每经记者｜曾子建 每经编辑｜赵云 已结束的5月行情中，A股市场震荡上行。沪指月涨幅2.09%，深证成指上涨1.42%，科创50指数下跌3.50%。 指数表现差异明显，也意味着相关公募基金的业绩出现较大分化。截至5月末，公募基金业绩榜上，多只长期名列前茅的产品，业绩明显回落；又一批产品 后来居上，占据涨幅榜前列。 混合型基金涨幅榜： 北交所产品领涨，4月底的"冠军基"跌至10名开外 先看混合型基金涨幅榜的巨大变化。 和4月末的榜单相比，此前重仓布局机器人板块的鹏华碳中和、前海开源嘉鑫和永赢先进制造智选的业绩明显回撤，排名分别从此前的第1、第2、第4，滑落 至第13、第19和第20。 目前排名第1和第2的是中信建投北交所精选两年定开，以及华夏北交所创新中小企业精选两年定开，年内业绩分别为69.30%和67.38%。 | 证券代码 | 证券简称 | | 近1月回报 [单位] % 近3月回报 [单位] % | 近1年回报 [单位] % 今年以来 [单位] % | | 其余经 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 016303.OF | 中信建投北交所精选两年定 ...

北证50成份指数基金限购情况 - 工银北证50成份指数基金暂停大额申购 单日限购金额为5万元 一季度末规模5 17亿元 年内收益率31 3% [1] - 东财北证50指数发起式基金限购金额20万元 一季度末规模7 82亿元 年内收益率31 84% 5月多次调整限购额度 [1] - 中欧北证50成份指数发起式限购5万元 年内收益率29 96% 3月底规模7 50亿元 [1] - 易方达北证50成份指数基金单日限购3000元 鹏扬北证50成份指数基金限购5万元 [2] 北证50指数表现及成份股特征 - 北证50年内累计涨幅34 67% 5月上涨3 54% 持续领跑全市场 [2] - 北证50成份指数重仓股涵盖医疗 材料 信息科技 工业等领域 包括锦波生物 贝特瑞 并行科技等 [2] - 北交所定位服务创新型中小企业 注重"专精特新"企业 技术壁垒高 成长潜力大 [2][3] 北交所市场价值与资金影响 - 政策倾斜和注册制改革提升北交所流动性和关注度 为高成长企业提供融资平台 为投资者提供新入口 [3] - 北证50成份指数投资价值提升 成份股交易热度攀升 但流通市值有限易导致短期价格剧烈波动 [3] - 限购措施旨在防止资金过度炒作小盘股 维护市场稳定 保障长期健康发展 [3]

市场情绪与指数调整 - 近期市场情绪连续出现冰点状态 成交量维持在万亿出头水平 向下变盘概率较大 [1][2] - 今日炸板率高达40%以上 显示市场容错率极低 需采取防守策略 [2] - 前期热门股如宏强 天燕 苏州安财等出现补跌 中益达调整幅度达20% [1][2] 板块轮动与资金动向 - 固态电池概念呈现一日游特征 军工雷达细分早盘受关注但午后走弱 [1] - AI伴侣概念异动 昆仑万维实现20厘米涨停 显示题材切换速度过快 [1] - 北交所指数创新高后进入调整节点 锦波生物因短线热度过高导致崩盘 [1][2] 高位股博弈策略 - 当前高位股最大调整幅度未超30% 中意达累计下跌约20% [2] - 历史数据显示高位股回调30%左右时可博弈核心票反抽机会 [2] - 永安乐山王子与丽君成为当前抱团活口 穿越行情博弈存在较高赌性 [2] 操作建议 - 退潮期存在天地板极端波动 正中等个股走势易形成误导性机会 [2] - 建议控制仓位 试错需谨慎 必要时保持空仓等待明确信号 [2]

