AI应用市场表现与资金流向 - AI应用板块于2026年初全线爆发，中科星图股价上涨超过17%，用友网络、恒生电子股价涨停，带动软件ETF（159852）单日上涨7.15% [1] - 板块上涨受“前期极度低配+商业化拐点+产业密集催化”多重因素共振驱动，关注度显著提升 [1] - 资金强势涌入相关ETF，截至1月13日，软件ETF（159852）近7日累计净流入额达到30.39亿元，最新产品规模突破百亿元大关，规模与流动性在同标的中居首 [1] 行业指数与赛道覆盖 - 软件ETF（159852）跟踪中证软件服务指数，该指数覆盖办公、金融IT、工业软件等核心赛道，AI应用含量高，被视为AI应用落地的直接受益载体 [1] 热点催化事件 - 马斯克宣布将开源X平台的内容推荐算法，直接引爆A股市场对AI营销应用GEO概念的热情 [1] - GEO是一种针对生成式AI平台的优化策略，根据测算，预计中国GEO市场规模在2025年为29亿人民币，全球为112亿美元，预计到2030年中国市场规模将达240亿人民币，全球市场规模将超过1000亿美元 [1] 机构观点与投资逻辑 - 天风证券认为，率先布局GEO业务并具备相应技术能力的公司，以及具备权威性、高AI权重的内容平台公司，有望受益于该产业趋势 [1] - 国泰海通指出，AI应用有望成为2026年AI产业行情的核心主线，认为AI应用将从可用发展到好用，多元化商业模式将落地 [2] - 机构认为，本轮AI产业革命中，算力行情整体强于应用，这符合新产业浪潮的演进特征，展望2026年，行情有望从算力扩散到应用 [2]

文章核心观点 - 人工智能行业近期表现强势，市场受到多重积极催化，包括大模型技术迭代、应用端流量格局重塑以及政策重点支持 [1] - 券商机构看好人工智能产业链的未来发展，认为2026年将是本土硬科技的收获之年，产业链各环节将迎来高速成长 [1][2] 市场表现与近期催化 - 截至2026年1月14日，CS人工智指数(930713)强势上涨1.76%，盘中最高涨幅超过3% [1] - 成分股表现活跃，用友网络涨停，中科星图涨幅超过9%，光迅科技、润泽科技、恒玄科技等个股跟涨 [1] - 近期AI应用端走强主要受两方面催化：一是生成式AI重塑互联网流量格局，营销策略从传统SEO向GEO（生成式引擎优化）跃迁；二是“AI4S”（AI for Science）成为我国政策重点支持方向 [1] 技术与产品进展 - 阿里巴巴将于近期发布Qwen3.5，预计在多模态融合理解、Agent、Coding能力等方面取得明显进步 [1] - 春节前后，字节、腾讯、DeepSeek等大厂预计还将发布一批新的模型和产品 [1] 行业趋势与政策支持 - 品牌竞争的主战场已由“搜索结果排名”转向“AI答案引用权” [1] - 2025年8月，国务院发布的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》将“人工智能+科学技术”列到重点行动首位 [1] - 银河证券强烈看好GEO市场潜力，认为其作为营销刚需，2026年上半年服务商将集中推出相关产品或战略，大模型厂商也将在信源治理、GEO优化层面出台新政策 [1] 产业链前景与投资观点 - 国信证券表示，2026年有望成为“本土硬科技收获之年” [2] - AI产业链在业绩趋势中从分歧走向共识，国内科技产业在AI创新周期中体现更强全球竞争力 [2] - 算力+存力硬件层面供不应求态势延续，PCB、服务器等产业链将迎来量价齐升的高速成长期 [2] 相关金融产品 - 天弘中证人工智能(A:011839；C:011840)为被动指数型基金，紧密跟踪中证人工智能主题指数 [2] - 该指数覆盖人工智能全产业链龙头，包括基础层（芯片/算力）、技术层（算法/框架）与应用层（行业解决方案），聚焦半导体、计算机、软件等核心领域 [2]

