宏观环境与政策转向 - 2026年全球经济呈现K型分化，发达经济体在高债务、高利率和老龄化压力下难以重回高增长轨道，投资逻辑需从宽松环境转向审慎的价值发现[2] - 中国2026年GDP增速目标预计保持在5%左右，标志着从追求“量”向提升全要素生产率的转型关键一步[2] - 2026年1月12日，国家发改委等部门发布政府投资基金新政，通过“正负面清单”和绩效评价体系，驱动资金向“新质生产力”集聚，支持投早、投小、投长期、投硬科技[2] - 政策标志着从“土地财政”向“科创财政”的制度性转换，政府基金作为“耐心资本”重点支持市场失灵的早期科创领域[3] - 在政策示范下，社会资本信心修复，港交所处理中排队企业达295家，软件服务、医药生物和硬件设备位列前三，A股对硬科技包容度提升，并购重组活跃[3] 结构性变化与核心驱动力 - 第一重驱动力源于“安全与自主”的生存渴望，在供应链重构背景下，直接催生半导体、商业航天等领域爆发[4] - WSTS预测2026年全球半导体市场将逼近万亿美元，中国高阶AI芯片规模预计增长超60%，AI芯片重心由训练向推理转移[4] - 沐曦股份与天数智芯上市后的亮眼表现，印证了市场对国产算力的高度渴求[4] - 第二重驱动力来自“效率与绿色”的生产力革命，AI、自动化与能源转型重塑工业文明[6] - 2025年中国研发的开源模型全球下载量占比已超越美国位居第一，2026年AI加速向物理世界渗透，宇树科技冲刺科创板“具身智能第一股”[6] - 2026年“反内卷”政策推动新能源产业链产能出清和价格修复，中游制造业利润率将迎来回升，伴随海外市场打开，优质企业盈利能力将改善[7] - 第三重驱动力植根于“人口与生命”的结构性焦虑，医疗健康与生命科学成为“长坡厚雪”的永恒赛道[7] - 2025年生物医药行业创新药、CXO等板块狂飙式上涨，A+H股近百支个股翻倍，中国批准上市的创新药数量及对外授权交易金额均创历史新高[7] - 2026年创新药仍是主线，免疫肿瘤、ADC、基因治疗等新技术平台百花齐放，随着医保商保体系完善及港股18A优化，更多优质生物医药企业将登陆资本市场[8] 具体行业与市场动态 - 商业航天领域，根据ITU规则及国家发改委要求，2026—2027年是“千帆星座”等卫星互联网加速组网的关键窗口期，火箭回收技术成熟将大幅降低发射成本，“太空算力”新赛道浮现[5] - 坤元资产FOF生态圈中，蓝箭航天、天兵科技、星河动力等企业正全力冲刺IPO[6] - 在坤元资产FOF生态圈中，药捷安康、中慧生物、长风药业以及劲方医药先后登陆港交所，印证了行业对“临床价值”的长期坚守[7] - 政府投资基金新政明确支持“人工智能”与“新型储能”，瞄准“硅基算力”与“零碳能源”融合的战略高地[6] 投资策略与框架 - 投资策略需在防御与进攻、确定性与成长性之间寻找平衡，深挖产业链的“不可或缺者”，拥抱“链主”与“隐形冠军”[9] - 硬科技领域头部效应显著，政策对“产业链关键环节”的定向扶持将加速资源向头部聚集，只有掌握核心工艺、进入头部供应链且具备稳定现金流的企业能穿越周期[9] - 需构建“进攻与防御”的平衡组合，以稳定现金流的成熟企业与算力基建为防御基石，同时保持对人工智能、商业航天等前瞻领域的敞口以捕捉爆发力[9] - 硬科技项目从实验室到产线往往需要5—7年，长期持有要求持续跟踪技术迭代与竞争格局[10] - 应坚持全球视野下的“双币种逻辑”，用人民币基金重仓国内自主可控，用美元基金布局具备“生而全球化”基因的企业，如出海的创新药或全球布局的新能源巨头[11]

