现状：全球产能霸主的光环与隐忧 升级路径：在机遇与挑战下的产业升级突围路径 价值锚点：高确定性需求与政策协同下的投资图谱 从"规模领跑"到"价值重塑"的窗口期正在收紧。把握"技术攻坚-场景绑定-全球竞合"三位一体的突破逻辑，方能在这场光电子产业升维战中抢占制高点。 当三星在2025年全球消费电子展上推出首款0.3毫米无缝拼接的Micro LED巨幕电视时，这不仅是一次硬件迭代的噱头，更预示着显示技术领域正加速从传 统光效工具演变为智能交互的核心载体。 如今，LED产业的光环已不再仅源于全球产能霸主的地位，而是转向一场由Mini/Micro LED驱动的产业跃迁：过去堆砌于同质化竞争的"价格战泥潭"，正 被技术革命重塑为覆盖消费电子、智能汽车与元宇宙入口的多维价值生态。从智能座舱的交互式光语到虚拟拍摄的沉浸式巨幕，再到精准调控作物的"光 配方"，LED的应用边界正以前所未有的速度拓展，驱动产业开辟"第二增长曲线"。 LED产业的结构性突围与技术迭代，不仅关乎显示霸权争夺的胜负手，更在重新定义"光"作为未来信息载体的战略价值。当技术跃迁与场景裂变相遇，中 国产业链能否突破高端瓶颈、掌控生态话语权，成为全球智造升级 ...

科技巨头动态 - OpenAI推出ChatGPT Study学习模式，面向教育领域提供交互式提示、支架式回应、个性化教育和知识点检查功能，核心特点为拆解式解题思路呈现 [2] - 苹果关闭大连首家直营店（百年城Apple Store），因购物中心内多家零售商撤离，但中国整体扩张计划未受影响，深圳新店将于8月16日开业 [3] - 阿里通义千问发布Qwen3-30B-A3B-Instruct-2507新模型，长文本理解能力提升至256K，仅激活3B参数即可媲美GPT-4o等闭源模型性能 [4] - 美团重申绝不自营外卖，强调专注基础设施建设和商家资源对接，"浣熊食堂"品牌推出后相关搜索量环比上涨40倍，商家曝光量增164%、订单量增60% [5] - 字节跳动否认造车传闻，火山引擎称"豆包汽车"为谣言，其业务仅提供汽车云算法训练平台 [6] 高管变动与战略合作 - 原蚂蚁集团副总裁王晓航出任平安集团CTO，将推动AI技术研发与自研大模型融合，强化"综合金融+医疗养老"战略 [7] - 影石创始人刘靖康宣布进军无人机市场，计划推出全球首款"全景无人机"，并称五年前已决策布局 [8][9] - 万通智控获深明奥斯具身智能领域5年独家授权，将基于Fellow 1芯片开发销售大模型域控板卡 [12] - 道氏技术联合能斯达电子和芯培森技术，围绕人形机器人电子肌肉、皮肤及关节材料研发达成战略合作 [13] 资本市场与并购 - 联想控股减持拉卡拉535.96万股，持股比例由26.54%降至25.86%，减持源于业务安排需求 [11] - 胜宏科技拟发行不超过总股本10%的H股赴港上市，含15%超额配售权 [18] - 华勤技术23.93亿元收购晶合集成6%股份（1.2亿股，单价19.88元/股） [19] - 第四范式与九鞅科技成立金融科技合资公司范钛科技，持股51%并聚焦稳定币市场 [20] - 中贝通信终止收购PT Semesta Energi Services 55%股权，因尽调后未达成核心交割条件 [21] - 衢州发展拟收购先导电科股份并配套募资，方案尚未最终确定 [22] 行业趋势与政策 - Cadence因违规向中国高校销售芯片设计软件认罚1.4亿美元，涉及国防科技大学实体清单问题 [14] - 中国联通集采87,020台服务器（预算79.63亿元），其中国产算力占比90.7%（海光30,245台、鲲鹏48,150台） [15] 企业排名与业绩 - 2025《财富》世界500强中130家中国企业上榜，拼多多排名飙升176位至第266名，美团上升57位至第327名，联想提升52位至第196名，京东仍为中国大陆民营公司最高排名（第44位） [10] 其他企业动态 - 东方材料董事长许广彬辞职，保留董事职务，公司主营复合包装材料 [16][17]

