行业规模与增长 - ETF行业在2025年前10个月实现爆发式增长，总规模从去年底的3.73万亿元增至10月30日的5.74万亿元，规模提升逾2万亿元 [1] - 产品数量从去年底的1039只增至10月30日的1345只，增长超300只 [1] - 规模增长主要源于两方面：今年以来ETF净申购额超过7300亿元，以及市场反弹带动净值上升，200多只ETF年内涨幅超过50% [1] 产品类型与规模分布 - 百亿级ETF阵营快速扩容，截至10月30日共有121只规模突破百亿元，较去年底的66只显著增加，其中23只规模超过400亿元，千亿级产品批量涌现 [2] - 股票ETF规模为3.75万亿元，较去年底增长8500多亿元，中央汇金是重要持仓方，截至9月30日其ETF持仓市值已超过1.5万亿元 [2] - 债券ETF规模实现跃升，从去年底的1799.87亿元增至10月30日的6973.1亿元，今年已迎来首批8只基准做市信用债ETF以及24只科创债ETF [2] - 跨境ETF规模从去年底的3350.15亿元增至7772.27亿元，港股主题ETF是增长主力，富国港股通互联网ETF规模达893.66亿元，华夏恒生科技指数ETF规模超过450亿元 [2] 产品创新与市场竞争格局 - ETF产品持续上新，投资品类拓宽，截至11月2日有11只ETF及ETF联接基金正在发行，覆盖工业软件、光伏、港股通科技等多个细分行业 [3] - 随着品类丰富，ETF-FOF迎来上报热潮，9月以来共有7只产品上报 [3] - 行业竞争激烈且头部效应显著，16家基金管理人的ETF管理规模超过千亿元 [3] - 华夏基金ETF管理规模超过9200亿元，易方达基金为8703.63亿元，华泰柏瑞基金超过6000亿元，这三家管理人的规模合计占全行业四成以上 [3] - 南方基金、嘉实基金的ETF管理规模超过3500亿元，广发基金、国泰基金、富国基金、博时基金、华宝基金的规模均在2000亿元以上 [3] - 尽管头部优势明显，仍有新玩家入局，长城基金、兴证全球基金今年开启ETF业务，交银施罗德基金时隔14年重启ETF产品线布局 [3]

ETF市场规模与增长 - 截至9月末全市场非货ETF规模突破5.6万亿元，产品数量超1300只，规模增长幅度远超去年全年[1] - ETF规模从2020年的1.11万亿元增长至2024年的3.73万亿元，并在2024年单年增加近1.7万亿元，呈现爆发式增长[1][2] - 截至2025年三季度末，ETF规模合计约5.6万亿元，单季增幅高达30%，在被动基金中占比提升至78%[2] 市场结构与发展历程 - 从2004年首只ETF产品问世到规模突破万亿用了近十六年，但从1万亿到5万亿只用了不到6年，2020年后增长进入快车道[2] - 股票型ETF中规模指数ETF规模最大，为24651.21亿元，其次是主题指数ETF，规模为7955.47亿元[3] - 共有54家基金公司开展ETF业务，行业集中度高，非货币ETF管理规模前十的基金公司管理规模累计占比达77.56%[3] 主要参与者格局 - 非货币ETF管理规模前5的基金公司为华夏基金(9128.14亿元)、易方达基金(8602.08亿元)、华泰柏瑞基金(5989.71亿元)、南方基金(3618.08亿元)和嘉实基金(3468.80亿元)[4] - 前五大基金公司管理规模占比分别为16.54%、15.58%、10.85%、6.55%和6.28%[4] ETF的市场稳定器作用 - ETF需维持接近满仓的仓位水平，其持续稳定的持仓行为有助于减少因资金大进大出带来的波动，平滑市场波动[1][6][7] - 在市场下跌期间，ETF成为投资者"抄底"首选工具，例如在2015年、2018年及2020年的市场调整中，沪深300ETF和中证500ETF份额均呈现增长[7] - 中央汇金等"国家队"机构持续借道ETF入场，并于2024年4月再度大举增持，侧重于宽基ETF，发挥"平准基金"作用维护市场整体稳定[7] 资金流向与投资偏好 - 资金净流入前5的主题是机器人、港股红利、证券公司、恒生科技和港股创新药主题，其中恒生科技主题ETF资金净流入最多，为11.68亿元[3] - 创业板主题板块ETF遭遇大规模资金流出，净流出金额达56.47亿元[3] - 银华国证港股通创新药ETF规模从2025年1月初的3.78亿元猛增至9月末的77.01亿元，增幅近20倍[9] ETF对个股价格的影响 - 当指数进行成分股调整时，大量被动资金的同步调仓会在短期内对个股价格形成显著影响，例如寒武纪因ETF集中减仓导致股价回调6.29%[1][11] - 药捷安康被纳入港股通及恒生系列指数后，多只跟踪指数的ETF对其进行被动配置，推动其股价在六个交易日内累计涨幅达557.69%[12] - 个股纳入指数引发ETF被动配置，例如中际旭创作为创业板和沪深300的权重股，截至2025年6月末其前十大流通股东中有三只为ETF产品[8] 市场表现与ETF推动作用 - 2025年前三季度上证指数上涨15.84%，深证成指上涨29.88%，创业板指上涨51.20%，科技、创新药、互联网等行业ETF规模显著扩张为牛市提供动力[9] - 2025年10月29日沪指站上4000点创逾10年新高，ETF在市场上涨行情中提供源源不断的动力[9]

