特高压
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A股收评:缩量逾3200亿元!三大指数涨跌不一,电网设备、特高压板块掀涨停潮
格隆汇· 2026-01-20 09:01
宏观经济与市场表现 - 中国2025年GDP同比增长5% [1] - 当日A股市场成交额为2.73万亿元,较前一交易日缩量3243亿元 [1] - 全市场超过3500只个股上涨 [1] 主要股指涨跌 - 上证指数收盘报4114点,上涨0.29% [1] - 深证成指上涨0.09% [1] - 创业板指下跌0.70% [1] - 科创50指数下跌0.48% [1] - 中证500指数上涨0.67%,中证1000指数上涨0.40%,中证2000指数上涨1.14% [1] 领涨行业与板块 - 国家电网明确“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元,带动电网设备、特高压及智能电网板块掀涨停潮,中国西电、保变电气及平高电气等十余股涨停 [1] - 地缘政治紧张推动国际金银价格齐创新高,贵金属板块走强,四川黄金涨停 [1] - 免税概念拉升,海南发展涨停 [1] - 地热能、航天航空、大飞机、化肥及旅游酒店等板块涨幅居前 [1] - 根据5日涨幅榜,石油化工、化肥农药、餐饮旅游、化纤行业、发电设备、航天军工等行业近期表现强势 [2] 领跌行业与板块 - Kimi概念、AI语料板块下挫,人民网、视觉中国跌停 [1] - 智能电视板块下挫,银河电子跌停 [1] - 国资云概念走弱,锐捷网络下跌超过12% [1] - 广电、腾讯云及激光雷达等板块跌幅居前 [1]
每日解盘:市场震荡上升,电网设备概念爆发,贵金属板块涨幅居前-1月19日
搜狐财经· 2026-01-20 09:01
市场整体表现 - 2026年1月19日,A股主要指数涨跌互现,沪指上涨0.29%收于4114.00点,深证成指上涨0.09%收于14294.05点,创业板指下跌0.70%收于3337.61点 [2] - 两市成交额27081亿元,较前一交易日减少约3179亿元 [2] - 市场震荡上升,热点快速轮动,全市场超3500只个股上涨,整体涨多跌少 [3][4] 核心宽基指数表现 - 微盘股及中小盘指数领涨,中证2000指数今日上涨1.1%,中证500指数上涨0.7% [4] - 大盘蓝筹指数表现相对平淡,沪深300指数微涨0.1%,上证指数上涨0.3% [4] - 科技成长类指数领跌,创业板指下跌0.7%,科创50指数下跌0.5% [4] - 港股市场走弱,恒生指数下跌1.0%,恒生科技指数下跌1.2% [4] 行业板块表现 - 基础化工行业涨幅居首,今日上涨2.7%,近5日累计上涨3.3%,近30日累计上涨13.3% [5][6] - 石油石化行业上涨2.1%,电力设备行业上涨1.8%,汽车行业上涨1.7% [5][6] - 下跌板块中,计算机行业领跌,今日下跌1.5%,通信行业下跌1.0%,银行板块下跌0.6% [5][6] - 国防军工行业近30日表现强劲,累计上涨23.7%,但近5日回调8.7% [6] - 有色金属行业近30日累计上涨20.5% [6] 概念主题表现 - 电网设备相关概念爆发,柔性直流输电板块今日大涨5.1%,近5日累计上涨9.2%,特高压板块上涨4.3%,智能电网板块上涨2.9% [4][7] - 机器人、贵金属、旅游酒店、商业航天等概念局部活跃 [4] - 下跌概念中,CPO概念震荡下挫,WiFi6板块下跌1.8%,小红书概念下跌1.6%,F5G概念下跌1.6% [4][7] 基础化工行业深度(以氨纶为例) - 氨纶是一种性能优异的弹性合成纤维,可拉伸至原长度的5-8倍并迅速恢复,具备高耐磨、耐化学腐蚀等特性 [8] - 织物中仅需3%的氨纶即可改善弹性,高性能服装中氨纶含量最高可达30% [8] - 