美股市场表现 - 美股涨跌不一，标普500指数连续第二个交易日上涨，涨幅0.09%报6005.88点，纳指涨0.31%报19591.24点，道指基本持平报42761.76点 [3][4] - 大型科技股多数上涨，特斯拉涨逾4%，亚马逊和谷歌均涨逾1%，英伟达涨0.64%，微软涨0.5%，脸书跌0.52%，苹果跌逾1% [7] 特斯拉评级下调 - 特斯拉遭Argus Research和Baird两家机构下调评级至"持有"级别，华尔街对其前景担忧加剧 [1][8] 通胀预期与数据 - 纽约联储调查显示，5月消费者对未来一年通胀率预测中值从3.6%降至3.2%，三年期从3.2%降至3%，五年期微降至2.6% [5] - 澳新银行预计特朗普对非USMCA进口产品征收10%关税的影响将在5月显现，美联储需数月数据评估持续性 [5] - 本周焦点为周三CPI、周五PPI及密歇根大学消费者信心指数（含通胀预期） [5] 苹果WWDC动态 - 苹果在WWDC 2025宣布"Liquid Glass"设计更新，通过镜面高光动态响应用户动作，并将所有系统名称改为26版 [8] 亚马逊投资计划 - 亚马逊计划在宾夕法尼亚州投资至少200亿美元扩建数据中心，支持AI和云计算技术，预计创造1250个高技能岗位 [8][9] 原油市场 - WTI原油期货上涨1.1%收于每桶65美元上方，创4月初以来最高水平 [10][11] - 商品交易顾问已清空WTI原油空头仓位转持中性，若油价再涨3%-4%或促使其转为净多头 [11] - 联合国核监督机构警告伊朗铀库存增加，若美伊核谈判受阻或进一步限制伊朗石油供应 [11] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数涨2.07%，逸仙电商涨超14%，金山云涨逾9%，挚文集团涨超6%，爱奇艺涨逾4% [12][13] - 联掌门户跌超12%，斗鱼跌逾2% [13] 加州政府诉讼 - 加州政府起诉特朗普未经州长请求调遣国民警卫队进入洛杉矶地区，指控其违反宪法第十修正案 [14][15] - 特朗普签署备忘录部署2000名国民警卫队人员，300名已到位并与抗议者发生冲突 [16]

苹果公司设计更新与Siri升级 - 苹果在WWDC25宣布迄今最大设计更新"Liquid Glass"，引入类似visionOS的新设计语言，操作系统将重新命名为iOS 26和watchOS 26，秋季向所有用户开放 [2][4] - 苹果尝试基于机器学习开发大型语言模型升级Siri，目标是打造真正能对话的助手，但在利用前沿模型时遇到挑战 [5] TikTok英国扩张 - TikTok将在英国新增500多个工作岗位，员工总数增至3000人，投资1.4亿英镑在伦敦巴比肯新建办公室，预计明年年初开放 [6] 华为任正非谈AI发展 - 任正非认为AI可能是人类社会最后一次技术革命，发展需要充足电力和发达信息网络，中国在发电、电网传输和通信网络方面具有优势 [7] - 中国制造业AI运用快速，将诞生许多中国模型，算法掌握在各行业专家而非IT人员手中 [7] 并购与投资 - 阅文集团以3.25亿元收购艺画开天26.67%股权，持股比例增至31.48%，腾讯合计持股61.82%成为最大股东 [8] - 高通同意以24亿美元现金收购英国半导体公司Alphawave，扩展AI技术 [12] - 亚马逊计划在宾州投资200亿美元扩大数据中心基础设施，支持AI和云计算技术，创造1250个高技能岗位 [16] - IonQ将以10.75亿美元收购牛津离子科技公司，计划2030年前实现量子计算重大突破 [19] 科技公司动态 - OpenAI年度经常性收入突破100亿美元，涵盖消费级产品、商业产品和API销售额，去年收入约55亿美元，目前拥有300万付费商业用户 [14] - 谷歌2025年日均搜索量达137亿次，是Instagram(65亿次)的两倍多，ChatGPT日均搜索量10亿次 [15] - 华纳兄弟探索将分拆为两家公司，流媒体和工作室业务与有线电视网络分离 [18] 其他行业动态 - 京东与华润集团签署战略合作协议，将在香港及海外业务、消费、能效管理等多领域开展合作 [9] - 小米中国区总裁王晓雁兼任小米之家总经理，原总经理王辉转任销售管理部总经理 [10][11] - 马斯克"星链"卫星去年坠落316颗，累计损失583颗，低轨道卫星平均寿命约5年 [13] - 英伟达CEO黄仁勋开启欧洲之行，将出席英国伦敦科技周和法国VivaTech科技博览会，可能宣布欧洲计算基础设施发展举措 [17]