市场指数表现 - A股主要指数在10月20日至10月24日期间震荡攀升，沪深300指数周涨幅为3.24%，创业板指和科创50指数分别大涨8.05%和7.27% [1] - 港股科技股同步反弹，恒生科技指数周涨幅为5.2% [1] ETF市场整体概况 - 全市场ETF总规模在截至10月25日的一周内增加1630.76亿元，达到5.69万亿元，单周增加额创9月以来新高 [2][3] - 股票型ETF规模一周大增1068.34亿元，是增长的主要驱动力 [2] - 跨境ETF摆脱10月以来颓势，本周规模增长346.72亿元 [2] - 货币型ETF规模增长137.69亿元，一举摆脱年内规模缩水的局面 [2] - 债券型ETF和商品型ETF本周规模分别增长64.56亿元和13.44亿元 [2] - 上市ETF数量年内增加290只，年内总规模增长额扩大至1.96万亿元 [3] 各类型ETF规模变动详情 - 股票型ETF年内规模增长额达8239.9亿元 [3] - 债券型ETF今年以来规模增长5043.02亿元 [3] - 跨境ETF年内规模增长4674.79亿元 [3] - 商品型ETF年内规模新增1496.97亿元，逼近1500亿元 [3] 主要指数挂钩ETF表现 - 沪深300指数挂钩ETF单周规模大增343.94亿元，总规模突破1.2万亿元，年内增长额达到2186.89亿元 [4][6][7] - 恒生科技指数挂钩ETF规模本周"回血"超100亿元，总规模达1609.84亿元，年内增长额回升至965.05亿元 [4][6][7] - 科创50、上证50、中证500和创业板指等宽基指数挂钩ETF规模本周均增长超50亿元 [4] - 主题指数方面，科创芯片指数和机器人指数挂钩ETF规模本周分别增加38.66亿元和29.64亿元 [4] - SGE黄金9999指数挂钩ETF规模本周缩水8.41亿元，总规模降至1995.79亿元，但年内仍新增超1300亿元 [4][6] 基金管理公司动态 - 华夏基金和易方达基金ETF规模本周双双"回血"超300亿元，华夏基金ETF管理规模再次突破9000亿元 [1][7][9] - 华泰柏瑞基金、嘉实基金和银华基金等老牌公募本周ETF规模均增加超100亿元 [7] - 在ETF管理规模TOP20机构中，除华安基金ETF规模小幅缩水5.97亿元外，其余19家公募均实现规模扩容 [7][9] - 易方达和华夏基金年内规模增长额遥遥领先，分别增长2604.13亿元和2547.37亿元 [9][10] 重点产品表现 - 华泰柏瑞基金旗下沪深300ETF本周规模回血115.8亿元，最新规模回升至4259.71亿元 [10] - 易方达和华夏基金旗下沪深300ETF本周规模分别增长89.76亿元和74.55亿元 [10] - 华安基金旗下黄金ETF本周规模缩水22.51亿元，但出现资金"越跌越买"的情况，单周净申购超30亿元 [1][11] - 博时基金旗下黄金ETF基金本周规模缩水4.28亿元，单周净申购额也超20亿元 [1][11] 行业动态与产品操作 - 华宝基金公告旗下华宝中证A50ETF、华宝中证A500ETF完成份额拆分，每1份基金份额被拆为2份 [15] - 拆分后，华宝中证A50ETF份额增至9.78亿份，份额净值降至0.6235元；华宝中证A500ETF份额增至12.7亿份，份额净值降至0.5947元 [15] - 今年以来已有华宝基金、广发基金、博时基金、华富基金等多家公募旗下ETF完成基金份额拆分 [16]