市场表现 - A股市场缩量震荡，题材板块快速轮动，北证50指数持续走强并创历史新高[1] - 北证50指数5月21日报收1479.81点，低开高走再创新高[2] - 北交所主题基金表现突出，华夏北交所创新中小企业精选两年定开年初至今收益率达80.79%，中信建投北交所精选两年A为73.12%，汇添富北交所创新精选两年定开A为63.29%[2] 基金业绩 - 生物医药主题基金表现优异，华安医药生物A年初至今净值增长率为45.91%，中邮大健康A为44.56%，鹏华医药科技A为41.99%[4] - 偏股混合型基金中，鹏华碳中和主题A年初至今收益率为61.72%，广发成长领航一年A为60.10%[4] - 灵活配置型基金中，前海开源嘉鑫A年初至今收益率为55.34%，同泰远见A为47.95%，中银医疗保健A为40.52%[8] 行业主题 - 生物医药、人工智能及北交所主题基金在年内净值排行中居前列[1] - 普通股票型基金前五名中有四只与生物医药主题相关[4] - 偏股混合型基金前十名中有四只为北交所主题基金[2] 基金限购 - 易方达北证50成分指数、东财北证50指数发起等多只基金近期公告限购方案[1] - 基金公司调整部分产品申赎政策，控制加仓节奏[3] 市场动态 - 并购重组新规落地后，微盘股表现活跃，ST股受资金关注[3] - 北交所个股量化交易程度较低，资金仍有博弈空间[2] - 板块轮动加快，市场缺乏主线投资机会[4] 基金表现分化 - 国联安科技动力年初至今净值增长率为-18.80%，建信中国制造2025A、永赢医药健康A业绩靠后[5] - 东兴数字经济A、德邦科技创新一年定开A等偏股混合型基金业绩欠佳[5] - 财通成长优选A、前海开源人工智能A等灵活配置型基金业绩相对靠后[5] 投资策略 - 生物医药、人工智能和北交所主题基金表现突出，与政策支持和技术变革相关[5] - 投资者需从行业底层逻辑、成长空间、竞争格局等维度评估长期价值[5] - 基金经理投研经验、投资能力及策略稳定性是选择基金的关键因素[11]

市场表现 - 展示北证50与沪深300对比数据，但未明确具体表现[2] - 2025.05.14北交所与A股各行业有不同算数平均涨跌幅[5] 成交与换手 - 截至2025.05.14展示北证成交额与换手率情况，成交金额最高达600亿元，换手率最高达16.0%[8] 个股数据 - 2025.05.14涨幅前十股票中，国航远洋涨30.00%，市值68.59亿元等[9] - 2025.05.13跌幅前十股票中，成电光信跌6.06%，市值27.46亿元等[10] 估值情况 - 截至2025.05.14展示北证与双创板块估值变化[12] - 截至2025.05.14展示北交所公司市盈率情况分行业数据[11] 风险提示 - 存在政策支持力度低于预期、科技创新性不足等风险[14]

兴证全球基金经理童兰认为，不管是红利资产还是成长类资产，本质上都是资产。"作为投资人，我关 注的是它的核心本质，也就是其在全生命周期当中创造现金流，折算到当前价值的合理水平。"童兰 说。 具体到红利资产的细分配置方向，睿郡资产执行董事杜昌勇认为，共识过于一致的资产市场表现已经很 充分，更应关注部分共识度较低、基本面又比较好的资产。"有些行业，比如说运营商行业是非常稳定 的小幅成长行业，过去市场表现很充分，市场的共识也很一致。这两年我们关注到的另一些公用事业行 业，比如电力行业，目前市场上分歧还是挺大的。未来这个板块的稳定性会显示出来，可以慢慢地看到 业绩的稳定性和成长性，又有很高的分红比例承诺。从这个角度来看，兼具分红和成长的属性。" 进入5月，一季度小有收获的公募基金开始为下半年行情做准备。在此背景下，机构对红利资产的关注 度显著提升。在机构人士看来，低估值、基本面稳健的红利资产依然是组合的压舱石，但在哪些红利资 产更具配置价值方面，则存在一定的分歧。 今年以来，公募主动权益类基金的业绩有所修复。Choice统计数据显示，截至4月30日，今年以来全市 场普通股票型基金和偏股混合型基金的平均回报皆为正，分别为 ...

