市场行情概览 - 主要指数表现分化，沪指收跌0.33%，深成指与创业板指分别收涨0.41%和0.56% [3] - 市场整体跌多涨少，超3100只个股下跌，2200余只个股上涨 [3] - 两市成交额显著缩量，今日成交额为2.9万亿元，较昨日减少1万亿元 [3] 题材板块表现 - 玻纤（电子布）概念开盘强势，东材科技涨停，国际复材、中材科技等多股大幅冲高 [3] - 光刻胶概念午后大幅走强，七彩化学20CM两连板，彤程新材涨停，上海新阳等多股涨超10% [3] - CPO概念午后局部反弹，源杰科技、仕佳光子、中际旭创等多股集体大涨 [3] - 智能电网板块尾盘受消息刺激脉冲拉升，三变科技回封3连板，保变电气直线拉板，特变电工等多股大幅拉升 [3] - 无人驾驶、有色、存储、化工等板块有局部强势表现 [3] - AI应用、航天、AI医疗等板块集体重挫 [3] 航天板块深度回调 - 航天板块受监管降温措施（停牌、澄清、异动警示）影响，开盘集体核按钮，全天低开低走，最终重挫收跌3.5% [5][6] - 多只个股开盘跌停或大幅下跌，海格通信、烽火通信、神剑股份一字跌停，国博电子（20CM）等数十只个股集体跌停或跌超10% [5] - 海格通信竞价阶段封单达30亿元，收盘时压单增至60亿元 [6] - 华胜天成逆势全天一字板涨停，竞价阶段封单一度超过200亿元 [6] CPO板块午后走强 - CPO板块午后单边走强，从水下拉升幅度近3%，最终收涨1.26% [8] - 中际旭创走势最为陡峭，市场传闻其高管在机构交流中口径非常乐观 [8] - 板块内新易盛、中际旭创、天孚通信逆势走强，与AI应用等下跌板块形成跷跷板效应 [8] 电力（智能电网）板块异动 - 尾盘市场消息称，“十五五”期间国家电网固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40% [10] - 受此刺激，智能电网板块大幅拉升，三变科技回封3连板，保变电气直线拉板，特变电工等多股跟涨 [10] - 被误贴上商业航天标签的和顺电气试图跟涨，从水下-12%拉升超8%，但受航天板块拖累最终回落跌超9% [11] 半导体个股异动（台基股份） - 台积电发布第四季度业绩，净利润达5057亿新台币，超市场预期的4784亿新台币，并公布2025年资本支出为409亿美元 [13] - 受台积电业绩刺激，A股公司台基股份在相关新闻推送后一分钟内放量爆拉，盘中一度涨超7%，最终收涨4.78% [13]

报告行业投资评级 * 报告对特斯拉（TSLA）的评级为“买入”，目标价为520美元，当前股价为439.2美元 [27] * 报告对互联网行业（TMT）下的多家公司给出了具体评级，例如腾讯（0700.HK）为“买入”，目标价790港元 [25]；阿里巴巴（BABA）为“买入”，目标价199美元 [27]；美团-W（3690.HK）为“买入”，目标价153港元 [25] 报告的核心观点 * **特斯拉（TSLA）**：报告通过周报形式汇总了特斯拉在Robotaxi、FSD（完全自动驾驶）、生产里程碑、储能及电动车业务方面的最新进展，展现了公司在自动驾驶技术推进、产能扩张和产品线更新上的持续动作 [5][6][7][8][9][12][13][14] * **互联网行业**：报告关注外卖行业的监管动态，指出监管介入可能加速行业洗牌，推动平台从“流量争夺”转向“价值创造” [16]；同时报告也跟踪了阿里巴巴、腾讯、字节跳动等头部公司在业务创新、市场表现及人才激励方面的最新情况 [19][21][22] 根据相关目录分别进行总结 【公司评论】特斯拉（TSLA）周报 * **Robotaxi进展**：特斯拉已在奥斯汀和加州湾区扩大Cybercab测试车队，目前共有7辆Cybercab在运营，整个Robotaxi车队在上述两地共有139辆车 [5] * **FSD（完全自动驾驶）发展**： * 特斯拉在泰国发布与数据收集相关的职位，表明FSD在当地的监管取得进展，目前FSD已在七个国家和地区推出 [6] * 