2026年格隆汇十大核心ETF榜单 - 榜单由格隆汇数千万会员参与投票，经统计数十万有效票后推出，全年不做调整，采用等权重组合[3] - 十大核心ETF覆盖创业板50、恒生科技、科创芯片、机器人、航空航天、储能电池、有色金属、化工、旅游及券商等多个主题[3] - 具体产品包括：创业板50ETF(159949，规模300.67亿元)、恒生科技ETF易方达(513010，规模268.96亿元)、科创芯片ETF(588200，规模396.09亿元)、机器人ETF(562500，规模263.75亿元)、航空航天ETF(159227，规模21.55亿元)、储能电池ETF(159566，规模39.23亿元)、有色金属ETF(512400，规模205.01亿元)、化工ETF(159870，规模169.79亿元)、旅游ETF(159766，规模53.07亿元)、券商ETF(512000，规模400.03亿元)[3] 推出ETF组合的背景与理念 - 借鉴巴菲特观点，指数基金（ETF）是适合业余投资者的工具，因其透明度高、成本低廉、交易灵活、品种丰富，且指数长期存在[4] - 该组合是继格隆汇十大核心资产后推出的又一王牌产品，旨在汇聚全球投资者智慧，寻找代表中国未来的核心资产[5][11] - 自2018年起，格隆汇已连续7年组织“全球视野 下注中国”核心资产投票活动，依靠群体智慧为投资决策提供参考[10][11] 2025年资本市场环境回顾 - 2025年中国资本市场叙事被彻底改写，DeepSeek事件引发估值重估，关税“黑天鹅”突袭，汇金以“类平准基金”姿态出手干预[6] - A股市场表现强劲：一举突破4000点关口，总市值首次站上100万亿元，全年成交额突破420万亿元，创下纪录，其中150个交易日成交额超万亿元，并出现单日3万亿元的天量成交[7] - 全球货币秩序深度重构：去美元化暗流涌动，美联储转向降息，地缘政治紧张，全球央行加速购金，推动金银价格飙升[7] - ETF市场迎来爆发：规模接连突破4万亿、5万亿、6万亿元关口，标志着投资方式、资金结构与金融生态的深刻变革[8] - 长线资金入市渐成共识，制度基础持续夯实，2025年被视为中国资产新篇章的序章[8] 历史业绩表现 - 格隆汇2025年“全球视野，下注中国”十大核心ETF组合过去一年收益率为27.86%，同期沪深300指数上涨17.66%，组合跑赢基准10.20个百分点[9]

A股市场分红与融资趋势分析 - 近年A股分红总额持续提升并创历史新高 截至2025年12月中旬 A股分红总额达到2.56万亿 超过2024年全年 为连续第5年分红金额提升[6] - 上市公司分红比例有所提高 从以前将盈利的30%-40%用于分红 提升至近年40%-50%的水平[6] 融资市场特征与周期关系 - 市场融资行为具有周期性 牛市时募资金额大幅提升 因股票估值高 上市公司创始团队能以较好价格出售股份募集更多资金[7] - 熊市时募资规模较少 因上市公司不愿在股份低估时贱卖[7] - A股曾经历大量发行新股阶段 上市公司数量迅速超过5000家 当时融资规模超过分红规模[7] 2024年A股市场特征 - 2024年A股市场表现为标准的分红市 分红总规模远超融资总规模[9] - 2024年A股分红总额达到2.4万亿[9] - 2024年处于熊市底部 新股IPO融资仅673亿 加上增发融资等 融资总额约2880亿[8] 2025年A股市场动态 - 2025年市场大幅上涨 随着市场上涨 IPO及增发融资逐渐恢复 其中科技类公司募集资金较多[10] - 截至2025年8月 募资额约8300亿 比2024年增长3倍多 预计全年募资规模在1万多亿[10] - 截至2025年12月中旬 分红总额为2.56万亿 全年募资规模预计相当于分红总规模的一半多[10] - 2025年A股仍然是标准的分红市[11] A股市场的长期导向 - A股市场正从融资市场逐渐向分红市场转变 这是一个较好的长期导向[11]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 