数字人民币试点进展 - 深圳地区累计开立数字人民币钱包近3000万个 [1] - 预付式消费领域签约商家近5000家 [1] - 预付资金管理规模约47亿元 [1] 多边央行数字货币桥发展 - 累计开展业务金额超百亿元 [1] - 业务保持"扩面"态势 [1]

金融运行总体概况 - 全省本外币各项存款余额11.7万亿元，其中住户存款8.3万亿元，非金融企业存款1.8万亿元 [2] - 全省本外币各项贷款余额9.3万亿元，其中住户贷款3.5万亿元，企（事）业单位贷款5.8万亿元，前三季度新增贷款4081.6亿元 [2] - 前三季度全省社会融资规模增量为7269.5亿元 [2] 信贷投放与融资成本 - 9月份新发放贷款加权平均利率为3.83%，同比下降0.61个百分点，其中企业贷款加权平均利率为3.31%，个人住房贷款加权平均利率为3.19% [3] - 前三季度全省73家企业在银行间市场发债融资1440.2亿元，企业债务融资工具加权平均利率为2.59%，同比下降20个基点 [7][8] - 9月末企业债务融资工具余额4488.7亿元，同比增长8.6% [7] 重点领域信贷增长 - 涉农贷款余额2.6万亿元，较年初增加771.3亿元 [3] - 制造业贷款余额6648.8亿元，较年初增加794.6亿元 [3] - 基础设施贷款余额1.7万亿元，较年初增加524.6亿元，其中中长期贷款余额1.5万亿元 [3] - 住户一般消费贷款（不含个人住房贷款）余额7241亿元，较年初增加365.7亿元 [3] 金融“五篇大文章”推进 - 科技金融：8月末科技贷款余额10791.6亿元，同比增长15.9% [4] - 绿色金融：8月末绿色贷款余额10380.9亿元，同比增长27% [4] - 普惠金融：9月末普惠小微贷款余额13070.9亿元，同比增长12.6%，授信户数达242.7万户 [5] - 养老金融：8月末养老产业和养老机构贷款余额77.54亿元，符合再贷款条件的相关贷款累计发放超170亿元 [5] - 数字金融：8月末数字经济产业贷款余额1101.8亿元，同比增长18.9% [6] 债券市场融资创新 - 创新型债务融资工具余额462.3亿元，同比增长64.9%，前三季度发行248亿元，同比多发行108.7亿元 [7] - 前三季度1年期以上中长期债券发行占比达76.1% [8] - 推动落地全国地方国企首单绿色“两新”债券及保障性租赁住房债务融资工具等项目 [8] 外汇市场与跨境金融 - 贸易外汇收支便利化政策下，9月末优质企业总量达462家，前三季度办理便利化业务规模近700亿美元 [9] - 前三季度资本项目数字化业务规模达7亿美元，支付便利化业务金额0.91亿美元 [9] - 服务贸易收支总额78.93亿美元，同比增长43.63%，新型国际贸易结算规模达4.08亿美元 [10]

中国金融体系整体表现 - 尽管面临复杂地缘政治和外部冲击，中国金融体系在2025年保持整体稳健，市场韧性突出 [1] - 自2024年9月以来的一揽子增量政策有效提振了市场预期和信心 [1] - 中国金融政策响应能力和发展定力较强，主要股指持续上涨，人民币汇率稳中有升 [1] 国际金融市场环境 - 2025年国际金融市场避险情绪增强，信用与流动性风险上升，风险资产回撤且波动加大 [1] - 贸易不确定性、经济增长乏力及通胀压力令各国宏观政策空间承压 [1] - 债券、黄金、汇率等传统避险资产受到提振 [1] 中国金融业发展成就 - 截至2025年6月末，中国银行业总资产近470万亿元，位居世界第一 [2] - 中国股票、债券市场规模位居世界第二，外汇储备规模连续20年位居世界第一 [2] - 近五年，证券交易所市场股债融资合计达57.5万亿元，金融服务实体经济质效提升 [2] 金融与科技双向赋能 - 资本市场服务科技创新跑出“加速度”，以人工智能企业寒武纪为例，其2025年以来业绩大涨，股价翻倍 [2] - 供应链与进口受限预期加强，推动国产替代与算力需求加速 [2] - 金融资本提供的流动性、定价支撑以及科创板等融资渠道，为科技企业形成正反馈 [2] 资产管理行业聚集效应 - 截至目前，北京市西城区资管机构资管规模超过20万亿元，占全市50%以上，占全国1/8以上 [2] - 数据彰显西城区资管行业聚集效应，体现其在连接投资需求与实体经济融资中的关键作用 [2] 未来金融发展方向 - 未来金融需将资金配置到对中国发展和转型具有重要战略意义的领域和行业 [3] - 需用更好的市场与科技基础设施降低交易与风险成本，尤其是做好数字金融 [3] - 坚持把防控风险作为金融工作永恒主题，密切关注可能导致系统性金融风险的因素 [3]