行业经历扩产周期价格下行,2020-2021年因疫情导致供需扰动,价格出现较大弹性 [8] - 当前氨纶行业景气度处于历史底部,若产能继续出清、供需优化,行业景气度有望改善 [8] - 看好国内产能规模较大、具备成本优势的龙头企业 [8] 宏观经济与政策热点 - 2025年中国GDP突破140万亿元,达1401879亿元,按不变价格计算比上年增长5.0% [9] - 分产业看,第一产业增加值93347亿元增长3.9%,第二产业增加值499653亿元增长4.5%,第三产业增加值808879亿元增长5.4% [9] - 2025年全国规模以上工业发电量97159亿千瓦时,同比增长2.2% [9] - 2025年年末全国人口140489万人,比上年末减少339万人,人口自然增长率为-2.41‰ [9] - 2025年全国房地产开发投资82788亿元,比上年下降17.2%,新建商品房销售面积88101万平方米下降8.7% [9] - 2025年全国居民人均可支配收入43377元,比上年名义增长5.0%,扣除价格因素实际增长5.0% [9] - 工信部等五部门提出分阶段梯度培育建设零碳工厂,到2027年在汽车、锂电池、光伏、电子电器等行业培育一批零碳工厂 [9] - 上海“十五五”规划建议加强量子科技、脑机接口、可控核聚变、生物制造、第六代移动通信等未来领域敏捷布局 [9] - 欧盟拟提议在关键基础设施中逐步停用中国制造的设备,可能将相关自愿性机制改为强制性规定 [9]
“十五五”4万亿元投资引关注 国网今年重点工作进一步细化
上海证券报· 2026-01-20 02:45
市场表现与驱动因素 - 截至1月19日收盘,Wind特高压概念指数涨幅达6.69%,居所有概念板块第一,涨停个股均为国家电网长期电力设备供应商 [1] - 市场表现持续受到国家电网“十五五”期间固定资产投资预计将达4万亿元消息的影响 [1] 国家电网投资与工程规划 - 国家电网“十五五”期间固定资产投资预计将达4万亿元 [1] - 国网华中分部将推进华中特高压交流主网架发展,推动长南Ⅱ回特高压交流及腾格里—江西、陕西—河南特高压直流等重大工程核准落地,保障湘粤、闽赣背靠背等工程投运 [1] - 国网西南分部将加快陇电入川、疆电入川渝等跨区工程进度,用好坤渝、渝鄂、德宝等跨区通道 [1] - 2025年,大同—怀来—天津南、蒙西—京津冀等特高压工程已开工,下一步将开工建设浙江特高压交流环网、攀西特高压交流工程,加快推进阿坝—成都东等工程,按期投运陕北—安徽、甘肃—浙江等工程 [2] - 业界预计今年还将有多条特高压工程获得核准,随着工程开工放量,国家电网将进一步加大各类电力设备招标力度 [2] 设备招标与行业需求 - 2025年国家电网前11个月内发布了六批输变电项目变电设备招标,总金额达918亿元 [2] - 银河证券研报认为,电力系统承载能力提升需求迫切,2026年核心设备更新与新增建设需求旺盛 [2] - 以国家电网2025年第六十四批采购(特高压项目第四次设备招标采购)为例,相关设备总中标金额超过168亿元 [3] 相关上市公司表现 - 截至1月19日收盘,汉缆股份、大连电瓷、中国西电、保变电气等一批个股涨停 [2] - 中国西电、保变电气、许继电气、平高电气、宏盛华源均属于中国电气装备集团 [2] 中国电气装备集团动态 - 集团旗下上市公司出现人事变动,许继电气原总经理许涛转任保变电气党委书记,业界认为这反映出集团对4万亿元市场的深度考量,高管调动有利于发挥协同效应 [3] - 在电网招投标中,中国电气装备集团下属企业优势明显,在2025年特高压项目第四次设备招标中,集团下属企业合计中标79.6亿元 [3] - 集团明确提到,旗下中国西电、平高电气等多家公司参与了“西电东输”重点工程金上—湖北特高压直流输电工程的建设投运 [3]
