机构调研概况 - 近5个交易日（4月24日至4月30日）两市共有约586家公司被机构调研 [1] - 调研机构类型中，证券公司参与558家公司调研，占比95.22%；基金公司调研494家；阳光私募机构调研381家 [1] - 共有362家公司获20家以上机构扎堆调研 [1] 最受关注公司 - 珀莱雅最受关注，参与调研机构达到356家 [1] - 开立医疗被256家机构调研，排名第二 [1] - 立讯精密、协和电子分别被255家、240家机构调研 [1] 机构调研密集度 - 雅戈尔机构调研最为密集，共获机构6次调研 [1] - 利亚德、盛帮股份机构调研也较为密集，分别被调研4次、3次 [1] 资金流向 - 20家以上机构扎堆调研股中，近5日资金净流入的有127只 [1] - 兴森科技近5日净流入资金2.71亿元，主力资金净流入最多 [1] - 江苏雷利、海南华铁净流入资金分别为2.70亿元、2.69亿元 [1] 市场表现 - 机构扎堆调研股中，近5日上涨的有179只，涨幅居前的有珀莱雅（25.03%）、北鼎股份（23.36%）、深科达（22.56%） [2] - 下跌的有180只，跌幅居前的有森马服饰（-16.99%）、广电计量（-14.22%）、苑东生物（-13.21%） [2] 业绩预告 - 机构扎堆股中，公布半年报业绩预告的共有1只，类型为预增 [2] - 立讯精密预计净利润中值为66.10亿元，同比增幅为22.50% [2] 行业分布 - 被调研公司广泛分布于电子、医药生物、电力设备、机械设备、计算机等多个行业 [3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21]

机构调研概况 - 近5个交易日（4月15日至4月21日）共有159家公司接受机构调研 [1] - 证券公司参与149家公司调研 覆盖93.71%的调研活动 [1] - 基金公司调研126家 保险公司调研84家 [1] 机构集中调研公司 - 84家公司获20家以上机构扎堆调研 [1] - 海康威视获275家机构调研 位列榜首 [1] - 九号公司获248家机构调研 华测检测获225家机构调研 华东医药获206家机构调研 [1] 机构调研频次 - 中科信息、东安动力、中科环保均被调研3次 调研频次最高 [1] 资金流向 - 20家以上机构扎堆调研股中 近5日28只个股获资金净流入 [1] - 华工科技净流入1.63亿元 合合信息净流入1.38亿元 贝达药业净流入0.93亿元 [1] 股价表现 - 机构扎堆调研股中近5日40只上涨 40只下跌 [2] - 一致魔芋涨幅37.98% 合合信息涨幅19.55% 百亚股份涨幅14.19% [2] - 长春高新跌幅11.50% 健帆生物跌幅10.36% 甘源食品跌幅9.70% [2] 业绩表现 - 机构扎堆股中82股已公布年报 [2] - 美诺华净利润同比增长476.64% 艾为电子净利润同比增长399.68% [2] 行业分布 - 医药生物行业出现频次最高 包括华东医药、贝达药业、长春高新等 [3][4][5][6][7] - 计算机行业包括海康威视、虹软科技、电科数字等 [3][4][5][6] - 电子行业包括顺络电子、欧菲光、艾为电子等 [3][4][5][6] - 机械设备行业包括同飞股份、联赢激光、华工科技等 [3][4][5][6] - 基础化工行业包括利通科技、隆华新材、史丹利等 [4][5][6] - 食品饮料行业包括甘源食品、绝味食品、安琪酵母等 [3][4][5][6] - 电力设备行业包括钧达股份、科达利、湖南裕能等 [4][5][6] - 国防军工行业包括国博电子、中航成飞、中简科技等 [4][5][6]

