数字人民币钱包计息政策 - 自2026年1月1日起，工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、邮储银行将对数字人民币实名钱包余额按照活期存款挂牌利率计付利息，计结息规则与活期存款一致 [1] - 建设银行公告明确其计息政策不包含四类钱包 [1] - 交通银行公告明确，客户开立的数字人民币钱包如为四类个人钱包，则钱包内的余额不计付利息 [1] 数字人民币钱包分类与特征 - 四类钱包是数字人民币个人非实名钱包，仅需手机号验证开通，不绑定银行卡，属匿名性质，多用于小额匿名支付场景 [1] - 实名钱包（一、二、三类）则需要不同程度的身份核验 [1] 政策影响与行业动向 - 相关公告限定，凸显了行业对实名制与金融安全的强化要求 [1] - 对消费者而言，需要确定钱包类型，了解计息规则，注意钱包限额与资金安全 [1]

核心政策公告 - 六大国有银行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行）同时公告，自2026年1月1日起，客户开立的数字人民币实名钱包中的余额将按活期存款计息 [1] - 当前六大国有银行的活期存款挂牌利率均为0.05% [2] - 根据中国人民银行《行动方案》部署，自2026年1月1日起，银行机构将为客户实名数字人民币钱包余额计付利息，数字人民币纳入存款保险范畴，与存款享有同等安全保障 [3] 数字人民币钱包分类与计息规则 - 数字人民币个人钱包根据实名程度分为四类，一至三类为实名钱包，四类为匿名钱包 [4] - 一类钱包账户余额不设上限，二类、三类、四类钱包余额上限分别为50万元、2万元、1万元 [4] - 计息规则明确：个人开设的数字人民币实名钱包（包含一类、二类、三类个人钱包和单位钱包）余额，将按照该行公布的活期存款挂牌利率计付利息 [5] - 四类个人钱包（匿名钱包）内的余额不计付利息 [5] 数字人民币发展与试点现状 - 数字人民币是由中国人民银行发行的法定数字货币，可用于交通出行、餐饮娱乐、购物消费、生活缴费等场景 [3] - 试点范围已从部分重点城市逐步拓展至全省（自治区）层面，包括北京、天津、上海、重庆等直辖市，以及广东省、江苏省、浙江省、山东省、河北省、四川省、海南省等省份 [3] - 目前能够开立数字人民币钱包的商业银行累计有10家，包括六大国有银行及招商银行、兴业银行、网商银行（支付宝）、微众银行（微信支付） [6]

行业动态 - 多家主要商业银行宣布自2026年1月1日起对数字人民币钱包余额计付利息 [1] - 涉及的银行包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等 [1] - 数字人民币钱包余额将按照活期存款挂牌利率计付利息 [1] - 计结息规则与活期存款保持一致 [1] 公司具体安排 - 建设银行的公告明确其政策不适用于四类钱包 [1] - 交通银行公告称，客户开立的四类个人钱包内的余额不计付利息 [1]

新一代数字人民币计量框架核心变化 - 核心观点：数字人民币将从2026年1月1日起，由现金型1.0版升级为存款货币型2.0版，其负债主体由中国人民银行转变为商业银行，定位从流通中现金转变为存款 [1][2] - 变化驱动因素：宏观层面为提高货币派生能力，微观层面为促使商业银行责权利一致，以支持数字人民币创新惠及千行百业 [2] 对商业银行的影响 - 权责关系转变：此前数字人民币在央行资产负债表上，商业银行承担钱包开立、技术维护等责任但无相应权利，业务纯成本导致激励不足 [3] - 新框架下的积极影响：数字人民币作为存款计入商业银行资产负债表，银行可对钱包余额开展资产负债经营管理，有助于调动其展业积极性 [3] - 运营试点现状：目前共有10家银行参与运营试点，包括工行、农行、中行、建行、微众、网商、邮储、交行、招行、兴业银行 [4] - 未来试点方向：试点安排将从地域试点转向场景试点，并在风险可控基础上逐渐扩大运营机构范围 [4] 对个人的影响 - 开始生息：数字人民币作为存款，商业银行将向实名持有人支付利息，为个人带来直接的利息收入 [5][6] - 理财功能拓展：未来个人可使用数字人民币购买所有传统理财产品，商业银行正在准备推出相关服务 [6] - 支付便利性提升：数字人民币存在于银行存款账户，将使银行间转账、跨境使用等更加直接和便捷 [6] - 持币意愿增强：钱包内数字人民币可生息，预计将提升人们的持有意愿，未来需进一步丰富应用功能及场景以增强使用意愿 [6] 当前规模与实施时间 - 当前钱包余额：数字人民币钱包余额约为300亿元人民币 [3] - 新框架实施时间：新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施 [1]