会议核心倡议 - 第二届“一带一路”能源部长会议发布《“一带一路”绿色能源合作青岛倡议》，核心目标是呼吁各方采取一致行动，支持发展中国家能源绿色低碳发展 [1][4] 绿色能源发展规划与目标 - 倡议各国制定更具雄心的绿色能源发展目标和系统性规划，将绿色能源作为未来能源发展和转型的重要支撑 [4] - 增进政府间能源发展规划的交流与协作，实现各国绿色能源行业的优势互补 [4] 绿色能源供给与安全 - 优先使用绿色能源满足能源电力需求，改善绿色能源电力的可靠供应 [5] - 提高绿色能源在应对危机中的适应性与韧性，提升其在保障能源安全中的作用 [5] 绿色能源投资环境 - 提高绿色能源政策稳定性，缩减投资项目审批流程，创造更有利的政策环境 [5] - 加强绿色能源领域投资开放程度，提升投资便利化水平，打造市场化、法制化、国际化营商环境 [5] 绿色能源技术创新 - 更大力度支持绿色能源技术创新合作，持续推动绿色能源技术成本下降，尽快实现可再生能源平价上网 [6] - 推动绿色能源创新技术的跨国转化和应用，实施技术创新示范项目，让技术进步红利惠及更多国家 [6] 绿色能源经济与民生效益 - 发挥绿色能源对上下游产业的带动作用，促进各国工业化水平提升与经济发展 [6] - 加强绿色能源开发利用以提高能源可及性，推动实现人人享有可负担、可靠、可持续的现代能源服务 [6] 绿色能源项目融资 - 探索混合式融资、无追索权融资、结构化融资等模式，吸引更多私人资本投资绿色能源 [7] - 充分发挥绿色信贷、绿色债券、绿色信托、绿色基金、绿色保险及供应链金融等金融工具作用，拓展融资渠道 [7] - 鼓励金融机构开展环境风险分析和压力测试，降低“一带一路”国家绿色能源领域融资难度和综合融资成本 [7] 绿色能源能力建设与技术援助 - 定期开展能源合作部长研修班、领军人才培养项目等能力建设活动，加强绿色能源领域人才储备 [7] - 根据需要向“一带一路”国家提供绿色能源领域技术援助，包括派驻专家、技术服务、专项咨询等 [7]

文章核心观点 南方电网广东珠海金湾供电局通过实施七大创新举措，在智慧用电、绿色能源、服务效率及国际合作等方面取得显著成效，不仅提升了居民与企业用户的用电体验和效率，也为区域产业升级与绿色转型提供了关键支撑，展现了电力服务高质量发展的新模式 [1] 智慧用电服务创新 - 公司推出“智慧用电”服务，为居民提供透明化监测、定制化提醒、多样化支付三大核心服务，推动用电理念从“被动缴费”向“自主管理”转变 [2] - 该服务模式至2025年上半年已惠及超千户用户，为全国智慧用电服务体系建设提供了可借鉴案例 [2] - 公司构建“线上全覆盖+线下集约化”双轨服务模式，线上实现32项用电业务网上办理，线下整合政务与供电服务提供一站式办理，提升了服务效率 [3] 绿色能源与产业赋能 - 公司创新推出“购车即充电”服务，与比亚迪、广汽传祺等车企签署“车电生态通”协议，将充电桩报装前移至购车流程，实现“买车-报装-充电”全流程无缝衔接，破解“装桩难、装桩慢”痛点 [4] - 公司打造“电等客户”高效接电范式，提前布局开关站建设以储备未来3年产业供电能力，并联合政府部门发布专项举措，为区域招商引资筑牢电力基础 [4] 服务效率与体验革新 - 公司成功落地南方电网首单粤闽“无界办电”服务，仅用3天完成跨省办电，依托“一地受理、多地协同”机制，为粤港澳大湾区电力跨网服务树立标杆 [5] - 公司创新推出供电窗口支付宝“碰一下”便民服务，客户用NFC手机轻触即可完成业务预约、签到、取号，将平均业务办理时间缩短40% [6][7] 增值服务与国际合作拓展 - 