报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周（2026 年 01 月 05 日至 2026 年 01 月 09 日）股票型 ETF 周度收益率中位数为 4.31%，宽基 ETF 中科创板 ETF 收益最高，板块 ETF 中科技 ETF 收益最高，热点主题中军工 ETF 收益最高 [1][12][16] - 上周股票型 ETF 净赎回 8.03 亿元，宽基 ETF 中中证 500ETF 净申购最多，板块 ETF 中周期 ETF 净申购最多，主题 ETF 中医药 ETF 净申购最多 [2][28][33] - 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币 ETF 总规模排名前三 [52] - 本周将有鹏华国证消费电子主题 ETF、银华标普港股通低波红利 ETF 等 9 只 ETF 发行 [55] 根据相关目录分别进行总结 ETF 业绩表现 - 上周股票型 ETF 周度收益率中位数为 4.31%，科创板、中证 500、中证 1000、A500、创业板类、上证 50、沪深 300ETF 的涨跌幅中位数分别为 10.15%、7.89%、7.05%、4.22%、3.87%、3.38%、2.78% [12] - 商品型、跨境型、货币型、债券型 ETF 的涨跌幅中位数分别为 2.92%、2.55%、0.02%、 - 0.01% [12] - 分板块来看，科技、消费、周期、大金融板块 ETF 的涨跌幅中位数分别为 7.28%、4.95%、4.15%、1.82% [16] - 按热点主题分类，军工、芯片、AIETF 的涨跌幅中位数分别为 13.50%、11.17%、8.51%，银行、红利、证券 ETF 的涨跌幅中位数分别为 - 1.88%、1.62%、1.91% [16] ETF 规模变动及净申赎 - 截至上周五，股票型、跨境型、债券型 ETF 的规模分别为 39811 亿元、10107 亿元、7646 亿元，商品型、货币型 ETF 的规模相对较小，分别为 2647 亿元、1621 亿元 [20] - 宽基 ETF 方面，沪深 300、A500ETF 的规模较大，分别为 12208 亿元、2996 亿元，科创板、中证 500、中证 1000、上证 50、创业板类 ETF 的规模相对较小 [20] - 分板块来看，截至上周五科技板块 ETF 规模为 4709 亿元，周期板块 ETF 规模次之，为 2483 亿元，大金融、消费 ETF 的规模相对较小 [26] - 按热门主题来看，截至上周五芯片、证券、医药 ETF 的规模最高，分别为 1617 亿元、1431 亿元、1088 亿元 [26] - 上周股票型 ETF 净赎回 8.03 亿元，总体规模增加 1801.14 亿元；货币型 ETF 净赎回 105.39 亿元，总体规模减少 105.25 亿元 [28] - 在宽基 ETF 中，中证 500ETF 净申购最多，为 36.48 亿元，其规模增加 189.96 亿元；A500ETF 净赎回最多，为 130.87 亿元，其规模减少 5.95 亿元 [28] - 按板块来看，上周周期 ETF 净申购最多，为 135.24 亿元，其规模增加 296.69 亿元；科技 ETF 净赎回最多，为 7.63 亿元，其规模增加 352.92 亿元 [31] - 按热点主题来看，上周医药 ETF 净申购最多，为 8.92 亿元，其规模增加 89.39 亿元；AIETF 净赎回最多，为 53.89 亿元，其规模减少 0.92 亿元 [31] ETF 基准指数估值情况 - 在宽基 ETF 中，创业板类、上证 50ETF 的估值分位数相对较低；按板块来看，大金融、消费 ETF 的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒、新能车 ETF 的估值分位数相对较低 [3][43] - 与前周相比，中证 1000、科创板、消费、医药 ETF 的估值分位数明显提升 [3][36][38] ETF 融资融券情况 - 上周一至周四股票型 ETF 融资余额由前周的 469.67 亿元上升至 486.97 亿元，融券余量由前周的 23.94 亿份上升至 24.20 亿份 [4] - 在日均融资买入额、融券卖出量最高的前 10 只 ETF 中，证券 ETF 和科创板 ETF 的日均融资买入额较高，沪深 300ETF 和中证 1000ETF 的日均融券卖出量较高 [4][48][50] ETF 管理人 - 截至上周五，华夏基金上市非货币 ETF 总规模排名第一，易方达基金排名第二，华泰柏瑞基金排名第三 [52] - 上周新成立 2 只 ETF，为广发国证工业软件主题 ETF、工银创业板新能源 ETF [55] - 本周将有鹏华国证消费电子主题 ETF、银华标普港股通低波红利 ETF 等 9 只 ETF 发行 [55]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 上周股票型ETF周度收益率中位数为4.31%，宽基ETF中科创板ETF收益最高，板块ETF中科技ETF收益最高，热点主题中军工ETF收益最高 [1][58] - 上周股票型ETF净赎回8.03亿元，宽基ETF中中证500ETF净申购最多，板块ETF中周期ETF净申购最多，主题ETF中医药ETF净申购最多 [2][28][58] - 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三 [5][58] - 本周将有鹏华国证消费电子主题ETF等9只ETF发行 [5][58] 根据相关目录分别进行总结 ETF业绩表现 - 上周股票型ETF周度收益率中位数为4.31%，科创板、中证500、中证1000、A500、创业板类、上证50、沪深300ETF的涨跌幅中位数分别为10.15%、7.89%、7.05%、4.22%、3.87%、3.38%、2.78%；商品型、跨境型、货币型、债券型ETF的涨跌幅中位数分别为2.92%、2.55%、0.02%、 - 0.01% [1][12] - 分板块来看，上周股票型ETF中科技、消费、周期、大金融板块ETF的涨跌幅中位数分别为7.28%、4.95%、4.15%、1.82% [16] - 按热点主题进行分类，股票型ETF中军工、芯片、AI ETF的涨跌幅中位数分别为13.50%、11.17%、8.51%，表现相对强势，银行、红利、证券ETF的涨跌幅中位数分别为 - 1.88%、1.62%、1.91%，表现相对弱势 [16] ETF规模变动及净申赎 - 截至上周五，股票型、跨境型、债券型ETF的规模分别为39811亿元、10107亿元、7646亿元，商品型、货币型ETF的规模相对较小，分别为2647亿元、1621亿元 [20] - 宽基ETF方面沪深300、A500ETF的规模较大，分别为12208亿元、2996亿元，科创板、中证500、中证1000、上证50、创业板类ETF的规模相对较小，分别为2325亿元、2100亿元、1951亿元、1899亿元、1802亿元 [20] - 分板块来看，截至上周五科技板块ETF规模为4709亿元，周期板块ETF规模次之，为2483亿元，大金融、消费ETF的规模相对较小，分别为2010亿元、1919亿元 [26] - 按热门主题来看，截至上周五芯片、证券、医药ETF的规模最高，分别为1617亿元、1431亿元、1088亿元 [26] - 上周股票型ETF净赎回8.03亿元，总体规模增加1801.14亿元；货币型ETF净赎回105.39亿元，总体规模减少105.25亿元 [28] - 在宽基ETF中，中证500ETF净申购最多，为36.48亿元，其规模增加189.96亿元；A500ETF净赎回最多，为130.87亿元，其规模减少5.95亿元 [28] - 按板块来看，上周周期ETF净申购最多，为135.24亿元，其规模增加296.69亿元；科技ETF净赎回最多，为7.63亿元，其规模增加352.92亿元 [31] - 按热点主题来看，上周医药ETF净申购最多，为8.92亿元，其规模增加89.39亿元；AI ETF净赎回最多，为53.89亿元，其规模减少0.92亿元 [31] ETF基准指数估值情况 - 在宽基ETF中，创业板类、上证50ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，大金融、消费ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒、新能车ETF的估值分位数相对较低 [3][43] - 与前周相比，中证1000、科创板、消费、医药ETF的估值分位数明显提升 [3][36][42] ETF融资融券情况 - 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的469.67亿元上升至486.97亿元，融券余量由前周的23.94亿份上升至24.20亿份 [4] - 在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高，沪深300ETF和中证1000ETF的日均融券卖出量较高 [4][51] ETF管理人 - 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三 [5][52] - 上周新成立2只ETF，为广发国证工业软件主题ETF、工银创业板新能源ETF [55] - 本周将有鹏华国证消费电子主题ETF等9只ETF发行 [5][55][58]