机构调研概况 - 近一周机构调研个股数量达340只 [1] - 澜起科技获319家机构调研，包括60家基金、62家证券、84家保险等机构 [2] - 九号公司、华明装备、许继电气、荣昌生物等个股获逾百家机构调研 [3] 澜起科技财务与运营表现 - 2024年度公司实现营业收入36.39亿元，同比增长59.20%，归母净利润14.12亿元，同比增长213.1% [2] - 2025年第一季度预计营业收入12.22亿元，同比增长约65.78%，归母净利润5.1亿元—5.5亿元，同比增长128.28%—146.19% [2] - 2024年度利润分配预案为每10股派发现金红利3.90元，预计派发现金红利4.43亿元，2024年实施回购金额达4.09亿元 [2] 大金重工市场与财务表现 - 公司一周股价涨逾18%，创出年内新高，2024年实现归母净利润4.74亿元，同比提升11.46% [4] - 2024年公司实现经营性现金流量净额10.83亿元，相较上年增加2.75亿元，连续三年持续增加 [4] - 全球市场风机大型化趋势明确，但供应链和配套设施滞后成为关键瓶颈，风电大件运输船、安装船等配套能力不足 [4] 科兴制药经营与战略 - 公司本周股价创出年内新高，2024年整体经营质量显著提高，国际化战略实现欧盟市场突破，海外营收大幅增长 [7] - 国内市场稳健增长，市场份额保持领先，高效推进研发管线，多条创新药管线数据优异 [7] 其他机构调研股表现 - 一致魔芋本周累计涨幅超过55%，股价频频创出历史新高，公司指出魔芋原料价格取决于种植面积、天气气候及供需关系 [9] - 民士达本周涨超38%，股价创历史新高，2025年一季度延续满产满销态势，欧洲市场增速超40%，综合毛利率持续提升 [9] - 德源药业本周涨超28%，股价创历史新高，2024年实现营业收入8.68亿元，同比增长22.46%，净利润1.77亿元，同比增长28.26% [9] 机构调研个股数据汇总 - 澜起科技调研机构数319家，去年净利同比213.10%，本周涨跌幅-2.61% [11] - 大金重工调研机构数131家，去年净利同比11.46%，本周涨跌幅18.59% [11] - 科兴制药调研机构数102家，去年净利同比116.54%，本周涨跌幅14.27% [11] - 民士达调研机构数85家，去年净利同比23.14%，本周涨跌幅38.45% [11]

文章核心观点 美国政府加征“对等关税”引发全球金融市场波动 A股盘面行业有涨有跌 机构调研情绪升温 密切关注电子元件行业公司 并了解关税政策对这些公司的影响及应对措施 [1][2] 行业表现 - A股周内农林牧渔、食品饮料、商贸零售以及交通运输行业维持上涨 进口依赖度较低的农林牧渔行业以5.15%涨幅领涨全行业 其他三个行业微涨 [1] - A股电力设备、家用电器、汽车等行业领跌 跌幅均超8% [1] - 主题题材上 离境退税、乳业、一号育种等题材表现活跃 [1] 机构调研情况 - 截至4月11日17时 周内220家上市公司接待机构调研 机构调研股中仅30家公司实现正收益 其他公司股价收跌 [1] - 机构密切关注立讯精密、安克创新、水晶光电、沪电股份以及鹏鼎控股等电子元件行业公司 立讯精密、安克创新、水晶光电分别接受500家、262家、229家机构调研 [1][2][3] 公司应对关税措施 立讯精密 - 国内制造少量成品出口美国略有影响 会观察关税落地情况 客户或要求将出口美国产品移至关税低的地方 带来挑战 [2] - 已在越南、印度尼西亚等国家与地区搭建产能基地与研发中心 消费电子海外扩充计划优先考虑东南亚 [2] - 按常规贸易规则 硬件制造厂商不承担关税等成本 过往客户未让供应商承担关税 [2] 安克创新 - 全面启动应对中美关税政策动态变化机制 致力于将挑战转化为发展契机 [2] - 拥有良好毛利率和品牌黏性 做好充分准备 应对措施包括提升核心竞争力、全链条降本增效、探索新兴市场增量等 加大新品类和新市场拓展力度 [3] 水晶光电 - 属于上游元器件供应商 量产产品未直接出口美国 涉及出口美国的仅样品打样且营收占比极低 基本不受关税直接影响 未收到核心客户订单计划、价格调整信息 [3] - 越南二期生产基地逐步投产 无量产产品直接出口美国 不受关税直接影响 [3] - 产品单价低 关税转嫁对客户关税整体承担占比微乎其微 [3] 公司市场前景 - 水晶光电是全球领先的光学薄膜产业化基地 产品在多领域出货 积累大量长期、稳定客户群体 光学行业前景广阔 [4]