公司联合政府打造“电力理财师”品牌，通过专业能源规划为企业降本增效，成功帮助某企业一年省下近10万元，并入选广东省2025年供电服务十大创新案例 [8] - 公司自主研发的全国产化“变频器电压暂降治理的短时能量源装置”已在多家园区重点企业投用，累计为企业避免经济损失超百万元 [8] - 公司推动与马来西亚某能源公司签订国际业务合同，实现珠海供电局国际业务“零的突破”，并推动珠海经济技术开发区成为全国首个与绿色能源国际组织签署战略合作的国家级工业园区，围绕零碳园区建设等领域深度合作 [8]

第二日的全球产业峰会标志着论坛内容的重要升级。峰会集中探讨高增长潜力产业，包括人工智能与科 技、生物医药、机器人、新消费及绿色能源等范畴，透过主题演讲、专题讨论及项目配对，推动内地企 业"走出去"与国际企业"引进来"。香港作为双向平台，将助力企业在全球价值链中寻求新机遇，推动产 业升级与创新发展。这与"十五五"规划所强调的创新驱动与更高水平对外开放一脉相承，旨在促进科技 自立自强与可持续增长。 智通财经APP获悉，1月14日，香港财经事务及库务局长许正宇在网志上指出，香港将于1月26日至27日 举办第19届亚洲金融论坛(AFF)，并首次新增"全球产业峰会"环节。预期该论坛将吸引超过3,600名来自 60个国家及地区的参与者，其中逾八成为企业首席执行官或高层决策者。论坛内容涵盖全球经济展望、 资产与财富管理、绿色金融、可持续转型等热点议题，并重点探讨金融如何更有效服务实体经济。 论坛首日将举行开幕仪式，聚焦宏观经济形势及多边合作，并设有与黄金市场发展相关的合作备忘录签 署仪式。这是推进香港黄金市场发展的重要一步，届时将发布加强黄金中央清算系统建设的最新计划， 为未来与内地市场互联互通做好准备。此举既呼应建设金融 ...

政策支持措施 - 国务院常务会议提出实施中小微企业贷款贴息政策，设立民间投资专项担保计划，建立支持民营企业债券风险分担机制，优化实施设备更新贷款财政贴息政策，以降低企业融资门槛和成本[1] - 政策方向包括完善民营企业参与重大项目建设长效机制，激发民间投资活力、提高民间投资比重，这些在“十五五”规划建议中得以明确[1] 民间投资现状与趋势 - 民间投资正加速布局高新技术产业、战略性新兴产业和未来产业，投资热点包括人工智能、商业航天、低空经济、绿色能源、生物医药等领域[1] - 民间投资呈现出“向实”、“向新”、“向高”的态势[1] - 民营企业参与国家重大项目、重点领域建设的积极性显著提高[1] 行业投资优势 - 中国拥有14亿多人口形成的超大规模市场，为民间资本在医疗健康、养老服务、文化旅游等新兴领域提供了广阔投资空间和巨大机遇[2] - 中国产业链完整、配套能力强，民营企业能依托成熟供应链迅速实现产业化，大幅降低物流与协作成本，缩短投资回报周期[2] - 政策制定注重战略规划引领和工具协调，形成了明确的政策路径，为民间资本提供了清晰稳定的政策预期[2] 面临的挑战 - 部分领域隐性准入壁垒尚未完全破除，“玻璃门”、“旋转门”现象依然存在，民营企业在资质审批、项目招投标中面临隐性歧视[3] - 民营企业信贷可得性偏低，股权、债券等直接融资渠道相对受限[3] - 部分地区营商环境存在短板，涉企收费、行政执法不规范等问题偶有发生[3] - 受外部环境不确定性增加、国内市场竞争加剧等因素影响，民间资本投资信心有待提振[3] 未来发展路径：拓展投资空间 - 需要完善民营企业参与国家重大工程、重点产业链项目建设的长效机制，支持其在标准制定、技术攻关中发挥更大作用[3] - 鼓励民营企业积极参与“两重”建设和“两新”工作，聚焦新型基础设施、数字经济、绿色低碳、高端制造等新赛道[3] - 