关注 「电动车公社」 和我们一起重新思考汽车 前几天，被大家称为"微博之王"的李想，注册了他的抖音账号。 第一条视频，就直接玩起了自己的梗，引用了12年前一场综艺节目上 "听我讲完" 的发飙名场面。 李想承认脾气大确实不好，但他希望这次 理想i8的新车发布会 ，大家能耐心 "听我讲完" 。 种种迹象不难看出，昨晚上市的理想i8，对于理想的战略意义究竟有多重要。 有意思的是，理想i8三款车型的定价 和理想L8几乎一样， 顶配的Ultra版本甚至还便宜了1万块； Max比Pro增加车载冰箱、升级电池容量和辅助驾驶，Ultra版本比Max增加后排吸顶屏、升级音响系统的SKU设置， 也和理想L8别无二致。 由此可见，理想内部是希望把纯电大6座的理想i8，打造成和理想L8一样的爆款车型的。 然而，理想i8作为理想的第二款纯电车型，在上市之前就存在着不少令人疑惑的点： 比如，越来越多的友商都在投入增程的怀抱，而理想作为首个将增程发扬光大的车企，为何要在这个时间点上" 逆势而为 "，再次发力纯电产品呢？ 与此同时，李想原本有些沉寂的微博，最近一个月的更新频率也一下子高了许多，几乎每条都跟理想i8有关。 再比如，市面上的纯电 ...

字节跳动汽车业务传闻 - 网传字节跳动将打造"豆包汽车" 计划协同火山引擎汽车云业务 围绕智能汽车"座舱+智驾"两大板块提供解决方案 [1] - 火山引擎相关负责人辟谣称"豆包汽车"纯属谣言 公司仅为汽车客户提供算法训练平台 无智驾业务计划 [1] 光伏行业动态 - 中国光伏行业协会指出部分自媒体发布的反内卷内容与实际情况严重不符 [2] 汽车行业整合 - 第三家汽车央企股权结构图曝光 显示长安 东风 一汽形成三足鼎立格局 [2]

智能汽车解决方案技术更新 - 前向AEB功能在4~150km/h时速范围内触发刹车意图，最高可实现130km/h刹停 [1] - 超低速状态下（N挡前行1~10km/h）可自动制动避免与前方同向车辆、行人或骑行人碰撞 [1] - 超低速后退（N挡1~12km/h）可自动制动避免与后方静止或缓慢运动的行人/骑行人碰撞 [1] 分布式毫米波雷达技术优势 - 采用创新分布式组网架构的4D毫米波雷达，通过协同工作提升分辨率和置信度 [1] - 具备穿透雨雾尘能力，在恶劣天气下可精准识别障碍物（如高速故障车） [1] - 相比传统雷达，分布式架构能有效排除误检/漏检干扰因素 [1] 功能使用提醒 - 明确提示低速自动紧急制动不可替代驾驶员正常制动操作 [1]

