 - 公司案例折射出传统整合营销服务商的普遍困境：当深度依赖的行业进入存量竞争，自身又未能建立起技术或品牌护城河时，容易陷入增长停滞与价值被挤压的被动局面 [6] - 判断公司价值的关键在于其能否真正降低对单一行业的依赖、提升盈利质量，并打造出具有产品化潜力的新业务 [6] - 否则，其“卖水人”的角色将难以摆脱周期性困扰，在资本市场叙事中持续面临挑战 [6]

公司近期市场表现与关注度 - 浙文互联近期获得了持续的市场关注，参与热度始终保持在较高水平 [1] - 今日浙文互联交投氛围火热，场内买卖博弈持续升温，交易活跃度显著提升 [2] 公司在AI领域的业务布局 - 公司携手字节跳动旗下巨量引擎打造“灵动数字人”，为多行业客户提供AI驱动的广告素材制作与投放服务 [1] - 旗下业务聚焦AI搜索优化，助力品牌精准触达目标受众，打通大模型时代流量与品牌的连接通路 [1] 券商对AI应用与营销行业的观点 - 中信建投证券指出，大厂2026春节AI应用之战已全面开启，后续将陆续迎来多家核心AI应用运营活动落地，产业催化不断 [1] - 国信证券表示，GEO加速AI应用破圈及商业化落地，AI营销板块迎来重要布局窗口 [1] - 华源证券提到，AI仍是全球产业叙事核心方向，大厂AI产品推进节奏是产业发展关键，应重视具备落地能力与收入结构的应用赛道 [1]

文章核心观点 - 文章总结了A股市场当日十大高人气个股及其热度排名，并逐一分析了各公司股价受到市场关注的核心驱动因素，这些因素主要包括前沿技术突破、产业政策利好、热门概念题材、公司业务进展及订单获取、以及市场资金博弈行为等 [1][2][3][4][5][6] 人气个股热度排名及概念 - 协鑫集成热度排名第一，热度值9.75，所属概念为钙钛矿电池和HJT电池，市场标签为“2天1板” [2] - 利欧股份热度排名第二，热度值7.75，所属概念为快手概念和小红书概念，市场标签为“持续上榜” [2] - TCL中环热度排名第三，热度值7.75，所属概念为BC电池和TOPCON电池，市场标签为“2天1板” [2] - 巨力索具热度排名第四，热度值7.5，所属概念为商业航天和京津冀一体化，市场标签为“3天2板” [2] - 拓日新能热度排名第五，热度值7.25，所属概念为钙钛矿电池和HJT电池，市场标签为“2天1板” [2] - 双良节能热度排名第六，热度值7.0，所属概念为硅能源和光热发电，市场标签为“3天2板” [2] - 白银有色热度排名第七，热度值6.5，所属概念为金属铅和金属锌，市场标签为“13天8板” [2] - 航天发展热度排名第八，热度值6.0，所属概念为军工信息化和商业航天，市场标签为“持续上榜” [2] - 洲际油气热度排名第九，热度值4.5，所属概念为海南自贸区和俄乌冲突概念，市场标签为“12天6板” [2] - 浙文互联热度排名第十，热度值4.5，所属概念为小红书概念和快手概念 [2] 个股上涨核心驱动因素分析 协鑫集成 - 受马斯克团队密访中国光伏企业传闻及公司官方确认推动，太空光伏概念关注度大幅提升 [3] - 公司在钙钛矿技术上实现重要突破，其GTC叠层电池效率创世界纪录，并完成钙钛矿组件太空搭载试验 [3] - 公司与蓝箭航天共建联合创新中心布局太空光伏赛道，同时芜湖TOPCon产能等光伏主业产能落地及有充足订单支撑 [3] 利欧股份 - 公司业务布局与AI营销、AI智能体、液冷服务器等热门赛道高度契合 [3] - 子公司利欧数字在营销领域的AI应用已有实际落地进展，涵盖快手、小红书相关数字营销场景 [3] - 公司密集接待机构调研介绍相关业务，引发市场对其题材价值的关注 [3] TCL中环 - 公司通过出售马来西亚低效资产优化资产结构，同时拟投资一道新能源强化BC电池技术布局 [4] - 