特斯拉AI主管表示，原计划在v14.3推出的部分推理功能已提前在v14.2中实现，并确认第一季度将推出更多推理功能 [6] * 马斯克表示实现无人监督FSD需要100亿英里训练数据，而目前特斯拉已拥有72亿英里行驶数据 [7] * **生产里程碑**：特斯拉上海超级工厂生产的第500万个驱动单元下线，突显了该工厂在总产能中的重要地位 [8] * **储能业务**：特斯拉计划在夏威夷扩建超级充电站网络，新增56个充电桩，使该州充电桩总数增加一倍以上 [9] * **电动车产品与规划**： * Robovan首个实际应用场景可能是在拉斯维加斯重大活动期间用于运送人群，计划车队规模约1200辆 [10][12] * 特斯拉计划于2026年4月1日首次展示新款Roadster，实际生产交付预计在2027年 [12] * 在欧洲推出Model Y长续航后驱版，WLTP续航657公里；在美国推出Model Y七座Premium升级选项，需额外支付2500美元 [13] * **中国市场交付数据**：根据乘联会数据，特斯拉中国2025年12月批发量为97，171辆，环比上升约12%，同比上升约4%；其中内销量为93，843辆，同比上升约13% [14] 【行业评论】互联网行业周报 * **外卖行业监管**：2026年1月9日，国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室启动对外卖平台服务行业的反垄断调查，重点整治“拼补贴、拼价格、控流量”等乱象 [16] * **行业趋势展望**：未来外卖市场将向技术驱动替代资本消耗、供应链能力成为核心竞争力、在监管框架下寻求平衡三个方向发展 [18] * **平台竞争焦点**：美团在实付超过15元的订单中占有2/3以上份额，在超过30元的订单中占有70%以上份额；淘宝闪购的最新笔单价环比2025年8月份增长了超过两位数，高客单价用户成为竞争关键 [18] * **阿里巴巴（高德地图）**：高德地图“飞行街景”功能上线5天，预约接入商家数量突破60万，其中北京超5.7万，杭州4.6万，成都4.4万 [19]；高德扫街榜用户规模已突破6.6亿，带动高德APP月活用户增至9.96亿 [20] * **腾讯**：2025年全球手游市场收入达823亿美元，同比增长1.3% [21]；腾讯蝉联全球发行商冠军，《王者荣耀》全年收入突破20亿美元，《三角洲行动》收入同比激增29倍 [21] * **字节跳动**：2026年1月起将期权授予价格从200.41美元提升至226.07美元，涨幅接近13% [22]；2025年全年绩效评估周期相关投入较上个周期提升35%，调薪投入规模较上个周期提升1.5倍 [23] 公司估值与评级表（部分摘要） * **零售消费**：李宁（2331.HK）目标价24.72港元，评级买入 [25]；安踏体育（2020.HK）目标价113.28港元，评级买入 [25]；泡泡玛特（9992.HK）目标价400港元，评级买入 [25] * **软件及互联网、硬件及半导体**：腾讯控股（0700.HK）目标价790港元，评级买入 [25]；美团-W（3690.HK）目标价153港元，评级买入 [25]；小米集团（1810.HK）目标价50.2港元，评级买入 [25]；快手-W（1024.HK）目标价82.4港元，评级买入 [25] * **工业制造和基建**：比亚迪股份（1211.HK）目标价134.7港元，评级买入 [27]；理想汽车（2015.HK）目标价87.85美元，评级买入 [27]；宁德时代（300750.SZ）目标价623元人民币，评级买入 [27] * **医药**：药明生物（2269.HK）目标价29.5港元，评级买入 [27] * **美股**：苹果（AAPL）目标价330美元，评级买入 [27]；英伟达（NVDA）目标价240美元，评级买入 [27]；微软（MSFT）目标价600美元，评级买入 [27]；亚马逊（AMZN）目标价303.5美元，评级买入 [27]；好市多（COST）目标价620美元，评级持有 [27]

