近日，国内权威咨询机构赛迪顾问发布《中国网络安全准入产品市场研究报告（2025）》。报告显示， 2024年网络安全准入市场规模达到17.2亿元，同比增长18.6%，展现出强劲的增长势头。其中，奇安信 依托在技术研发投入、信创生态适配能力、大型行业客户规模化落地等方面的显著优势，领跑行业，位 居中国网络安全准入产品市场第一。 安全需求与合规要求双重驱动 准入产品市场持续扩容 网络安全准入产品是内网安全防护体系中的关键组件，通过智能识别终端、验证身份、评估安全合规状 态，解决各类终端设备接入网络过程中的合法性与合规性问题，实现"谁可以接入、从哪里接入、能访 问什么"的可视与可控，有效保障内网接入安全。 奇安信网络安全准入系统（NAC）于2014年正式发布，采用业界领先的软硬件一体化架构，集自动资 产发现、网络感知、准入控制、访问控制、合规性检查、失陷终端检测、漏洞识别与弱口令扫描等能力 于一体，构建了全面、智能的终端接入安全防护体系。系统基于主流国产化平台深度研发，全面支持信 创环境部署，实现对信创终端与非信创终端的统一纳管与策略管控，满足多类型终端混合接入场景下的 安全合规需求。 此外，依托奇安信在终端安全领域 ...

政策背景 - 2025年10月美国将基础数据库管理系统等“关键软件”纳入出口管制清单 [1] - 中国财政部、工信部、央行等同步更新《信创产品目录》要求新增IT采购项目优先选用通过国家安全审查的国产软件 [1] 产品与资质 - SUNDB数据库为分布式交易型关系数据库属于美国管制清单中的“Database Management Software”类别 [2] - 产品源代码自研率98.31%未使用MySQL、PostgreSQL等美国开源代码可排除“含美技术”许可风险 [2] - 产品已通过人民银行金融信创生态实验室、国家金融科技认证中心、TPC-C/TPC-H等国内与国际安全性能双认证 [2] 金融行业需求 - 截至2025年6月国有及股份制银行核心交易系统国产化率不足25%美国管制生效后头部银行将原定于2027年前的Oracle迁移计划提前至2026年底前完成 [3] - 单家资产规模≥5万亿元银行核心及配套系统数据库授权费约1.2–1.5亿元若12家头部银行全部启动替换对应市场规模14–18亿元 [3] 关键基础设施行业需求 - 工信部要求2026年底关键基础设施领域数据库国产化率≥50% [4] - 电信计费、电网调度、航空订座三大场景存量Oracle、DB2总量约3,800套按每套300–500万元计算理论替换空间114–190亿元 [4] 政府采购 - 科蓝软件SUNDB已入围中央国家机关、央企集中采购名录 [5] - 美国管制生效后央采中心2025Q4新增68个数据库标段其中42个明确“不接受含美技术”产品 [5] 技术壁垒与研发 - 产品采用闭源架构代码不对外开源可避免美国“开源许可证”长臂管辖 [6] - 公司已获授权发明专利126项覆盖分布式事务一致性、内存存储引擎等核心模块 [6] - 公司与清华大学共建“先进智能数据库联合研究院”2025–2027年国拨专项经费全部用于SUNDB下一代全内存分布式版本研发 [6] 市场份额 - 2025年第三季度中国分布式数据库市场份额数据显示SUNDB占16.7% [7] - 同期Oracle市场份额为14.9%同比下降6.8个百分点 [7]

软件ETF市场表现 - 盘中换手率达7.01%，成交金额为4.05亿元 [1] - 最新规模达57.93亿元，创近1月新高，在可比基金中规模与份额均位居第一 [1] - 近5天连续获得资金净流入，合计净流入9.37亿元，最高单日净流入5.07亿元 [1] - 近3年净值上涨26.80%，自成立以来最高单月回报为39.35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为69.40%，上涨月份平均收益率为10.06% [1] 软件服务指数成分股 - 中证软件服务指数前十大权重股合计占比62.41% [1] - 前三大权重股为科大讯飞（权重13.93%）、金山办公（权重8.15%）、同花顺（权重7.39%） [1][4] - 在所列成分股中，多数股票当日出现下跌，其中金山办公跌幅最大，为-5.02% [4] 软件行业前景与驱动因素 - 基于供应链安全考量，在关键领域实现完全自主可控是科技发展的必由之路，软件系统已逐步具备国产创新能力 [2] - 随着政策考核年份临近，信创产业中的国产芯片产业链、国产操作系统产业链等方向值得关注 [2] - 2025年是政府信创未来三年的关键一年，预计将迎来招标行情，规模较大 [2] - 美国对华科技限制或加剧，AI软件自主可控产业有望迎来加速发展 [2]