国有银行存款利率现状 - 当前六大国有银行的活期存款挂牌利率均为0.05% [2] 数字人民币钱包分类与限额 - 数字人民币钱包根据实名程度分为一至四类，实名程度依次降低 [2] - 一类钱包余额无上限 [2] - 二类钱包余额上限为50万元 [2] - 三类钱包余额上限为2万元 [2] - 四类钱包余额上限为1万元 [2]

涉及的行业与公司 * 行业：金融科技、银行业、数字人民币、跨境支付、人工智能、信息技术创新（信创）[2][3][6][15] * 公司：高伟达[2] 核心观点与论据 **1 数字人民币对银行系统的深远影响与改造需求** * 若数字人民币计息，银行需改造总账计息核算引擎，适配不同利率并建立自动调节机制，同时处理代扣税款[3] * 准备金需调整，钱包余额记录交存基数并按季度调整[3] * 银行需进行一体化改造，涵盖存款保险、监管报送、风控、反欺诈、洗钱防范、清算、对账及渠道终端管理，以符合央行要求[3] * 作为结算行的银行中后台系统面临重大改造，预计订单达千万级别[3] * 数字人民币结算行范围从大行扩大至股份制银行，带来新订单，改造过程花费巨大但趋势不可避免[3][4] **2 高伟达在数字人民币领域的积累与案例** * 自2018年底参与建设银行“熊猫项目”，并参与多个国有大行数字货币项目[5] * 2020-2021年协助开发以数字货币形式发放消费券的系统，并完成供应链金融数币系统[5] * 2022年底至2023年初完成国内首单数字人民币贷款，并在华南某银行进行定向贷款试点[5] * 成功应用智能合约实现自动放款，如在票据平台上实现条件下自动放款[5] * 结合CIPS系统推广跨境支付解决方案，在东南亚取得成果，并与北京出海基地合作为出海企业提供解决方案[5] **3 数字人民币市场前景与订单规模** * 股份制商业银行数字人民币系统整体订单规模预计不低于4700万元，加上SIXTH（八九百万元）可能超过5000万元[2][7] * 预计2026年第一季度至少一家商业银行完成整体订单[3][9] * 2026年内，中国国商银行将普及数币交易系统（包括FACE系统）[3][9] * 城商行和中小银行对SIPS系统需求庞大，2026年不少城商行将部署数币钱包和相关系统[9][10] * 2025年至2026年将是数币和SWIFT系统的大年，尤其在跨境支付领域[3][10] **4 产品化程度与盈利能力** * 钱包应用基本实现即插即用[2][7] * 供应链金融端产品化率较高，达60%-70%[7] * 票据业务产品化率相对更高，约50%-60%[7] * 产品化程度高带来更高毛利率，票据和供应链金融的毛利率普遍比现有解决方案高约17个百分点[2][7] **5 海外市场拓展与跨境支付优势** * 已在马来西亚、中东和北非等地试点数币交易节点[2][8] * 数字人民币跨境支付相比传统方式更快捷且成本低廉：传统方式（美元经香港至境内）需三天，数字人民币只需几分钟[8] * 东南亚许多银行接受运营型服务收费模式，市场潜力巨大[2][8] **6 与蚂蚁数科的战略合作** * 合作聚焦三大领域：金融机构数据服务、营销业务、资产和资金对接[13] * 数据服务方面，引入蚂蚁数科数据系统和风控手段，帮助银行降低零售信贷坏账率，切入200多亿人民币的数据服务市场份额[3][13][14] * 营销业务方面，帮助银行和保险公司精准定位潜在客户，利用阿里生态系统进行AI营销，提高转化率（例如已协助两家保险公司）[14] * 资产和资金对接方面，高伟达扮演资金中介角色，连接金融机构与蚂蚁数科，增强在金融生态中的重要性[14] **7 对2026年行业发展的预判与公司计划** * **AI应用**：2026年是AI应用关键年，AI在各行业应用将更深入广泛，公司计划增加业务中的AI含量，预计2026年将有2-3个新的AI应用实施订单，总体商机超过30个[15] * **信创**：2026至2027年信创将进入快速发展阶段，预计2026年迎来爆发，包括系统集成等商机[15] * **公司计划**：继续深化与蚂蚁数科合作，加强数字人民币及Swift系统应用，推动AI广泛应用，拓展海外市场，预计迎来良好业绩年[16][17] 其他重要内容 * 数字人民币体系变化可能引发银行组织架构调整，如数字金融部设立，以及数币与信用卡打通（双币支付）可能导致信用卡中心与其他部门融合，预计2025年内看到具体实施[11] * 与蚂蚁集团的合作正在推进，预计带来显著业务增量，但具体细节待观察[12]