公司股价与交易表现 - 2025年1月15日盘中下跌2.09%，报8.44元/股，成交额6.69亿元，换手率1.60%，总市值470.40亿元 [1] - 当日主力资金净流出7686.74万元，特大单净卖出5905.03万元，大单净卖出1800万元 [1] - 今年以来股价上涨5.11%，近5日、20日、60日分别上涨1.08%、2.43%、8.48% [2] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为纯电动新能源乘用车与核心零部件的研发、生产、销售和服务，汽车整车收入占比90.72% [2] - 2025年1-9月实现营业收入153.84亿元，同比增长56.69% [2] - 2025年1-9月归母净利润为-34.26亿元，亏损同比收窄23.73% [2] - 截至2025年9月30日，股东户数为24.01万户，较上期减少11.53%，人均流通股20346股，较上期增加13.04% [2] 公司行业与股东结构 - 公司所属申万行业为汽车-乘用车-电动乘用车，概念板块包括中盘、无人驾驶、融资融券、MSCI中国、国资改革等 [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股1.14亿股，较上期增加4659.34万股 [3] - 信澳星奕混合A为第七大流通股东，持股3352.17万股，较上期减少730.90万股，信澳新能源精选混合A已退出十大流通股东之列 [3]

公司业务发展 - 花旗分析师报告预测，文远知行的无人驾驶出租车队规模到2024年底可能会增至2,000至3,000辆 [1] - 预计到2026年底，其海外无人驾驶出租车队可能达到500至1,000辆，其中包括在阿布扎比的300多辆车 [1] 市场扩张策略 - 国内市场将贡献文远知行无人驾驶出租车队约50%-60%的增量 [1] - 公司的国内无人驾驶出租车队扩张可能会在2024年第一季度后开始，因为春节假期在2月份 [1] - 管理层表示，中国将仍然是该自动驾驶公司的战略重点，鉴于中国可触达的市场规模远大于海外市场 [1]

公司股价与交易表现 - 2025年1月15日盘中，公司股价下跌2.04%，报44.69元/股，总市值61.53亿元，当日成交金额为9680.31万元，换手率1.57% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流入347.96万元，特大单净买入638.32万元（买入747.58万元，卖出109.26万元），大单净流出290.36万元（买入1567.76万元，卖出1858.12万元） [1] - 公司股价年初至今下跌12.03%，近5个交易日下跌14.04%，但近20日上涨5.40%，近60日微涨0.45% [1] 公司股东与股本结构 - 截至2025年1月9日，公司股东户数为1.90万户，较上期增加5.56%，人均流通股为7219股，较上期减少5.26% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司新进成为公司第八大流通股东，持股85.25万股 [3] - 公司A股上市后累计派现993.71万元，但近三年累计派现0.00元 [3] 公司财务与经营状况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入14.43亿元，同比增长51.11% [2] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为-899.40万元，但同比亏损收窄，增长64.46% [2] - 公司主营业务收入构成为：红外光学产品占比88.41%，铝合金材料及零部件占比11.59% [1] 公司基本情况 - 公司全称为光智科技股份有限公司，位于黑龙江省哈尔滨市，成立于2006年7月19日，于2015年7月1日上市 [1] - 公司主营业务涉及高性能铝合金材料及机加工产品的研发、生产和销售 [1] - 公司所属申万行业为电子-光学光电子-光学元件，所属概念板块包括光电子、新材料、黑龙江自贸区、无人驾驶、航天军工等 [1]