作为光伏硅片龙头企业，叠加BC电池、TOPCON电池等前沿技术概念热度 [4] - 受益于马斯克团队调研光伏企业、光伏行业自律提价等行业利好消息 [4] 巨力索具 - 受到商业航天及深海科技相关题材驱动，公司是航天科技一院箭体网系回收捕获系统核心供应商，产品已系统性应用于神舟、长征等国家重大航天工程 [4] - 深海科技相关业务同样受到市场聚焦 [4] - 实控人质押展期间接支撑市场情绪，叠加题材炒作与资金博弈行为 [4] 拓日新能 - 行业层面受益于工信部推动光伏行业整治引导产能出清，以及太空光伏赛道因技术趋势升温 [4][5] - 公司在钙钛矿电池、HJT电池等技术领域有研发进展，并通过治理结构优化提升效率 [4][5] - 公司战略转型新增工商业分布式电站装机及跨境电商业务，获得大额综合授信改善基本面，其太阳能电池产品应用于“开拓一号”卫星关联商业航天概念 [5] 双良节能 - 太空光伏作为潜在万亿级赛道因马斯克旗下企业产业动作受到关注，同时工信部印发多晶硅行业专项节能监察任务清单 [5] - 公司在氢能装备领域拿下超7亿元订单，零碳园区项目落地 [5] - 公司中标中东多晶硅项目核心装备及光伏硅片供货稳定，业绩呈现改善趋势 [5] 白银有色 - 在全球贵金属市场牛市背景下，国际银价、铜价持续走强叠加美联储可能降息预期，推动贵金属板块受到关注 [5] - 公司因名称含“白银”被关联至贵金属题材，且有布局黄金全产业链动作，设立15亿元相关基金 [5] - 公司市值体量适中符合资金对弹性标的偏好，因此被资金集中追捧 [5] 航天发展 - 公司基本面改善，前三季度营收同比增长显著，商业航天订单同比增长85%且在手订单充足 [6] - 公司是A股少有的具备电子蓝军、电磁攻防、仿真系统能力的军工信息化平台，拥有国防数字孪生等稀缺题材标签 [6] - 市场游资与机构共同推动涨停，反映市场对短期题材和长期价值的共识 [6]

报告行业投资评级 - 行业评级：**优于大市** [1][5] 报告核心观点 - 核心观点：**持续看好AI应用和游戏IP潮玩板块**，GEO（推测为生成式AI的某种代称）正加速AI应用破圈及商业化落地，重构流量及内容服务生态，建议关注AI营销、语料、游戏及IP潮玩领域的投资机会 [1][4][36] 板块周表现回顾 - **市场表现**：报告期内（1月26日-1月30日），传媒行业指数上涨**0.32%**，跑赢沪深300指数（**0.08%**）和创业板指（**-0.09%**）[1][11] - **横向排名**：本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第**9**位 [1][12][13] - **领涨个股**：涨幅靠前的公司包括天地在线（周涨幅**51%**）、横店影视（周涨幅**32%**）、因赛集团（周涨幅**28%**）和电声股份（周涨幅**23%**）[11][12] - **领跌个股**：跌幅靠前的公司包括巨人网络（周跌幅**-12%**）、百纳千成（周跌幅**-11%**）、冰川网络（周跌幅**-10%**）和琏升科技（周跌幅**-9%**）[11][12] 重点关注事件 - **AI应用动态**： - **Clawdbot/OpenClaw爆火**：一款能操作电脑软件、拥有持久记忆的AI代理项目刷屏，其核心亮点包括持久性记忆、主动触达提醒、全系统接入和跨设备联动 [2][15][16] - **DeepSeek-OCR2发布**：新一代文档识别模型引入“视觉因果流”概念，能根据图像语义动态调整处理顺序，使机器阅读逻辑更接近人类 [2][16] - **IP潮玩动态**： - **泡泡玛特新品爆火**：新产品PUCKY敲敲系列、星星人怦然心动系列出现官网售罄，隐藏款在二手平台溢价达到**3-6倍**，常规款溢价在**70-200%**之间 [2][17] 本周行业数据跟踪 - **电影票房**：本周（1月26日-2月1日）全国电影总票房为**2.57亿元**。