政策核心与实施进展 - 新型政策性金融工具于9月29日正式设立，总规模为5000亿元人民币，旨在支持科技创新、扩大消费和稳定外贸等领域 [1] - 截至10月中旬，该工具已实现近3000亿元资金投放，成为推动第四季度经济增长和实现全年约5%增长目标的关键力量 [1] - 该政策创新性地兼顾了短期稳增长和中长期经济结构优化，展现出宏观调控的精准性和前瞻性 [1] 制度创新与运作机制 - 工具的核心创新在于其“准财政”定位，采用多部门协同实施的架构设计，突破了传统政策工具的制度约束 [2] - 具体运作模式为：发改部门负责筛选优质项目，三家政策性银行通过市场化发债募集资金，财政部门配套提供贴息补助 [2] - 与传统财政拨款相比，此模式资金来源于市场化筹资，避免了直接增加财政赤字，为宏观调控预留了更大政策空间 [2] 投资导向与战略重点 - 投资导向实现从传统基建到创新驱动的战略转向，重点支持数字经济、人工智能、绿色低碳等新兴领域，与中央提出的“五篇大文章”战略契合 [3] - 截至10月17日，国家开发银行已投放的近1900亿元资金中，有37.5%流向数字经济、人工智能和消费等代表新质生产力的关键领域 [3] - 该工具要求20%的资金定向支持民营企业，以提升政策的普惠性，确保资金流向最具创新活力的市场主体 [3] 资金杠杆效应与区域特征 - 5000亿元资本金的注入预计将形成显著的乘数效应，基于2022年经验保守估计可形成2至3倍杠杆，带动1万亿至1.7万亿元新增投资 [4] - 理论预测最高撬动倍数可达10至12倍，有望引发5万亿至6万亿元的总投资规模，核心在于破解重大项目资本金不足的瓶颈 [4] - 各地项目储备与区域发展战略高度契合，例如长三角地区的南京市浦口区聚焦集成电路、原子级产业园等前沿科技领域 [4]

数字金融的政策支持与发展方向 - 国家金融监督管理总局鼓励支持金融机构运用最新科技优化服务、降低成本、提高效率并加强风险管理[1] - 中央金融工作会议指出需做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章[1] - 中国人民银行等7部门于2024年11月联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》提出以数据要素和数字技术为关键驱动推进金融机构数字化转型[1] 数字技术的具体应用与市场竞争力 - 数字技术为金融机构融入消费及经营活动场景提供了可能例如供应链金融中信贷系统可接入企业内部系统实时获取交易数据[1] - 刷脸支付简化流程提高效率其背后有人脸识别技术、加密技术、大数据分析等技术支撑[2] - 今年以来多家商业银行已完成DeepSeek最新大模型部署以升级金融知识数据的逻辑分析能力提高服务可得性与便捷性[2] - 逻辑推理能力强的大模型可通过长周期规划能力、非结构化数据分析能力结合用户画像及产品特点为用户定制个性化服务[2] 数字金融发展的核心原则与待解问题 - 发展数字金融需坚持服务实体经济、以人民为中心并把握机遇、重视安全答好金融消费者需求、数字技术作用及发展与安全平衡三道题[1] - 金融机构需想办法融入消费及经营活动场景以触达用户提供服务深化数字技术应用已成为影响其市场竞争力的关键因素[1] 数字金融的安全与风险管理 - 金融行业对科技应用的稳定性及可靠性要求较高数字金融风险事关千家万户千行百业必须在创新同时把好安全关[3] - 有关部门需指导金融机构严格落实数据保护法律法规完善数据安全管理体系强化数据安全的密码保护[3] - 金融机构需定期开展风险评估识别潜在风险提升网络安全防护体系建设水平防患于未然[3]