个人养老金基金“Y 份额”具成本与税盾优势，能引导“短钱”变“长钱”，为资本市场提供稳定资金 [3][11] - 沪深 300 指数股息回报稳健、估值合理、盈利预期乐观，有中长期配置价值 [3] - 国泰沪深 300 指数基金长期跑赢指数，跟踪误差控制优，资产配置合理，是优秀的被动指数基金 [33][40][46] 根据相关目录分别进行总结 个人养老金基金“Y 份额”简介 - “Y 份额”是公募基金为配合个人养老金制度设的基金份额，与 A、C 份额投资策略等相同，但仅面向个人养老金账户销售且费率更低 [6] - “Y 份额”政策背景：在人口老龄化与财政承压背景下，其是公募基金对接国家养老战略的标准化接口，有成本与税盾优势，能降低居民养老投资门槛 [3][7] - “Y 份额”市场意义：对个人投资者，封闭运作可锁定长期流动性换高权益波动溢价，按年定投与权益资产波动特性匹配；对市场生态，其资金是稀缺耐心资本，有助于改善 A 股投资者结构 [11][12] 沪深 300 指数介绍 - 沪深 300 指数由沪深市场 300 只规模大、流动性好的证券组成，前十大成分股多为细分领域龙头，银行和电子等行业占比高，市值主要集中在 500 - 2000 亿间 [16] - 股息率分析：沪深 300 股息率大多在 2.0 - 3.5%之间，高于中证 500 和 1000，低于上证 50，股息回报相对稳健，适合偏好稳定现金流的投资者 [3][22] - 估值水平：2021 年以来估值下降，当前处于中间区域，有一定安全边际和中长期吸引力 [25] - 盈利水平：净利润从 2020 年约 3.8 万亿增长至 2027E 预计的约 5.9 万亿，累计增长超 55%，盈利质量和估值匹配度良好，有中长期配置价值 [3][29] 国泰沪深 300 指数证券投资基金分析 - 国泰沪深 300 指数基金（A 份额代码：020011.OF，Y 份额代码：022936.OF）是国泰基金旗下基金，现任基金经理为吴中昊，采用完全复制策略 [31] - 国泰沪深 300 长期跑赢沪深 300 指数：自 2020 年以来累计净值增长至 1.38 倍左右，高于沪深 300 指数的约 1.12 倍，每年均实现优于指数的回报，具备“高收益 + 低波动 + 强防御”特征 [33] - 国泰沪深 300 跟踪误差控制优越：2020 年以来日跟踪偏离度平均值为 0.05%，最大值为 1.28%，年化跟踪误差保持在 2%以内，近三年在 1%以内，连续五年取得正向超额收益 [40][41] - 国泰沪深 300 的资产配置：从主动探索回归完全被动复制，股票市值占净值比例稳定在 94% - 95%之间，高于基准要求，行业权重偏离度控制好 [46][49] - 现任基金经理简介：吴中昊有 3.88 年投资经理年限，现任管理基金数 18 只，在管基金总规模 253.91 亿元 [52]

投资者年度收益表现综述 - 投资者年度收益表现呈现高度分化，部分投资者实现显著盈利，而部分投资者收益归零或出现亏损 [1][8] - 盈利投资者中，最高收益率达到100%，对应盈利金额超过600万 [8] - 部分投资者收益率在40%以上，对应盈利金额超过400万 [6] - 另有投资者报告盈利25%，对应金额5万多 [11] - 部分投资者在前期盈利后因策略调整出现大幅回撤，例如前期盈利20%后，近三个多月大亏导致年度可能亏损-5%到-10% [8] - 有投资者从最高盈利31万（初始本金100万）回撤至仅盈利8万 [7] 不同投资策略的收益表现 - 投资于“老登”和红利类股票的投资者，其年度收益表现不佳，有投资者经历一年后市值终归原点 [1] - 投资于高股息、低负债股票的投资者声称有较高盈利把握，有投资者在踩中个股“地雷”（如万科）的情况下仍实现10%以上的盈利 [2] - 集中投资于特定板块或个股可能导致严重亏损，例如重仓恒生科技导致股票收益亏完 [9]，或持有持续下跌的美团和百度 [12] - 投资于创业板ETF的投资者在当年可能获得显著收益，有提及“有一倍的涨幅” [4] - 投资于黄金和有色等商品领域的投资者获得了盈利，而股票投资未能盈利 [9] 市场环境与投资者行为观察 - 有观点认为当年市场是“近几年最好的一年”，并定性为“牛市” [3] - 投资者在牛市中可能因策略不同而跑输大盘，例如持有高息股（仓位68%）的投资者在12月18日盈利仅为7.5% [13] - 部分投资者在经历市场回调后收益出现缩水，例如收益从最高50万回调至33万（当前市场总资金190万包含收益） [5] - 有建议提出，对于当年未盈利的投资者，可考虑在大盘指数下跌一段时间后，分批买入覆盖大、中、小盘股的北交所指数ETF，并与自主投资业绩进行对比 [5]

市场近期调整原因分析 - 上证指数从11月突破4000点后回撤至3800点附近，并接近20日均线[1][2] - 调整主要源于多重误会叠加的情绪宣泄，而非基本面恶化[4] - 日本央行可能加息至0.75%的消息引发全球避险情绪，导致部分套息资金流动，但北向资金成交占比已不足一成，外资影响被夸大[4] - 前11个月表现强势的微盘股指数在12月不到半月内回撤超过6%，ST板块大幅下跌，主要受年末基金经理结账、游资换仓、盈利盘了结等因素影响[5] - 政策预期存在短期落差，但前三季度GDP已突破百万亿，全国快递量提前追平去年全年，11月制造业PMI重回荣枯线上，社融数据创出年内次高，基本面依然稳固[6] 市场结构与资金流向 - 市场调整呈现结构性分化，上证50、沪深300等大盘指数同期跌幅仅略高于1%，红利指数甚至创出新高，核心资产表现稳定[5] - 近一周股票类ETF整体大幅流入近200亿元，但资金主要流向宽基ETF，行业类ETF则出现小幅流出[8] - 在资金流入的ETF中，中证A500相关产品是主要吸金方向，近一周流入前三位均为A500指数基金[9] - 截至12月17日，挂钩中证A500的ETF产品合计规模已达2867.37亿元，其中华泰柏瑞中证A500ETF规模达到338.01亿元，成为首只突破300亿元的同类产品，另有南方、华夏、易方达、国泰等多家公司的产品规模也相继突破200亿元[9] 投资机会与工具分析 - 市场调整未触及核心矛盾，政策支撑、资产荒及美元降息周期的长期逻辑未改，短期进一步大幅下行动能有限，震荡调整后或凸显“冬播”机会[6] - 如果市场因过高预期快速回落，可能成为较好的配置机会或春季躁动布局期[7] - 宽基指数ETF在当前环境下确定性较高，例如沪深300指数在3800点附近时，市盈率约11倍，处于近五年20%分位以下，比90%的时间都便宜[7] - 若以4000点为市场常态预期，宽基指数存在约200点的潜在上升空间[7] - 传统市值加权指数（如沪深300、中证800）因金融、食品饮料等行业权重过高，对信息技术、医药卫生等新经济代表性不足，其表征功能正在弱化[10] - 中证A500指数因其编制思路与当前产业结构契合度较高，兼顾代表性与结构弹性，正成为中长期资金配置的重要抓手[11]

个人养老金账户的税收优惠与适用性 - 个人养老金账户的主要优势在于享受个税递延优惠，投入账户的资金可在计算个税时从应纳税所得额中扣除，退休领取时按3%税率缴税[7] - 在2025年12月31日前开通账户并存入资金（每年上限12000元），可享受2025年度的个税税前扣除，需在个税APP中办理申报[3] - 个人养老金账户的吸引力与个人收入及适用税率正相关，个税税率大于等于10%的参与者更划算，收入较低、纳税较少的人群吸引力不大[5][8] - 根据测算表格，月税前收入15000元（年应纳税所得额79500元，税率10%）的参与者，每年投入12000元可节税1200元，收入越高节税金额越大，月收入10万元者年节税可达5400元[6] 个人养老金账户可投资的指数基金概况 - 个人养老金账户可投资品种包括商业养老保险、储蓄存款、理财、公募基金和国债五类[10] - 截至2025年9月30日，纳入个人养老基金名录的FOF基金共211只，指数基金共91只[10][12] - 这91只指数基金均为场外指数基金的新发Y份额，Y份额专供个人养老金账户投资，费率有优惠，与同基金的A、C份额收益相同但费率不同[13] - 