AI时代营销模式的结构性变革 - AI正从问答助手进化为能主动洞察用户意图并执行决策任务的“代理人” 消费决策场景正从“人+AI工具”协同向“人+AI Agent”深度协作升级 这一转变改写了用户消费路径并对企业营销逻辑发起根本性挑战 [2] - 以ChatGPT为代表的生成式AI平台日请求量已突破25亿次 用户更倾向于通过AI直接获取精准答案而非传统信息检索 这意味着结构性的营销变革正在发生 [2] AI引导的流量红利与关键入口 - 2025年7月 由生成式AI引导至零售网站的流量同比激增4700% [3] - 数据追踪显示 AI工具贡献的网站流量每月同比均呈上升态势 其中ChatGPT在过去9个月内平均增幅达14.1% [3] - 抢占AI推荐入口成为品牌在市场竞争中占据先机的关键 [3] - GEO是品牌抢占AI时代用户心智的关键抓手 其核心是通过优化网站内容使其更适配语言学习模型的扫描与信息提取 从而让用户在AI搜索中精准发现品牌并点击访问 [3] GEO营销的核心原则与实施路径 - 实现GEO营销效能最大化需坚守三大信息统一原则 第一 确保GEO系统内容从生产到分发的全流程运维统一 [4] - 第二 确保各电商平台核心关键词信息统一 避免多渠道信息错位导致AI识别偏差 [4] - 第三 确保品牌官网展示内容统一 夯实品牌核心价值传递根基 [4] - 达成三大统一可助力AI更精准识别产品价值与跳转链路 精准匹配用户诉求 从而有效激活AI搜索这一核心流量入口 为品牌带来确定性增长 [4] 行业未来发展趋势与公司战略 - AI技术的迭代升级将持续驱动营销生态的进化 [4] - 行业专家将以AI技术迭代为核心锚点 以GEO营销场景为实践依托 深度整合“模型能力+平台生态+数据协同”三大核心优势 [4] - 通过落地三大信息统一原则 助力品牌精准对接AI生态的流量红利与用户决策需求 持续兑现确定性增长价值 [4]

行情回顾 - 市场全天震荡走强，三大指数均涨超1%，沪指走出17连阳 [1] - AI应用方向全线爆发，蓝色光标、汉得信息等多股涨停 [1] - 商业航天概念延续强势，中国卫星、中国卫通均涨停创新高 [1] - 脑机接口概念反复活跃，道氏技术、岩山科技等涨停 [1] - 个股涨多跌少，沪深京三市超4100股飘红 [1] - 今日成交3.64万亿元，刷新A股单日成交额新纪录 [1] AI营销 - AI营销概念今日掀涨停潮，引力传媒、利欧股份、博瑞传播、浙文互联等多股涨停 [4] - 马斯克宣布将在一周内开源X平台最新内容推荐算法，市场普遍解读为“马斯克也要涉足GEO” [4] - 据The Information报道，DeepSeek将于2月发布新一代旗舰AI模型DeepSeekV4，内部初步测试显示其编程表现超Anthropic Claude、OpenAI GPT系列等主流模型 [4] - 据新智元报道，Anthropic旗下Claude Code迎来史上最大更新，版本从2.0.76跃升至2.1.1，一次性完成1096次提交 [4] - 天风证券认为，GEO是生成式AI时代的流量营销新范式，是SEO的进化形态，通过自然语言语义优化等技术，使内容成为AI“首选信源” [8] - 截至2025年9月，海外AI应用月活超12亿，中国达4.9亿，同比分别增长76.7%和172.3% [8] - 超70%消费者愿用AI助手进行购物决策 [8] - AI编程作为B端最成熟赛道，Anthropic的ClaudeCode发布6个月年度化收入达10亿美元，AICoding占全球token总消耗的50% [8][9] - 据OpenRouter数据，AI编程占据全球token总消耗的50% [9] - 招商证券分析，AI编程是数字世界的“通行证”，长期战略意义重大 [9] - SphericalInsights预测2032年全球AI编程工具市场规模将超295亿美元 [9] - 中国AI代码生成市场2023年达65亿元，预计2028年增至330亿元，年复合增长率38% [9] - 引力传媒6天5板，最新价28.52元，涨跌幅+9.99%，流通市值76.79亿元，公司内部自研上线“图片识别与生成”等AI工具 [6] - 利欧股份7天4板，最新价8.21元，涨跌幅+10.05%，流通市值480.26亿元，公司整合数字营销服务与AI技术 [6] - 博瑞传播6天3板，最新价7.12元，涨跌幅+10.05%，流通市值77.82亿元，公司旗下每经科技有AI产品线，核心产品雨炼平台 [6] - 税友股份6天3板，最新价78.17元，涨跌幅+10.01%，流通市值317.28亿元，公司与阿里云在AI SaaS场景合作 [6] - 天下秀6天3板，最新价8.60元，涨跌幅+9.97%，流通市值155.47亿元，公司旗下AI产品“灵”推出六大AI应用 [6] - 浙文互联2天2板，最新价10.74元，涨跌幅+10.04%，流通市值159.74亿元，公司发布Hochi AI营销平台 [6] - 省广集团2天2板，最新价11.41元，涨跌幅+10.03%，流通市值196.96亿元，公司自主研发“灵”技术，整合多方AI能力 [6] - 易点天下2天2板，最新价63.23元，涨跌幅+20.00%，流通市值241.64亿元，公司作为跨境营销服务商，推出“品学·兼优”AI平台 [6] - 天龙集团2天2板，最新价13.02元，涨跌幅+20.00%，流通市值81.58亿元，公司接入主流平台API，兼容文案、图片、视频生成 [6] - 昆仑万维2天2板，最新价64.82元，涨跌幅+19.99%，流通市值813.16亿元，公司旗下DramaV实现素材批量生成与智能投放 [6] - 人民网最新价23.16元，涨跌幅+10.02%，流通市值256.08亿元，公司依托人民智媒平台提供AIGC营销素材与广告投放服务 [6] - 恒为科技2天2板，最新价35.49元，涨跌幅+10.01%，流通市值113.64亿元，公司拟发行股份收购数珩科技，参股影谱科技 [7] - 粤传媒2天2板，最新价11.09元，涨跌幅+10.02%，流通市值125.82亿元，公司聚焦视觉技术，利用AI提高美术绘画效率 [7] - 视觉中国最新价28.62元，涨跌幅+9.99%，流通市值193.51亿元，公司参股MiniMax [7] - 新华网最新价24.46元，涨跌幅+9.98%，流通市值165.04亿元，新华智云小麦采编平台可自动生成数字文化产品 [7] - 通达海最新价37.91元，涨跌幅+20.01%，流通市值17.41亿元，公司聚焦司法场景AI应用 [7] - 南方传媒最新价15.07元，涨跌幅+10.00%，流通市值132.91亿元，公司研发面向出版和教育的AI大模型“万卷要义” [7] - 浙数文化最新价15.33元，涨跌幅+9.97%，流通市值194.40亿元，公司开发传播大模型，形成覆盖数字融媒体等场景的产品矩阵 [7] - 卓易信息最新价131.88元，涨跌幅+20.00%，流通市值159.76亿元，公司拥有AI辅助编程工具 [7] - 国脉文化最新价15.37元，涨跌幅+10.02%，流通市值122.30亿元，公司正研发AI智能导览机器人、AI态势感知等产品 [7] - 川网传媒最新价21.65元，涨跌幅+20.01%，流通市值37.53亿元，公司“川网云”平台为“四川观察”客户端等提供AI内容生产工具 [7] - 金卡智能最新价19.88元，涨跌幅+19.98%，流通市值73.52亿元，公司在燃气、水务领域应用AI客服、AI计量分析 [7] - 普元信息最新价34.42元，涨跌幅+20.01%，流通市值32.12亿元，公司是国内最早布局低代码平台的企业之一 [7] - 用友网络最新价16.02元，涨跌幅+10.03%，流通市值547.40亿元，公司是全球领先的企业软件提供商，正构建衔接通用大模型的能力 [7] 航天 - 航天板块今日继续大涨，鲁信创投、金风科技、大业股份、雷科防务等多股涨停 [10] - 据新华网报道，我国2025年12月向国际电信联盟申请了超20万颗卫星的频轨资源，其中超19万颗卫星来自无线电创新院 [11] - 专家指出，卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面 [11] - 专家看好无线电创新院作为卫星互联网“国家队”，整合产业资源，发挥我国超大规模市场优势 [11] - 当地时间1月9日，美国联邦通信委员会批准SpaceX下一代卫星星座计划，授权其在现有8000颗卫星基础上增加部署7500颗第二代星链卫星，全球获批在轨运行的二代卫星总数超1.5万颗 [11] - 根据国际电联统计数据，低地球轨道理论上可容纳卫星总数约60000颗 [13] - 截至2025年5月12日，全球在轨低地球轨道卫星数量约为10824颗，当前低地球轨道资源的利用率约为18.0% [13] - 方正证券指出，无线电创新院正式成立有望加速6G进程，低轨卫星网络将作为地面通信网络的重要补充和延伸 [14] - 鲁信创投12天10板，最新价35.85元，涨跌幅+10.00%，流通市值266.85亿元，公司参股基金成都天箭科技 [12] - 金风科技11天7板，最新价35.13元，涨跌幅+9.99%，流通市值1181.78亿元，公司是国内风电龙头，对航天领域有投资 [12] - 大业股份12天7板，最新价17.72元，涨跌幅+9.99%，流通市值60.56亿元，公司投资联营企业涉及航天结构件、天线罩等 [12] - 雷科防务9天7板，最新价20.13元，涨跌幅+10.00%，流通市值260.30亿元，公司卫星应用方向产品可用于商业航天领域 [12] - 银河电子6天6板，最新价11.47元，涨跌幅+9.97%，流通市值128.32亿元，公司通过参股格思航天布局卫星互联网 [12] - 中国卫星12天6板，最新价116.66元，涨跌幅+10.00%，流通市值1379.49亿元，公司是国内卫星制造龙头 [12] - 航天电子11天6板，最新价31.56元，涨跌幅+10.00%，流通市值1041.26亿元，公司参股公司航天飞鹏完成5.25吨级无人机首飞 [13] - 中国卫通10天6板，最新价53.88元，涨跌幅+10.00%，流通市值2276.10亿元，公司是卫星通信运营服务商，参与多项航天重大工程 [13] - 北斗星通10天5板，最新价66.90元，涨跌幅+10.00%，流通市值296.25亿元，公司是北斗导航全产业链企业 [13] - 巨力索具8天4板，最新价12.08元，涨跌幅+10.02%，流通市值115.33亿元，公司为商业航天地面设备提供安装调试服务 [13] - 东方通信8天4板，最新价22.39元，涨跌幅+10.02%，流通市值214.05亿元，公司开拓了星网建设催生的地面站维护等业务 [13] - 通宇通讯4天3板，最新价66.86元，涨跌幅+10.00%，流通市值225.87亿元，公司于2024年底出资参股星速科技，强化卫星互联网布局 [13] AI医疗 - AI医疗板块今日也表现不俗，美年健康、迪安诊断、国新健康等多股连板 [15] - 1月7日，OpenAI宣布推出“ChatGPT健康”模式，该模式为健康相关对话独立空间，可连接电子医疗记录和健康应用，由超过260位执业医生合作开发 [15] - OpenAI还推出面向医疗机构的OpenAI for Healthcare，可用于创建出院总结和患者指导模板、分析医疗证据等 [15] - 华福证券表示，海外AI巨头加速布局医疗健康领域，为行业带来技术迭代与需求扩容双重增量 [17] - 国内政策持续加码，推动AI医疗从大医院向基层下沉，从单一产品向全场景延伸 [17] - 我国老龄化加剧与慢性病患者增多形成刚性需求，AI医疗在提升诊疗效率、填补医疗资源缺口方面的价值凸显 [17] - 中信建投认为，全球AI医疗需求的爆发式增长，带动产业链上下游协同发展 [18] - 美年健康2天2板，最新价6.74元，涨跌幅+9.95%，流通市值261.12亿元，公司是第三方体检行业龙头，研发医疗数智AI健管机器人“健康小美” [16] - 迪安诊断2天2板，最新价26.06元，涨跌幅+19.98%，流通市值130.68亿元，公司是国内独立医学服务商，与智谱AI签署合作协议 [16] - 国新健康2天2板，最新价11.61元，涨跌幅+10.05%，流通市值113.69亿元，公司已设立AI中心，推进AI+医保业务在徐州、湖南等地落地 [16] - 金域医学2天2板，最新价37.03元，涨跌幅+10.01%，流通市值170.39亿元，公司是全国第三方医检龙头，部署了GLM医言大模型以及西R1模型 [17] - 艾可蓝最新价59.99元，涨跌幅+20.00%，流通市值34.00亿元，公司承接艾昆纬指南项目，展开AI+医疗方面的合作 [17] - 康众医疗最新价53.99元，涨跌幅+20.00%，流通市值47.58亿元，公司是数字化X射线平板探测器企业，有AI辅助诊断方案 [17] - 华兰股份最新价57.68元，涨跌幅+19.99%，流通市值90.52亿，公司是国内药用包装企业，设立AI战略委员会 [17] - 卫宁健康最新价12.97元，涨跌幅+19.98%，流通市值236.57亿元，公司研发医疗垂直领域的大语言模型 [17] - 宝莱特最新价10.91元，涨跌幅+17.19%，流通市值23.05亿元，公司主营生命信息监护仪、血液透析设备，推出智能化新品 [17] - 英诺特最新价37.45元，涨跌幅+16.92%，流通市值25.97亿元，公司呼吸道荧光检测产品可实现智能化数据分析 [17] 历史新高公司 - 天润科技涨幅30%，核心概念AI应用 [42] - 星图测控涨幅29.99%，核心概念航天 [42] - 天力复合涨幅24.96%，核心概念航天 [42] - 富士达涨幅21.74%，核心概念航天 [42] - 蓝色光标涨幅20.02%，核心概念AI应用 [42] - 华力创通涨幅20.01%，核心概念航天 [42] - 杰创智能涨幅20.01%，核心概念机器人 [42] - 信科移动涨幅20.01%，核心概念航天 [42] - 天银机电涨幅20%，核心概念航天 [42] - 邵阳液压涨幅20%，核心概念航天 [42] - 易点天下涨幅20%，核心概念AI应用 [42] - 星环科技涨幅20%，核心概念AI应用 [42] - 