机构调研概况 - 近5个交易日（3月24日至3月28日）两市共139家公司被机构调研 [1] - 证券公司参与调研123家公司，占比88.49% [1] - 基金公司调研100家，阳光私募机构调研67家 [1] 机构扎堆调研公司 - 52家公司获20家以上机构扎堆调研 [1] - 三花智控获369家机构调研，排名第一 [1] - 劲仔食品获170家机构调研，广联达获151家，云天化获142家 [1] 机构调研频次 - TCL智家获机构3次调研，调研频次最高 [1] - 隆扬电子、永新股份均获2次调研 [1] 资金流向 - 20家以上机构扎堆调研股中，18只近5日资金净流入 [1] - 三花智控净流入资金2.88亿元，华菱钢铁净流入2.24亿元，卫星化学净流入0.73亿元 [1] 市场表现 - 机构扎堆调研股中，近5日19只上涨，33只下跌 [2] - 一致魔芋涨幅18.46%，小商品城涨幅13.28%，巨星农牧涨幅8.40% [2] - 海天瑞声跌幅15.57%，电气风电跌幅7.49%，中联重科跌幅6.36% [2] 业绩表现 - 37只机构扎堆股已公布年报，聚辰股份净利润同比增长189.23%，巨星农牧增长180.36% [2] - 12只股公布2024年业绩快报，思特威净利润增幅2651.81%，澜起科技增幅213.10% [2] 行业分布 - 电子行业公司数量最多，包括聚辰股份、金宏气体、奥迪威等 [3][4][5] - 医药生物行业公司较多，如威高骨科、首药控股、博雅生物等 [3][4][5] - 基础化工行业包括云天化、卫星化学、瑞华泰等 [3][4][5] - 机械设备行业包括华曙高科、中联重科、朗鸿科技等 [3][4][5] - 农林牧渔行业包括一致魔芋、巨星农牧、金龙鱼等 [3][4][5] - 电力设备行业包括日月股份、电气风电、威腾电气等 [3][4][5] - 计算机行业包括广联达、海天瑞声、品茗科技等 [3][4][5] - 家用电器行业包括三花智控、TCL智家、火星人等 [3][5][6] - 食品饮料行业包括劲仔食品、仲景食品、双汇发展等 [3][5][6] - 有色金属行业包括永兴材料、厦门钨业、云南铜业等 [3][4][5] - 汽车行业包括天润工业、中集车辆、飞龙股份等 [4][5][6] - 公用事业行业包括中泰股份、中国广核、云南能投等 [4][5][6] - 钢铁行业包括华菱钢铁 [4] - 轻工制造行业包括永新股份 [3] - 商贸零售行业包括小商品城 [4] - 通信行业包括通宇通讯 [5] - 纺织服饰行业包括聚杰微纤、飞亚达 [5] - 国防军工行业包括陕西华达、纳睿雷达 [5][6] - 环保行业包括皖仪科技、中山公用 [6][7] - 建筑材料行业包括北新建材、国际复材 [5][7] - 交通运输行业包括顺丰控股、华鹏飞 [5] - 传媒行业包括华数传媒 [6] - 房地产行业包括中天服务 [6] - 社会服务行业包括博瑞传播、国脉科技 [6][7]

机构调研的投研价值 - 机构调研信息披露及时且覆盖率高，2024年机构调研覆盖3058家上市公司，覆盖率达57% [2] - 机构调研偏向大市值公司，2024年100亿元以上各市值段公司的调研事件数量占比均高于相关A股公司的家数占比 [3] - 机构调研侧重于成长型行业，2022-2024年占比超过5%的行业依次为机械、电子、医药、计算机、基础化工、电新及汽车 [3] 机构调研事件效应特点 - 调研事件后相关股票呈现低胜率、高收益风险比的特点，每日调研事件对股价的正面影响比例低于50% [4] - 调研后100个交易日事件效应累计达1.75%，事件收益相对较弱 [4] - 基于机构调研的选股策略不宜重视事件性收益的获取，更应关注高调研热度的公司 [4] 调研热度的选股能力 - 市值行业中性化后的调研热度对股票收益有较强的区分能力，中性化处理后的调研热度单调性较好 [5][6] - 高调研热度股票组合在2013-2025年1月期间绝对收益年化达13.8%，相对中证全指超额收益年化达9.4% [7] - 该组合仅2014年、2017年及2024年超额为负，年度跑赢中证全指胜率较高 [7] 高调研热度组合构建方法 - 每月底在各中信一级行业下，按30亿元以下、30-50亿元、50-100亿元及100亿元以上4个市值范围选出调研热度最高的股票 [7] - 行业内等权、行业间按照中证全指行业权重加权，构建行业中性化的高调研热度组合 [7]