政策核心 - 工业和信息化部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，旨在推动工业互联网与人工智能融合赋能水平提升 [1] 发展目标 - 到2028年，满足人工智能工业应用需求的新型工业网络规模持续扩大，在原材料、装备制造、消费品、电子信息等重点行业加快部署应用 [1] - 到2028年，推动不少于5万家企业实施新型工业网络改造升级 [1] - 到2028年，工业数据体系不断完善，在20个重点行业打造一批高质量数据集 [1] 具体行动部署 - 部署实施4项行动，以在更广范围、更深程度、更高水平上释放融合赋能效应 [1] - **基础底座升级行动**：支持工业企业推动工业网络控网算一体化演进和能力升级，推进重点行业开展新型工业网络改造 [1] - **数据模型互通行动**：加强工业数据汇聚共享，建立全国工业数据目录，推动多源异构工业数据联通共享 [1] - **应用模式焕新行动**：鼓励工业企业加快平台化设计、智能化生产、个性化定制等应用模式变革 [1] - **产业生态融通行动**：鼓励工业互联网企业、人工智能企业等加快打造一批具备智能系统集成能力的解决方案 [1]

核心观点 - 卡奥斯COSMOPlat工业互联网平台在工信部2025年“双跨”平台动态评价中蝉联第一，获最高“A级”评价，已连续七年位居榜首，其技术创新、赋能成果及行业影响力获权威认可 [1] 评价结果与行业地位 - 在工信部2025年跨行业跨领域工业互联网平台动态评价中，卡奥斯物联科技股份有限公司的“卡奥斯 COSMOPlat 工业互联网平台”位列第一，等级为A [4] - 徐工汉云、浪潮云洲、东方国信、航天云网等公司的平台同样获得A级评价 [4] - “双跨”平台是我国工业互联网领域的标杆力量，是推动数字经济与实体经济深度融合的核心引擎 [6] - 卡奥斯COSMOPlat是中国工业互联网平台最高发展水平的代表 [8] 技术创新与核心能力 - 公司基于大规模个性化定制的模式创新，持续推动AI+工业互联网科技创新与赋能实践 [6] - 公司牵头建设行业唯一的大规模个性化定制全国重点实验室，并获批承建工业大脑—国家新一代人工智能开放创新平台及国家级工业操作系统项目 [6] - 公司以“天智工业大模型”为核心打造新型“工业大脑”，该模型是国内首个基于工业互联网的垂域大模型 [6] - 天智工业大模型融合海量数据、超200个专家算法和110+智能体开发工具，通过“一行业、一模型”的模式，在石油化工、能碳、家电等领域打造多个行业垂域大模型 [6] - 科技创新成果入选工信部工业互联网试点示范、十四五轻工业先进科技创新成果、中国智能制造十大科技进展等 [6] 行业赋能与应用落地 - 人工智能技术已深入嵌入研发设计、生产制造、运营管理等核心环节，落地9大行业的40多个场景 [6] - 在石化行业，开发出示功图智能助手、醛分离塔工艺优化智能体等38个智能体，助力企业人工、能源成本下降10% [7] - 在家电行业，打造注塑工艺智能体、设备维修智能体等，落地多个灯塔工厂 [7] - 在绿色发展方面，“卡奥斯天智·能碳大模型”是首个源自可持续灯塔工厂实践的能碳大模型，通过构建能源微网复合调度、空压机联控调度等专家模型赋能可持续发展 [7] - 在区域数字化方面，平台打造产业云脑，并形成“工小赋”智能体、产业分析智能体等，助力城市数字经济发展 [7] - 通过“与大企业共建、与中小企业共享”的生态赋能模式，已赋能家电、汽车、化工、机械装备等多个行业 [7] - 平台参与打造16座全球灯塔工厂，品牌价值达1163.35亿元 [7] 生态模式与区域发展 - 平台首创工业互联网城市赋能“1+N+X”模式，已在山东青岛、山东济南、江西景德镇、浙江永康、四川德阳等城市落地 [7] - 在山东博兴，平台携手政府共建全国首个商厨行业数字化服务平台，为企业提供全流程数字化管理支持，为政府打造产业招商、企业培育、产业监测等数字化服务 [7] 标准制定与国际影响 - 平台深度参与ISO、IEC、IEEE、UL等国际标准组织工作，已累积主导、参与制定国际标准17项，102项国家、行业标准，数量位居行业首位 [8] - 由平台主导的ISO大规模个性化定制国际标准首次在国际标准中对智能交互引擎给出了明确定义，将为全球数智化模式、方案和实践升级提供指导 [8] 未来展望与行业角色 - “双跨”平台承担着技术开拓者、资源整合者和实践探索者的战略重量 [8] - 公司未来将坚持聚焦场景、深耕行业，以生态协同打通技术转化堵点卡点，推动制造企业从技术应用转向模式创新，助力经济高质量、可持续发展 [8]