人民币国际化进程与现状 - 人民币全球外汇交易量飙升至每日8170亿美元，在全球汇市交易中占比升至8.5%，成为全球交易量排名第五的货币 [1] - 人民币与排名第四的英镑差距快速缩小，英镑交易占比从12.9%下降至10.2% [1] - 人民币是我国对外收支第一大结算货币、全球第二大贸易融资货币、第三大支付货币，在IMF特别提款权（SDR）货币篮子中权重位列第三 [2] 人民币作为交易结算货币的进展 - 2025年上半年人民币跨境收付金额合计35万亿元，同比增长14% [2] - 同期货物贸易跨境人民币收付金额达6.4万亿元，占本外币跨境收付比重为28%，收付金额和占比均处历史最好水平 [2] 人民币作为投融资货币的吸引力 - 截至今年7月末，境外主体持有境内人民币金融资产超过10万亿元，人民币债券、股票均纳入全球主流资产交易指数 [2] - 主要离岸市场人民币存款达1.6万亿元，离岸人民币债券及境外机构发行的熊猫债存量规模约2万亿元 [2] 人民币作为储备货币的地位 - 目前已有80多个境外央行或货币当局将人民币纳入外汇储备 [2] - 人民币在全球外汇储备中占比持续攀升，2025年第一季度达到2.88%，稳居全球第五大储备货币，较2016年的1.08%增长超过270% [2] 人民币国际化的驱动因素 - 国际货币格局正从美元“单极”主导向“多极”体系演变，美元份额下降，非美货币份额稳步提升 [3] - 新兴市场央行资产多元化意愿增强，为中国经济稳健发展和金融市场持续开放提供基础 [3] - 共建“一带一路”倡议深入推进，为人民币在共建国家和地区的跨境使用创造丰富应用场景 [3] 人民币国际化的基础设施与协议 - 中国人民银行已与32个国家和地区的央行或货币当局签署双边本币互换协议，覆盖全球主要经济体 [4] - 本币互换协议总规模约4.5万亿元人民币，为全球提供稳定的人民币流动性 [4] - 人民币跨境支付系统（CIPS）等一系列举措为人民币全球流通和使用奠定基础 [3] 离岸市场与未来发展路径 - 离岸人民币市场有望成为人民币国际化的“主战场”，可能更多地作用于对外直接投资领域 [5] - 建议增加离岸人民币安全资产供给，发展多元化离岸人民币金融产品，构建完善离岸人民币生态 [6] - 数字人民币形成以多边央行数字货币桥为范本的多边合作模式，其跨境数字支付平台已实现与香港“转数快”系统联通 [6]