市场表现 - 截至2025年10月14日，中证金融科技主题指数上涨0.71% [2] - 指数成分股东信和平上涨10.01%，恒宝股份上涨8.88%，四方精创上涨7.22%，楚天龙上涨5.42%，京北方上涨3.32% [2] - 金融科技ETF(516860)上涨0.72%，最新价报1.54元，近3月累计上涨2.97%，涨幅在可比基金中排名第2 [2] - 金融科技ETF盘中换手率为2.85%，成交7143.41万元，近1月日均成交2.78亿元，排名可比基金前2 [2] 行业驱动因素 - 外部摩擦升级，美国拟自11月1日起对中国额外征收100%关税并对所有关键软件实施出口管制，关键核心技术产品自主可控产业趋势明确 [2] - 2025年为"十五五"定调节点，科技自立有望成为重中之重，万亿级信创产业空间打开 [3] - 金融信创替换节奏最快，2023年底金融PC等终端基本完成百分百替换，部分核心系统开始进行替换 [3] - 三季度市场交投活跃，券商业绩修复确定性较高，券商板块估值处于合理水平，有望迎来估值修复行情 [3] 金融IT板块特性 - 板块兼具金融及科技属性，资金入市及成交额增加可带动个人投资者软件使用量及机构IT预算增加，改善基本面 [3] - 作为具备成长属性的科技股，流动性增加及风险偏好提升可为板块带来明显的估值提升 [3] 产品规模与资金流向 - 金融科技ETF近3月规模增长13.23亿元，新增规模位居可比基金第2 [3] - 金融科技ETF近2周份额增长1800.00万份，新增份额位居可比基金第2 [3] - 金融科技ETF最新资金净流出4837.92万元，但近15个交易日中有9日资金净流入，合计流入2.53亿元，日均净流入1687.74万元 [4] 指数构成 - 金融科技ETF紧密跟踪中证金融科技主题指数，该指数选取产品与服务涉及金融科技相关领域的上市公司证券 [4] - 截至2025年9月30日，指数前十大权重股分别为同花顺、东方财富、指南针、恒生电子、润和软件、东华软件、银之杰、新大陆、广电运通、大智慧，前十大权重股合计占比55.55% [4]

今年（2025 年）5 月份，美国商务部产业安全局（BIS）向全球主要 EDA 厂 商金思科技、凯登电子、西门子发送函件，要求这些公司在向中国出口特定 EDA 工具时必须申请许可证。然而，在 6 月份，美国商务部撤销了这部分针对 中国客户的软件出口限制，解释称这一举措并非战略放松，而是基于许可积压、 企业营收受损及执行资源紧张等现实压力。此外，美国还限制中国公司访问和 使用云计算服务，包括亚马逊和微软提供的服务。这些云厂商需执行"了解您 的客户"（Know Your Customer, KYC）计划，以防止外国人利用云服务训 练具有潜在恶意网络活动能力的 AI 大模型，并向商务部提交报告。 摘要 美国可能对关键软件实施出口管制，参考以往条例，管制或涉及与高端 计算、半导体设计、人工智能、网络安全等相关的软件和技术，此举可 能引发资本市场波动，需密切关注具体管制细则。 美国曾限制对中国出口特定 EDA 工具和云计算服务，虽短暂撤销部分 EDA 限制，但对云计算服务的 KYC 计划仍在执行，旨在防止 AI 大模型 被用于恶意网络活动，这些措施为软件出口管制提供了参考。 俄罗斯遭遇 IT 限制后，微软、Oracle ...

谈及政府部门公文附件使用WPS格式引发热议一事，金山办公相关负责人告诉《证券日报》记者，金 山办公作为国产办公软件企业，维护用户数据安全，定义符合中国企业的办公标准，既是责任，更是使 命。 工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林向《证券日报》记者表示，政府部门公文附件使用WPS格 式，这一细节调整绝非简单的软件选择，而是我国在关键技术自主可控与信息安全领域布局的重要信 号。 WPS Office全球月活设备数超6亿 "为了更好地服务企业协同办公，金山办公近期将做产品升级，为企业级客户持续创造价值。"金山办公 相关负责人告诉记者，"未来，我们将持续坚持技术立业、用户第一，助力提升办公效率，守护信息安 全。" 据来自金山办公的数据，截至目前，WPS Office PC端国内日活设备数已突破1亿，主要产品的全球月活 设备数达6.51亿。金山办公围绕"AI、协作、国际化"核心战略方向，已形成WPS Office、WPS365、 WPS AI等多个产品矩阵，覆盖从个人用户到组织客户的全场景需求。 另据金山办公此前披露的2025年半年度报告，金山办公积极参与中央及地方政企用户国产办公软件招 标。今年上半年，金山办公产品在 ...