政策核心与目标 - 工业和信息化部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，旨在强化工业智能算力供给，推动工业互联网与算力中心融合，并在生产设备、传感器、无人运输车辆等部署轻量化算力模块以提升数据实时处理能力 [2] - 《方案》明确到2028年，要实现工业互联网与人工智能在更广范围、更深程度、更高水平的融合，旨在通过具体行动解决制造业数字化转型痛点，为包括汽车业在内的产业带来发展机遇 [3] 对汽车制造业的具体赋能 - 在质量控制方面，通过构建工业数据共享体系，整合生产全流程数据，利用人工智能算法建立质量预测模型，实现从传统事后检测到事前预防的转变，大幅提升汽车产品质量 [4] - 在生产效率方面，新型工业网络改造能实现设备间高速稳定通信，结合人工智能智能调度算法，优化生产流程，减少设备闲置与等待时间，提高生产线整体运行效率并降低生产成本 [4] - 在创新应用领域，培育智能化解决方案供应商将推动自动驾驶辅助系统开发与智能座舱设计突破，基于融合技术的虚拟仿真可在研发阶段进行大量虚拟测试，缩短研发周期并降低研发成本 [4] 智能化与供应链变革 - 智能座舱正经历由AI大模型驱动的深刻变革，高度智能化、个性化的座舱能更好吸引消费者，满足其对科技感和舒适感的追求 [5] - 自动驾驶技术的发展依赖工业互联网与人工智能融合，工业互联网强大的连接能力实现了车辆、道路设施及云端的海量数据实时采集与传输，为自动驾驶系统提供丰富信息源 [5] - 工业互联网通过构建统一信息平台，打破传统供应链的数据孤岛，实现跨企业的数据互通与业务互联，使供应链各环节能实时共享关键数据，从而实现协同设计、生产与物流 [6] 产业生态构建与全球竞争 - 《方案》为汽车业大中小企业协同升级提供政策支持，未来行业将围绕工业互联网平台构建开放、协同、共赢的产业生态，整车企业将发挥引领作用，带动产业链上下游共同发展 [7] - 工业互联网平台将成为连接设备商、软件商、服务商等各方的核心枢纽，整合资源、打破信息壁垒，促进技术创新与应用普及，并提供一站式服务帮助企业降低成本、提升竞争力 [8] - 凭借在工业互联网平台建设、AI算法研发、数据资源积累等方面的优势，结合《方案》推动企业网络改造与高质量数据集建设等任务，我国汽车业有望在全球智能化竞争中实现“换道超车” [8][9]

政策方案核心目标 - 工业和信息化部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》[1] - 方案提出到2028年，工业互联网与人工智能融合赋能水平显著提升[1] - 目标推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级[1] 行业具体发展举措 - 计划在20个重点行业打造一批高质量数据集[1] - 将培育一批智能化解决方案供应商[1]

政策目标与量化指标 - 工业和信息化部提出到2028年显著提升工业互联网与人工智能融合赋能水平 [1][2] - 目标推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级 [1][2] - 计划在20个重点行业打造一批高质量数据集 [1][2] 产业发展与生态培育 - 政策旨在培育一批智能化解决方案供应商 [1][2] - 行动方案聚焦于工业互联网与人工智能两大技术的融合应用 [1][2]

市场表现 - 1月8日上证指数盘中翻红，AI板块涨跌互现，云计算50ETF（516630）大幅上涨1.89%，盘中涨幅一度超2% [1] - 同日，创业板人工智能ETF华夏（159381）下跌0.26%，5G通信ETF（515050）回调0.81% [1] - 前期热门个股如长芯博创、中际旭创、中瓷电子等领跌 [1] 政策动态 - 1月7日，工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，旨在强化工业智能算力供给 [1] - 政策鼓励加快工业互联网与通算中心、智算中心、超算中心融合应用，并鼓励公共算力服务商向工业企业提供服务 [1] - 政策推动加快构建全国一体化算力网络，推广智算云服务试点在工业领域应用，并强化工业大模型在算力跨区域高效调用及“云边端”算力精准匹配等方面的普及应用 [1] 行业趋势与机构观点 - 广发证券表示，到2026年，国产AI芯片产品在国内科技公司AI算力采购计划中的比例有望大幅提升 [1] - 国产算力厂商正加快布局超节点等AI算力集群产品，服务器整机厂商在2025年均推出了超节点产品 [1] - 相较于传统服务器，超节点中交换设备和软件占比更高，其放量有望提升国产整机厂商的盈利能力 [1] 相关ETF产品信息 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司，其光模块CPO权重占比超57%，同时覆盖国产软件与AI应用企业 [2] - 该ETF前三大权重股为中际旭创（15.64%）、新易盛（15.57%）、天孚通信（6.85%），场内综合费率仅0.20% [2] - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模近80亿元，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链，其前五大持仓股包括中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851），该指数的AI算力含量较高，覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念，该ETF为跟踪该指数合计费率最低的产品 [2]

