人形机器人及AI智能体相关投资 - 公司拟投资超1600万元建设具身智能机器人数据采集工厂 [1] - 超融合算力调度平台应用于多个智算中心的算力调度 [1] - 公司涉及人形机器人、AI智能体、算力租赁、华为鲲鹏、云计算、国资云及国企改革等多个领域 [1] 云计算与可控核聚变相关布局 - 公司产品被广泛应用于机器人等领域 [1] - 已与优必选等企业达成战略合作 [1] - 业务覆盖人形机器人、云计算、可控核聚变、核能核电、华为及数据中心 [1] 国产芯片及半导体领域合作 - 公司拟参与设立合资企业 [1] - 合资企业主要从事高端封测设备国产化 [1] - 涉及国产芯片、半导体及国家大基金持股等概念 [1]

国资云板块市场表现 - 荣联科技（002642）股价直线涨停 [1] - 湘邮科技（600476）、易华录（300212）、浙版传媒（601921）、美利云（000815）股价均出现拉升 [1]

文章核心观点 今日A股市场强势反弹进入“政策底”与“经济底”共振新阶段 消费与金融板块爆发 科技板块调整 市场风格存在分化风险 后市科技成长与消费复苏或轮动 投资者可关注消费细分领域和金融板块 中长期A股震荡上行趋势有望延续 [1][6] 指数表现 - A股市场强势反弹 三大股指集体上涨 上证指数涨1.81%至3419.56点 深证成指涨2.26% 创业板指涨2.80%领涨 北证50指数与科创50指数分别涨3.17%和1.72% 两市成交额达1.8万亿元 超4000只个股上涨 [1] 板块分化 涨幅居前板块 - 大消费板块中白酒、乳业、食品饮料成焦点 酒鬼酒等多股涨停 骑士乳业开盘30%涨停 [2] - 大金融板块保险、券商股集体拉升 信达证券等涨停 保险板块涨7.2%领跑 [2] - 小金属与黄金受国际金价突破3000美元/盎司推动 黄金股上涨 小金属因供需紧张价格攀升 [2] 跌幅居前板块 - 科技主题板块疲软 AI应用、国资云概念领跌 工业母机、芯片设计等细分领域回调明显 [3] - 军工、电网设备、培育钻石等板块相对落后 [3] 消费板块大涨逻辑 - 政策支持加码 国家鼓励加大个人消费贷款投放 育儿补贴等刺激消费需求 如呼和浩特三孩补贴达10万元 [4] - 经济复苏预期强化 1、2月宏观经济数据显示制造业PMI连续三月扩张 消费信心指数回升 [4] - 资金面推动 北向资金单日净买入超80亿元 两融余额攀升至1.87万亿元 增量资金偏好消费蓝筹 [5] - 避险情绪升温 黄金价格创新高 部分资金从科技板块转向防御性消费股 [5] 总结与展望 - 市场进入新阶段 消费与金融板块爆发响应宽松货币政策 反映资金对经济复苏主线认可 [6] - 科技板块调整提示市场风格有分化风险 需警惕高估值题材股波动 [6] - 后市科技成长与消费复苏或轮动 投资者可关注消费细分领域和金融板块 [6] - 短期留意市场技术性调整 中长期A股在政策护航与资金涌入下震荡上行趋势有望延续 [6]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 周二市场全天低开高走三大指数收光头阳线沪深两市成交额缩量市场热点杂乱个股涨多跌少；市场保持强势但缩量拉升不宜过分乐观；字节跳动攻克 MoE 关键瓶颈开源技术有商业和行业引领意义；台达公布新产品 HVDC800V 方案或加速渗透；玻璃基板产业链有望因先进封装下大尺寸 AI 算力芯片更新迭代加速成长 [4][10][11][13] 各目录总结 市场分析 - 市场综述：周二市场低开高走三大指数收光头阳线沪深两市成交额 1.48 万亿较上日缩量 238 亿海外市场指数有涨有跌市场热点杂乱个股涨多跌少 [2][4] - 板块表现：国资云、军工、猪肉等板块涨幅居前光刻机、AI 医疗等板块跌幅居前 [5][6] - 指数涨跌幅：沪指涨 0.41%深成指涨 0.33%创业板指涨 0.19% [2][7] - 数据揭秘：截至 3 月 10 日，上交所融资余额 9659.8 亿元较前一日增加 42.96 亿元深交所融资余额 9376.55 亿元较前一日增加 52.08 亿元两市合计 19036.35 亿元较前一日增加 95.04 亿元 [9] - 投顾观点：市场受隔夜美股及中概股下跌影响早盘低开后在科技板块带动下走高但量能未放大三大指数分时周期 MACD 顶背离缩量拉升不宜过分乐观 [10] - 概念热点：三星加速研发下一代封装材料“玻璃中介层”和玻璃载板玻璃基板产业链有望加速成长 TGV 是生产用于先进封装玻璃基板的关键工艺 TGV 玻璃成孔环节中激光诱导湿法刻蚀技术有大规模应用前景 [11] 重点新闻 - 字节攻克 MoE 关键瓶颈：字节跳动豆包大模型团队开源优化技术将大模型训练效率提升 1.7 倍成本节省 40%攻克推理瓶颈有商业和行业引领意义开源策略或推动 AI 技术普惠化发展 [13] - 台达公布新产品：台达公布 19 英寸 72kW800VHVDC 电源机架满足下一代数据中心电源需求 HVDC 供电架构电源效率高此次发布或加速 800V 渗透 [13] 涨停复盘 - 2025 年 3 月 11 日多只股票涨停，如中毅达（精细化工 + 国企改革）、中国稀土（稀土 + 央企 + 资产注入预期）、神农集团（猪肉 + 2 月生猪销量增长 + 预制菜）等 [15] 未来大事提醒 - 2025 年 3 月 12 日举行 Al 眼镜产业推进专题研讨会涉及 AI 眼镜板块 - 2025 年 3 月 17 日英伟达举行 GTC AI 大会涉及人工智能板块 - 2025 年 3 月 20 日举行 2025 中国家电及消费电子博览会涉及消费电子概念板块 - 2025 年 3 月 23 日举行第十五届中国国际储能大会暨展览会涉及储能板块 [16]