事件驱动与市场表现 - 商务部在10月9日发布的《稀土出口管制公告（2025年第61号）》中，其附件首次采用国产WPS格式，而非传统的Word或PDF，此举被市场解读为国产软件替代加速的重要信号[3][6][7] - 受此事件催化，10月13日A股国产软件板块逆势走强，板块内个股表现活跃，盈建科（300935）和中国软件（600536）双双涨停，榕基软件、诚迈科技、中孚信息、金山办公等多只个股涨幅超过8%[1][4] - 资金面释放积极信号，软件ETF（159852）当日上涨1.07%，换手率高达18.36%，成交金额达10.03亿元，近五个交易日累计涨幅达1.95%[3] 细分领域表现 - 基础软件领域，核心操作系统提供商中国软件以涨停报收[4] - 办公软件赛道表现强势，金山办公收盘价较前一日上涨8.32%，成为中证软件服务指数前十大权重股中涨幅第二高的个股[4] - 工业软件与网络安全领域不乏亮点，浩辰软件涨6.48%，中孚信息、奇安信、启明星辰等网络安全相关个股纷纷收涨[4] - 截至当日收盘，国产软件板块内共有14只个股涨幅超5%，形成清晰的领涨梯队[4] 行业基本面与政策支持 - 工信部数据显示，2025年前8个月，软件业务收入96409亿元，同比增长12.6%，软件业利润总额13186亿元，同比增长13.0%，软件业务出口404.4亿美元，同比增长6.4%[8] - 政策环境持续利好，华创证券指出科技自立自强推动安全可控、工业软件、算力产业发展提速，2024年财政部多项采购标准明确要求自主可控[12] - 东吴证券预计信创即将迎来招标行情，2025年是政府信创未来三年的关键一年，同时AI软件自主可控产业有望迎来加速发展[12] 代表性公司进展与行业趋势 - 金山办公2025年上半年实现营收26.57亿元，同比增长10.12%，归母净利润7.47亿元，同比增长3.57%，截至2025年6月，WPS全球月度活跃设备数为6.51亿，同比增长8.56%[10] - 国产操作系统发展迅猛，华为鸿蒙5终端设备已突破2000万，从1000万到2000万仅用2个月[10] - 在AI浪潮推动下，软硬件融合发展成为明确趋势，DeepSeek-V3.2-Exp模型发布后，华为昇腾、寒武纪、海光信息同步宣布完成适配[10][11]

市场表现 - A股市场全天震荡回升，金融科技板块低开高走，中证金融科技主题指数开盘一度跌逾4%，收盘仅跌0.82% [1] - 国产软件方向表现活跃，鸿蒙概念龙头润和软件领涨3.91%，普元信息、信安世纪、先进数通、中科软等跟涨逾2% [1] - 互联网券商概念股指南针、银之杰、财富趋势等下挫逾2% [1] - 金融科技ETF（159851）场内低开4.76%下探至近2个月低点，随后快速回升，收盘微跌0.66%，全天缩量成交6.23亿元 [1] 资金动向 - 金融科技ETF（159851）近20日吸金超20亿元，资金近期连续加码 [1] - 截至9月30日，金融科技ETF（159851）最新规模超120亿元，近1个月日均成交额超10亿元，其规模与流动性在跟踪同一标的指数的6只ETF中断层第一 [4] 行业催化因素 - 外部摩擦不断升级，美国拟自11月1日起对中国额外征收100%关税并对所有关键软件实施出口管制，关键核心技术产品自主可控产业趋势明确 [3] - 短期看，信创情绪有望持续扩散，成为金融科技近期行情的重要催化，2025年为"十五五"定调节点，科技自立有望成为重中之重，打开万亿级信创产业空间 [3] - 金融信创替换节奏在八大行业中最快，2023年底金融PC等终端基本完成百分百替换，部分核心系统开始进行替换 [3] - 中长期看，资本市场高活跃度是金融科技板块机会的最大支撑因素，三季度市场交投活跃，券商业绩修复确定性较高，券商板块估值处于合理水平，有望迎来估值修复行情 [3] 板块投资逻辑 - 金融IT板块兼具金融及科技属性，资金入市及成交额增加可带动个人投资者软件使用量增加及机构IT预算增加，从而改善金融IT基本面 [4] - 作为具备成长属性的科技股，流动性增加及风险偏好提升可为板块带来明显的估值提升 [4] - 金融科技ETF（159851）标的指数第一大行业为计算机，含量超80%，符合自主可控、国产替代的投资方向，并全面覆盖互联网券商、金融IT、跨境支付、AI应用、华为鸿蒙等热门主题 [4]