核心事件 - 六大国有商业银行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行）集体发布公告，宣布自2026年1月1日（含）起，将为客户开立在该行的数字人民币实名钱包余额，按照活期存款挂牌利率计付利息，计结息规则与活期存款一致 [1] - 交通银行明确，其活期存款挂牌利率为0.05%，该利率适用于其一类、二类、三类个人钱包和单位钱包，但四类个人钱包余额不计付利息 [1] 政策意义与行业影响 - 此举标志着数字人民币从“数字现金（M0）”迈入“数字存款货币”新阶段，其本质是由央行直接负债转变为商业银行负债 [2] - 数字人民币钱包余额将纳入存款保险保障范围，并计入存款准备金交存基数 [2] - 相关机制的建立是数字人民币走向成熟的关键一步，既保持了双层运营架构，又实现了功能升级，为构建完整的数字货币生态体系奠定基础 [2] 市场效应与推广作用 - 为数字人民币钱包余额计息，将增强用户持有意愿，促进数字人民币的推广普及 [2] - 将银行类运营机构纳入准备金制度框架，有助于完善货币统计和宏观调控体系 [2] - 遵循存款利率自律约定，有利于维护金融市场秩序 [2] 对消费者的影响与建议 - 消费者需要确定自己的数字人民币钱包类型，以保障其符合政策规定的计息要求 [2] - 消费者应了解商业银行的计息规则，以便合理安排自身的资金配置 [2]

数字人民币计息政策启动 - 自2026年1月1日起，六家国有大型商业银行（中国银行、工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、邮储银行）将为开立在其行的数字人民币实名钱包余额，按照该行活期存款挂牌利率计付利息，计结息规则与活期存款一致 [1][3][4][6] - 当前几家大行的活期存款挂牌利率为0.05% [10] - 工商银行具体说明，利息按结息日挂牌活期利率计息，每季末月的20日结息，21日入账；未到结息日清户时，按清户日挂牌利率计息到清户前一日止 [10] 数字人民币钱包分类与计息范围 - 个人数字人民币钱包分为四类：一类、二类、三类为实名钱包，四类为匿名钱包 [10] - 仅实名钱包（一类、二类、三类）的余额计付利息 [10][12][13] - 一类钱包需在运营机构网点现场开立，验证身份证件、手机号及银行账户，绑定账户后支持互转 [12] - 二类钱包可远程开立，需验证身份证件、手机号及银行账户，绑定账户后支持互转 [12] - 三类钱包可远程开立，需验证身份证件和手机号，无需绑定银行账户 [13] - 四类钱包为匿名钱包，仅需验证手机号码，无需绑定银行账户，其钱包余额不计付利息 [10][14] - 已有银行规定，一人在一家银行只能开立一个实名钱包 [15] 数字人民币定位与制度框架升级 - 数字人民币的定义发生变迁，最新定义不再强调其属于M0（流通中现金）范畴 [11] - 新定义指数字人民币是人民银行发行的法定数字货币和相关支付体系，采用双层运营架构 [11] - 人民银行《行动方案》规范了计量框架，将银行类运营机构的数字人民币纳入准备金制度管理，其开立的钱包余额统一计入存款准备金交存基数 [12] - 非银行支付机构参与运营需实施100%的数字人民币保证金 [12] - 数字人民币钱包余额将按照流动性分别计入相应货币层次 [12] - 这一制度安排明确了客户在商业银行钱包中的数字人民币是以账户为基础的商业银行负债，标志着数字人民币由现金型1.0版进入存款货币型2.0版 [12] 运营机构与钱包管理 - 数字人民币的指定运营机构目前共有10家，包括6家国有大型商业银行、2家股份制商业银行和2家互联网银行 [10] - 具体为：工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行、招商银行、兴业银行、网商银行（支付宝）和微众银行（微信支付） [10] - 据悉央行正在推进运营机构扩容工作 [10] - 不同类型数字钱包的限额上限不同，以人民银行最新规定为准，银行会根据多种情形确定用户数字钱包的实际限额 [16] - 在有权机关要求等紧急情形下，银行可能停止数字钱包服务并启动退出操作 [16] - 对于一类、二类钱包，退出时可用余额将自动兑回至有效绑定的银行账户；对于无有效绑定账户的一、二类钱包或三、四类钱包，将按特定规则处理 [16] - 银行在用户违反法规、账户操作异常、存在风险等情形下，可能暂停或终止其数字钱包的全部或部分服务和功能 [17]