公司股价与交易表现 - 2025年1月15日盘中，公司股价下跌2.00%，报60.68元/股，总市值56.20亿元 [1] - 当日成交额1.77亿元，换手率4.56% [1] - 当日主力资金净流入950.17万元，其中特大单净卖出159.42万元，大单净买入1109.60万元 [1] - 公司股价年初至今上涨7.89%，近5个交易日上涨2.66%，近20日上涨25.71%，近60日上涨20.37% [1] 公司基本面与财务数据 - 公司2025年1-9月实现营业收入4.21亿元，同比增长23.05% [2] - 公司2025年1-9月实现归母净利润4477.54万元，同比增长308.53% [2] - 截至2025年1月10日，公司股东户数为1.44万户，较上期减少7.75% [2] - 截至2025年1月10日，公司人均流通股为4341股，较上期增加8.40% [2] 公司业务与行业概况 - 公司主营业务是为汽车零部件供应商和整车制造商提供专业汽车电子软件定制化开发和软件技术服务 [1] - 公司主营业务收入构成为：软件技术服务36.65%，定制软件开发31.98%，第三方测试业务29.36%，其他(补充)1.29%，软件许可0.73% [1] - 公司所属申万行业为汽车-汽车零部件-汽车电子电气系统 [1] - 公司涉及的概念板块包括长安汽车概念、融资融券、智能座舱、汽车零部件、无人驾驶等 [1] 公司股东与分红情况 - 自A股上市后，公司累计派发现金红利8336.01万元，近三年累计派现4631.11万元 [3] - 截至2025年9月30日，大成中证360互联网+指数A（002236）为公司第十大流通股东，持股29.52万股，较上期减少1700股 [3]

政策动态与目标 - 上海市三部门联合发布《上海高级别自动驾驶引领区"模速智行"行动计划》，目标建设全球领先的高级别自动驾驶引领区 [1] - 国家节能与新能源汽车产业发展部际联席会议召开2026年度工作会议，强调加快突破全固态电池、高级别自动驾驶等关键技术 [1] - 上海计划有序扩大自动驾驶开放区域，实现浦东新区全域开放，并推动奉贤、闵行等区域开放，重点打通虹桥枢纽、浦东机场、迪士尼等关键场景 [3] - 上海计划到2027年实现高级别自动驾驶应用场景规模化落地，目标载客量超600万人次，载货运输超80万TEU（标准箱） [3] - 上海行动计划鼓励社会资本投向智能网联汽车及关键零部件初创企业，支持优质企业对接多层次资本市场，并推动研发适配的保险产品 [3] - 国家层面强调提升产业链供应链自主可控能力，实施新一轮重点产业链高质量发展行动 [4] 行业趋势与市场影响 - L3级自动驾驶车型（深蓝、极狐）获工信部许可，标志着高阶智能驾驶从测试迈向规模化应用新里程 [4] - 预计到2030年，L2级辅助驾驶新车渗透率将达到90%，L3及以上级别将达到3.4% [4] - 高阶智能驾驶趋势将驱动激光雷达、高算力芯片、线控底盘等核心部件需求激增，并催生智能化检测与验证市场 [4] - 自动驾驶产业正迎来从"示范运营"向"规模化商业应用"跨越的关键节点 [6] - 机构认为未来2至3年内L4无人驾驶有望完成技术突破并加速普及，Robotaxi商业模式将在美国、中东及中国一线城市率先跑通经济模型 [6] - 2026年被认为是L3智能驾驶的元年，以智能底盘为代表的智能驾驶技术将得到批量应用，智能化将成为汽车板块最核心的投资主线 [6] 资本市场表现 - A股市场共计266股涉及无人驾驶概念，合计总市值约7.5万亿元 [4] - 2026年以来，超八成无人驾驶概念股股价上涨 [4] - 岩山科技股价涨幅达86.04%，银河电子、天银机电等个股涨幅也超过60% [4] - 根据3家及以上机构的一致预测，共有10只无人驾驶概念股2026年净利润有望实现翻倍增长 [4] 重点公司与技术进展 - 经纬恒润在L4级自动驾驶领域具备传感器融合、决策规划、冗余控制等全栈自研能力，推出了重载自动驾驶平板车HAV、自动驾驶电动牵引车Robottruck等产品 [5] - 炬光科技覆盖上游光学元件及中游光学模组，其欧洲客户的激光雷达发射模组及窗镜项目已顺利完成验证并进入SOP量产阶段 [5] - 具备智能化技术领先优势、系统工程能力以及产业链管控力的整车企业，和掌握高阶智驾核心部件与系统能力的供应商，被视为产业浪潮中最先受益的标的 [6]