市场整体表现 - 主要股指全天低开高走，沪指、深成指、创业板指分别收跌0.19%、0.93%、1.11% [4] - 市场超3600股下跌，1600余股上涨，两市成交量超2.3万亿 [4] - 创业板指开盘下跌4.44%，但收盘反弹幅度超3% [8] 新凯来概念股 - 新凯来概念股大幅高开，成为全天最大赢家 [3][10] - 至纯科技一字涨停，同惠电子（30CM）、新莱应材、凯美特气、利和兴（20CM）、路维光电（20CM）、深振业A等纷纷涨停 [3][10][11] - 华特气体、国林科技涨超10%，正帆科技大涨近8% [3][11] - 至纯科技、同惠电子、利和兴、路维光电、华特气体、正帆科技有实锤相关，新莱应材、凯美特气、国林科技、深振业A概念来源不明 [12] 稀土板块 - 稀土板块高开后全天单边大涨，板块收涨近10% [3][21][22] - 安泰科技3连板，新莱福（20CM）、包钢股份、银河磁体（20CM）、北矿科技、华宏科技、有研新材、中国稀土、北方稀土、广晟有色、惠城环保（20CM）纷纷涨停 [3][21] - 九菱科技涨超20%，金力永磁、三川智慧、中科磁业、大地熊涨超10% [21] 信创与半导体 - 信创（软件、EDA）板块开盘走强，榕基软件（一字）、中国软件、盈建科（20CM）、华大九天（20CM炸）涨停 [3] - 半导体板块盘中两度拉升，华虹公司20CM涨停，灿芯股份、江丰电子、富创精密、沪硅产业、中科飞测、宏微科技、士兰微、新洁能等集体走强 [3] 功率半导体 - 闻泰科技核心半导体资产安世半导体遭荷兰政府限制，全球30个主体资产被冻结，公司复牌后一字跌停，收盘后仍有70亿封单 [18] - 受安世半导体事件影响，其他功率半导体公司走强，士兰微一度涨停，宏微科技、扬杰科技、新洁能、斯达半导、捷捷微电等集体大涨 [18] 其他板块表现 - 港口、航运板块午后拉升，南京港涨停，连云港、宁波海运、凤凰航运、宁波远洋、海峡股份等集体拉升 [3] - 固态电池板块低开高走，石大胜华、天际股份、有研新材、多氟多等先后涨停，海科新源、金银河、赣锋锂业、天赐材料等集体大涨 [3] - 石墨电极、超硬材料板块反弹，力量钻石、中兵红箭、国机精工、四方达等低开高走，宝泰隆2连板 [22][23] - 机器人、汽车零部件、AI产业链等板块跌幅居前 [3]

智通财经APP获悉，中美贸易战再生波澜，港股今日承压走低，三大指数尾盘跌幅则有所收窄。恒科指 盘中一度大跌超4%，恒指则失守两万六大关。截止收盘，恒生指数跌1.52%或400.84点，报25889.48 点，全日成交额为4903.66亿港元；恒生国企指数跌1.45%，报9222.54点；恒生科技指数跌1.82%，报 6145.51点。 盘面上，科网股集体走低，腾讯跌近2%，阿里巴巴跌1.69%。出口管制加码，稀土巨头再宣布提价，金 力永磁大涨13%；避险情绪推升国际金价，现货黄金冲破4070美元大关，黄金股逆市走强；商务部公告 附件改为WPS格式，金山软件大涨近14%，部分软件概念股随之走高；芯片、有色金属、风电股等向 好。另一边，苹果概念股跌幅居前；CRO概念、汽车、博彩、加密货币概念股下挫。 1. 黄金股表现强势。截至收盘，赤峰黄金(06693)涨9.34%，报35.6港元；紫金黄金国际(02259)涨9.2%， 报142.4港元；山东黄金(01787)涨7.11%，报41.88港元；灵宝黄金(03330)涨6.06%，报19.96港元。 受美联储降息预期、美国加征关税等因素影响，国际金价继续走强。伦敦现 ...