全球存储市场里程碑 - 中国长鑫存储与长江存储2025年第一季度营收均突破10亿美元大关，标志着国内存储企业在全球市场崭露头角[1] 公司技术发展与产能 - 长鑫存储专注于DRAM领域，合肥生产基地持续提升产能，技术工艺接近国际先进水平[2] - 长鑫存储合肥新工厂量产18.5nm工艺DRAM芯片，月产能达10万片晶圆[4] - 长江存储深耕NAND Flash领域，自主研发Xtacking架构提升读写速度与存储密度[2][4] 行业需求与市场趋势 - 2024年全球存储市场规模达1670亿美元创历史新高[3] - 预计2025年NAND Flash和DRAM Bit容量需求较2024年分别增长12%和15%[3] - AI服务器DRAM和NAND需求分别是普通服务器的8倍和3倍[3] 产品战略与市场布局 - 国内存储企业抓住AI、大数据、云计算发展机遇，调整产品结构满足高端存储需求[3] - 公司加大对高性能存储芯片的研发与生产[3] 产业影响 - 公司成功带动国内存储产业技术升级与发展[4] - 提升中国在全球半导体产业链地位，降低对进口存储芯片依赖[4]

数字经济的历史演进 - 数字经济浪潮以前所未有的深度与广度重塑全球发展格局 从农业经济到工业经济再到数字经济 这是一场集成技术革命 也是资源配置优化和经济效率提升的重大历史变迁 [3] - 过去30年从"信息爆炸"到数字经济 信息增量传递转变为数据存量挖掘 有限信息通道升级为超级海量通道 人类阅读数据转向机器处理数据 业务流程效率提升进化为组织系统效率提升 [4] 数字经济的核心变革 - 数字经济带来经济发展质量 效率 动力的三大变革 各国将发展数字经济作为提升竞争力的关键领域 中国已将数字经济发展提升至国家战略高度 [5] - 数字经济推动产业和市场相互渗透与赋能 催生组织形态 市场消费 政府治理等领域的重大变化 [4] 数字经济的关键要素 - 数据要素被视为数字经济时代的"石油" 但需要解决数据权益确权 价值评估 资产交易流转等问题才能发挥规模效用 [6] - 区块链技术提供去中心化 不可篡改的数据可信保障 云计算打破数据存储和计算的时空限制 量子计算实现计算能力质的飞跃 人工智能成为数字经济高效运转的中枢支撑 [7] 数字经济下的企业变革 - 数字科技使企业科技创新与迭代发展更加高效 业务布局边际成本趋零 极大扩展企业发展空间与边界范围 [7] - 平台型企业通过多边网络效应打破传统产业链格局 改写市场价值评估逻辑 孕育商业模式创新和跨界融合发展 [7] 数字经济的治理挑战 - 数字经济发展带来市场垄断 隐私保护 网络安全 数字鸿沟等治理难题 需要平衡创新与规范的关系 保障活力同时防范风险 [8] - 数字经济治理需重点关注要素 技术和平台三大领域 构建合理有效的监管框架 [9] 数字经济研究框架 - 《数字经济时代》一书从理论 要素 技术 企业 治理五个维度构建研究框架 理论篇探讨内涵本质 要素篇分析数据确权与交易 技术篇介绍六大数字科技 企业篇研究数字巨头动态 治理篇探讨三大治理领域 [9]