市场整体表现 - 市场全天冲高回落，沪指盘中一度创出年内新高，但收盘下跌，沪指跌0.23%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.58% [1] - 全市场成交额17255亿元，较上日放量2057亿元 [1] - 板块方面，算力概念股再度走强，国资云、脑机接口等板块涨幅居前 [2] 东方集团事件 - 东方集团在连续7日跌停后，今日上演“地天板” [4] - 公司已被证监会立案调查，初步查明其2020年至2023年财务信息严重不实，涉嫌重大财务造假，可能触及重大违法强制退市情形 [5] - 公司存在不符合重整条件的风险，因其已被立案调查且存在重大违法强制退市风险，属于“不具备作为上市公司的重整价值”的情形 [5] - 公司发布公告，预计将触及重大违法强制退市情形，存在不符合重整条件的风险，提示投资者注意风险 [5] - 今日全天成交额12.31亿元，换手率32.38% [6] - 截至2024年9月30日，公司股东人数达12.9万户 [7] - 市场观点认为此类交易风险极高，如同“接炸弹” [9][10] 算力与国资云板块 - 算力、国资云板块持续大涨，湖北广电4连板，天威视讯、宁夏建材、吉视传媒等涨停 [12] - 消息面上，“人工智能与可控云计算产业生态大会”将在杭州举行 [13] - 工信部数据显示我国算力总规模达268 EFLOPS，稳居世界前列，八大枢纽节点全面启动加速全国算力网成型 [13] - 甘肃能源公告拟斥资44.84亿元建设庆阳东数西算绿电聚合试点项目，探索新能源与算力协同发展模式 [13] - 中信证券观点认为，Deepseek降低模型训练成本的最佳实践将刺激科技巨头采用更经济的方式加速前沿模型探索，并推动AI应用落地 [13] - 算法训练的规模报酬递增效应及单位算力成本降低对应的杰文斯悖论，意味着中短期维度科技巨头在AI算力领域持续、规模投入仍是高确定性事件 [13] - 看好国产算力需求增长、AI+应用场景持续拓宽、端侧AI普及度持续提升等相关投资机会 [13] 中概股表现 - 昨日美股市场，纳斯达克金龙中国指数涨2.83% [2][15] - 个股方面，蔚来涨17.04%，小鹏汽车涨14.77%，理想汽车涨7%，阿里巴巴涨4.89% [2][15] - 其他中概股亦普遍上涨，如小米集团ADR涨3.98%，腾讯控股ADR涨2.37%，网易涨1.97%，拼多多涨2.03% [16] 禾赛科技 - 中概股禾赛科技股价暴涨50.04% [16] - 公司宣布与一家欧洲顶级主机厂达成多年独家定点合作，为其下一代汽车平台提供高性能超远距激光雷达，覆盖其燃油车和新能源汽车的多款车型 [17] - 此次合作被描述为“跨越2030年的多年长期合作项目”，也是至今为止海外前装量产激光雷达领域规模最大的订单 [17] - 截至2025年2月，禾赛已与22家国内外汽车厂商的120款车型达成量产定点合作关系 [17] - 2024年12月，禾赛单月出货量突破10万台，成为全球首个达成单月交付量超过10万台的激光雷达企业 [17]