全市场ETF规模与增长 - 截至9月末全市场ETF总规模突破5.63万亿元，创历史新高，较年初增加1.9万亿元 [1][2] - 全市场ETF产品数量达1325只，前三季度新增279只，总份额达3.01万亿份，较年初增加3530.05亿份，增幅超13% [2] - 股票ETF总规模达3.71万亿元，占全市场ETF总规模的65.88%，前三季度规模增加8208.23亿元，年内增长28.43% [2] - 债券ETF规模超6900亿元，占比约12%，商品ETF和跨境ETF规模增速均超过100% [2] 大型ETF产品格局 - 规模超过百亿元的ETF产品达到119只，较年初增长超八成，其中近半数为股票型产品 [3] - 千亿元级ETF产品有7只，包括华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等，较去年年底新增易方达创业板ETF [3] - 目前超过千亿元规模的产品均为宽基ETF，跟踪沪深300指数的产品规模已突破1.2万亿元 [3] - 富国中证港股通互联网ETF规模达976.52亿元，有望成为首只千亿元级行业ETF [3] 资金流向与投资者偏好 - 行业主题类ETF成为资金主要流入方向，9月资金流入近1000亿元 [4] - 9月富国港股通互联网ETF资金净流入123.47亿元，国泰证券ETF资金净流入116.81亿元 [4] - 年内份额增长前三的ETF均为行业ETF，富国港股通互联网ETF份额增长595.86亿份，华宝券商ETF增长381.83亿份，鹏华化工ETF增长230.58亿份 [4] - 宽基ETF整体呈现资金流出趋势，9月资金流出近500亿元 [4] 市场表现与指数涨幅 - 9月宽基指数中，沪深300上涨3.2%，中证A500上涨4.58%，创业板50上涨14.40%，科创50上涨13.66% [4] - 行业主题指数中，9月科创芯片上涨17.75%，新能源电池上涨32.14% [5] - 跨境指数中，9月恒生科技上涨13.95%，中国互联网50上涨18.86% [5] 市场参与主体与未来发展 - “国家队”如中央汇金上半年持仓ETF市值超1.28万亿元，占ETF总规模近三成，提振市场情绪 [3] - 今年以来全市场合计发行274只ETF，另有16只ETF及联接基金即将启动发行，投资方向包括证券公司ETF、港股通科技ETF等 [6] - ETF持有人类型愈发多元，包括中长期资金、外资、券商及个人投资者 [6] - ETF发展形成政策支持、长期资金入市、投资者加大配置等多因素共同作用的良好态势，未来规模有望进一步提升 [6]

