南非货币政策展望 - 高盛预测南非央行在2025年可能进行三次降息 [1] - 当前通胀环境温和 6月年化通胀率从5月的2 8%微升至3% 低于经济学家预测的3 1% [1] - 若通胀目标维持不变 年底前可能累计降息75个基点至6 5% [1] 通胀数据表现 - 6月通胀数据为3% 较5月上升0 2个百分点 但低于市场预期的3 1% [1] - 温和的通胀水平为央行连续降息创造条件 [1] 利率政策路径 - 高盛预计南非央行将在今年剩余三次政策会议上实施降息 [1] - 累计降息幅度可能达到75个基点 目标利率降至6 5% [1]

行情回顾 - 国际黄金周三冲高回落大幅收跌 开盘价3426 49美元/盎司 最高价3438 88美元/盎司 最低价3398 11美元/盎司 收盘价3398 16美元/盎司 [1] - 国际黄金周四高位回落大幅收跌 周三早间最高上探3438后快速回落 美盘初期下探3405后震荡走高 周四凌晨最低下探3381后企稳收盘于3389 日线录得阴线 [8] 消息面 - 美国6月成屋销售总数年化录得393万户 低于市场预期400万户 前值为403万户 [2] - 美国房产经纪协会NAR首席经济学家表示抵押贷款利率高企导致房屋销售停留在周期性低点 若利率降至6%将刺激16万租房者转为首次购房者 [2] - 美国财长贝森特称今年可能出现1到2次降息 几乎每周与美联储主席鲍威尔共进早餐 不急于提名新美联储主席 [2] - 特朗普批评鲍威尔拒绝降息导致住房市场滞后 称利率应比当前低3个百分点 每年可为国家节省1万亿美元 [2] 贸易局势 - 欧盟与美国接近达成协议 拟对大多数产品设定15%关税税率 汽车等行业可能被涵盖 钢铁和铝超额进口或面临50%关税 [4] - 欧盟对达成协议持乐观态度 但最终需获特朗普批准 白宫发言人称相关讨论应被视为"猜测" [4] 地缘局势 - 特朗普宣布美国与欧盟达成协议 欧盟将支付所有军事装备费用 大部分装备将流向乌克兰 [5] 市场数据 - 全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为954 8吨 较前一日维持不变 [6] - CME美联储观察显示7月维持利率不变概率为97 4% 9月维持不变概率为37 2% 累计降息25基点概率为61 2% [6] 技术面 - 日线级别金价短期大幅收跌加剧见顶参考 但仍企稳于日线移动平均线支撑位上方 维持偏多指引 [8] - 小时级别形成对60日均线向下突破 移动平均线向下交叉排列 短期见顶信号 [8] - 四小时级别企稳于布林带中轨下方 形成偏空指引 MACD向下交叉死叉 见顶信号 [8] 日内操作区间 - 多单激进建议3370一线参与 稳健建议3359一线参与 [9] - 空单激进建议3405一线参与 稳健建议3412一线参与 [9]

智通财经7月24日电，新西兰央行首席经济学家康韦表示，如果通胀持续温和，预计将有进一步降息空 间。 ...

新西兰联储货币政策 - 新西兰联储首席经济学家表示若通胀持续放缓则存在进一步降息空间 [1]

特朗普频繁喊话降息，反常举动能否推升黄金？日内交易留意这几处关键位信号！V助理团实时分析市 场走势，点击获取当天智囊团私人服务，领取黄金分析>> 相关链接 ...