论坛主旨与背景 - 10月23日金融司法国际论坛在上海召开 主题为“金融高水平开放的法治保障” [1] - 来自中国 美国 英国 日本 新加坡 卡塔尔等国的金融实务界 司法界和学术界专家参与 旨在推动经验互鉴 维护全球金融市场安全与秩序 [1] 金融法治的核心原则 - 金融活力在于流动与创新 安全与秩序需法律规制与司法保护 金融法治需坚持守正与创新相结合 坚守服务实体经济根本方向 [3] - 需加快案例法治建设填补新兴业态规则空白 缩小新兴金融实践与传统法律框架的适配差距 [3] - 坚持开放包容生态 法律规则是金融全球流动共同语言 加强不同法域司法合作与规则融通对接 [3] - 坚持问题导向 促进理论研究与司法实践互动 为金融审判现代化与国际化贡献中国经验 [3] 上海国际金融中心建设的法治需求 - 上海正加快建设国际金融中心 金融高水平开放亟需坚实法治保障 金融发展与法治完善相辅相成 [5] - 上海金融开放能级持续跃升 司法效能持续提高 “十五五”规划在即 金融法治需发挥固根本 稳预期 利长远作用 [4] - 当前开放面临数字金融 跨境交易 金融科技等带来的数据安全 监管协调 投资者保护新挑战 亟需加强国际司法合作 [5] 上海法院系统的司法实践与规划 - 上海国际金融中心链接枢纽作用日益明显 对金融法治需求增长 上海法院将持续强化制度供给 完善与国际接轨的金融法治体系 [6] - 将优化司法服务 打造市场化 法治化 国际化营商环境 推动法治成为金融开放合作“最大公约数” [6] - 将深化交流合作 推动国内外司法经验共享与规则互鉴 构建互利共赢法治“朋友圈” [6] - 上海金融法院从审理公正 程序高效 诉讼便捷 裁判可预期四方面保障开放 重视典型案例审理 创新审判执行机制 [6] - 打造“智审 智管 智源 数字法庭”四位一体数字法院 建立案例测试机制 提高跨境金融争端解决质量和效率 [6] 国际视角与前沿领域关注 - 各国专家需加强对人工智能等前沿领域交流研讨 以提升市场规则确定性 [7] - 最高人民法院将加强对新兴领域金融纠纷调研 协同防范化解金融风险 统筹创新与安全 [7] - 真实完整的信息披露是资本市场健康运行基石 有效的私人执法是公共监管必要补充 [9] - 需清晰界定“虚假披露”“重大遗漏”等概念 明确损害赔偿计算标准 完善程序法规定 [9] 特定金融领域的法治探讨 - 东亚信托法注重委托人与受托人合同关系 赋予委托人较大监督权 灵活结构推动区域金融创新与资产管理发展 [8] - 针对离岸金融市场风险 需强化监管措施 包括严格准入审查 持续合规监控 推动国际信息共享与合作 [9] - 需在稳健监管与开放创新间取得平衡 以促进离岸金融市场健康可持续发展 [9]

文章核心观点 - 数字人民币凭借其支付即结算、可编程、可追溯等技术特征，正成为破解新能源产业链金融痛点、赋能其转型升级的核心引擎 [1] 新能源产业链金融的现实困局 - 支付结算效率低且资金回流慢，上游原材料采购采用预付款加尾款模式导致中游制造企业资金占用成本高，下游电站电费结算周期长影响企业再投资 [2] - 融资匹配困难，产业链上下游大量中小企业因资产轻、信用弱而难以获得传统银行授信，交易数据分散导致信息不对称，金融机构难以评估风险 [2] - 风险管控滞后，传统信贷依赖人工核查与纸质凭证，无法实现资金流、物流、信息流实时匹配，导致虚假贸易等风险，企业资金流向透明度不足 [3] 数字人民币的赋能逻辑与技术优势 - 可编程特性通过嵌入智能合约实现精准融资，在支付即结算中自动核验资金用途，确保专款专用，提升金融资源配置效率 [4] - 可追溯特性基于区块链技术形成可追溯账本，记录企业真实交易行为以形成动态信用画像，助力金融机构信用量化评估，打通融资堵点 [4] - 实时结算实现点对点即时到账，大幅缩短资金在途时间，在产业链各环节实现秒级清算与零手续费，降低企业资金占用成本 [5] - 数据协同通过打通能源、电力、海关、税务等部门系统，利用AI模型实时监测企业运营与资金流动，实现从事后审查向事中预警的风控转变 [5] - 具备天然跨境支付潜能，可在共建一带一路国家的新能源项目中通过双边合作试点实现本币结算，减少汇兑损失，提升交易便利度 [5][6] 数字人民币赋能新能源产业链的试点突破 - 地方试点先行，苏州工业园区将数字人民币应用于分布式光伏电站结算实现发电即结算，青海省试点数字人民币加光伏电费结算模式，辽宁、广东等地进行模式复制 [7] - 平台企业参与推动场景落地，国家电网、南方电网等能源央企推进数字人民币在电力结算等领域的应用，深圳市联合央行和比亚迪集团推出的融资平台已为200余家中小供应商提供融资超30亿元，融资利率降低1.5个百分点 [8] - 金融机构联动构建链上融资服务体系，江苏省在储能产业推出质押监管平台，兴业银行落地数字人民币购买碳汇交易，在苏州累计发放数字人民币绿色金融贷款超70亿元 [8] 数字人民币引领新能源产业金融的未来图景 - 从单一支付向综合金融服务升级，深度嵌入产业链各环节，融合融资、保险、碳交易等服务，实现与产业链产、供、销、运的深度融合 [9] - 从中心化管理向分布式协同升级，打通企业、金融机构与政府部门间的数据壁垒，形成共享链上数据的分布式协同平台，实现高效协同与风险可控 [9] - 从国内应用向国际跨境延伸，助力企业降低跨境支付成本与汇率风险，同时通过链上碳数据应对欧盟碳边境调节机制（CBAM），增强产品国际竞争力 [9]