数字人民币计息政策落地 - 核心观点：自2026年1月1日起，数字人民币正式告别“无息时代”，进入“数字存款货币”新阶段，其钱包余额将开始按活期存款利率计付利息，这是数字人民币发展历程中的一次重大制度性变革 [1][4] 政策实施细节 - 实施时间与机构：政策于2026年1月1日起正式实施，由工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等六家国有大行率先执行 [1] - 计息规则：数字人民币实名钱包（一、二、三类钱包）余额将按照各运营银行挂牌的活期存款利率计付利息，计结息规则与活期存款一致，例如每季末月20日结息，21日入账 [3][4] - 例外情况：匿名钱包（四类钱包）内的余额不计付利息，未到结息日清户时按清户日活期利率计息至清户前一日 [4] 政策背景与依据 - 政策来源：此次计息政策源于中国人民银行近期出台的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，该方案于2026年1月1日起实施 [4] - 官方定性：中国人民银行副行长陆磊表示，经过十年研发试点，数字人民币将从“数字现金时代”迈入“数字存款货币”时代 [4] 数字人民币发展现状 - 运营机构：目前官方披露的数字人民币运营机构共有10家，包括六家国有大行及招商银行、兴业银行、微众银行、网商银行 [5] - 试点范围：试点已从部分重点城市拓展至全省（自治区）层面，覆盖北京、天津、上海、重庆及江苏、广东、山东、河北、四川、海南等多个省份 [7] - 应用场景：除日常消费外，已延伸至政务领域（如发放工资、医保报销）和跨境支付领域，重点推进多边央行数字货币桥（mBridge）项目 [7] - 业务数据：截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元，开立个人钱包2.3亿个，单位钱包1884万个，mBridge累计处理跨境支付业务4047笔，金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币交易额占比约95.3% [8] 计息带来的核心变化与意义 - 定位转变：数字人民币从定位为现金类支付凭证（M0）、不计利息的央行负债，转变为具有商业银行负债属性的“数字存款货币” [10] - 负债主体改变：计息后，数字人民币成为银行对客户的负债，需缴纳法定存款准备金并受存款保险保护，在法律和经济属性上与现有银行存款相同 [10] - 金融功能增强：突破M0定位和100%准备金发行模式后，数字人民币将能支持信贷活动和存款多倍扩张机制，具备货币弹性，释放更多金融潜力 [10] - 职能完善：未来的数字人民币将具备货币的价值尺度、价值储藏和跨境支付职能，成为现代化数字支付和流通手段 [8][10][11]

政策与规则更新 - 自2026年1月1日起，数字人民币实名钱包余额将开始计付利息 [1] - 工商银行、农业银行、邮储银行及交通银行、建设银行等国有银行公布规则，对数字人民币实名钱包余额按照各自银行的活期存款挂牌利率计付利息，计结息规则与活期存款一致 [2] - 交通银行规定，其一类、二类、三类个人钱包和单位钱包余额计息，但四类个人钱包余额不计付利息 [2] - 建设银行相应修订了其《数字人民币钱包个人客户服务协议》，并明确由银行依法代扣代缴利息税（如有） [2] - 此次计息规则的实施依据是中国人民银行出台的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，该方案明确新一代数字人民币体系将于2026年1月1日正式启动 [3] 行业意义与发展阶段 - 数字人民币钱包余额计付利息，标志着数字人民币将从“数字现金时代”迈入“数字存款货币”时代 [3] - 数字人民币是中国人民银行发行的数字形式法定货币，定位等同于流通中现金（M0） [3] - 数字人民币采用双层运营架构，由中国人民银行向运营机构发行，再由运营机构兑换给公众 [2] - 数字人民币支持“双离线”支付、实时到账、零手续费 [3] - 中国于2014年启动数字人民币研发，2019年开始第一批试点，后扩展至17个省市的26个试点地区 [3] 运营数据与规模 - 截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额达16.7万亿元 [4] - 通过数字人民币App开立的个人钱包数量达2.3亿个，单位钱包数量达1884万个 [4] - 在跨境应用方面，多边央行数字货币桥项目累计处理跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合人民币3872亿元 [4] - 在数字货币桥项目的各币种交易额中，数字人民币的占比约为95.3% [4]