点击上图 ▲立即了解 中国2月新能源车销量同比增长79.7% 3月10日，乘联会公布2月全国乘用车市场数据，2月全国乘用车市场零售138.6万辆，同比增长26.0%，环比下降22.8%； 今年1—2月累计零售 317.9万辆，同比增长1.2%。 其中，2月新能源乘用车市场零售68.6万辆，同比增长79.7%，环比下降7.8%。1—2月累计零售143.0万辆，增长 35.5%。2025年1—2月份，中国汽车整车出口达到了97万辆，同比增长17%。 当日举行"深圳国资国企10万平低成本优质产业空间供给发布仪式"。现场发布的10万平方米产业空间包括6个园区。除了"零成本入驻"，园区后 续还将发布国资统一产业空间管理平台小程序，集成空间租赁、设备共享、政策申报等功能，实现"一屏管空间、一键配资源"，为入驻企业提供 更加精准、高效、便捷的服务。（21经济网） 生产上，2月乘用车生产173.6万辆，同比增长38.7%，环比下降17.4%。1—2月乘用车生产382.9万辆，累计同比增长16.5%，2月乘用车生产仅 较历史同期高点2017年的179万辆低6万辆。（综合乘联会官网） ｜点评｜ 2月叠加春节假期，乘用车销量出现季 ...

市场表现 - A股主要指数在3月11日低开高走 沪指涨0.41%至3379.83点 深证成指涨0.33%至10861.16点 创业板指涨0.19%至2204.03点 北证50指数涨0.08% 沪深北三市成交额达15201亿元 近2900股上涨 [1] - 港股恒生指数微跌0.01%至23782.14点 恒生科技指数涨1.39%至5967.23点 [3][4] - 富时中国A50指数期货收盘涨0.43% 离岸人民币兑美元汇率涨超300个基点至7.23关口 [5] 消费板块 - 酒类股强势上扬 古井贡酒涨5.48%至189.17元 山西汾酒涨5.33%至217元 青岛啤酒涨4.20%至72.96元 贵州茅台涨近2% [7][8] - 食品饮料板块走强 紫燕食品涨约6% 好想你、熊猫乳品、天味食品涨超4% 国泰君安预计白酒估值处于历史低位 啤酒、饮料、调味品将率先企稳 [9] - 纺织服装板块多股涨停 包括聚杰微纤、深中华A、安奈儿等 机构认为政策托底将推动行业估值修复 [10] 医美行业 - 爱美客股价涨近15%至200元以上 公司拟通过子公司以1.9亿美元收购韩国REGEN Biotech 85%股权 标的公司主营医用材料及医疗器械研发 [11][13] 科技与国资云 - 国资云概念爆发 铜牛信息涨13.46% 东软集团、数据港、美利云等涨停 湖北广电连续4日涨停 [15][16] - 多地政府及央企接入DeepSeek大模型 包括国家电网、南方电网、三大运营商等 机构测算相关服务器市场规模达千亿级 [17][18] 稀土产业 - 稀土板块强势上涨 中国稀土涨停 西磁科技涨9.22% 广晟有色、盛和资源涨超5% 缅甸稀土供应受阻导致进口减少 国内《稀土管理办法》将强化资源管控 [20][21][23] 外资观点 - 花旗将中国股票评级上调至增持 认为中国科技行业实力强劲且估值具吸引力 特别提及DeepSeek技术处于全球前沿 [12]