特高压中的盈利标杆,毛利率40%净利率20%,全国仅8家,外资就重仓4家
搜狐财经· 2026-01-20 02:14
行业背景与投资主题 - 国家电网计划投入四万亿元进行电网升级,特高压是核心环节,被比喻为中国能源的“超级血管”,负责将西部新能源远距离输送至东部负荷中心 [1] - 特高压行业技术门槛极高,能够参与的公司盈利能力强,全A股仅有8家公司同时满足毛利率超40%、净利率破20%的财务标准 [1] - 外资已提前布局该领域,在8家高盈利公司中重仓了4家,比尔·盖茨的基金也已介入 [1] 高盈利特高压公司财务与业务分析 - **理工环科**:毛利率达68%,净利率22%,核心业务为电力系统智能传感器,拥有超过20年的技术积累 [3] - **开普检测**:毛利率67%,净利率高达35%,业务是为电网及新能源控制系统提供极限压力测试与仿真实验室服务,技术壁垒高 [3] - **国缆检测**:毛利率60%,净利率27%,专注于电缆检测,能为超高压电缆提供高难度检测服务 [3] - **华明装备**:毛利率55%,净利率32%,核心产品是特高压分接开关,已应用于甘肃至山东的±800kV特高压线路 [5] - **中元股份**:毛利率50%,净利率27%,主营电力二次设备,产品应用于国内首条1000kV特高压交流试验线路 [5] - **神马电力**:毛利率45%,净利率23%,是绝缘子领域的隐形冠军,在国内特高压招标中常年前三 [5] - **奕帆传动**:毛利率43%,净利率28%,业务横跨电网减速电机与房车市场 [7] - **东方铁塔**:毛利率40%,净利率24%,拥有全国唯一的750kV输电铁塔生产许可证 [7] 机构持仓动向 - **国缆检测**吸引多家外资机构:J.P.摩根加仓16万股,高盛新买入26万股,巴克莱银行与瑞银也持有其股份 [3] - **华明装备**获外资大幅买入:瑞银新进961万股,北向资金买入3659万股 [5] - **神马电力**获国际知名基金青睐:摩根士丹利加仓133万股,比尔·盖茨的基金重仓159万股 [5] - **奕帆传动**:巴克莱银行新进25万股,社保基金新进17万股 [7] - **东方铁塔**:近期有三家社保基金组合集体新进 [7] - 根据持股明细表,国缆检测的前十大流通股东还包括BARCLAYS BANK PLC新进25.16万股,以及招商基金管理有限公司-社保基金1903组合新进17.58万股 [4] 公司核心竞争力分类 - **技术驱动型**:以华明装备为代表,其分接开关产品技术领先,海外售价可达国内价格的2.5倍 [7] - **资质壁垒型**:以国缆检测的检测牌照和东方铁塔的独家生产许可证为代表,这些资质是稀缺的硬通货 [7] - **全球化拓展型**:以神马电力为代表,其绝缘子产品已销售至欧洲等海外市场,获得国际资本押注 [7] 行业前景与盈利可持续性 - 特高压线路建设持续,计划到2025年再建12条新线路,为相关公司提供持续的市场需求 [9] - 相关公司盈利质量高,例如开普检测35%的净利率意味着每100元收入中有35元是净利润 [9] - 特高压设备要求高可靠性,使用寿命可达五十年,这确保了头部供应商业务的长期性和稳定性 [10]
1/19财经夜宵:得知基金净值排名及选基策略,赶紧告知大家
搜狐财经· 2026-01-20 00:16