公司股价与交易表现 - 2025年1月15日盘中，公司股价下跌2.01%，报68.15元/股，总市值1000.77亿元，当日成交额14.46亿元，换手率1.44% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出1.52亿元，其中特大单买卖占比分别为9.60%和15.12%，大单买卖占比分别为26.48%和31.45% [1] - 公司股价年初至今上涨2.33%，近5日、近20日、近60日分别上涨1.53%、12.55%和1.40% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司2025年1-9月实现营业收入1206.69亿元，同比增长45.16%，归母净利润14.82亿元，同比增长14.51% [2] - 公司主营业务收入中，服务器产品占比93.88%，存储类、交换类等产品占比6.03%，其他业务占比0.09% [1] - 公司成立于1998年10月28日，于2000年6月8日上市，主营业务为计算机软硬件及其他信息产品的开发、生产、销售及系统集成 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年1月9日，公司股东户数为28.00万户，较上期减少17.65%，人均流通股5238股，较上期增加21.43% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股3034.71万股，较上期减少1647.13万股 [3] - 多家指数ETF位列公司前十大流通股东，包括华泰柏瑞沪深300ETF（持股1752.53万股）、易方达沪深300ETF（持股1268.34万股）、华夏沪深300ETF（持股946.42万股）、易方达中证人工智能主题ETF（持股840.64万股）和嘉实沪深300ETF（持股815.73万股），持股数量均较上期有所减少 [3] 公司分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利14.89亿元，近三年累计派现6.46亿元 [3] 行业与概念归属 - 公司所属申万行业为计算机-计算机设备-其他计算机设备 [1] - 公司涉及的概念板块包括液冷概念、IDC概念（数据中心）、英伟达概念、无人驾驶、MSCI中国等 [1]

市场主要指数表现 - 1月15日A股主要指数低开，截至发稿，沪指跌0.12%，深证成指涨0.11%，创业板指跌0.52%，科创综指跌超1% [1] 光伏设备板块异动 - 光伏设备板块出现异动，拓日新能实现2连板，赛伍技术涨超6%，盘中一度触及涨停 [1] - 帝科股份、钧达股份、东方日升、双良节能等个股跟涨 [1] - 板块内多只个股涨幅显著：拓日新能涨10.02%至5.60元，赛伍技术涨6.15%至15.19元，奥特维涨4.75%至58.00元，*ST沐邦涨4.23%至8.88元，帝科股份涨4.19%至84.03元，钧达股份涨4.02%至85.66元 [2] - 其他光伏设备公司如聚和材料涨2.75%，高测股份涨2.65%，横店东磁涨2.50% [2] - 捷佳伟创涨2.06%至117.60元，航天机电涨2.02%至19.21元，金辰股份涨1.97%至37.71元，东方日升涨1.70%至17.96元 [3] 无人驾驶概念拉升 - 无人驾驶概念板块拉升，索菱股份、威帝股份涨停，万集科技、浙江世宝等冲高 [3] - 