票房前三名影片为：《疯狂动物城2》（**0.41亿元**，占比**16.0%**）、《爆水管》（**0.63亿元**，占比**13.8%**）、《重返寂静岭》（**0.33亿元**，占比**12.7%**）[3][17][19] - **网络剧集**：本周播映指数排名靠前的网络剧包括《小城大事》、《骄阳似我》、《太平年》、《有罪之身》和《突然的喜欢》[22][23] - **综艺节目**：本周排名靠前的综艺节目包括《声生不息·华流季》、《现在就出发第3季》、《有歌2026》、《喜人奇妙夜第二季》和《日落时分说爱你》[3][24][25] - **游戏市场**： - **中国手游出海收入**：2025年12月，中国手游海外收入前三名分别为点点互动的《Whiteout Survival》、柠檬微趣的《Gossip Harbor: Merge&Story》和点点互动的《Kingshot》[3][26][27] - **国内iOS畅销榜**：截至2月1日，排名靠前的游戏包括《和平精英》、《王者荣耀》、《三角洲行动》等[28] - **安卓热玩榜**：截至2月1日，排名靠前的游戏包括《心动小镇》（心动公司）、《明日方舟：终末地》等[29] - **数字藏品（NFT）**：截至2025年2月1日，海外市场最近7日成交额前三名为Voxelglyph、Doodles和World Of Women [30][31] 行业新闻与公司动态 - **AI行业新闻**： - Clawdbot项目更名为OpenClaw，GitHub星标破**10万**[31][32] - 马斯克称其xAI计划明年大规模推出可高度个人定制的AI生成游戏与影视内容 [33] - **上市公司业绩预告**： - **芒果超媒**：预计2025年归母净利润**11.0~14.0亿元**，同比变动**-19.38%~2.61%**[34] - **博纳影业**：预计2025年归母净亏损**12.6~14.7亿元**[35] - **游族网络**：预计2025年归母净亏损**1.8~3.6亿元**，营业收入**13.8~14.6亿元**[35] 投资建议与关注方向 - **AI应用与商业化**： - **GEO重构生态**：GEO加速AI应用及商业化落地，从营销中介、优质语料到大型模型平台均有望受益 [4][36] - **具体关注方向**： - **AI营销**：关注浙文互联、汇量科技等标的 [4][36] - **语料方向**：关注浙数文化、中文在线等标的 [4][36] - **AI漫剧**：关注中文在线、昆仑万维、哔哩哔哩等标的 [36] - **平台端**：看好受益于AI提升广告投放效率的哔哩哔哩 [4] - **游戏板块**： - **把握底部机会**：建议自下而上把握产品周期、业绩表现及具备AI产品落地的游戏公司 [4][36] - **推荐/关注标的**：包括巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司、三七互娱、顺网科技、盛天网络等 [4][36] - **IP潮玩板块**： - **把握估值修复**：建议关注泡泡玛特的底部估值修复机会 [4] - **其他方向**： - **出版行业**：关注GEO语料库可能带来的催化，关注国有出版方向 [36] 重点公司盈利预测（摘要） - **恺英网络**：投资评级“优于大市”，预计2025/2026年EPS为**1.01/1.20元**，对应PE为**25/21倍**[5][38] - **吉比特**：投资评级“优于大市”，预计2025/2026年EPS为**22.92/26.12元**，对应PE为**20/17倍**[5][38] - **三七互娱**：投资评级“优于大市”，预计2025/2026年EPS为**1.38/1.50元**，对应PE为**19/18倍**[5][38] - **泡泡玛特**：投资评级“优于大市”，预计2025/2026年EPS为**9.41/13.03元**，对应PE为**24/17倍**[38]