市场整体表现 - 2026年1月19日,上证指数低开震荡走高,收小阳线;创业板指低开高走后冲高回落,收小阴线 [6] - 市场总成交额为2.73万亿元,个股涨跌家数比为3527:1828,涨停与跌停个股数量比为103:30 [6] - 领涨行业为航空、酒店餐饮,涨幅均超过4%;领涨概念为特高压、取氨酯、草甘膦,涨幅均超过3%;领跌行业为通信设备、软件服务 [6] 开放式基金净值增长排名(前10) - 净值增长排名前10的基金在2026年1月19日的单日增长率介于4.96%至5.46%之间 [2] - 排名第一的华夏中证电网设备主题ETF发起式联接A,最新净值为1.2474,单日增长5.46% [2][7] - 排名第二的华夏中证电网设备主题ETF发起式联接C,最新净值为1.2468,单日增长5.46% [2] - 排名第三的德邦新兴产业混合发起式C,最新净值为1.1846,单日增长5.44% [2] - 排名第四的德邦新兴产业混合发起式A,最新净值为1.1870,单日增长5.44% [2] - 排名第五的东方阿尔法科技甄选混合发起A,最新净值为1.3168,单日增长5.15% [2] - 排名第六的东方阿尔法科技甄选混合发起C,最新净值为1.3161,单日增长5.15% [2] - 排名第七至第九均为平安鑫安混合基金的不同份额(E、C、A),净值分别为2.3961、2.3514、2.4485,单日增长率均为4.99% [2] - 排名第十的汇添富新睿精选混合A,最新净值为1.5440,单日增长4.96% [2] 开放式基金净值增长排名(后10) - 净值增长排名后10的基金在2026年1月19日的单日跌幅介于-3.21%至-3.52%之间 [3][4] - 排名倒数第一的平安港股通医疗创新精选混合C,最新净值为1.0309,单日下跌3.52% [3][4] - 排名倒数第二的平安港股通医疗创新精选混合A,最新净值为1.0340,单日下跌3.51% [3][4] - 排名倒数第三的汇丰晋信医疗先锋混合C,最新净值为0.8032,单日下跌3.36% [3][4] - 排名倒数第四的汇丰晋信医疗先锋混合A,最新净值为0.8205,单日下跌3.36% [3][4] - 排名倒数第五的平安核心优势混合C,最新净值为2.2529,单日下跌3.32% [3][4] - 排名倒数第六的平安核心优势混合A,最新净值为2.3920,单日下跌3.31% [3][4] - 排名倒数第七的嘉合睿金混合发起式C,最新净值为1.5470,单日下跌3.27% [3][4] - 排名倒数第八的嘉合睿金混合发起式A,最新净值为1.6392,单日下跌3.26% [3][4] - 排名倒数第九的永赢港股通科技智选混合发起C,最新净值为1.0127,单日下跌3.21% [3][4] - 排名倒数第十的平安医药精选股票C,最新净值为1.7253,单日下跌3.21% [3][4] 领先基金分析:华夏中证电网设备主题ETF发起式联接 - 该基金为指数基金,跟踪中证电网设备主题指数,成立于2025年11月25日,基金规模为0.99亿元 [8] - 根据其跟踪的ETF持仓数据(截至2025年9月30日),前十大重仓股集中度为53.81%,风格偏向电力行业 [8] - 前十大重仓股在2026年1月19日普遍大幅上涨:特变电工涨停(9.99%)、思源电气涨停(10.00%)、许继电气涨停(10.02%)、国电南瑞涨7.38%、中天科技涨3.89%、亨通光电涨5.66%、正泰电器涨7.25%、东方电缆涨2.42%、宏发股份涨5.30%、特锐德涨5.34% [8] 落后基金分析:平安港股通医疗创新精选混合 - 该基金为主动型混合基金,投资于医药行业创新药方向,并跨市场(港股通)投资,基金规模为1.49亿元 [8] - 根据其持仓数据(截至2025年9月30日),前十大重仓股集中度高达85.10%,风格偏向医药行业 [8] - 前十大重仓股在当日普遍表现不佳,其中诺诚健华、康方生物、科伦博泰生物-B、信达生物、三生制药、中国生物制药、联邦制药等跌幅较大 [8]
特高压产业链关注度持续提升
证券日报· 2026-01-20 00:10