卓易信息涨幅20%，核心概念航天 [42] - 理工导航涨幅20%，核心概念航天 [42] - 铂力特涨幅20%，核心概念航天 [42] - 国博电子涨幅20%，核心概念航天 [42] - 中科星图涨幅20%，核心概念航天 [42] - 通源环境涨幅20%，核心概念环保 [42] - 道氏技术涨幅19.99%，核心概念脑科学 [42] - 志特新材涨幅19.99%，核心概念AI应用 [42] - 万事利涨幅19.99%，核心概念AI应用 [42] - 华兰股份涨幅19.99%，核心概念医疗器械 [42] - 创远信科涨幅19.18%，核心概念航天 [42] - 飞沃科技涨幅18.22%，核心概念航天 [42] - 熵基科技涨幅17.59%，核心概念脑科学 [42] - 青木科技涨幅17.51%，核心概念AI应用 [43] - 智明达涨幅16.48%，核心概念航天 [43] - 斯瑞新材涨幅16.19%，核心概念航天 [43] - 新劲刚涨幅15.52%，核心概念航天 [43] - 泓博医药涨幅14.69%，核心概念AI医疗 [43] - 海兰信涨幅14.59%，核心概念航天 [43] - 国盾量子涨幅14.3%，核心概念量子科技 [43] - 西部超导涨幅14.27%，核心概念核聚变 [43] - 航天智装涨幅14.05%，核心概念航天 [43] - 航天环宇涨幅13.99%，核心概念航天 [43] - 观想科技涨幅13.34%，核心概念航天 [43] - 霍莱沃涨幅12.98%，核心概念航天 [43] - 国科军工涨幅12.16%，核心概念航天 [43] - 震有科技涨幅12.06%，核心概念航天 [43] - 侨源股份涨幅11.66%，核心概念环保 [43] - 哈娃娃漫涨幅11.45%，核心概念核聚变 [43] - 超捷股份涨幅11.37%，核心概念航天 [43] - 上纬新材涨幅11.19%，核心概念机器人 [43] - 爱朋医疗涨幅10.94%，核心概念脑科学 [43] - 泰胜风能涨幅10.68%，核心概念航天 [43] - 信维通信涨幅10.59%，核心概念航天 [43] - 蓝思科技涨幅10.26%，核心概念机器人 [43] - 联发股份涨幅10.03%，核心概念机器人 [43] - 领益智造涨幅10.02%，核心概念机器人 [43] - 天奥电子涨幅10.02%，核心概念航天 [43] - 嘉美包装涨幅10.02%，核心概念航天 [43] - 雪人集团涨幅10.01%，核心概念核聚变 [43] - 锋龙股份涨幅10.01%，核心概念机器人+股权转让 [43] - 税友股份涨幅10.01%，核心概念AI应用 [43]

港股市场整体表现 - 港股三大指数集体走高，恒生指数收盘涨1.44%或376.69点，报26608.48点，全日成交额3062.23亿港元；恒生国企指数涨1.9%，报9220.08点；恒生科技指数表现最佳，涨3.1%，报5863.2点 [1] - 华泰证券指出，港股情绪指数在经历一个月悲观盘整后落入恐慌区间，历史上进入该区间后未来1月上涨概率大幅提升，当前市场面临海外流动性宽松预期升温、资金面流入再加速、盈利预期上修的三因素共振 [1] 蓝筹股与大型科技股 - 美团-W(03690)收盘涨6.6%，报105港元，成交额113.1亿港元，贡献恒指57.12点，公司回应国家对外卖行业开展市场竞争调查评估，表示坚决拥护并反对“内卷式”竞争 [2] - 其他蓝筹股中，阿里健康(00241)涨10.23%，快手-W(01024)涨7.43%，分别贡献恒指6.17点和26.89点；申洲国际(02313)和翰森制药(03692)则分别下跌2.8%和2.31%，拖累指数 [2] - 大型科技股多数走高，快手涨超7%，美团涨超6%，阿里巴巴、百度涨超5% [3] AI与GEO概念板块 - AI概念股爆发，GEO（生成式引擎优化）赛道受关注，迈富时(02556)收盘涨32.09%，智谱(02513)涨31.4%，微盟集团(02013)涨21.39%，第四范式(06682)涨17.45% [3] - 媒体报道DeepSeek将在未来几周发布新一代旗舰大模型V4，据其内部初步测试，V4在代码生成能力上优于Claude、ChatGPT等主流模型 [4] - 马斯克宣布将在一周内开源X平台最新的内容推荐算法，市场解读为涉足GEO领域 [4] - 中信建投认为，DeepSeek-V4推出有望引发新一轮AI应用热潮，随着模型能力提升与成本下降，AI下游应用场景加速进入商业化验证阶段 [4] 商业航天概念板块 - 商业航天概念股冲高，亚太卫星(01045)收盘涨18.16%，中国技术集团(01725)涨16.84%，金风科技(02208)涨3.9% [5] - 