板块内多只个股涨幅居前：汉得科技涨12.45%至53.30元，索菱股份涨10.00%至7.70元，威帝股份涨10.00%至5.94元，万集科技涨8.46%至39.98元，浙江世宝涨6.77%至27.75元，亚太股份涨6.56%至17.71元 [4] - 豪恩汽电涨6.18%至171.06元，唐源电气涨5.42%至25.30元，大明电子涨4.71%至39.80元，雷尔伟涨4.22%至27.64元，路畅科技涨4.21%至32.44元 [5] - 科大讯飞涨4.17%至65.25元，科大国创涨4.14%至54.90元 [5] 贵金属板块走强 - 贵金属板块走强，四川黄金涨停，湖南黄金、西部黄金等跟涨 [5] - 板块内领涨个股：四川黄金涨10.00%至34.64元，湖南黄金涨8.57%至10.77元，招金矿业涨4.96%至15.03元，西部黄金涨4.46%至31.18元，赤峰黄金涨4.15%至33.66元 [6] - 其他贵金属公司如晓程科技涨3.94%，山东黄金涨3.45%，恒邦股份涨3.21%，中金黄金涨3.17%，紫金矿业涨3.08% [6] 商业航天概念调整 - 商业航天概念集体调整，金风科技、银河电子、海格通信、巨力索具等多只个股跌停 [7] - 广哈通信、星环科技、中科星图均跌超10% [7]

文章核心观点 - 行业看好AI应用的发展，并认为无人驾驶是当前最大的AI应用场景 [2] - 2026年是智能驾驶从“试点”转向“规模化落地”的关键年份，中美两国在智驾领域的政策竞争与开放正推动行业加速发展 [3][6] 中美政策动态与竞争 - 美国众议院能源与商务委员会于1月13日就放宽无人驾驶车辆部署举行听证会，讨论《SELF DRIVE Act of 2026》草案 [3] - 该法案旨在建立统一的联邦监管框架，以应对技术快速发展，减少人为因素导致的交通事故（占比94%），并强调维护美国在全球自动驾驶领域的领导地位，防范中国竞争 [12][13] - 中国上海在同日发布了关于智能驾驶的行动计划，两国政策竞争已逐渐白热化 [4][6] - 美国法案若顺利推进，可能被纳入2026年的地面交通再授权法案，并需经过国会两院及总统签署才能生效 [15] 上海行动计划关键要点 - 推动多样化应用场景：包括乘用车、商用车、装备车，其中Robovan（无人配送车）是被看好的重要场景 [9] - 加快构建高能级创新要素：具体措施包括搭建自动驾驶数字孪生训练场、完善自动驾驶数据监测平台、有序扩大自动驾驶开放区域 [10] - 智能驾驶升级的核心被认为是L4的升级和L3的普及，L3普及利好零部件公司，而L4升级则利好运营平台 [10] 美国SELF DRIVE法案核心内容 - 法案是2017年和2021年类似法案的更新版本，旨在平衡安全与创新 [12][15] - 安全案例要求：制造商必须为每个自动驾驶系统版本开发“安全案例”，美国交通部需在2027年9月前颁布最终规则 [15] - 自动驾驶系统性能标准：要求系统能在指定域内完成动态驾驶任务，检测弱势道路使用者，实现最小风险状态，并制定网络安全计划 [15] - 测试与部署：允许制造商在测试阶段进行有限商业运营，但受交通部监督，包括车辆数量和里程限制 [15] - 法案提议将自动驾驶车辆的豁免上限提高至每年90,000辆 [15] - 强调基于性能标准而非强制特定技术，为创新提供灵活性 [15] - 法案包含数据与透明度要求：建立国家自动驾驶安全数据存储库，要求报告严重碰撞事件和季度里程数据 [21] - 联邦法优先原则：联邦法预占州法，禁止州制定不同的制造法规，但保留州在运营和责任方面的权力 [21] - 网络安全与供应链：要求商务部长审查联网车辆供应链，并在法案生效后一年内报告 [21] 行业发展趋势与共识 - 中美两国的政策文件均强调Robotaxi和Robovan等多应用场景的推广，以及完善自动驾驶数据监测平台的重要性 [16] - 技术进步与政策滞后的矛盾是当前智能驾驶面临的主要问题，而政策正朝着越来越开放的方向发展 [3][6][12]