报告行业投资评级 - 汽车与零部件行业的投资评级为中性（维持）[7] 报告的核心观点 - 7月26日上海在第八届世界人工智能大会上发放新一批智能网联汽车示范运营牌照，允许企业在特定区域开展L4级自动驾驶商业化载人/载物服务，覆盖乘用车、商用车两大领域，首批8家获准企业分别为赛可智能、赛可出行、百度智行、小马易行、大众交通、上海强生、上海锦江、友道智途[2] - 预计Robotaxi和Robovan将加速落地，汽车智能化进程加速，获得运营牌照机构将成为直接受益方，智能驾驶产业链相关整车和零部件公司也有望受益[4] - 上汽集团获乘用车与商用车“双牌照”，有望在高阶自动驾驶运营领域取得先发优势；特斯拉Robotaxi进展顺利，有望促进国内Robotaxi行业加速发展；市场目前对国内Robotaxi预期不高，但预计Robotaxi商业化进展有望提速[7] 根据相关目录分别进行总结 投资建议与投资标的 - 整车建议关注上汽集团(600104，买入)、江淮汽车(600418，未评级)、比亚迪(002594，未评级)、赛力斯(601127，未评级)、长安汽车(000625，买入)；零部件建议关注华域汽车(600741，买入)、经纬恒润 - W(688326，买入)、伯特利(603596，买入)、保隆科技(603197，未评级)、德赛西威(002920，买入)、华阳集团(002906，买入)、科博达(603786，买入)等[4] Robotaxi有望促进自动驾驶技术迭代，产业链加快商业化进程 - 上汽智己（联合享道出行）和上汽友道智途（商用车）均获得牌照，上汽成为行业唯一获乘用车和商用车领域“双牌照”企业，后续有望在高阶自动驾驶领域获得运营先发优势[7] - 6月23日特斯拉在美国得克萨斯州奥斯汀市上线Robotaxi服务，初始运营22天完成首次大规模区域扩张，奥斯汀服务区域超越Waymo，车费从4.20美元上调至6.90美元，未来几周将拓展至旧金山湾区、亚利桑那州和佛罗里达州等区域，目标是年底将服务覆盖全美约半数人口，其运营效果良好，价格提升有望打开盈利空间，若区域扩展顺利，有望促进行业鲶鱼效应，加快国内Robotaxi行业发展[7] - 市场对Robotaxi担忧在于高阶自动驾驶技术进展、国内运营难以大规模普及和相关盈利问题，但L3/L4级自动驾驶仍是行业发展趋势，华为等智能驾驶供应商预计2027年实现城区L4大规模商用，特斯拉Robotaxi在美推进和国内法律法规完善将加速进程；据《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》，预计到2027年，上海将实现L4级自动驾驶载客突破600万人次、载货超过80万TEU，开放道路超5000公里，具备L2和L3功能的新车占比超90%，L4级实现量产；上海采用“联合体”方式申请牌照有助于发挥智驾技术和运营管理优势，降低落地门槛；随着“主驾无人”试点推进和硬件成本下降，预计Robotaxi单车回本周期有望缩短，国内外试运营推进有望使商业化进展提速，未来形成成熟商业模式并逐步实现盈利[7]

中国品牌乘用车市场表现 - 2025年6月中国品牌乘用车销售170.7万辆，环比增长5.3%，同比增长19.3%，占乘用车总销量的67.3%，占有率同比提升2.7个百分点 [1] - 2025年上半年中国品牌乘用车累计销售927万辆，同比增长25%，占乘用车总销量的68.5%，占有率同比提升6.6个百分点 [1] 比亚迪欧洲布局 - 匈牙利塞格德工厂计划2025年底前启动生产，目标峰值产能30万辆，目前正对150家欧洲供应商进行资质认证 [1] 蔚来产能里程碑 - 公司第80万台量产车（乐道L90）下线，该车型将于7月31日上市，8月1日开启交付 [1] 小鹏汽车海外扩张 - 首个海外智造基地在印尼投产并交付首台本地化生产的小鹏X9 [2] 商汤科技业务分拆进展 - 智能汽车业务"绝影"正推进数亿元融资，此前已通过架构调整推动多个板块独立融资 [2] 欧洲汽车市场动态 - 欧洲6月汽车销量124万辆，同比下降5.1% [3] - 英国上半年汽车产量创1953年以来最低纪录，其中汽车产量下降7.3%，微型厢式货车产量暴跌45% [3] 特斯拉市场表现与规划 - 6月欧洲新车注册量34,781辆，同比下滑22.9%，连续第六个月下滑 [4] - 计划2026年在美国休斯顿附近建设第三座储能超级工厂，磷酸铁锂电池工厂预计2025年底前上线 [4] - 二季度营收225亿美元（同比减少12%），净利润11.72亿美元（同比减少16%），调整后每股收益0.40美元 [5] 现代汽车财务数据 - 二季度销售额48.29万亿韩元，营业利润3.60万亿韩元，净利润3.00万亿韩元 [5]