政策与标准发布 - 国家能源局集中出台一批重点行业标准，涉及分布式电源接入评估、规范能源项目建设和安全生产、促进新技术新业态发展及支撑节能降碳管理 [2] - 《能源行业公共信用信息管理办法》将于2026年5月1日起施行，将建立统一平台进行信息归集共享，并与全国信用信息共享平台互通 [2] - 《可再生能源绿色电力证书管理实施细则（试行）》发布，规定每1000千瓦时可再生能源电量核发1个绿证，不足部分电量可结转至次月 [2] 国内能源与工业发展 - 工信部印发方案，提出实施工业互联网与重点产业链“链网协同”工程，将在钢铁、航空、船舶、电力、石化化工等十余个重点行业推广融合应用指南 [3] - 我国水深最深海上风电项目——华能山东半岛北海上风电项目并网发电，在深远海领域实现新突破，项目创新应用最高达83.9米的四桩导管架基础结构 [3] - 中国空间站开展锂离子电池在轨实验，旨在直接观测微重力环境对电池内部关键过程的影响机理，以提升航天器能源系统效能 [3] - 山东大学研究团队创新将绿氢引入水泥生产中的石灰石分解环节，构建低碳水泥生产系统，模拟分析显示此举显著降低能耗和碳排放 [3] - 湖南汨罗抽水蓄能电站建设取得新进展，下水库竖井式溢洪洞贯通，成功形成下库区大坝截流通道 [4] 国际能源动态 - 美国前总统特朗普宣布，委内瑞拉临时政府将向美国移交3000万至5000万桶石油，将按市场价格出售 [5] - 德国柏林市长称针对供电系统的纵火破坏是“恐怖主义”行为，一个自称“火山组织”的团体宣称制造了此事，旨在打击化石能源产业，事件导致约2.5万户家庭和1100余家企业断电 [6] - 哥伦比亚总统指责美方觊觎该国煤炭资源，称因其拒绝向美国提供石油和煤炭而受到威胁言论 [6] 企业运营数据 - 中国核电公告，截至2025年12月31日，公司控股核电在运机组26台，装机容量2500万千瓦，在建及核准待建机组19台，装机容量2185.9万千瓦 [7] - 中国核电2025年全年累计商运发电量2444.3亿千瓦时，同比增长12.98%，上网电量2307.47亿千瓦时，同比增长13.15% [7]

日本低轨卫星通信系统 - 日本政府正着手打造本土版“星链”系统，旨在从安全保障角度出发，利用低轨道卫星星座实现国内自主控制的通信服务 [1] - 该系统指在距离地表200公里至2000公里的轨道上运行、由数十至数千颗小型卫星协同工作的通信网络，能够支持手机等设备的语音通话和数据通信 [1] 中国政策与产业战略方向 - 国务院国资委主任强调，中央企业要在“十五五”开局之年大力发展战略性新兴产业与未来产业，开辟增长的“第二曲线”，并持续加强科技创新，加大研发投入 [2] - 山东省近期正在编制航空航天产业提质升级政策文件，前期已牵头起草《山东省航空航天产业发展规划》，聚力打造全国航空航天产业新高地 [3] - “十四五”期间，山东省通过超长期特别国债等方式支持航空航天超60亿元，带动社会投资超1000亿元 [3] - 国家邮政局表示2026年将出台加快推广应用无人配送技术政策文件，深化无人车、无人机等在行业试点应用，并推广智能分拣、智能云仓等自动化设施设备 [6] 工业互联网与人工智能融合 - 工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，提出强化工业智能算力供给，鼓励公共算力服务商向工业企业提供服务，并引导工业企业加快边缘一体机、智能网关等设备部署 [4] - 方案目标到2028年，推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级，并在20个重点行业打造一批高质量数据集 [5] - 方案鼓励人工智能企业、工业互联网企业、工控企业联合推进工业传感器、工业终端、工业控制系统等智能化升级，逐步深化人形机器人应用 [8] - 方案提出加快培育一批工业数据、工业模型等领域的专业化服务商，并支持工业互联网解决方案供应商向智能化解决方案供应商转变 [7] 资本市场展望 - 高盛发布2026中国股票展望报告，建议今年超配A股和H股，预计MSCI中国指数和沪深300指数今年分别上涨20%和12% [9] - 报告认为主要上涨动力包括上市公司每股收益仍能保持两位数增长，估值适中以及全球投资者对中国股票的持仓普遍较低 [9] 航空航天科技进展 - 中国空间站巡天空间望远镜科学仿真研究系列成果在国际学术期刊发布，该望远镜是我国载人航天工程建设的下一代旗舰级空间天文观测设施 [10] - 我国科学家针对望远镜的主光机和各个观测终端，构建了一套端到端观测仿真套件，科学数据仿真是其数据处理系统最重要的任务之一 [10]