AI搜索与GEO营销新范式 - AI搜索用户规模高速增长，正逐步成为新的主流信息获取入口，而传统搜索引擎使用规模与渗透率出现下滑 [2] - 用户搜索路径由“搜索-点击网页”转向“提问-直接获取答案”，流量竞争逻辑由SEO时代的“点击博弈”升级为大模型时代的“被引用竞争” [2] - 生成式引擎优化(GEO)成为企业营销新路径，其目标是通过优化内容提升品牌在大模型生成答案中的“被引用率”和“被推荐概率” [2] GEO营销的核心逻辑与市场前景 - GEO营销逻辑将企业营销从“影响用户”前移至“影响模型”，企业需通过研究大模型偏好来系统化优化营销内容 [2] - 相较于依赖竞价排名的传统SEO，GEO通过持续动态跟踪和算法优化，有望为企业带来更稳定、高质量的曝光及更高的有效转化率和ROI [2] - 据IDC与中国信通院数据，2025年全球GEO行业市场规模将突破120亿美元，三年复合增长率达145%，预计2027年将维持高速增长 [2] 智能商业趋势与阿里巴巴的竞争优势 - 谷歌联合Shopify、沃尔玛等零售巨头建立统一交互标准，实现商品发现、推荐、下单、支付及售后全流程AI对话化处理，为智能体商业奠定基础 [3] - 新时代的流量入口将迁移至用户体验更好的AI应用，阿里巴巴同时具备国内顶尖的大模型能力和最丰富的大消费生态 [1] - 阿里巴巴通过自研大模型通义千问与电商大消费生态深度结合，为用户提供一体化AI问答与任务执行体验，串联生态内多平台流量，并为B端商户落地GEO营销策略提供优质场景 [1][3] - 公司不仅可以为B端商户落地应用GEO营销策略提供优质场景，也可以围绕生成式AI打造智能消费闭环，最终凭借用户体验反哺流量实现正向循环 [1]

大数据ETF华宝（516700）近期市场表现 - 该ETF在周一涨停、周二创历史新高后，周三（1月14日）盘中涨幅上探6.45%，现涨4.01% [1] - 此前两日连续获资金净流入，合计金额1110万元，反映资金看好AIDC（AI数据中心）后市表现 [1] ETF成份股表现 - 成份股中用友网络、税友股份、数据港、石基信息4股涨停 [3] - 中科星图涨超15.30%，易点天下涨逾14.04%，易华录涨超12.44% [3][4] - 恒生电子、天下秀等个股大幅跟涨 [3] 成份股关键数据（部分） - 中科星图：涨跌幅15.30%，总市值785亿，成交额41.91亿 [4] - 易点天下：涨跌幅14.04%，总市值377亿，成交额83.97亿 [4] - 易华录：涨跌幅12.44%，总市值168亿，成交额10.51亿 [4] - 用友网络：涨跌幅10.01%，总市值650亿，成交额59.48亿 [4] - 税友股份：涨跌幅10.00%，总市值367亿，成交额7.72亿 [4] - 数据港：涨跌幅9.99%，总市值277亿，成交额34.58亿 [4] - 石基信息：涨跌幅9.97%，总市值400亿，成交额1.90亿 [4] - 恒生电子：涨跌幅8.91%，总市值678亿，成交额56.72亿 [4] 行业增长前景与判断 - 2025年第二季度中国GEO市场规模同比增长215% [4] - 预计到2026年，传统搜索引擎流量可能下滑25%，份额将转移至AI聊天机器人等新方式 [4] - GEO商用后，企业通过AI推荐获客的转化率较传统搜索可提升2.8倍，用户决策周期缩短40% [5] - 利欧股份表示，公司已基于自研AIGC平台提出“智能体应答优化”解决方案，并参与相关行业标准制定 [5] 机构观点与行业趋势 - 华源证券指出，AI仍是全球产业叙事最重要方向，生成式AI产品（豆包、千问、元宝等）逐渐成为信息获取核心入口，流量产生新迁移 [5] - GEO有望适配AI新入口时代的新型营销范式，通过优化内容提升品牌信息在AI生成答案中的引用率、权威性与可见度 [5] - 华鑫证券指出，数据中心是AI的核心基础设施，海内外算力市场高景气度推动IDC行业稳步增长 [5] - 招商证券指出，算力驱动数据中心建设热潮，北美、中国为核心增量区域，国内受算力卡进口受限影响暂缓后，有望迎来需求反弹 [5] ETF产品结构与投资主题 - 截至2025年底，大数据ETF华宝（516700）标的指数中，算力概念权重占比达40.91%，AI应用概念权重占比达37.43% [6] - 该ETF被动跟踪中证大数据产业指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域 [7] - 权重股汇聚中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等龙头股 [7] - 投资主题聚焦科技自主可控，催化因素包括：高层号召“科技打头阵”、数字中国顶层设计激活数字生产力、信创2.0有望加速 [7][8]