国家电网“十五五”投资规划与特高压板块市场表现 - 国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元,较“十四五”增长40% [1] - 投资重点包括特高压输电、智能配电网及微电网建设,旨在初步建成“主配微协同”的新型电网平台 [1] - 2026年作为“十五五”开局之年,国家电网年度投资额有望较去年继续增长,且投资结构将向特高压、配网智能化、储能等新兴领域倾斜 [1] 特高压产业链相关公司业务布局 - 金洲管道产品覆盖特高压输电线路电力铁塔等领域,部分产品可满足光伏储能、电力设备及特高压场景需求 [2] - 浙江大东南表示特高压电容膜市场是公司重点关注市场之一,将持续加大研发及销售投入 [2] - 杰瑞股份全资子公司与北美战略客户签署1.06亿美元发电机组销售合同 [3] - 博盈特焊在越南扩产HRSG(余热锅炉)生产线,以满足东南亚数据中心热电联供需求 [3] 行业增长驱动因素与市场前景 - 行业驱动力从传统基建转向“技术升级+需求升级”双轮驱动 [1] - 特高压板块发展受国内外市场双重驱动,国内投资进入确定性大周期,海外电网升级为中国设备“出海”打开窗口 [2] - 全球电网设备存在结构性短缺,中国在特高压、柔性输电、智能配电等领域已形成完整产业链和技术优势 [3] - 预计未来3年至5年,中国新型电力系统与特高压、配网智能化投资将持续加码,国家电网、南方电网约40%的电网投资将投向输变电设备更新与扩容 [3] AI算力发展带来的新增长机遇 - AI算力爆发成为新增长极,全球AI数据中心装机功率预计从2024年的15GW增长至2027年的66GW [4] - 按每GW配套变压器投资4亿元估算,2027年全球AIDC变压器市场规模可达264亿元,年复合增长率达64% [4] - 近期金盘科技、安靠智电等企业披露的新订单多与海外AI算力中心配套项目相关 [3] 电网角色演变与行业长期趋势 - 电网正从单纯的能源传输网络演变为支撑数字经济的数字基础设施 [5] - 行业正处于能源转型与数字经济浪潮提供的增长空间与结构性短缺、技术竞争等挑战并存的发展阶段 [5]
【公告全知道】商业航天+智能电网+机器人+特高压!公司产品成功应用于C919大飞机工程、太原卫星发射中心等重点工程
财联社· 2026-01-19 23:36
公众号服务定位 - 该公众号每日推送次日股市重大公告 内容涵盖停复牌 增减持 投资中标 收购 业绩 解禁 高送转等个股利好利空信息 [1] - 重要公告以红色标注 旨在帮助投资者提前寻找投资热点并防范黑天鹅事件 [1] 公司A业务与技术亮点 - 公司业务横跨商业航天 智能电网 机器人 特高压 风电 军工等多个前沿领域 [1] - 公司产品已成功应用于C919大飞机工程 太原卫星发射中心等重点工程 [1] 公司B业务与技术亮点 - 公司业务涉及智能电网 机器人 国产芯片 第三代半导体及储能 [1] - 公司参与了英伟达Blackwell系列架构数据中心硬件的合作建设 [1] 公司C业务与技术亮点 - 公司业务覆盖商业航天 存储芯片 人形机器人 脑机接口 算力及无人驾驶 [1] - 公司通用型芯片的技术指标可满足商业航天 量子科技等领域的技术需求 [1]
4万亿投资激活行业景气度,高盛看好中国电力设备企业:长期成长空间打开。
智通财经网· 2026-01-19 22:15
“十五五”电网投资规划与行业影响 - 国家电网披露“十五五”期间固定资产投资目标高达4万亿元人民币,较“十四五”期间的约2.8万亿元增长40%,创下历史新高 [1] - 该投资规模意味着年均投入不低于8000亿元,复合增长率至少6%,叠加新能源消纳与AI数据中心耗电增长,实际增速有望向8%靠拢 [1] 投资结构特征与战略转型 - 4万亿投资呈现清晰的阶段性结构特征,反映中国电网从“骨干扩容”向“智能升级”的战略转型 [2] - 特高压是2026年增长最快的细分领域,同比增速有望达24%,之后增长逐步换挡至智能电网与配网建设 [2] - 2026年计划新开工5条特高压线路,2027-2030年每年新开工数量降至4条,整体投资强度维持高位 [2] - 