公司投资动态 - 亚马逊宣布在宾夕法尼亚州投资200亿美元建设两个数据中心园区，其中一个位于Susquehanna核电站旁，另一个位于Fairless Hills的Keystone贸易中心物流园区内 [1] - 这是宾夕法尼亚州历史上最大的资本投资 [3] - 自2024年初以来，亚马逊已在密西西比州、印第安纳州、俄亥俄州和北卡罗来纳州投资约100亿美元建设数据中心项目 [3] - 亚马逊股价在周一美股收盘时上涨1 60% [3] 行业趋势与竞争 - 云计算和人工智能的快速发展推动数据中心需求激增，运行服务器和存储系统需要大量电力 [3] - 科技巨头正加大基础设施投资力度以与其他竞争对手竞争，满足人工智能产品日益增长的需求 [3] - 将数据中心直接接入发电厂可缩短开发时间数年，比连接拥堵电网更快 [3] 能源与基础设施合作 - 亚马逊以6 5亿美元从Talen Energy购买Susquehanna核电站附近的数据中心，该数据中心与核电站有专属电力供应协议，最终将提供960兆瓦电力，相当于美国最大核电站之一40%的输出功率 [4] - 微软与关闭的三里岛核电站所有者达成协议，将在20年协议下重启反应堆为四个州的数据中心供电 [4] - 宾夕法尼亚州最大燃煤发电厂的所有者计划将其改造成价值100亿美元的天然气动力数据中心园区 [4] 监管与挑战 - 联邦能源监管委员会(FERC)以程序性理由搁置了亚马逊与Talen Energy的交易，这是该机构面临的首个此类案例 [4] - 监管机构对数据中心直接接入核电站电力供应的安排表示密切关注 [3] - 存在关于电力转向出价更高客户是否会导致其他用户电力不足以及免缴电网费用是否公平的质疑 [4]

AWS人工智能战略 - 公司采取差异化策略 不押注单一大型语言模型 而是构建模型超市让客户自由选择技术路线[1] - Bedrock服务成为核心增长引擎 一季度贡献AWS总营收超18% 提供超过100款模型组成的AI工具箱[1] - 平台展现惊人技术响应速度 仅用一周便上线中国初创企业DeepSeek的托管版本[1] 业务发展历程 - Bedrock理念可追溯至2020年 最初源于代码生成工具Code Whisperer的开发构想[2] - 团队敏锐意识到客户需要跨模型选择权 促使AWS成为首个提供多模型选择平台的云服务商[2] - 2024年底推出自研基础模型系列Nova 形成双轨并行模式[3] 投资与合作策略 - 采取自研+投资组合策略 2024年11月对Anthropic投资翻倍至80亿美元[2] - 投资要求Anthropic仅使用AWS芯片训练Claude模型 相比微软已向OpenAI投资超过130亿美元[2] - 通过与Anthropic绑定深度合作 同时保持平台开放性[3] 硬件与算力布局 - 通过自研芯片挑战英伟达垄断地位 允许客户自由选择AWS自研或英特尔 AMD 英伟达硬件[3] - 优化技术降低自家芯片在特定场景下成本 2025年资本支出预计达1000亿美元 较2024年增长20%[3] - 自研芯片的性价比优势可能成为突破英伟达封锁的关键变量[3] 财务表现与投入 - AWS一季度营收同比增长16.9%至292.7亿美元 但已连续三个季度不及预期[3] - AI收入实现三位数增长 公司正将绝大部分资本支出投向AI领域[3] 行业竞争定位 - 行业聚焦模型制高点时 决胜场在于为开发者提供更自由的技术组合和更具性价比的算力方案[5] - 不把鸡蛋放在一个篮子的策略成为云计算巨头对抗科技新贵的独特筹码[5]