行业投资评级 - 计算机行业评级为增持 [1] - 细分行业计算机评级为增持 [1] 核心观点 - 政府部门本地部署DeepSeek模型 将模型能力与政务系统融合 看好政务IT和国资云的投资机会 [1][6] - 政务服务作为与民众生活息息相关的关键领域 正面临着持续优化与升级的迫切需求 [6] - 引入AI技术并非简单的工具更迭 而是政务服务理念与模式的深度重塑 [6] - 公共数据可以作为外挂知识库 也可结合数据要素对外输出 [6] 行业动态 - 广州市政务服务和数据管理局在政务外网正式部署上线DeepSeek-R1、V3 671B全量大模型 [6] - 深圳市基于政务云环境面向全市各区各部门正式提供DeepSeek模型应用服务 [6] - 另有多地政府官宣接入DeepSeek [6] 投资机会 - 随着应用场景的扩张 对于本地算力需求或国资云的算力需求将持续释放 [6] - 政务IT企业和国资云运营方有望充分受益 [6] - 政务系统长年累月积累大量业务数据和文件 都可以通过RAG的形式提升本地版DeepSeek模型的专业能力 [6] - 此类知识库可以作为数据要素产品对公众开放 在确保数据安全的前提下赋能外部模型能力 为政务IT公司创造新商业模式 [6] 推荐标的 - 新点软件(688232 SH) 收盘价37 55元 2024E EPS 0 73元 2025E EPS 0 88元 2026E EPS 0 97元 评级增持 [7] - 太极股份(002368 SZ) 收盘价29 04元 2024E EPS 0 61元 2025E EPS 0 96元 2026E EPS 1 40元 评级增持 [7] - 数字政通(300075 SZ) 收盘价18 10元 2024E EPS 0 41元 2025E EPS 0 55元 2026E EPS 0 73元 评级增持 [7] 受益标的 - 深桑达A [6] - 易华录 [6] - 云赛智联 [6] - 广电运通 [6]

报告行业投资评级 - 报告未明确给出对特定行业的投资评级 [1] 报告核心观点 - 市场出现大幅分歧，沪深主要指数普遍下跌，创业板指领跌，全市场超4600只个股下跌，情绪出现冰点 [4][7][10] - 市场热点匮乏，呈现结构性特征，银行、电池等板块逆势走强，而AI应用等前期热点板块集体调整 [4][5][6][10] - 操作上建议控制仓位，但基于港股保持强势等因素，不宜过度悲观 [10] 市场分析 - **市场表现**：沪深两市主要指数于2025年2月18日普遍收跌，其中上证指数跌0.93%至3324.49点，深证成指跌1.61%至10617.26点，创业板指跌1.98%至2182.57点 [2][7] - **成交情况**：沪深两市全天成交额1.8万亿元，较上个交易日缩量1424亿元 [4] - **板块动向**：银行股（如四大行）逆势走强并创历史新高，电池、贵金属板块涨幅居前；Sora概念、教育、传媒、DeepSeek等AI应用板块跌幅居前 [4][6] - **资金数据**：截至2月17日，两市融资余额合计18541.74亿元，较前一交易日增加161.3亿元 [9] - **技术观点**：市场跌破5日均线但收于10日均线之上，AI方向内部分歧加大，机器人方向调整幅度不大，银行与电池板块更多体现为防守或轮动思路 [10] 重点新闻与行业动态 - **固态电池产业**：比亚迪计划在2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用，2030年后实现大规模上车 [11] - **固态电池市场前景**：中信证券测算预计2030年全球固态电池出货量将达到556GWh；国内规划产能已达数百GWh，预计2030年国内固态电池设备投资额约为178.1亿元 [11] - **DeepSeek大模型应用拓展**：超过9家电力央企及广东、江苏等多地政务系统已接入DeepSeek大模型 [13] - **DeepSeek产业影响**：自发布以来，已有超过200家头部企业完成DeepSeek技术接口集成；开源证券认为其将利好AI推理侧算力市场及B端/C端应用发展 [13] 涨停复盘与市场热点 - **涨停股分布**：2025年2月18日涨停个股涉及多个主题，包括DeepSeek概念、机器人、固态电池、国资云、数据要素、储能等 [15] - **代表性个股**： - 云赛智联（600602.SH）因国资云、阿里、腾讯、DeepSeek概念涨停 [15] - 杉杉股份（600884.SH）因固态电池、负极材料概念涨停 [15] - 星云股份（300648.SZ）因锂电池检测、储能概念涨停20% [15] - 兴通股份（603209.SH）、威派格（603956.SH）等多股因DeepSeek概念涨停 [15] 未来大事提醒 - **2025年2月19日**：英伟达将公布2024年业绩，相关板块为人工智能 [16] - **2025年2月25日**：苹果2025年股东大会举行，相关板块为苹果概念 [16] - **2025年2月28日**：《广州市低空经济发展条例》正式发布，相关板块为无人机 [16]