这些基金覆盖了16个主流股票指数，包括宽基指数（如沪深300、中证500）、龙头策略指数（如中证A50、A100、A500）和红利策略指数（如中证红利）等[13][14] 养老指数基金的投资策略与搭配 - 经典的指数基金搭配有两组：一是沪深300搭配中证500（即覆盖中证800），同时覆盖A股大中盘股；二是龙头策略指数（A系列）搭配红利策略指数[16][19] - 在纳入的指数基金中，沪深300指数基金有22只，中证500指数基金有17只，为经典搭配提供了充足选择[17] - A股存在成长与价值风格轮动的特征，例如2021-2024年价值风格强势，而2025年以来成长风格表现较好[25][26][32] - 长期来看，成长与价值风格收益差别不大，但短期表现各异，分散配置不同风格（如同时配置代表成长风格的龙头策略和代表价值风格的红利策略）并定期再平衡，有助于获取更稳定的超额收益并降低波动[28][35][36] 个人养老金账户的投资操作实务 - 个人养老金账户支持灵活的定投方式，可按年投入12000元，或按月投入1000元，按周投入约250元，资金紧张时可暂停投入[38][39] - 投资策略可采用定期不定额方式，公式为：定投金额 = 基础金额 × (低估市盈率 / 当前市盈率)^2，旨在低估时买入更多[39] - 卖出策略采用估值止盈法，指数低估时定投，正常估值时持有，高估时止盈，止盈后资金可转向账户内的国债、储蓄存款等低波动品种[40] - 个人养老金账户资金封闭运行，通常需满足退休等特定条件方可领取，但账户内的基金可以操作赎回，只是赎回资金仍留在账户内[53][54] 相关工具与数据参考 - 提供了养老指数基金估值表，每周二更新，包含指数市盈率、市净率、股息率、ROE及历史分位数等数据，并标注对应的Y份额基金代码，供投资者查询与决策[43][46][47][48] - 例如，截至估值表发布时，沪深300指数市盈率为15.63，近十年市盈率分位数为83.14%；中证红利指数市盈率为10.05，股息率达4.78%[46][48] - 投资者可通过银行渠道或天天基金、雪球等线上平台绑定个人养老金资金账户后买入养老指数基金，线上平台申购费可能更低[51][52][53] - 该定投计划适合能接受指数基金波动风险且距离退休5年以上的投资者，临近退休者可考虑转向波动更小的养老理财或储蓄产品[49][50]

基金产品基本信息 - 基金名称为鹏华中证全指食品交易型开放式指数证券投资基金，场内简称为食品基金，扩位简称为食品ETF鹏华，基金认购代码为560133，基金代码为560130 [12] - 该基金为交易型开放式、股票型基金 [1][14] - 基金存续期为不定期 [14] - 基金份额初始面值为每份人民币1.00元，按此面值发售 [7][12][19] 募集与发售安排 - 募集期自2025年12月15日至2025年12月25日 [1][16] - 募集规模上限为20亿元人民币，不包括募集期利息和认购费用 [3][12][28] - 募集对象为符合法律法规规定的个人投资者、机构投资者、合格境外投资者及其他允许购买证券投资基金的投资人 [2][15] - 投资者可选择网上现金认购和网下现金认购两种方式，暂不开通网下股票认购业务 [1][12][18] - 基金合同生效条件为：募集总份额不少于2亿份，募集总金额不少于2亿元人民币，且基金份额持有人数不少于200人 [16][43] - 若募集失败，基金管理人将在募集期结束后30天内退还已募集资金及同期活期存款利息 [16][45] 认购规定与费用 - 网上现金认购以基金份额申请，单一账户每笔认购份额需为1,000份或其整数倍，可多次认购且累计份额不设上限 [6][13][22] - 网下现金认购以基金份额申请，通过发售代理机构办理每笔须为1,000份或其整数倍，通过基金管理人办理每笔须在5万份以上（含5万份），可多次认购且累计份额不设上限 [6][13][25] - 认购费用不列入基金财产，主要用于市场推广、销售、登记等费用 [20] - 