AI应用与软件行业市场表现 - 今日AI应用板块再度大涨，“GEO”概念成为市场风口，软件类相关指数异动明显 [1] - 截至午盘收盘，跟踪创业板市场唯一软件指数的创业板软件ETF华夏（159256）盘中大涨近7% [1] - 该ETF持仓股法本信息大涨超13%，每日互动、易华录、万兴科技、银之杰大涨超11% [1] - 资金持续抢筹，创业板软件ETF华夏盘中成交额突破3亿元，基金规模超8亿元 [1] 行业驱动事件与技术创新 - 消息面上，马斯克宣布未来一周内将向公众开放X平台推荐算法，此后每四周定期公开更新，旨在建立常态化的透明度机制 [1] - X的推荐算法正逐步转向完全由人工智能驱动，尤其依赖其旗下AI聊天机器人Grok对每日上亿条帖子进行分析筛选，以提升信息流质量 [1] - “十五五”时期将加快高水平科技自立自强，重点推动集成电路、工业母机、高端仪器等关键核心技术攻关 [2] - 数字中国建设将加速推进，通过开放共享的数据市场和人工智能等数智技术创新，全方位赋能千行百业 [2] - 新兴支柱产业如量子科技、生物制造、脑机接口等将催生万亿级市场，未来10年新增规模相当于再造一个中国高技术产业 [2] AI应用发展与市场热点 - AI应用全面爆发，得益于国产大模型更新，国内AI应用层面出现爆款 [2] - AI医疗应用“蚂蚁阿福”成功出圈，多只个股连续涨停，蓝色光标、易点天下、三七互娱等股价持续走强 [2] - AI营销成为市场热议话题，“GEO”作为AI搜索时代催生的全新营销范式，其核心在于优化内容以适应生成式AI的引用逻辑 [2] - “GEO”概念使品牌信息能直接融入AI生成的答案，实现从“被搜索”到“被推荐”的战略跨越 [2] 科技产业中长期发展主线 - 在人工智能引领产业转型和中美贸易摩擦背景下，“科技自立自强”成为科技产业中长期发展主线 [2] - AI政务、智能算力、大模型、工业软件等领域前景广阔 [2]

市场整体表现 - A股市场上午全面反弹，上证指数上涨1.2%，深证成指上涨1.98%，创业板指上涨2.24%，市场逾4700只个股上涨 [1] AI应用主线 - AI应用成为市场最强主线，AI+医疗、金融、教育、营销、工业、政务等细分方向全面大涨 [1] - AI+营销方向涨势最猛，代表板块包括小红书、互联网电商、拼多多等概念，Sora概念、智谱AI、AI智能体等板块亦大涨 [2] - 多只AI应用概念股涨停或大幅上涨，例如三维天地、凯淳股份、卓易信息、光云科技、值得买、易点天下、天龙集团、浩瀚深度等涨幅均超过15% [3] - AI+金融方向龙头同花顺股价涨超9%并创历史新高，蓝色光标、汉得信息、利欧股份、科大讯飞、中文在线等概念股大涨且成交额居前 [3] 政策驱动因素 - 工业和信息化部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，目标到2028年工业互联网平台普及率达55%以上，工业设备连接数突破1.2亿台（套），具有一定影响力的平台超450家 [4] - 江苏省印发《“人工智能+”行动方案》，目标到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率70%以上，到2030年普及率超90%，人工智能产业规模超万亿元 [4] 机构配置策略 - 国信证券认为AI技术落地是各行业布局核心，电商因场景复杂、数据庞大成为最重要应用场景之一，用户信息获取方式正从传统搜索转向生成式AI对话 [5] - 建议关注两条投资主线：一是深耕平台生态、AI工具化落地领先的代运营商，二是跨境电商板块，平台型公司可通过AI赋能中小客户降本增效，GEO模式有助于头部运营型企业发展独立站 [5] 半导体板块 - 半导体板块上午表现强劲，板块指数上涨3.11% [6] - 多只半导体个股大涨，龙芯中科涨14.77%，灿芯股份涨11.78%，珂玛科技涨11.44%，国科微涨8.23%，航宇微涨7.66%，芯原股份涨7.57%，佰维存储涨7.51% [6][7] - 佰维存储发布2025年业绩预告，预计全年营收100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23%，其中第四季度单季营收34亿元至54亿元，同比增长105.09%至224.85% [7] - 国际半导体产业协会预测，2025年全球半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%创历史新高，2026年、2027年有望继续攀升至1450亿美元和1560亿美元 [7] - 分析人士认为，在“行业周期上行”与“国产份额提升”双轮驱动下，半导体设备作为产业链中的“卖铲人”，表现出更强的需求确定性与增长弹性 [8] 其他热点 - 国际现货白银价格大涨，突破90美元/盎司，再创历史新高，带动湖南白银等相关概念股上涨 [1]