建议发布重点投资项目清单，以吸引民营企业加大投资布局[3] 未来发展路径：优化营商环境 - 需全面落实市场准入负面清单制度，简化行政审批流程，持续优化压减清单事项，规范涉企行政执法[3] - 重点清理服务业、能源、基础设施等领域的隐性门槛，切实推动“非禁即入”落地见效[3] 未来发展路径：畅通融资渠道 - 需要健全政府性融资担保体系以降低企业融资成本[4] - 鼓励金融机构针对民营企业、科技型民营企业开发更多专属信贷产品，并创新知识产权质押、供应链金融等工具[4] - 需拓宽民营企业通过发行债券、上市融资、开展资产证券化等直接融资渠道[4] 未来发展路径：增强投资信心 - 需通过权威解读与典型案例宣传，加大促进民营经济和民间投资发展政策的宣介力度[4] - 应严格落实民营经济促进法，依法保护民营企业产权和企业家权益，大力弘扬企业家精神[4] - 需要健全常态化的政企沟通机制，确保问题及时响应、政策精准落地[4]

文章核心观点 - 国务院常务会议释放了鼓励民间资本深度参与国家经济建设的明确信号 通过实施贷款贴息 设立专项担保 建立债券风险分担机制及优化设备更新贴息等政策 旨在降低企业融资门槛和成本 激发民间投资活力[1] - 民间投资是推动经济社会发展不可或缺的力量 对稳定投资增速 创造就业 提振市场信心 促进经济增长以及推动创新发展和产业转型升级具有重要意义 “十五五”规划建议明确了完善民营企业参与重大项目建设长效机制和提高民间投资比重的政策方向[1] - 当前民间投资呈现“向实”“向新”“向高”的态势 民营企业参与国家重大项目建设的积极性提高 并加速布局人工智能 商业航天 低空经济 绿色能源 生物医药等高新技术和战略性新兴产业[1] 我国民间投资的优势 - 拥有超大规模市场优势 14亿多人口形成的庞大消费群体为民间资本提供了广阔投资空间 尤其在医疗健康 养老服务 文化旅游等新兴领域市场需求持续释放[2] - 产业链完整且配套能力强 民营企业能够依托成熟的上下游供应链迅速实现产业化 大幅降低物流与协作成本 缩短投资回报周期[2] - 政策制定注重战略规划引领和工具协调统一 形成了明确的政策路径 避免了政策摇摆 为民间资本提供了清晰稳定的政策预期[2] 当前民间投资面临的主要问题 - 部分领域隐性准入壁垒尚未完全破除 “玻璃门”“旋转门”等现象依然存在 民营企业在资质审批 项目招投标中面临隐性歧视[3] - 民营企业信贷可得性偏低 股权 债券等直接融资渠道相对受限[3] - 部分地区营商环境存在短板 涉企收费 行政执法不规范等问题偶有发生[3] - 受外部环境不确定性增加和国内市场竞争加剧等因素影响 民间资本投资信心有待提振[3] 挖掘民间投资潜力的政策建议 - 拓展投资空间 完善民营企业参与国家重大工程和重点产业链项目建设的长效机制 支持其在标准制定和技术攻关中发挥更大作用 鼓励民营企业积极参与“两重”建设和“两新”工作 聚焦新型基础设施 数字经济 绿色低碳 高端制造等新赛道 发布重点投资项目清单以吸引投资[3] - 厚植投资沃土 全面落实市场准入负面清单制度 简化行政审批流程 持续优化压减清单事项 规范涉企行政执法 重点清理服务业 能源 基础设施等领域的隐性门槛 推动“非禁即入”落地见效[3] - 畅通融资渠道 健全政府性融资担保体系以降低融资成本 鼓励金融机构开发针对民营企业和科技型民营企业的专属信贷产品 创新知识产权质押和供应链金融等工具 同时拓宽民营企业发行债券 上市融资和资产证券化等直接融资渠道[4] - 增强投资信心 加大促进民营经济和民间投资发展政策的宣介力度 严格落实民营经济促进法 依法保护民营企业产权和企业家权益 弘扬企业家精神 健全常态化的政企沟通机制以确保问题及时响应和政策精准落地[4]