行业迎来消息，我国向国际电信联盟申请了超20万颗卫星的频轨资源，其中超19万颗来自近期成立的无线电创新院 [5] - 美国联邦通信委员会批准SpaceX在现有8000颗卫星基础上，增加部署7500颗第二代星链卫星，全球获批在轨运行的二代卫星总数超1.5万颗 [5] 黄金板块 - 黄金股表现活跃，中国白银集团(00815)涨7.14%，灵宝黄金(03330)涨4.92%，中国黄金国际(02099)涨3.85%，山东黄金(01787)涨3.61% [5] - 1月12日亚洲早盘，伦敦现货黄金和纽约期金盘中双双突破4600美元/盎司，创历史新高 [6] - 东方证券认为，中长期看，美国联邦政府债务风险仍存，美元地位面临挑战，在全球货币体系重构下黄金仍有持续表现机会 [6] 锂电与出口政策 - 锂电股走势分化，赣锋锂业(01772)涨4.69%，天齐锂业(09696)涨4.56%，宁德时代(03750)跌2.45% [6] - 1月12日碳酸锂期货主力合约涨停，涨幅9%，报156060元/吨 [6] - 财政部、税务总局公告，自2026年4月1日起至12月31日，将电池产品增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起取消电池产品增值税出口退税 [6] - 中信期货分析师认为，政策可能引发电池企业在2026年4月前和2027年前“抢出口”，短期利好碳酸锂需求，但长期因成本增加可能抑制需求 [7] 热门异动个股 - 豪威集团(00501)首日挂牌大涨16.22%，报121.8港元，IPO每股定价104.8港元，发行4580万股，净筹资约46.93亿港元，公司是一家全球化Fabless半导体设计公司，主要产品为CMOS图像传感器 [8] - 百奥赛图-B(02315)涨10.03%创新高，报39.5港元，公司与育世博达成选择权与许可协议，旨在系统性评估双特异性抗体药物偶联物项目，以加速开发进程 [9] - 中远海能(01138)涨9.03%，报11.47港元，国泰海通证券指出，中东-中国航线VLCC TCE快速回升至近6万美元，预计油运景气有望继续超预期上行 [10] - 金力永磁(06680)涨4.74%，报22.1港元，北方稀土与包钢股份公告拟将2026年第一季度稀土精矿交易价格调整为不含税26834元/吨，环比上涨2.4%，自2024年三季度起价格已连续6次上调 [11]

市场整体表现 - A股市场主要指数全线上涨，沪指涨1.09%实现17连阳，深成指涨1.75%，创业板指涨1.82% [3] - 全市场成交额达3.64万亿元，创历史新高，连续第二个交易日突破3万亿元，较前一交易日放量4787亿元 [3] - 市场呈现普涨格局，超4100只个股上涨，其中201只个股涨停 [4] 商业航天板块 - 板块全线爆发，星图测控以30%幅度涨停，理工导航、天银机电以20%幅度涨停，金风科技5连板，通宇通讯4天3板，卫星行业ETF涨停 [7] - 核心催化因素为中国向国际电信联盟提交了新增20.3万颗卫星的申请，涵盖14个卫星星座，创下我国卫星星座申报数量新纪录 [9] - 此次申报使中国低轨卫星规划总量在原有超6万颗基础上实现数量级突破，彰显国家抢占稀缺频轨资源、构建全球天基网络的决心 [10] - 根据国际电信联盟“先申报先使用”原则，卫星发射数量和速度成为国家空间战略部署的关键，需在立项后14年内完成全部发射部署 [10] 人工智能（AI）应用板块 - AI赛道全线爆发，引力传媒6天5板，利欧股份、美年健康、天下秀、省广集团等多股涨停 [13] - 市场情绪高涨，利欧股份收盘时涨停板封单仍达284.2万手，约合资金23.3亿元 [13] - 近期催化因素包括智谱与MiniMax登陆港股、沃尔玛与谷歌合作将AI用于购物体验等，产业投资呈现由“硬”向“软”切换趋势 [15] - 生成式引擎优化成为热点方向，据明略科技数据，预计全球GEO市场规模将从2025年的112亿美元增长至2030年的1007亿美元，年复合增长率约55% [16] - 马斯克宣布将在一周内正式开源X平台的内容推荐算法，市场解读为其涉足GEO领域 [16] - 多家机构认为2026年将成为AI应用主线大年或“黄金元年”，得益于技术成熟、政策护航、市场需求共振等拐点 [16] 贵金属板块 - 国际现货黄金价格首次突破4600美元/盎司大关，新年首月累计上涨280美元，现货白银日内涨超5%，站上84美元/盎司关口，双双刷新历史纪录 [18] - A股贵金属板块活跃，湖南白银涨超6%，晓程科技涨超5%，招金黄金、中金黄金、赤峰黄金等多股跟涨 [19] - 地缘政治局势升级推升避险需求，报道称美国总统特朗普计划讨论针对伊朗的下一步措施，并对古巴施压 [21] - 美联储主席鲍威尔遭调查的消息引发市场对政治干预央行独立性的担忧，推动美元指数和美股期指走弱，进一步支撑金银价格 [21] - 分析师认为，地缘政治紧张强化了全球避险情绪，金价受支撑明显，短线存在进一步冲高机会 [21]