股票ETF市场总体规模与增长 - 截至9月底，中国股票ETF总规模攀升至3.71万亿元，创下历史新高，占全市场ETF总规模5.63万亿元的65.88% [1][5] - 年内股票型ETF规模从去年底的2.89万亿元增长至3.71万亿元，前三季度规模增长8208.23亿元，增幅为28.43% [1][5] - 9月份单月股票型ETF规模增长2098亿元，增幅约6%，资产净值从8月末的3.5万亿元增加至3.71万亿元 [1][6] 资金流入情况 - 9月份股票ETF市场净流入资金1123.14亿元，是今年继4月之后月度净流入再次突破千亿元 [2][5] - 9月最后3个交易日出现连续百亿级资金净流入，26日、29日、30日分别净流入221.19亿元、123.94亿元、124.24亿元，节后10月9日也净流入116.63亿元 [5] - 从份额看，9月份股票型ETF净申购571.99亿份，为年内最高，其次为4月的529.99亿份和1月的266.71亿份 [6] 资金流向的结构性特征 - 9月份行业主题ETF净流入941.32亿元，而宽基指数ETF则净流出479.05亿元，资金呈现鲜明偏好 [2][10] - 资金集中流向证券、电池、港股互联网等赛道，证券公司ETF9月净流入245.95亿元，CS电池ETF净流入109.97亿元 [10] - 具体产品上，富国港股通互联网ETF和国泰证券ETF9月资金净流入超百亿元，分别为123.47亿元和116.81亿元 [10] 表现突出的ETF类别 - 9月行业主题指数表现亮眼，科创芯片指数上涨17.75%，新能电池指数上涨32.14% [6] - 跨境指数也取得不错涨幅，恒生科技指数上涨13.95%，中国互联网50指数上涨18.86% [6] - 宽基指数中，创业板50上涨14.40%，科创创业50上涨13.66%，沪深300上涨3.2% [6] 资金流出的ETF类别 - 部分宽基指数ETF出现资金净流出，如跟踪科创50指数、沪深300指数、创业板指数的产品 [2][11] - 具体而言，华夏上证科创板50ETF9月净流出140.14亿元，华泰柏瑞沪深300ETF净流出77.24亿元，易方达上证科创板50ETF净流出64.81亿元 [11] - 一些前期涨幅较大的半导体、芯片等指数的相关ETF也遭到获利了结，如国联安中证全指半导体ETF净流出39.03亿元 [11]

全市场ETF规模概况 - 截至9月27日，全市场ETF总数量为1315只，总规模达到5.47万亿元 [2] - 本周（9月22日至9月26日）全市场ETF总规模增长1589.05亿元 [1][4] - 年初至今，上市ETF数量增加276只，规模合计增长1.74万亿元 [5] 各类型ETF表现 - 股票型ETF本周规模增长731.97亿元，最新规模为36027.76亿元，年内增长7081.73亿元 [1][4][5] - 债券型ETF本周规模增长769.64亿元，近两周规模飙升超1100亿元，年内规模增长5044.34亿元，增幅高达280% [1][4][5] - 商品型ETF本周规模扭转下滑趋势，增长79.5亿元 [4] - 跨境ETF本周在新增2只的背景下规模仅微增3.78亿元，年内规模增长4352.66亿元 [2][4][5] 指数挂钩ETF动态 - 沪深300指数挂钩ETF规模本周增长79.39亿元，总规模达11750.06亿元，今年以来增长1897.3亿元 [6][9] - 中证A500指数挂钩ETF规模突破2000亿元，本周新增规模达129.42亿元 [6] - 科创50指数和科创芯片指数挂钩ETF本周新增规模分别为76.22亿元和73.76亿元，后者单周规模增长超70亿元 [6] - 中证1000和港股通互联网指数挂钩ETF规模本周出现下降 [6] - 非宽基指数中，港股通互联网、恒生科技和证券公司指数挂钩ETF年内规模增长靠前 [10] 基金管理人格局 - 华夏基金、易方达基金和华泰柏瑞基金位列ETF管理规模前三，规模分别为8797.78亿元、8385.13亿元和5824.68亿元 [11] - 本周规模增长额前三分别为国泰基金（增长193.23亿元）、华夏基金（增长156.17亿元）和华泰柏瑞基金（增长153.16亿元） [11] - 国泰基金凭借本周增长，年内规模增长突破1000亿元，ETF管理规模Top8公募中已有7家年内增长超1000亿元 [1][11][15] 重点产品与行业事件 - 易方达科创板50ETF本周规模增长38.96亿元，嘉实科创芯片ETF增长51.16亿元 [16] - 富国港股通互联网ETF、华泰柏瑞恒生科技ETF和华夏恒生科技指数ETF本周规模分别减少10.32亿元、9.45亿元和6.97亿元 [16] - 富国港股通互联网ETF为年内规模增长最大的ETF，增长711.69亿元 [19] - 兴证全球基金于9月25日上报首只ETF产品——兴证全球沪深300质量ETF [1][20] - 第二批14只科创债ETF于9月24日上市，一天内诞生5只百亿级ETF，全市场科创债ETF总规模突破2300亿元 [21]