长期投资重心向配网与智能电网倾斜,2026-2030年配网投资增速将超过输电环节,其总投资占比从57%提升至59% [2] - 智能电网成为结构性投资主线,源于2030年新能源发电占比目标逼近30%、900GW分布式可再生能源并网及超4000万台充电设施建设带来的电网波动性挑战 [3] - 2028-2030年AI与数据中心耗电需求爆发,将进一步强化智能电网的投资紧迫性 [4] 2025年行业表现:投资与招标分化 - 2025年1-11月国家电网固定资产投资达5604亿元,同比增长6%,预计全年增速为11%,低于此前13%的预期 [5] - 同期发电投资同比下降2%,整体基建节奏略显放缓 [5] - 2025年国家电网五批次输电设备招标总额同比增长26%,其中一次设备(如GIS、变压器)增速27%,二次设备(如保护继电器、监控系统)增速20% [5] - 特高压设备招标是例外,全年同比下降12%,主要因2025年新开工的5条特高压线路集中于下半年,招标需求顺延至2026年释放 [5] 市场竞争格局与头部企业 - 行业竞争格局向头部集中,GIS、断路器、变压器等核心产品的CR5(前五企业市场份额)普遍提升 [6] - 在断路器领域,思源电气市场份额从2023年的16%跃升至2025年的49%,实现绝对领先 [6] - 在电力变压器领域,特变电工稳居第一,2025年市占率达23%,较2023年提升7个百分点 [6] - 在二次设备领域,南瑞科技龙头地位稳固,在保护继电器市场长期维持30%以上份额,2025年达31% [6] - 在SVC/STATCOM等柔性输电设备领域,南瑞科技市占率从2024年的86%微调至48%,仍显著领先于思源电气(19%)等同行 [6] - 头部企业份额集中的核心逻辑在于技术壁垒与产能优势,随着设备向高端化、智能化升级,马太效应强化 [6] 投资主线与看好企业 - 投资主线一:短期受益于特高压补涨需求的核心设备企业,如思源电气、特变电工 [7] - 投资主线二:长期享受智能电网升级红利的数字技术龙头,以南瑞科技为代表 [7] - 高盛对南瑞科技、思源电气维持买入评级,目标价分别为24.40元、185.90元 [7]
4万亿投资激活行业景气度,高盛看好中国电力设备企业:长期成长空间打开
智通财经· 2026-01-19 22:00
文章核心观点 - 国家电网“十五五”期间4万亿元的固定资产投资计划为电网科技行业注入确定性增长动能,投资规模较“十四五”的约2.8万亿元增长40%,创历史新高 [1] - 投资结构呈现从“骨干扩容”向“智能升级”的战略转型,特高压是短期增长最快的领域,长期重心将向智能电网与配网建设倾斜 [2] - 尽管2025年整体投资增速承压,但设备招标市场景气上行,且市场份额持续向具备技术壁垒与产能优势的头部企业集中 [5][6] - 行业投资主线清晰:短期受益于特高压补涨需求,长期受益于智能电网升级红利,龙头企业将迎来为期五年的黄金发展期 [7] “十五五”电网投资规划 - 国家电网“十五五”固定资产投资计划目标高达4万亿元,较“十四五”期间的约2.8万亿元增幅达40%,创历史新高 [1] - 年均投入预计不低于8000亿元,复合增长率至少6%,叠加新能源消纳与AI数据中心耗电增长等需求,实际增速有望向8%靠拢 [1] - 投资核心目标包括:跨区跨省输电能力较“十四五”末提升30%以上,“西电东送”规模突破420GW,新增省间电力交换能力约40GW [2] 投资结构演变 - 投资呈现清晰的阶段性结构特征,2026年特高压将成为增长最快的细分领域,同比增速有望达24% [2] - 2026年计划新开工5条特高压线路,2027-2030年每年新开工数量降至4条,整体投资强度维持高位 [2] - 长期投资重心将向配网与智能电网倾斜,2026-2030年配网投资增速将超过输电环节,其总投资占比从57%提升至59% [2] - 