投资计划 - 阿塞拜疆计划未来两年内投资27亿美元用于绿色能源发展 [1] - 投资将用于建设10座太阳能和风能发电厂 [1] - 项目将有国际金融机构参与实施 [1] 发展目标 - 预计到2027年，阿塞拜疆可再生能源装机比重将达到33.7% [1] - 预计到2030年，可再生能源装机比重将达到38% [1] - 预计到2035年，可再生能源装机比重将达到42.5% [1]

项目核心特征 - 项目将传统商场改造为集成了光伏发电与储能系统的绿色能源站，超越了单纯的购物功能[3][15] - 系统核心包括一个装机容量为116kWp的BIPV（建筑一体化光伏）光伏车棚[6][18] - 配套一个功率为100kW、容量为232.9kWh的户外储能柜，用于存储电能[6][18] - 通过智慧能源系统对充放电进行智能调控，实现电能在不同时段的合理调配与高效利用[6][18] 对车主的价值主张 - 为车主提供“停车即充电”的便利服务，将停车场景与绿色出行结合[8][19] - 车主在充电的同时直接参与减碳，每次出行都是一次“绿色接力”[8][19] - 项目地点与麦德龙商场相关联，提供了超级充电站设施[8][19] 对商场的价值主张 - 商场空间功能得到拓展，从消费场所转变为能源共享场[9][20] - 系统有助于降低商场的运营成本，并提升其能源供应的韧性与稳定性[9][20] - “绿色标签”成为商场进行差异化竞争、提升品牌形象的重要资产[9][20] 对城市与电网的价值 - 商业体作为分布式能源节点融入城市能源网络，扮演电力调节枢纽的角色[9][21] - 系统能够与主电网协同，在需要时为社区提供应急电力支持，即“伸出援手”[10][21] - 项目的愿景是让能量实现自发、共享与互联，单个商场即是一个绿色能量站[10][21][22] - 最终目标是通过无数这样的能量站，共同构建可持续的未来城市[22]

至纯科技 (603690) - 公司于2025年11月1日接待了108家机构调研，重点机构包括交银施罗德基金、易方达基金和富国基金 [1][30] - 公司在半导体湿法设备领域提供一站式解决方案，已实现28纳米制程全工序覆盖，并正向更先进制程（如高温硫酸、单片磷酸）攻坚，部分设备验证进度国内领先 [1][30] - 公司利用国产化机遇，从“备选”转向“主选”，通过与客户深度绑定，旨在提供从装备、工艺系统到材料的全生命周期服务 [2][31] - 设备业务毛利率较低，主要因交付量少、固定成本高及供应链国产化初期成本损耗，改善关键在于提升交付量及供应链成熟 [3][31] - 系统集成业务毛利率前期超30%，但垫资多、回款周期长，对现金流压力大，公司在气体、化学品系统领域市场份额分别近50%和30% [4][31] - 大宗气站业务作为“压舱石”，能提供稳定现金流，改善整体财务质量 [5][31] - 公司通过加强应收账款回收、适时出售非核心投资、精简人员及推动各业务上量以改善利润率和现金流，中长期战略是深度绑定头部客户，打造覆盖客户建厂与运营全生命周期的服务能力 [5][31] - 2025年前三季度公司实现营业收入23.67亿元，同比下降10.33%，实现归母净利润0.85亿元，同比下降56.08%，综合毛利率31.64%，同比下降3.74个百分点 [9][36] - 2025年第三季度公司实现营业收入7.59亿元，同比下降31.74%，环比下降13.76%，实现归母净利润0.45亿元，同比下降61.91%，环比增长123.51%，综合毛利率35.07%，环比提升8.24个百分点 [9][36] - 公司客户聚焦于国内头部晶圆厂商，如上海华力、中芯国际、长江存储、长鑫科技等，项目规模扩大导致周期拉长，收入需终验确认，短期业绩承压 [9][36] - 公司持续加大研发投入，2025年前三季度研发费用达1.66亿元，同比增长8.77%，自主品牌SAFETRON®业务量已占系统集成业务总量的近40% [9][36] - 2025年前三季度公司合同负债为7.41亿元，同比增长34.63%，存货为38.01亿元，同比增长15.48%，环比二季度末提升4.08亿元，反映订单充足及业务持续扩张 [9][36] - 券商预计公司2025、2026、2027年营收分别为32.63、37.65和43.61亿元，归母净利润分别为1.29、2.52和3.48亿元，当前市值对应PE分别为90、46、33倍 [9][36] - 截至2025年11月4日，公司收盘价为30.24元，总股本3.84亿股，市净率2.12倍，净资产收益率（加权）为1.72% [7][34] 中集集团 (000039) - 公司于2026年1月9日接待了61家机构调研 [2][30] - 旗下中集安瑞科的绿色甲醇业务需求呈现多元化增长，除航运脱碳外，还受欧盟碳关税、绿色化工及航空燃料需求驱动 [10][37] - 短期（2025-2026年）行业将进入技术验证与整合期，长期发展依赖于技术进步带来的成本下降与减碳率提升，预计可从65%提升至85%以上 [10][37] - 中集安瑞科已在国内率先实现从生物质废弃物到绿色甲醇的规模化全链条闭环（湛江项目），其核心优势在于核心装备自主制造、原料适应性极强的生物质气化技术，以及全链条获得欧盟认证的高减排率（全生命周期温室气体减排率85%以上） [11][38] - 下游客户包括航运公司、港口及受碳关税影响的化工医药企业，公司战略是成为绿色清洁燃料整体解决方案提供商，通过“装备+工艺包”模式快速复制项目，湛江二期（20万吨/年）及海南项目（10-20万吨/年）已在规划中 [11][38] - 该业务得到中集集团在全球化客户资源与运营经验上的全力支持，并为集团开辟了平滑传统周期波动的绿色增长新路径 [12][39] - 2025年前三季度公司实现营业收入1171亿元，同比下降9%，归母净利润15.7亿元，同比下降14% [15][42] - 分业务看，集装箱干箱销量180万TEU，同比下降28%，中集车辆实现营收150亿元，同比下降5%，中集安瑞科实现营收193亿元，同比增长8% [15][42] - 2025年第三季度公司实现营业收入410亿元，同比下降18%，归母净利润2.9亿元，同比下降70% [15][42] - 2025年第三季度公司销售毛利率为11.4%，同比下降2.2个百分点，销售净利率为1.5%，同比下降1.1个百分点，毛利率下降主要受集装箱板块影响 [16][43] - 2025年第三季度公司期间费用率为9.0%，同比下降0.3个百分点 [16][43] - 公司发布A股回购方案，拟以3至5亿元，以不超过12.01元/股的价格回购A股，截至10月9日已使用资金2.0亿元 [17][44] - 中集安瑞科截至2025年上半年末在手订单292亿元，海工板块排产已至2027年 [17][44] - 券商调整公司2025-2027年归母净利润预测至25、33、43亿元，当前市值对应PE分别为17、13、10倍 [21][48] - 截至报告期，公司收盘价为7.89元，市净率0.88倍，总市值425.47亿元，每股净资产9.01元，资产负债率60.62% [19][20][46][47] 