港股科技板块市场表现 - 2026年1月12日，港股科技板块表现强劲，多只相关ETF及个股大幅上涨 [1][4] - 港股通科技30ETF（520980）当日收涨2.39%，全天成交额超过4.3亿元人民币，近两日资金净流入超4100万元 [1] - 恒生科技ETF基金（513260）当日收涨2.36%，全天成交额达5.2亿元人民币，近20个交易日中有10日获资金净流入，近2日净申购超3100万元，基金最新融资余额超1.4亿元，规模达74亿元 [2] - 热门科技股中，快手-W涨幅超过7%，美团-W涨幅超过6%，阿里巴巴-W涨幅超过5%，腾讯控股与小米集团-W涨幅均超过2% [4] - 恒生科技指数成分股中，阿里巴巴-W涨5.39%，腾讯控股涨2.21%，美团-W涨6.19%，小米集团-W涨2.43%，快手-W涨7.76%，商汤-W涨7.29%，百度集团-SW涨5.39% [5] 市场资金流向 - 南向资金持续流入港股市场，近七日净买入数据显示，小米集团-W以55.53亿港元位居榜首 [6][7] - 近七日南向资金净买入前十的个股还包括：快手-W（22.87亿港元）、中芯国际（17.19亿港元）、腾讯控股（5.83亿港元） [7] - 根据EPFR数据，截至2026年1月7日当周，外资流入港股加速，单周流入15.4亿美元，创2025年2月以来新高 [12] - 同期，南向资金流入港股近300亿元人民币，同样创下阶段性新高 [12] GEO（生成式引擎优化）概念兴起 - GEO是生成式引擎优化（Generative Engine Optimization），是针对生成式AI平台的优化策略，旨在使内容成为AI的“首选信源” [8] - GEO被视为SEO在AI时代的新进化，核心是通过技术手段适配AI算法对内容的理解与引用逻辑 [8] - 据秒针营销科学院测算，预计中国GEO市场规模在2025年达29亿元人民币，全球达112亿美元，到2030年中国市场规模预计达240亿元人民币，全球超1000亿美元 [8] - 市场热点方面，GEO概念爆发，AI应用板块大涨，催化因素包括马斯克宣布将开源X平台内容推荐算法，以及智谱、MiniMax等国产大模型企业集中赴港上市 [4] - 机构观点认为，“AI+”逻辑催化将促进港股估值优化，并带来营销及媒体商业模式的创新与格局变化 [4][11] 机构对港股市场的观点 - 华泰证券认为，当前港股市场面临海外流动性宽松预期升温、资金面流入再加速、盈利预期上修的三因素共振，后续或重演追涨行情 [11][12] - 2026年1月9日，港股情绪指数回落至28.6，时隔四个月再次落入恐慌区间（低于30），历史数据显示情绪指数首次进入恐慌区间后30天，恒生指数平均上涨概率为76%，平均上涨幅度为3% [11] - 海外流动性方面，市场对美联储下一任高层人选及可能的宽松立场有所预期 [12] - 盈利预期方面，近四周MSCI中国指数盈利预期上修0.9% [12] - 从AH股比较视角看，AH溢价指数上升至122.7的阶段高点，港股可能进入相对收益期 [12] 相关ETF产品特点 - 港股通科技30ETF（520980）标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，前十大成分股权重合计高达82%，支持T+0交易且不占用QDII额度 [13] - 该指数在AI方面占比更高，2025年9月调仓新增了地平线机器人-W作为前十大权重股 [13] - 恒生科技ETF基金（513260）管理费率为0.15%/年，为全市场最低档，其标的指数恒生科技指数软硬件兼备，综合覆盖芯片电子、制造型硬科技等子板块 [13] - 恒生科技指数囊括了京东集团-SW、百度集团-SW、网易-S、携程集团-S等带“S”后缀的二次上市港股互联网科技龙头 [14]

GEO（生成式引擎优化）推动广告投放升级 - GEO是面向生成式AI应用的广告投放技术，通过将广告内容投喂给AI信息库，提升广告内容在AI生成内容中的被引用概率，从而重塑营销版图 [3] - 从投放策略看，GEO不仅涉及投放执行，更需对广告内容在AI信息源中的可检索性、优先级、语义适配性等进行持续优化，推动广告投放从单次流量付费向长期AI信息运营升级 [6] - 从盈利模式看，GEO公司目前主要采用订阅制或按定制化项目收费，未来有望优化广告公司盈利水平 [6] - 根据测算，2025年全球及中国GEO市场规模预计分别达112亿美元和29亿元人民币，到2030年，两者有望分别增长至1007亿美元和240亿元人民币 [6] - 