智能电网成为结构性投资主线,驱动因素包括:2030年新能源发电占比目标逼近30%、需纳入900GW分布式可再生能源、建设超4000万台充电设施 [3] - 2028-2030年AI与数据中心耗电需求爆发,将进一步强化智能电网投资的紧迫性 [4] 近期行业表现(2025年) - 2025年1-11月国家电网固定资产投资达5604亿元,同比增长6%,预计全年增速为11%,低于此前预期的13% [5] - 同期发电投资同比下降2%,整体基建节奏略显放缓 [5] - 设备招标市场热度高,2025年国家电网五批次输电设备招标总额同比增长26%,其中一次设备(如GIS、变压器)增速27%,二次设备(如保护继电器)增速20% [5] - 特高压设备招标是例外,全年同比下降12%,主要因新开工线路集中于下半年,需求顺延至2026年释放 [5] - 截至2025年底,国家电网已投运特高压线路达42条 [5] 市场竞争格局 - 招标市场增长推动行业竞争格局向头部集中,核心产品(如GIS、断路器、变压器)的CR5普遍提升 [6] - 在断路器领域,思源电气市场份额从2023年的16%跃升至2025年的49%,实现绝对领先 [6] - 在电力变压器领域,特变电工稳居第一,2025年市占率达23%,较2023年提升7个百分点 [6] - 在二次设备领域,南瑞科技龙头地位稳固,在保护继电器市场2025年份额达31% [6] - 在SVC/STATCOM等柔性输电设备领域,南瑞科技市占率从2024年的86%微调至48%,仍显著领先于思源电气(19%)等同行 [6] - 头部企业份额集中的核心逻辑在于技术壁垒与产能优势,行业马太效应强化 [6] 投资主线与关注公司 - 短期投资主线是受益于特高压补涨需求的核心设备企业,如思源电气、特变电工 [7] - 长期投资主线是享受智能电网升级红利的数字技术龙头,以南瑞科技为代表 [7] - 高盛对南瑞科技、思源电气维持买入评级,目标价分别为24.40元、185.90元 [7]
【财闻联播】涉及碳酸锂期货,广期所再度出手!水井坊2025年净利预降71%
券商中国· 2026-01-19 20:36
宏观与全球经济 - 国际货币基金组织将2026年世界经济增长预期上调至3.3%,较去年10月预测值上调0.2个百分点 [2] - 2025年广东货物贸易进出口总值9.49万亿元人民币,同比增长4.4%,创历史年度新高,占全国外贸总值的20.9% [4] - 高盛认为特朗普针对欧洲国家的关税威胁具有破坏性,可能引发新一轮资金逃离美国资产,导致美元走弱 [7] 行业与市场趋势 - 中国成功发射卫星互联网低轨19组卫星,商业航天概念在A股市场回暖 [3][10] - 飞猪报告显示,1月以来大学生机票预订量同比增长超20%,近两周出境游服务预订量同比增长近40%,入境游机票预订量增长超4倍 [5] - 中国进出口银行2025年新投放科技贷款超7300亿元,重点投向人工智能、脑机接口、人形机器人等领域 [8] - 2025年白酒行业进入深度调整阶段,水井坊预计2025年净利润为3.92亿元,同比下降71% [13] - 保时捷2025年全球销量27.94万辆,同比下滑10%,其中中国市场销量4.19万辆,同比下降26.28% [15] 金融市场与机构表现 - 1月19日A股收盘,沪指涨0.29%,深证成指涨0.09%,创业板指跌0.70%,特高压、商业航天、机器人等概念板块表现活跃 [10] - 截至1月16日,沪深两市融资余额合计27054.52亿元,较前一交易日增加133.5亿元 [11] - 1月19日港股收盘,恒生指数跌1.05%,恒生科技指数跌1.24% [12] - 湘财证券2025年实现营业总收入19.55亿元,同比增长28.8%,实现净利润5.53亿元,同比增长157% [7] - 广州期货交易所调整碳酸锂期货合约涨跌停板幅度至11%,投机交易保证金标准调整为13% [14]