基金管理人办理网下现金认购按费率表收取认购费用，发售代理机构办理网上及网下现金认购可收取不高于0.80%的佣金 [20] - 通过基金管理人进行网下现金认购的资金在募集期间产生的利息将折算为基金份额归投资者所有，其他方式认购资金产生的利息计入基金财产 [21][41] 账户与交易手续 - 认购本基金需具有上海证券交易所A股账户或证券投资基金账户 [3][30] - 新开立上海证券账户的投资者需注意，证券投资基金账户仅能用于基金份额的现金认购和二级市场交易，若需参与申购、赎回则应开立A股账户 [4] - 新开户当日无法办理指定交易，建议在认购前至少2个工作日办理开户手续 [5][32] - 已开户投资者若未办理指定交易或指定交易在不办理本基金发售业务的证券公司，需在可办理业务的证券公司办理指定或转指定交易，且办理当日无法认购，建议提前至少1个工作日办理 [6][33] - 鹏华基金管理有限公司的开放式基金账户不能用于认购本基金 [6][33][38] 当事人与中介机构 - 基金管理人为鹏华基金管理有限公司，成立于1998年12月22日 [1][47] - 基金托管人为苏州银行股份有限公司 [1][47] - 登记机构为中国证券登记结算有限责任公司 [1][51] - 发售协调人为长江证券股份有限公司 [48] - 销售机构包括鹏华基金管理有限公司直销中心及各发售代理机构，具体名单以基金管理人官网公示为准 [48][49] - 网上现金发售代理机构为具有基金销售业务资格及上海证券交易所会员资格的证券公司 [50]

文章核心观点 - 2025年个人养老金可投的Y份额基金表现优异，尤其是指数基金和部分主动FOF，为投资者在享受税收优惠的同时带来了显著的资本增值 [2] - 2024年底指数基金被纳入个人养老金投资范围，为投资者提供了更丰富的配置选择，并在2025年的市场中领涨 [3] - 部分主动管理型养老目标FOF通过聚焦特定行业（如黄金、有色、科技）也取得了突出业绩，展示了主动配置在养老投资中的价值 [5][7][13] 指数基金领涨表现 - 2025年以来表现最好的Y份额基金主要为跟踪中证科创创业50、创业板50、上证科创板50等指数的基金 [3] - 截至2025年11月28日，多只中证科创创业50ETF联接Y份额年内涨幅超过50%，例如天弘、易方达、鹏扬、华夏的相关产品涨幅在50.60%至52.25%之间 [3][4] - 多只创业板50及创业板ETF联接Y份额收益率在40%至49%之间，例如华安创业板50Y涨幅为48.14%，交银创业板50指数Y涨幅为48.00% [3][4] 主动FOF的突出业绩 - 部分主动管理型养老目标FOF在2025年也取得了超过30%的涨幅，表现不逊于部分指数基金 [5] - 截至2025年11月26日/27日，国泰民安养老2040三年Y涨幅为31.82%，工银养老2050五年持有Y涨幅为30.12% [5][6] - 另有易方达、鹏华、华夏、南方等公司的多只养老目标日期FOF年内涨幅在23.6%至28.2%之间 [5] 绩优FOF的投资策略分析：国泰民安养老2040三年Y - 该基金合同约定的权益资产配置中枢为52%，但实际通过直接持股和投资基金增强了进攻性 [9] - 2025年三季度末，其股票持仓占基金净值比为14.21%，持股高度集中于黄金等有色板块，前两大股票持仓为兴业银锡和盛达资源 [9][10] - 前十大重仓基金中有三只为黄金产业主题ETF，包括永赢中证沪深港黄金产业股票ETF（占净值比16.96%）和华夏中证沪深港黄金产业股票ETF（占净值比7.81%） [11][12] - 该基金还配置了工银国证新能源车电池ETF和华泰柏瑞中证稀土产业ETF等权益类基金，进一步向黄金和稀土产业倾斜 [11][12] 绩优FOF的投资策略分析：工银养老2050五年持有Y - 该基金面向2050年左右退休人群，权益资产配置中枢较高，为70%，但直接持股比例约在6%-7% [13] - 持股品种在2025年内从地产产业链转向科技成长板块，三季度重仓股包括恺英网络、第四范式、美图公司、金蝶国际等游戏、云计算、软件公司 [13][14] - 前十大重仓基金中有九只为权益类基金，主要聚焦科技成长方向，包括动漫游戏、港股通互联网、科创板芯片、云计算与大数据等主题的ETF及主动基金 [15][16] - 具体重仓基金包括华夏中证动漫游戏ETF（占净值比6.14%）、嘉实上证科创板芯片ETF（占净值比5.45%）、易方达中证云计算与大数据ETF（占净值比3.44%）等 [16] 业绩持续性提示与活动信息 - 文章提示2025年Y份额基金的突出涨幅在其成立以来较为罕见，领跑基金的成立以来回报主要集中体现在2025年 [17][18] - 部分基金公司年末仍有绑定个人养老金账户的优惠活动，例如兴证全球基金提供符合条件的客户最高18.8元红包 [19]

基金产品基本信息 - 基金全称为易方达中证工程机械主题交易型开放式指数证券投资基金，场内简称为“工程机械ETF易方达”，基金代码为159138 [20] - 该基金为交易型开放式、股票型指数基金，运作方式为ETF，存续期限为不定期 [1][20] - 基金份额发售面值为人民币1.00元 [20] - 基金管理人为易方达基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司，登记结算机构为中国证券登记结算有限责任公司 [1] 募集安排与规模控制 - 基金募集期为2025年12月11日至2025年12月19日 [2][23] - 首次募集规模上限为80亿元人民币（不包括募集期利息和认购费用） [5] - 若募集期内累计有效认购申请份额总额超过80亿份，将采取末日比例确认的方式进行规模控制 [5] - 末日认购申请确认比例的计算公式为：（80亿份 - 末日之前有效认购申请份额总额）/ 末日有效认购申请份额总额 [6] 认购方式与费用 - 投资人可选择网上现金认购和网下现金认购两种方式，暂不开通网下股票认购 [2] - 认购费用或认购佣金不超过认购份额的0.80% [4][25] - 通过基金管理人办理网下现金认购，每笔认购份额须在10万份以上（含10万份） [8][35] - 通过发售代理机构办理网上或网下现金认购，每笔认购份额须为1,000份或其整数倍 [8][35] - 投资者可以多次认购，单个投资人的累计认购份额不设上限 [8][29] 投资目标与标的指数 - 基金投资目标是紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化 [21] - 标的指数为中证工程机械主题指数 [11] - 基金投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%且不低于基金资产净值的90% [16] 标的指数编制方法 - 指数样本空间同中证全指指数，并需满足过去一年日均成交金额排名位于样本空间前90%的可投资性筛选条件 [12] - 选样方法为：首先选取业务涉及工程机械整机制造、零配件制造及租赁等相关产业的上市公司证券作为待选样本，然后按照过去一年日均总市值由高到低排名，选取排名前50的证券作为指数样本 [13] - 指数计算采用调整市值法，报告期指数 = (报告期样本的调整市值 / 除数) × 1000 [14] - 指数设置权重因子以控制个股权重：工程机械整机与液压件制造上市公司单个样本权重不超过15%，其余领域单个样本权重不超过3%且合计权重不超过20%，前五大样本合计权重不超过60% [14] 账户与交易规则 - 投资者认购需具有深圳证券交易所A股账户或深圳证券交易所证券投资基金账户 [2][40] - 深圳证券交易所证券投资基金账户只能进行基金的现金认购和二级市场交易，如需参与基金份额的申购、赎回，则应开立深圳证券交易所A股账户 [2][42] - 基金合同生效后，符合上市交易条件的，基金份额可申请在深圳证券交易所上市交易 [8] - 上市后，未登记在申购赎回代理券商的基金份额只能进行二级市场买卖，如需赎回须转托管到基金的申购赎回代理券商 [10] 发售相关机构 - 网下现金发售直销机构为易方达基金管理有限公司 [59] - 网上现金发售通过具有基金销售业务资格的深圳证券交易所会员单位办理，列出了包括爱建证券、广发证券、中信证券等在内的多家券商 [62] - 基金的法定验资机构为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） [65]