特约评论员吴金铎 近期，特朗普持续向鲍威尔发难引发市场对美联储独立性的担忧。7月18日以来美元指数再度跌破98， 几乎抹去了"大而美"法案通过之后美元的涨幅。此外，美联储和鲍威尔的信任危机使得黄金价格再度向 上突破3400美元/盎司(7月22日)。今年5月以来5年期远期通胀互换(Inflation Swap)利率与2年期隔夜指数 掉期(Overnight Index Swap，OIS)走势持续出现背离，也一定程度反映了市场对美联储独立性的担忧。 特朗普再次上台以来，曾多次在其个人社交媒体和公开场合批评美联储主席鲍威尔，指责美联储政策引 发通胀且没有很好地解决通胀问题，在降息问题上行动迟缓等。每次特朗普对美联储及鲍威尔言辞激烈 的批评，都会引发市场对美联储失去独立性的担忧，而这背后正反映出市场担心美元的信用风险失控。 那么，美国究竟是否应该降息？从美联储关注的就业和通胀两项指标来看： 首先美国的债务利息支出的绝对数值和占比均处于历史较高水平。根据美国经济分析局数据，截至2025 年第一季度，美国联邦政府经常性支出中利息支出2785.8亿美元，占当季美国联邦政府经常性支出的比 重为15.6%，已经持续六个季度比重 ...

智通财经7月24日电，美国财长贝森特表示，今年可能会出现1到2次降息；几乎每个星期都会与美联储 主席鲍威尔共进早餐。 ...

据报道，土耳其准备自3月政治危机以来首次降息。 ...

澳大利亚央行货币政策展望 - 经济学家预测澳大利亚央行将在2026年初完成三次降息 将现金利率从3 85%下调至3 1% [1] - 当前政策路径与货币市场定价基本保持一致 但行动速度较英国 加拿大 新西兰等国央行更审慎 [1] - 澳联储7月意外维持利率不变的决定与市场降息预期形成反差 决策层认为第三次降息将与其"谨慎渐进"原则冲突 [3] 全球央行货币政策比较 - 美联储在2024年12月将联邦基金利率下调25个基点至4 25%-4 5% 但2025年降息必要性因经济增长和通胀压力而降低 [1] - 彭博经济研究预测未来数月全球23家主要央行中多数将延续适度降息趋势 [1] 澳大利亚经济数据与市场预期 - 澳大利亚6月失业率意外升至4 3%的四年高位 但年化就业增长率仍维持在2% [3] - 西太平洋银行首席经济学家认为8月降息可能性高于7月 因最新劳动力市场数据显示招聘活动几乎停滞 [3] - 部分机构如美国银行和先锋投资预期未来澳联储仅会再实施两次降息 因通货紧缩进程缓慢 [3]

通胀数据与市场反应 - 美国6月CPI同比上涨2.7%创四个月新高 核心CPI同比上涨2.9%远超美联储2%目标 [1] - 关税传导效应显著：服装价格上涨0.4% 家具价格飙升1% 家用电器环比暴涨1.9% [1] - 纽约联储调查显示多数企业计划三个月内将关税成本转嫁给消费者 [1] - 里士满联储主席警告5月零售价仅反映2月库存 真实通胀压力或于7-8月爆发 [1] 美联储政策分歧与市场动荡 - 6月会议纪要显示决策层分裂为三派：立即降息/观望/2025年前不降息 [3] - 达拉斯联储主席洛根主张4.25%利率区间维持"温和限制性"6-12个月 警告1970年代滞胀风险 [3] - 特朗普考虑解雇鲍威尔传闻导致黄金暴涨20美元 美元指数暴跌25点 [3] - 德意志银行预测鲍威尔若被解职将引发美元暴跌3%+ 长期美债收益率飙升30-40基点 [3] 政治博弈与市场连锁反应 - 特朗普改口称暂不行动但暗示可能以25亿美元翻修项目为由解雇鲍威尔 [5] - 财政部启动美联储主席遴选程序 暗示现任留任将"非常混乱" [5] - 特朗普经济顾问哈塞特成为新主席热门人选 [5] - 对墨西哥征收30%关税引发报复 道琼斯指数下跌近1% [5] 科技行业突破性进展 - 英伟达获准向中国出口H20人工智能加速器 股价飙升4%市值突破4.1万亿美元 [5] - 黄仁勋表态提振市场信心 带动纳斯达克指数逆势上涨 [5] 债券市场与利率预期 - 30年期美债收益率持续维持在5%上方反映长期高利率预期 [1][7] - 芝商所利率期货显示9月降息概率降至58%较前日下跌7个百分点 [7]