公司战略定位 - 公司以青岛为根据地，采取“新财富管理”和“资本投行”双轮驱动战略，持续锻造专业投资能力 [1] - 公司在数字金融、养老金融、科技金融等重点领域取得突破性进展 [1] 养老金融业务 - 公司创新构建“守护+”养老金融服务体系，以应对人口老龄化，2025年中国银发经济规模预计达9万亿元，2030年将突破20万亿元 [2] - 在产品端，公司为理财需求客户严选“低波稳健”养老产品线，为有股票交易需求的客户配备“金辉管家”账户诊断和投顾服务，并提供动态资产配置建议 [2] - 在服务端，公司培养专业“安心专员”团队，建立一对一咨询顾问机制，推进APP适老化改造，并提供上门签约等便捷服务 [3] - 公司通过打造养老金融旗舰分支机构和金辉驿站活动平台，组织线下活动，与社区、康养机构构建“投资+健康+社交”生态圈 [3] - 公司为富裕银发客户提供传承FOF专户、家族信托等财富传承服务 [3] 数字金融与科技创新 - 公司将科技视为财富管理的“第二增长曲线”，对业务全链条进行深度赋能 [4] - 2024年12月，公司与恒生电子联手打造的全内存核心交易系统上线，交易性能提升高达100倍，成为业内首家全面上线两融核心交易业务的券商 [4] - 公司自主研发“联心资配魔方”数字资产配置系统，整合大数据、人工智能与金融工程能力 [4] - 公司运用人工智能技术将机构开户办理时长从125分钟缩短至最短35分钟，并实现公私募产品日间实时交收，可提前0.5天为客户提供资金交收服务 [4] - 公司对AI技术采取审慎创新策略，加大算法研发投入，并建立“人工复核+合规审查”双重机制 [5] 业务协同与投教活动 - 公司通过条线联动机制实现财富管理与研究、投行、资管等业务的深度整合 [5] - 公司通过“联心俱乐部”专业交流平台汇聚行业专家、管理人和高净值客户，2024年共开展投教活动近千场，覆盖投资者达33.5万人次 [5] 投资银行业务 - 在“资本投行”战略下，公司深耕并购重组业务，助力龙头企业战略扩张与产业生态构建 [6] - 公司主导完成多项市场影响力并购交易，涵盖高端制造、汽车生态、智慧出行等领域 [6] - 以“卡泰驰控股战略入股汽车之家”项目为例，公司作为联合财务顾问，推动两家行业头部企业深度融合，自2022年7月起协助卡泰驰完成对苏州罗伦士的收购，进军高端改装车市场 [6] - 公司坚持“行业聚焦+客户深耕”双轮驱动，通过“投行+投资”协同机制，为客户提供全链条服务，在汽车产业链、绿色科技、消费升级等领域经验丰富 [7]

核心观点 - 公司开展以“金融标准 为民利企”为主题的宣传活动，旨在普及金融标准化理念并提升公众金融素养 [1] 宣传活动与执行 - 公司组织专业团队通过设置展台、悬挂横幅、发放折页等方式进入社区、商圈、企业园区进行宣传 [3] - 活动向公众讲解了金融标准在保障服务质量、维护消费者权益方面的重要作用 [3] - 活动内容涵盖存款保险、支付结算、征信管理等领域的相关知识解读 [3] 金融教育专项活动 - 公司聚焦金融教育，开展了“瓜果飘香季 防非正当时”金融助农专项行动 [3] - 公司举办了“风险提示送上门”暨金融知识普及教育“五进入”活动 [3] - 活动广泛宣讲防范电信网络诈骗、远离非法集资、理性投资理财等金融知识 [3] 未来战略与承诺 - 公司计划以金融标准为引领，持续提升自身金融服务质量并创新服务模式 [3] - 公司将拓宽宣传渠道，以更好地践行地方银行使命 [3] - 公司致力于为营造良好金融生态、助力地方经济社会发展贡献力量 [3]