公司近期动态与战略布局 - 2026年2月1日，公司创始人一日内连续签署两项重要合作：与湖南师范大学围绕GEO技术应用和人才培育达成校企合作，推出“GEO速赢螺旋模型”实训课程 [1]；与北京法中高商达成深度战略合作，推动中法优质教育资源与顶尖GEO技术融合 [1] - 2026年1月31日，公司创始人受邀担任湖南大学工商管理学院读书会核心嘉宾，以“合规驱动下的全域增长新路径”为主题分享行业趋势 [1] - 2026年1月28日，公司牵头成立全球首个GEO研究中心，创始人作为核心负责人主导三大研究方向，旨在构建GEO优化方法论与合规体系 [1] 公司技术实力与行业认可 - 2026年1月21日，公司在艾瑞咨询发布的行业白皮书中获得综合评分第一，在技术、实战、合规三大维度全面领先 [2] - 2026年1月19日，公司入选长沙GEO服务商综合竞争力TOP1，服务口碑零差评，首推率远超行业均值 [2] - 公司创始人主导研发的模型被纳入行业白皮书，其技术理念进入湖南大学MBA课堂，并拥有12项核心专利 [2] 行业趋势与核心观点 - 生成式引擎优化（GEO）赛道在2026年迎来爆发式热度，正从小众赛道跃升为AI时代核心抓手 [1] - 信息过载导致客户决策周期延长60%，GEO不仅是优化技术，更是语义答案主权的争夺 [2] - 合规、精准的内容是企业抢占AI搜索入口的关键 [2] - GEO行业展现出广阔前景，为企业的AI营销布局提供了清晰的方向指引 [2]

市场趋势与普遍误区 - 当前市场新概念更迭迅速，如私域、AI营销、跨界融合等轮番成为焦点，导致许多从业者盲目跟风入场[1][3] - 许多跟风者抛下自身经营多年的本行，进入陌生领域，最终结果多为血本无归[1] - 真正的盈利者并非追逐潮流的门外汉，而是那些深刻理解行业本质并在自身领域持续深耕的从业者[3] 跨界创业的本质与风险 - 跨界创业常被误解为弯道超车的捷径，但实质是内行将核心能力迁移至新赛道的“降维打击”，而非外行的盲目入场[4] - 大量跨界失败案例表明，缺乏对新行业核心知识的理解是主因，例如餐饮老板跨界美妆失败于不懂成分研发与合规，电商卖家跨界实体失败于不懂选址与线下服务[4] - 所谓的“跨界共赢”往往成为熟悉领域者利用成熟模式和供应链，对行业新手（“小白”）的收割[4] 成功商业的底层逻辑 - 理解一门生意需要长期沉淀，可能耗时三五年甚至十几年，涉及熟悉行业规则、掌握用户需求及摸透盈利逻辑[1][5] - 最核心的竞争力在于深耕的深度，而非追逐风口的速度；最稳妥的盈利方式是守住并极致化自身擅长的领域，而非跨界冒险[5] - 少数成功的跨界案例（如罗永浩直播、董宇辉东方甄选）本质是当事人将其在原有领域积累的核心能力（如流量运营、知识储备与表达）进行了有效迁移，并非从零开始[5] 对从业者的策略建议 - 在浮躁的市场环境中应保持清醒，避免因他人成功或新概念而自乱阵脚，尤其应警惕进入自身一知半解的领域[6] - 对于大多数普通从业者，应专注于将擅长之事做精做透：实体业者深耕产品质量与服务体验，电商从业者打磨选品与运营技巧，服务业者提升专业能力与积累口碑[5] - 长期立足市场的关键在于拒绝跟风、远离陌生领域陷阱，并坚守自身优势赛道，将其做到极致[6]