沪市ETF规模与结构 - 沪市ETF总规模超3.7万亿元 境内市场占比超70% [1] - 股票ETF规模约2.6万亿元 债券ETF规模约4500亿元 [1] - 5只ETF产品规模超千亿元 [1] 资金流动与产品配置 - 今年以来资金净流入超3500亿元 [1] - 沪深300、中证A500、上证180ETF成为机构投资者重要长期配置工具 [1] 产品扩容与创新 - 上半年新上市ETF共96只 募集规模合计788亿元 已超2024年全年水平 [1] - 50只宽基ETF上市 包含16只科创综指ETF规模合计近200亿元 [1] - 8只上证180ETF上市规模合计超220亿元 [1] - 首批中证A500增强ETF、科创综指增强ETF上市 丰富投资者多元化配置选择 [1]

行业规模 - 中国ETF总规模达5.07万亿元 仅用4个月实现4万亿至5万亿跨越 [1] - 全市场101只ETF规模超百亿元 6只ETF规模超千亿元 [1] 产品类别 - 华泰柏瑞沪深300ETF以4128.8亿元规模居全市场首位 [1] - 博时可转债ETF规模达613.2亿元 成为首只突破600亿元的债券ETF [1] - 华安黄金ETF规模571.59亿元 位列商品ETF第一 [1] - 富国港股通互联网ETF规模753.55亿元 居跨境ETF首位 [1]

A股市场表现 - 沪指上涨1.51%逼近3900点 沪深两市全天成交额达3.14万亿元 较上个交易日放量5944亿元 为历史第二高成交额 [1] ETF市场整体情况 - 两市ETF成交额达5558.48亿元 科创100ETF汇添富和科创芯片国泰ETF一度20%涨停 科创板50ETF及多只创业板指数ETF涨幅超15% [3] - 全市场ETF规模达4.97万亿元 距离5万亿元仅一步之遥 较4月17日的4万亿元规模 在4个月内增长近1万亿元 [3] - 中国ETF规模以6117亿美元超越日本（6109亿美元）成为亚洲最大ETF市场 [3] - ETF份额增加1377.51亿份 同比增长5.19% 总规模增加1.23万亿元 增幅33.11% 单日成交额较年初几近翻倍 [3] - 新发ETF219只 总数达1271只 规模增长主要来自市场上涨带来的净值提升 [3] 百亿级ETF表现 - 全市场规模超百亿的ETF数量增至101只 创历史新高 新晋百亿ETF多为热门产品 [4] - 宽基ETF资金流出明显 千亿ETF保持6只 华泰柏瑞沪深300ETF净值回升至4000亿元以上 易方达沪深300ETF超2900亿元 [4] - 101只百亿ETF合计规模达3.77万亿元 占全市场总规模近76% [4] 基金公司ETF布局 - 华夏基金旗下百亿ETF达14只 合计规模7285.11亿元 [4] - 易方达基金百亿ETF13只 合计规模6698.11亿元 [4] - 国泰基金百亿ETF8只排名第三 广发基金7只位列第四 [4] - 华泰柏瑞、南方、博时、富国基金各有6只百亿ETF 华泰柏瑞旗下百亿ETF合计规模5172.48亿元排行业第三 [4] - 嘉实和华宝基金各有5只百亿ETF [4]

中国ETF市场规模 - 国内ETF总规模达到5.07万亿元 正式进入5万亿时代 [1] - 仅用4个月时间完成从4万亿到5万亿的跨越 [1] - 全市场ETF基金数量为1271只 [1] 头部ETF产品规模分布 - 全市场101只ETF规模超过百亿 6只规模超过千亿 [1] - 华泰柏瑞沪深300ETF以4128.8亿元规模位居全市场第一 [1] - 国泰证券ETF以445.57亿元规模位列行业ETF第一 [1] - 嘉实科创芯片ETF以351.03亿元规模位居主题ETF第一 [1] - 华泰柏瑞红利低波ETF以211.39亿元规模成为策略ETF第一 [1] - 博时可转债ETF以613.2亿元规模成为首只突破600亿的债券ETF [1] - 富国港股通互联网ETF以753.55亿元规模位居跨境ETF第一 [1] - 华安黄金ETF以571.59亿元规模位列商品ETF第一 [1]