大数据ETF华宝（516700）近期市场表现 - 大数据ETF华宝（516700）在周一涨停、周二创历史新高后，周三（1月14日）盘中涨幅上探6.45%，现涨4.01% [1] - 该ETF此前两日连续获资金净流入，合计金额1110万元，反映资金看好AIDC（AI数据中心）后市表现 [1] - 成份股表现强劲，用友网络、税友股份、数据港、石基信息4股涨停，中科星图涨超15%，易点天下涨逾14%，易华录涨超12%，恒生电子、天下秀等个股大幅跟涨 [4] 大数据ETF华宝（516700）持仓与定位 - 截至2025年底，该ETF标的指数中，算力概念权重占比达40.91%，AI应用概念权重占比达37.43% [5] - 该ETF被动跟踪中证大数据产业指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域 [6] - 权重股汇聚中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等龙头股 [6] GEO（生成式搜索引擎优化）行业前景 - 行业增长潜力巨大：2025年第二季度中国GEO市场规模同比增长215% [2] - 预计到2026年，传统搜索引擎的流量可能下滑25%，份额将转移至AI聊天机器人等新的信息获取方式 [2] - 提升营销效率：GEO商用后，企业通过AI推荐获客的转化率较传统搜索可提升2.8倍，用户决策周期缩短40% [3] - 生成式AI产品（如豆包、千问、元宝）逐渐成为信息获取核心入口，流量产生新迁移，GEO有望适配AI新入口时代的新型营销范式 [3] 相关公司动态与布局 - 利欧股份已基于自研的AIGC平台提出“智能体应答优化”解决方案，并参与了相关行业标准的制定 [3] - 华源证券指出，应重视产品落地且有收入结构的AI应用方向 [3] - 华鑫证券指出，数据中心是AI的核心基础设施，海内外算力市场高景气度推动IDC行业稳步增长 [3] - 招商证券指出，算力驱动数据中心建设热潮，北美、中国为核心增量区域，国内受算力卡进口受限影响暂缓后，有望迎来需求反弹 [3] 科技自主可控的催化因素 - 高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围 [6] - 数字中国顶层设计，激活数字生产力，国产替代进程加快 [6] - 乘风信创热潮，信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔 [6]

A股市场表现与AI概念板块行情 - A股市场今日大幅上涨，上证指数涨幅近1% [1] - 盘面上，Sora概念、快手概念、小红书概念及AI应用板块全线爆发 [1] - 创业板软件ETF华夏（159256）持仓股表现突出，其中卫宁健康、万兴科技大涨超13%，四方精创、朗新集团大涨超10% [1] - 创业板软件ETF华夏盘中大涨超6%，成交额突破6亿元，基金规模超8亿元 [1] AI应用市场现状与用户规模 - 生成式引擎优化（GEO）是一套针对生成式AI内容分发和推荐机制进行多维度优化的策略体系，核心目标是提升品牌、产品或服务在AI生成内容中的可见度和权威性 [1] - AI应用用户规模持续扩大，根据QuestMobile上月统计数据，原生AI市场中豆包周活用户达1.55亿稳居榜首，DeepSeek周活超8000万位列第二，元宝周活超2000万位列第三 [1] - 阿里“千问”于年底发布后迅速追至第二梯队，周活用户已逼近千万 [1] 软件行业在AI产业链中的定位 - 在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演核心技术支撑和应用落地的关键角色 [2] - 在中游技术层，软件行业主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些是AI应用开发的基础 [2] - 在下游应用层，软件行业通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地 [2] AI产业链投资逻辑与市场轮动 - 短期来看，海外地缘政治波动增加，全球配置资金对中国资产的关注度增加 [2] - 2025年以来，AI产业链内部经历了从“海外算力”到“国产算力”再到“存力与电力”的行情轮动 [2] - AI应用板块相对海外算力板块涨幅有限，其作为市场核心关注点仍具备较高的配置性价比 [2] 市场相关金融产品 - 文中提及的相关金融产品包括：创业板软件ETF华夏（159256）、创业板200ETF华夏（159573）、人工智能AIETF（515070） [2]