从媒介发展历程看，2020年代的主要广告形式/技术已演进至GEO，流量入口从移动App转向原生AI应用 [4] AI医疗领域发展前景 - OpenAI于1月7日推出ChatGPT Health，定位为专为健康和保健设计的ChatGPT专属体验，验证了下沉市场的巨大医疗需求，标志着Agent接管个人健康的时代正在开启 [7] - 近期海内外AI医疗积极变化频出，海外大厂积极布局医疗领域，同时国内中试基地陆续取得里程碑成果，行业看好AI在医疗领域渗透率持续提升的前景 [7] - AI医疗大模型能提高医生诊疗效率和准确性，优化医疗资源配置并提升患者就医体验，随着人工智能技术发展和群众医疗健康需求提升，AI医疗领域有望进一步扩容 [7] - 券商研报显示，行业未来有望依托企业技术平台化、AI诊疗拓展、消费医疗延伸突破等实现多维发展，从规模扩张转向更高层次发展阶段 [7] AI应用商业化与投资机会 - AI应用有望涌现及加速商业化，大模型能力跃迁、推理成本下降将带动AI应用渗透率提升，Agent或迎来奇点，重点看好AI+广告、AI+电商等领域 [8] - 软件ETF（515230）跟踪软件指数（H30202），该指数主要选取沪深市场中从事软件开发、销售及相关服务的企业证券作为样本，行业配置侧重于信息技术领域，整体风格偏向成长型投资 [8] - 市场认可AI应用高景气，软件ETF（515230）在相关概念持续发酵下盘中大涨超5% [1]

文章核心观点 - 2025年1月12日，GEO概念与AI产业链表现活跃，带动传媒与游戏相关ETF大幅上涨，其中传媒ETF华夏盘中涨超9%，游戏ETF涨近7% [1] - GEO作为新兴的“生成式引擎优化”领域，其市场规模预计将从2025年的29亿元人民币增长至2030年的240亿元人民币，年均复合增速达53%，推动广告模式从流量购买转向长期信息运营 [1] - 游戏行业正受到小游戏生态成长、新产品周期开启、AI技术赋能以及假期时点临近等多重因素催化，存在结构性投资机会 [1][2] GEO概念与市场前景 - GEO全称为“生成式引擎优化”，核心目标是提升企业品牌、产品或服务在AI生成式回答中被优先提及和精准推荐的概率 [1] - GEO通过内容投喂和结构化优化来实现其目标，据测算，中国GEO市场规模有望从2025年的29亿元增长至2030年的240亿元，年均复合增速达53% [1] - GEO推动广告商业模式变革，从单次流量购买转向长期信息运营 [1] 游戏行业动态与催化因素 - 小游戏生态正经历从碎片化消遣向中重度化及精品化的成长，其日益繁荣的内容生态被视为游戏市场重要的增量空间 [1] - 寒假和春节临近，大DAU产品如《王者荣耀》、《三角洲行动》、《超自然行动组》等通过高频内容更新有望强化赛道优势并增强流水稳健性 [1] - 基于新产品周期陆续开启，部分游戏公司可能存在投资机会 [1] - 头部游戏公司在“AI+陪伴+游戏化”范式上的探索具有示范效应，相关产品若表现超预期可能推动上市公司价值重估 [1] - 游戏板块正受到政策利好、产品周期与AI赋能的多重催化 [2] 相关投资工具分析 - 传媒ETF华夏紧密跟踪中证文娱传媒指数，其成分股与GEO概念高度重合，ETF具有持仓透明、仓位接近的特点，是捕捉行业风口的工具 [2] - 游戏ETF跟踪中证动漫游戏指数，其AI应用含量在全市场ETF中排名第一，精准覆盖A股动漫游戏产业表现 [2] - 当相关成分股大面积涨停时，借道ETF是参与行业投资的可行方法 [2]

AI应用与信创板块市场表现 - 2025年1月12日，AI应用方向股票出现大面积涨停，其中普元信息、新点软件、卓易信息、星环科技、博睿数据5只股票实现20CM涨停，用友网络、格尔软件、三六零3只股票实现10CM涨停，福昕软件、金山办公、赢时胜等个股涨幅均超过10% [1][8] - 重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）场内价格盘中飙涨7%，收盘上涨6.83%，冲击日线三连阳 [4][9] AI应用主线爆发原因分析 - 国产大模型企业如MiniMax、智谱近期先后登陆港股且市场表现强势，标志着国产大模型“资本闭环”跑通，释放了AI应用层“商业价值兑现”开启的明确信号 [3][10] - AI应用领域涌现三大新热点：AI for Science（AI4S）、生成式引擎优化（GEO，因马斯克将开源X平台推荐算法引发市场关注）、以及AI+医疗（如OpenAI推出“ChatGPT Health”，“蚂蚁阿福”新版月活跃用户突破3000万，日均回答健康提问超1000万次） [3][10] - 大模型技术取得新进展，例如Qwen开源了Qwen3-VL-Embedding和Qwen3-VL-Reranker模型系列，DeepSeek提出了名为mHC的新架构 [3][10] 机构看好的AI投资方向 - 国金证券重点推荐四大方向：超级入口（大模型作为流量入口）、AI基础设施（软件定义算力）、高增长场景（如营销、漫剧的商业化落地）、以及高壁垒场景（如医疗、制造、管理） [4][11] - 中信证券指出，在科技博弈背景下，信创发展兼具迫切性与确定性，行业景气度有望持续回升 [4][11] - 国泰君安证券认为，国内大规模化债举措和积极财政政策落地，有望推动信创产业超预期发展 [4][11] 信创产业投资逻辑 - 信创行业具备景气修复、产品性能提升、国产算力引领三大特征，当前硬件和软件国产化率仍较低，未来2年受“2+8+N”政策影响，相关订单有望加速落地，国产算力等细分领域能带动全链条发展 [5][11] - 信创ETF基金（562030）跟踪的中证信创指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等产业链核心环节，指数具备高成长、高弹性特征 [7][13] - 当前关注信创产业的四重投资逻辑：国际形势推动自主可控需求；宏观层面政府信创采购有望回暖；技术层面以华为为代表的厂商实现突破；信创推进到达关键时间节点且采购标准细化 [7][13] 部分领涨个股详情 - 新点软件上涨19.97%，总市值103亿元 [9] - 普元信息上涨20.01%，总市值32亿元 [9] - 卓易信息上涨20.00%，总市值160亿元 [9] - 星环科技-U上涨20.00%，总市值235亿元 [9] - 博睿数据上涨19.99%，总市值39亿元 [9]

市场行情与表现 - A股股指震荡上扬，Sora概念、快手概念、小红书概念、AI应用全线爆发，创业板软件ETF华夏（159256）持仓股中多只个股达20cm涨停，例如拓尔思、汉得信息、万兴科技、昆仑万维涨停，每日互动、润泽科技、卫宁健康等个股涨幅超17% [1] - 创业板软件ETF华夏盘中涨幅超9%，单日成交额突破2.8亿元，换手率突破200%，为全市场换手率第二 [1] AI应用市场动态 - GEO（生成式引擎优化）是一套针对生成式AI内容分发和推荐机制进行多维度优化的策略体系，核心目标是提升品牌、产品或服务在AI生成内容中的可见度和权威性 [1] - AI应用用户规模持续扩大，根据QuestMobile上月统计数据，原生AI市场中豆包以1.55亿周活稳居榜首，DeepSeek超8000万、元宝超2000万分别位列二三席，阿里“千问”周活已逼近千万 [1] 软件行业在AI产业链中的定位 - 在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演核心技术支撑和应用落地的关键角色 [2] - 软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些是AI应用开发的基础，在下游应用层则通过将AI技术与各行业结合推动应用落地 [2] 机构观点与市场轮动 - 中银证券认为，短期海外区域政治波动增加，全球配置资金对中国资产关注度增加 [2] - 2025年以来，AI产业链内部经历了从“海外算力”到“国产算力”再到“存力与电力”的行情轮动，AI应用相对海外算力涨幅有限，其作为市场核心关注点仍具备较高配置性价比 [2]

市场表现与板块动态 - 1月12日A股AI应用板块集体爆发 值得买、卓易信息等多股涨停 易点天下、中文在线、天龙集团组成“易中天”组合 [1] - 机构普遍看好GEO概念 华鑫证券1月11日研报指出2026年1月智谱与MiniMax将陆续登陆港股 [1] 行业概念与趋势 - 生成式引擎优化（GEO）成为全新赛道 是一套针对生成式AI内容分发和推荐机制进行多维度优化的策略体系 [1] - GEO核心目标是提升品牌、产品或服务在AI生成内容中的优先提及、引用或推荐 以增强在AI搜索结果中的可见度和权威性 [1] - 传媒应用端看数字营销GEO承接AI红利 AI应用与内需双轮驱动仍可期 [1] - 大模型上市后面临商业化问题 从数字营销到电商再到内容及体验经济均是AI商业化的较好场景 [1] 政策监管环境 - 1月9日上海市市场监督管理局印发指导意见 旨在促进互联网平台广告规范健康发展 [2] - 政策依法依规加强平台广告监管 严厉打击虚假违法广告行为 同时优化政策环境、激发创新活力 [2] - 支持平台企业提升广告服务能级和核心竞争力 严守广告合法合规底线 [2] - 对关系人民群众生命健康和财产安全的重点领域广告及导向问题广告实施严格监管 [2] - 对新产业、新业态、新模式广告探索包容审慎监管举措 为创新发展留足空间 [2] - 聚焦平台广告规则不公平不合理、虚假违法广告多发频发等突出问题 构建协同共治的平台广告治理体系 [2]