新开普 (300248) - 公司于2026年1月12日接待了25家机构电话调研，重点机构包括建信基金 [3][22][49] - 公司是国内高校信息化龙头，市场份额超40%，服务高校超1400所 [22][49] - 2025年核心战略是AI化，其自研的高校垂类大模型“星普大模型”已完成网信办备案，并在30多所高校上线，应用于AI门户、智能问答等场景 [22][49] - 当前AI服务主要采用传统项目制招标收费，未来将构建双维度增长体系：一是抓住高校“十五五”信息化升级机遇深化B端项目合作；二是随着AI智能体渗透，逐步向C端学生提供个性化订阅服务 [22][49] - 技术布局重点包括深耕校园智能问答、发力视觉模型与产教融合，并将校园验证成熟的AI能力横向复制到智慧园区、智慧农业等其他B端行业 [23][50] - 公司2024年前三季度实现营业收入5.7亿元，同比下滑0.84%，实现归母净利润1000万元 [26][53] - 公司推出的智慧校园智能体服务AI产品“小美同学”，融合了数字人、语音识别、语义理解和大语言模型等技术，目前已接入DeepSeek模型 [27][54] - 2024年9月，公司在湖南科技大学落地“数字人小科”AI助手，提供7×24小时全天候不间断智能问答服务 [28][55] - 公司与华为共同推进AI+教育垂直应用，完美校园成为首批支持HarmonyOS NEXT的教育垂直领域原生应用代表之一 [29][56] - 公司最新收盘价为12.50元，总市值60亿元，资产负债率18.0% [25][52]

全球储能市场规模与增长驱动 - 2025年全球储能系统集成出货量达510GWh，同比增长50% [2] - 2025年全球大型储能备案新增装机容量达456GWh，同比增长51.39% [2] - 增长由发电侧、电网侧及用户侧三大应用场景协同驱动 [4] - 发电侧：光伏风电等绿色能源装机占比提升，配套储能成为平抑间歇性与波动性的刚需 [4] - 电网侧：高比例可再生能源接入要求电网提高稳定性与灵活调节能力，储能可参与调频调峰等辅助服务 [4] - 用户侧：工商业储能、AI数据中心备用电源、家庭储能等场景需求放量，在电费管理、可靠性供电等诉求下增长空间广阔 [4] - 继强制配储政策机遇期后，工商业、数据中心、边缘算力、应急供电等多场景需求爆发推动行业增长 [5] - 预计2030年全球储能系统出货量有望达2260GWh，2035年有望达6650GWh [5] - 预计2030年全球大型储能备案新增装机规模有望达1995GWh，2035年有望达6091GWh [5] 全球储能市场竞争格局 - 2025年全球储能市场处于“爆发式增长”与“剧烈洗牌”并存的关键阶段 [6] - 特斯拉凭借北美市场强劲复苏及亚洲工厂产能释放，以微弱优势重回全球总出货量第一 [6] - 2025年全球储能系统整体出货量前五名分别为：特斯拉、阳光电源、中车株洲所、宁德时代、海博思创 [6] 数据来源与研究机构 - 数据来源于起点研究院SPIR发布的《2026年全球储能行业白皮书》 [2][4][6] - 起点研究院SPIR是一家专注于新能源及新材料产业链的研究机构和产业智库，总部位于深圳 [8][10] - 其研究团队在新能源产业领域有超过15年的研究经验 [8][10] - 主要研究覆盖领域包括锂电池、钠电池、固态电池、储能材料及设备、电动车、充换电等 [8][10] - 服务过的全球领先新能源企业包括三星、LG、奔驰、松下、宁德时代、亿纬锂能、海辰储能等 [8][10]