最近,AI成为热门话题,阿里的AI布局备受关注。此前阿里宣布未来3年投资3800亿元用于AI和云计算基 础设施建设,近期又有新动态。外媒报道,阿里CEO吴泳铭号召在现有业务中全面实现"AI化",核心电商部 门也将采用更多AI技术。 阿里投资3800亿做大算力底座,是一种稳健的商业策略。当前AI应用面临商业化、用户使用时长等问题, 部分大模型厂商调整策略。而给大模型产业链玩家提供"水电煤"服务,是已被验证的商业路径,云厂商还 可借机交叉销售其他云产品。 从技术层面看,满足外界爆发的算力需求需要大量资金。AI大模型浪潮下,算力集群规模不断扩大,建设成 本高昂,还需消耗网络带宽、电力资源等。打造大规模算力集群不仅需要资金,还需配套网络解决方案、 存储系统等。随着中国大模型服务向海外扩展,对云服务商提出了在全球建设数据中心的新需求,阿里在 这方面表现出色,阿里云在全球29个地域覆盖87个可用区。 在最新财报电话会上,吴泳铭阐述了阿里未来三年围绕AI的三大投入方向,即AI和云计算基础设施建设、 AI基础模型平台以及AI原生应用、现有业务的AI转型升级。据悉,阿里内部对基础设施建设、模型和应 用研发采取齐头并进策略。 早 ...

每经记者｜蔡鼎 每经编辑｜高涵 ｜2025年6月10日 星期二｜ NO.1 苹果WWDC：AI加持的Siri尚需时日，但向开发者开放基础模型 苹果在北京时间今日凌晨举行的WWDC上宣布了Apple Intelligence的一系列新功能，并向开发者开放苹 果的基础模型。苹果此次推出全新的软件界面设计"液态玻璃"，应用于iPhone等旗下多种硬件设备的操 作系统，iPhone迎来2013年来首次OS设计更新。同时，苹果简化了软件版本命名方式，改以年份命 名。另外，苹果的软件工程高级副总裁Craig Federighi承认，Siri的AI升级功能短期内不会推出。 点评：Apple Intelligence新功能与基础模型开放彰显其AI雄心，全新"液态玻璃"界面设计为iPhone等设 备带来焕新体验。 NO.2 Google旗舰AI视频生成工具Veo 3 FAST/TURBO模式上线 Google近日为其旗舰AI视频生成工具Veo3推出全新FAST/TURBO模式，以更低的成本、更快的生成速 度和带声音的视频输出，引起业界热议。Veo3的FAST/TURBO模式以其惊艳的性价比成为焦点。相比 标准模式每段视频耗费1 ...

生鲜产品要新鲜触达消费者，少不了冷链的"保驾护航"。从樱桃大棚外的冷链三轮车到穿梭云端的荔枝 全货机，从村口驻点即时揽收到按需定制生鲜产品寄递解决方案……持续完善的冷链服务，不仅是提升 快递物流企业核心竞争力的关键环节，也是推动相关产业蓬勃发展、促进消费升级的重要支撑。 随着冷链物流需求稳定增长，市场规模持续扩大。中国物流与采购联合会发布的数据显示，2024年我国 冷链物流需求总量为3.65亿吨，同比增长4.3%，冷链物流总收入为5361亿元，同比增长3.7%。进入2025 年，依托于消费增长，直播电商、社交电商等快速发展，消费者对冷链物流需求持续增加。 面对庞大的市场需求，冷链寄递成为快递企业服务比拼的关键领域。随着物联网、云计算、人工智能等 先进技术的广泛应用，越来越多的冷链物流车装上了车载温度传感器和远程监控系统。通过这些智能系 统优化配送路线，物流效率不断提高，生鲜产品损耗率大幅降低。同时，我国冷链物流市场规模持续扩 大，冷库、冷藏车等基础设施建设步伐加快，冷链寄递解决方案也日益成熟。有的快递企业针对商品需 求优化包装，比如定制鲜花专属包装方案，满足客户"运输安全+保鲜防碰"需求；有的企业针对生鲜产 ...

公司投资计划 - 亚马逊计划在宾夕法尼亚州投资200亿美元 [1] - 投资主要用于扩大云计算基础设施 [1] 行业动态 - 云计算行业持续吸引大规模资本投入 [1] - 基础设施扩张反映行业需求增长 [1]