本报记者 陈燕南 长春报道 "中国已实现电动化换道超车，智能化方面终端市场先行，产业生态日趋丰富。当前核心任务包括两个 阶段目标：2025年至2030年，加速普及辅助驾驶，扩大用户基础，培育智能驾驶文化。"近日《中国经 营报》记者获悉，中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟在"2025新能源智能汽车新质发展论 坛"上表示。 当前，智能汽车正引领全球汽车产业迎来前所未有的变革浪潮。从电动化的换道超车到智能化的加速渗 透，中国已成为全球智能汽车发展的核心战场。 为此不少行业专家与企业掌舵者们纷纷聚焦技术突破、生态构建与产业协同，从高阶自动驾驶的窗口期 预判到AI定义汽车的新趋势，从芯片国产化的提速到车网互动的场景落地，多元视角共同勾勒出智能 汽车产业的发展蓝图。 产业发展趋势：从战略布局到生态重构 哈尔滨理工大学终身荣誉教授、国家卓越工程师、俄罗斯工程院外籍院士蔡蔚提到，电动化+清洁化是 国家长期战略目标，电驱动系统作为核心零部件必须实现自主可控。推动"四化"发展，即电动化、智能 化、低碳化、全球化，是行业共同努力的方向。 据了解，全球智能化竞争已全面展开，各国均在发挥自身优势。所以在业内人士看来，在此背景下， ...

金融界7月24日消息，上证指数低开高走，中证智能汽车主题指数 (CS智汽车，930721)上涨0.81%，报 4909.21点，成交额227.14亿元。 资料显示，指数样本每季度调整一次，样本调整实施时间分别为每年3月、6月、9月和12月的第二个星 期五的下一交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在 下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将 其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。 数据统计显示，中证智能汽车主题指数近一个月上涨5.65%，近三个月上涨3.22%，年至今上涨3.55%。 据了解，中证智能汽车主题指数选取为智能汽车提供终端感知、平台应用的公司，以及其他受益于智能 汽车的代表性公司作为样本，以反映智能汽车产业公司的整体表现。该指数以2012年06月29日为基日， 以1000.0点为基点。 从指数持仓来看，中证智能汽车主题指数十大权重分别为：立讯精密（5.79%）、拓普集团 （5.08%）、科大讯飞（4.83%）、豪威集团（4.73%）、欧菲光（4.54%）、闻泰科 ...

芯片行业出海趋势 - 芯片行业将海外市场视为产业升级与持续增长的新选项 但出海需深入理解终端市场、区域法规、技术趋势与产业节奏 [1] - 公司组织德国商务考察活动 聚焦消费电子与汽车电子领域 通过实地走访理解欧洲市场需求与发展方向 [1] 全球顶级展会分析 - IFA柏林国际消费电子展：1924年创办 上一届吸引1800多家展商和21万多名观众 覆盖138个国家 本届重点关注AI+硬件趋势与C端应用 [2] - IAA慕尼黑车展：世界五大车展之一 上届吸引750家展商和50多万观众 涵盖主机厂、Tier 1、电池充电、智能汽车电子等全产业链 [2] 行程核心亮点 - 覆盖两大全球行业标杆展会：IFA展商涉及消费电子全领域 IAA展商包括宝马、奔驰、大众等主机厂及博世、高通等零部件供应商 可高效发掘潜在合作机会 [2][3] - 组织2场深度沙龙：拟邀请当地参展企业、从业嘉宾与考察团员 促进资源链接与行业交流 [4] - 走访德国五大产业城市：柏林、莱比锡、德累斯顿、斯图加特、慕尼黑 每站具有鲜明产业代表性 通过企业考察获取一手信息 [5] 企业实地考察内容 - 参观奔驰辛德芬根工厂：全球最大奔驰生产基地 占地2.9平方公里 年产36.7万辆整车 主要生产S级/E级/C级车型 [15] - 考察安世半导体：全球模拟半导体龙头 2018年产量超1000亿颗 产品涉及5G、智能汽车、物联网等热门领域 [18] - 访问弗劳恩霍夫研究院：2023年营收34亿欧元 拥有3万名科研人员 是产学研结合的典范 [18] 学术机构参访 - 慕尼黑工业大学：1868年建校 世界顶尖研究型大学 行程包含加兴校区与创新创业中心参观 [17] 组织方经验优势 - 2018-2024年已3次组织德国商务考察 累计带领百余家企业赴越南、印度、日本等国家考察 持续优化行程与资源网络 [7][9] - 由电子产业领域专家带队 同行团员均来自产业链上下游企业 11天高密度交流可建立深度合作机会 [9]