基金产品基本信息 - 基金名称为建信创业板综合增强策略交易型开放式指数证券投资基金，场内简称为创业板综增强ETF建信，基金认购代码为159293 [10] - 该基金为交易型开放式、股票型证券投资基金，运作方式为交易型开放式，存续期限为不定期 [1][10] - 基金份额初始面值（认购价格）为人民币1.00元 [10] 募集安排与条件 - 募集期为2025年12月8日至2025年12月23日，基金管理人可根据情况适当延长或缩短，但总募集期限不超过3个月 [2][14][16] - 募集对象为符合法律法规规定的个人投资者、机构投资者、合格境外投资者及其他允许购买证券投资基金的投资人 [2][11] - 首次募集规模上限为20亿元人民币（不包括募集期利息和认购费用），将采取末日比例确认的方式控制规模 [3] - 基金合同生效需满足以下条件：自基金份额发售之日起3个月内，基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额（含网下股票认购所募集的股票市值）不少于2亿元人民币且基金认购人数不少于200人 [14][49] 认购方式与规定 - 投资人可选择网上现金认购或网下现金认购两种方式 [1][18] - 网上现金认购通过深交所网上系统进行，单一账户每笔认购份额需为1,000份或其整数倍，可多次认购，累计认购不设上限，申报不可撤单 [3][27][35] - 网下现金认购通过基金管理人及其指定发售代理机构进行：通过发售代理机构办理，每笔认购份额须为1,000份或其整数倍；通过基金管理人办理，每笔认购份额须在5万份以上（含5万份），累计认购份额不设上限 [3][4][27][38] - 募集期间，网下现金认购及网上现金认购的有效认购资金产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人所有 [22][24][28][47] 投资者开户与账户要求 - 认购本基金需具有深圳证券账户（深圳A股账户或深圳证券投资基金账户） [2][29] - 如投资人需要参与网下现金或网上现金认购，应使用深圳证券账户；深圳证券投资基金账户只能进行本基金的现金认购和二级市场交易 [2][31] - 如投资人需要通过申购赎回代理机构参与本基金的申购、赎回，应同时持有并使用深圳A股账户与上海A股账户，且相关账户的托管或指定交易券商须为同一申购赎回代理券商 [31] - 已购买过由建信基金管理有限责任公司担任登记机构的基金的投资人，其拥有的建信基金管理有限责任公司开放式基金账户不能用于认购本基金 [2][32] 销售与服务机构 - 基金管理人为建信基金管理有限责任公司，注册资本为2亿元人民币 [1][51] - 基金托管人为中信建投证券股份有限公司，注册资本为775669.479700万人民币 [1][51] - 网下现金发售机构包括基金管理人（直销柜台）及中信建投证券股份有限公司等代理销售机构 [13][51][52] - 网上现金发售代理机构包括具有基金销售业务资格及深交所会员资格的证券公司，列举了爱建证券、中信证券等众多券商，深交所会员名单可能增减 [12][53][54] - 基金登记机构为中国证券登记结算有限责任公司 [1][55] 认购费用计算示例 - 网上现金认购示例：投资人认购100,000份，佣金比率0.8%，认购佣金为800.00元，需准备资金100,800.00元，若募集期间利息为1.00元，可折算1份份额，最终可得100,001份基金份额 [23] - 网下现金认购示例（通过基金管理人）：投资人认购100,000份，认购费率0.8%，认购费用为800.00元，需准备资金100,800元，若募集期间利息为10.00元，可折算10份份额，最终可得100,010份基金份额 [25][26]