AI应用市场表现与资金动向 - 2026年开年以来，AI应用方向关注度提升且涨幅居前，驱动因素包括前期极度低配、商业化拐点及产业密集催化 [1] - 市场表现方面，中科星图股价上涨超过17%，用友网络与恒生电子股价涨停，带动软件ETF（159852）单日上涨7.15% [1] - 资金强势涌入AI应用相关领域，截至1月13日，软件ETF（159852）近7日累计净流入额达到30.39亿元，最新产品规模突破百亿元大关 [1] 核心投资载体与赛道覆盖 - 软件ETF（159852）跟踪中证软件服务指数，该指数覆盖办公、金融IT、工业软件等核心赛道，AI应用含量高，是AI应用落地的直接受益载体 [1] - 该ETF产品规模在同标的中位居第一，流动性优俱佳 [1] 产业热点与催化事件 - 热点催化上，马斯克宣布将开源X平台的内容推荐算法，直接引爆了A股市场对AI营销应用GEO概念的热情 [1] - GEO是一种针对生成式AI平台的优化策略，根据测算，预计中国GEO市场规模在2025年为29亿人民币，全球为112亿美元，预计到2030年中国达240亿人民币，全球超1000亿美元 [1] 机构观点与产业趋势展望 - 天风证券认为，率先布局GEO业务并具备相应技术能力的公司，以及具备权威性、高AI权重的内容平台的公司，有望受益于该产业趋势 [1] - 国泰海通指出，AI应用有望成为2026年AI产业行情的核心主线，AI应用有望从可用到好用，与多元化商业模式落地 [2] - 机构认为，本轮AI产业革命中，算力的行情整体强于应用，但展望2026年，应用与算力可能轮动，算力行情有望扩散到应用 [2]

大模型发展趋势 - 2026年大模型主要趋势为多模态、长文本、多智能体工具调用、复杂推理能力的持续突破 [1] - 2026年大模型多模态能力重点关注全模态、图像、音视频性能提升延续以及技术面更底层端到端的实现 [1] - 性能方面着重提升多模态理解、交互以及复杂指令遵循能力，并在长记忆、长上下文处理效率和长度扩展方向迎来技术创新 [1] - 国内开源大模型Tokens用量不断上升，2025年下半年MiniMax、Qwen、Kimi、GLM等占比提升，预计2026年竞争将更为激烈 [1] 大模型厂商竞争格局 - 大厂致力于在AI基础设施、大模型、AI应用方向全面布局 [2] - 字节跳动B端火山引擎MaaS份额全国第一全球第三，C端豆包已成为国内最大流量AI原生应用，豆包爱学、即梦均居周活跃用户规模前十 [2] - 豆包正在逐步接入抖音电商，2026年字节有望在海外拓展以及生态闭环方面取得更大突破 [2] - 阿里巴巴C端开启加速争夺AI时代用户入口，2025年12月成立千问C端事业群，当月千问、蚂蚁阿福、灵光流量均高增，蚂蚁阿福跻身12月榜单第三位 [2] - 头部独立大模型厂商商业模式以B端定制化解决方案和API订阅以及C端原生应用为主，依靠技术溢价建立商业护城河，避免与大厂正面流量竞争 [2] - 独立大模型厂商虽在生态及资本开支投入等方面存在压力，但具备架构扁平、团队专注度及敏捷创新度高等优势，有望在差异化竞争中跑出新的高度 [2] AI营销与程序化广告 - AI将在跨平台多渠道调度以及多智能体协作方面持续加强赋能程序化广告 [1][3] - AI带来互联网流量再分配，营销策略向GEO跃迁，品牌竞争主战场已从“搜索结果排名”转向“AI答案引用权” [3] - 根据Semrush预测，2028年1月AI搜索占比将高达52%，全面超过传统搜索并继续上升 [3] - AI时代GEO转为营销刚需，头部企业加速布局，我国GEO市场规模将分别在2025年实现29亿美元，2030年实现240亿美元 [3] 漫剧行业发展趋势 - 2025年为漫剧行业发力元年，市场规模同比增长近三倍，预计2030年市场规模将超850亿元 [4] - AI漫剧制作较短剧及传统漫剧具备低成本、短周期优势，商业模式率先跑通 [4] - AI漫剧通过“轻量化改编+精准定位”有效激活了大量腰尾部网文IP [4] - 2026年是漫剧生态关键年，行业发展主要趋势为精品化、题材多元化、女性用户占比增加、流量头部集中以及竞争格局更加清晰 [1][4] - 内容方中拥有IP版权、具备完整工具链生产能力、端内平台深度合作的公司有望胜出 [1][4] 投资关注方向 - 具备领先自研大模型以及B、C端布局厂商有望在AI时代突围 [1][5] - 建议关注具备生态流量、资本开支优势的互联网大厂 [5] - 建议关注上市后商业化加快的独立大模型厂商 [5] - 垂直AI应用场景，建议关注在程序化广告以及GEO算法布局具备领先优势的公司 [5] - 建议关注拥有大量IP且具备漫剧工业链化生产能力的AI漫剧相关公司 [5] - 建议关注字节、阿里生态内紧密合作上下游 [5]