北交所整体估值水平 - 北交所市盈率中位数为50.34倍 平均数为68.9倍 整体市场高估 但部分个股在动态增长角度仍具投资价值 [1] - 筛选标准为市盈率<35倍的公司 按业绩表现 对美贸易敞口 一季度表现分为三组 [1] 持续绩优股 - 10家公司连续三年扣非净利润正增长 一季度增长非基数效应所致 [2] - 同力股份估值11.2倍 2025年Q1扣非净利润增速60.66% 增长逻辑为新能源/无人驾驶产品占比提升及海外市场拓展 [2] - 万通液压受益行业变革 高毛利油气弹簧产品成为新增量 [2] - 开发科技 德源药业 路斯股份 捷众科技 开特股份营收净利润双位数增长 扣非增速更快 [2][3] - 开发科技90%营收来自海外（欧洲为主） 新兴市场布局中东/南美/东南亚 [2] - 德源药业专注糖尿病仿制药 正向创新药转型 [2] - 捷众科技因新客户合作推动2024Q4-2025Q1高速增长 [3] - 开特股份绑定比亚迪及北美客户 汽车传感器业务增长显著 [3] 对美业务敞口较大公司 - 二季度业绩受美国关税政策不确定性影响 一季度增长或因客户提前备货 [4] - 利通科技估值18.98倍 酸化压裂管主销美国 海洋/核电/数据中心用管为潜在增长点 [4][5] - 建邦科技 邦德股份 三祥科技对美汽配零部件销售占比高 [4][5] - 三祥科技扣非净利润增388.56%因去年诉讼费用基数低 [5] - 中裕科技沙特工厂布局优于利通科技 [4] 去年低基数及其他类公司 - 青矩技术估值最低 在手订单28.58亿元 房地产业务占比<10% [6] - 康农种业一季度下滑因春节备货前置 康农玉8009品种在黄淮海地区拓展值得期待 [7] - 恒立钻具扣非净利润增长源自信用减值转回 不可持续 [7] - 华洋赛车外销受俄欧市场主导 美国增量存贸易摩擦风险 [7] - 瑞华技术催化剂项目2024年上半年投产 将形成新利润点 [7] - 远航精密股权激励目标2025年净利润增18% 募投项目释放新增产能 [7]

市场表现 - 北证50与沪深300展示涨跌幅对比数据，但未明确具体涨跌幅数值[2] - 2025.05.08北交所与A股各行业有算数平均涨跌幅数据，但未明确各行业具体数值[5] 成交额与换手率 - 截至2025.05.08展示北证成交金额（合计最高达600亿元）与换手率（算数平均最高达16.0%）情况[8] 涨幅前十股票 - 2025.05.08涨幅前十股票中七幸精工涨29.99%，市值19.06亿元等[9] 跌幅前十股票 - 2025.05.08跌幅前十股票中秋乐种业跌7.57%，市值32.48亿元等[10] 估值情况 - 截至2025.05.08展示北证与双创板块估值变化情况[12] - 截至2025.05.08展示北交所公司市盈率情况-分行业[11] 风险提示 - 存在政策支持力度低于预期、科技创新性不足、市场竞争加剧、市场波动风险[14]

根据提供的文档内容，未发现涉及量化模型或量化因子的具体构建、测试及评价相关内容。文档主要呈现以下信息： 1. **市场数据展示** - 北证50与沪深300指数涨跌幅对比图表[2] - 北交所与A股算数平均涨跌幅走势图[5] - 北交所成交金额与换手率数据[7] - 行业涨跌幅排名及个股财务数据（如市盈率、市值等）[9][10][13] 2. **估值分析** - 北证与双创板块（科创板、创业板）的市盈率对比[12] - 分行业市盈率与市净率分布[13] 3. **其他信息** - 免责声明、分析师承诺等非核心内容[14][15][16][17][18][19][20] **结论**：当前文档为市场数据统计与描述性分析报告，未包含量化模型或因子构建的实质性内容，因此无法按任务要求总结相关模型或因子细节。

根据提供的文档内容，未发现涉及量化模型或量化因子的具体构建、测试结果或评价等相关信息。文档主要包含以下内容： 1. 北证50与沪深300的涨跌幅对比数据[2] 2. 北证与A股各行业当日涨跌幅对比图表[5] 3. 北证成交额与换手率情况图表[7][8] 4. 北交所涨幅前十和跌幅前十股票的市场数据表格[9][10] 5. 北交所公司市盈率分行业情况图表[12][13] 6. 北证与双创板块估值变化图表[15] 7. 风险提示、免责声明、分析师承诺等合规性内容[16][19][20][21] 文档内容主要为市场数据展示和合规声明，未包含任何量化模型或因子相关内容，因此无法按照要求进行总结。