报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 期指短线或反弹，趋势上慢牛格局进一步明朗 [2] 各部分总结 期指数据表现 - 9月18日四大期指当月合约悉数下跌，IF跌1.35%，IH跌1.45%，IC跌1%，IM跌1.19% [1] - 本交易日期指总成交回升，IF总成交增加57520手，IH增加35836手，IC增加72444手，IM增加143070手；持仓方面，IF总持仓增加14691手，IH增加10071手，IC增加19056手，IM增加25806手 [2][3] 期指各合约详情 - 沪深300收盘价4498.11，跌1.16%；IF2509收盘价4487.2，跌1.35%，基差 -10.91等各合约有不同表现 [1] - 上证50收盘价2912.83，跌1.35%；IH2509收盘价2910.8，跌1.45%，基差 -2.03等各合约有不同表现 [1] - 中证500收盘价7199.88，跌0.83%；IC2509收盘价7171.6，跌1.00%，基差 -28.28等各合约有不同表现 [1] - 中证1000收盘价7476.4，跌1.04%；IM2509收盘价7454.8，跌1.19%，基差 -21.6等各合约有不同表现 [1] 期指前20大会员持仓 - IF2509多单增减 -17195，多单净变动12607，空单增减 -18103，空单净变动10446等各合约有不同表现 [5] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数 [7] 重要驱动 - 芯片股力撑，美股四指数齐创历史新高，英特尔飙涨近23%，中概回落；美失业数据后，美债收益率创近两周新高；离岸人民币盘中跌200点失守7.11；比特币一度逼近11.8万美元；黄金原油两连跌、盘中跌超1% [8] - 上证指数跌1.15%报3831.66点，深证成指跌1.06%，创业板指跌1.64%；A股全天成交3.17万亿元，上日成交2.4万亿元；超4300股下跌，覆铜板、CPO、SPD概念逆势飘红，炒股软件、稀土、PEEK材料大幅下挫 [8]

A股市场表现 - 市场震荡下探 深证成指跌超2% 创业板指跌3% 全市场超4700只个股下跌 [2] - 有色金属 非银金融 传媒 美容护理等行业板块集体走低 [2] - 炒股软件 PEEK材料 工业金属 黄金珠宝等概念股跌幅居前 [2] 港股市场表现 - 三大指数同步跳水 跌幅均超2% [3] - 恒生科技指数此前涨2% [3]

市场整体表现 - A股市场震荡下探 深证成指跌2.18% 创业板指跌3.00% 全市场超4700只个股下跌[2] - 万得全A指数下跌2.01%至6171.04点 沪深300指数下跌2.01%至4459.73点[3] - 市场成交额7746.55亿元 成交量2.94亿手 换手率5.51% 总市值17.11万亿元[4] 主要指数表现 - 上证指数下跌1.84%至3805.03点 下跌71.31点[3] - 科创50指数下跌1.21%至1353.85点 中证500指数下跌1.89%至7122.68点[3] - 中证1000指数下跌2.00%至7403.45点 中证2000指数下跌1.99%至3110.89点[3] 行业板块表现 - 有色金属板块领跌 申万有色金属指数单日下跌4.50%[6] - 非银金融板块大幅下跌 申万非银金融指数下跌3.40%[6] - 传媒板块表现疲弱 申万传媒指数下跌3.12% 美容护理板块下跌2.99%[6] - 房地产板块下跌2.83% 农林牧渔板块下跌2.80% 电力设备板块下跌2.72%[6] 概念板块与港股表现 - 炒股软件 PEEK材料 工业金属 黄金珠宝等概念板块跌幅居前[6] - 港股市场同步走弱 三大指数跌幅均超2% 恒生科技指数由涨转跌[7]

根据提供的金融工程日报内容，报告主要描述了市场表现、情绪、资金流向及各类指标，但**并未涉及任何量化模型或量化因子的构建、测试与评价**。报告内容集中于市场行情数据统计、资金面指标计算（如折溢价、升贴水率）和市场情绪指标（如封板率）的描述，这些属于市场监测指标，而非用于选股或定价的量化模型或因子。 因此，本报告**无**需总结量化模型或量化因子的相关内容。

核心观点 - 新浪财经APP、同花顺、东方财富、雪球和大智慧是2025年最受欢迎的五款炒股软件 这些应用已从行情工具进化为融合全球监控、智能解析和策略执行的决策中枢 投资者需根据自身需求选择最适合的工具[1] 数据覆盖 - 新浪财经APP覆盖40多个全球市场 包括A股、港股、美股、期货和外汇 独家接入纳斯达克Level2数据流 行情刷新速度达0.03秒级 在商品期货夜盘暴跌时保持毫秒级更新[2] - 同花顺免费开放Level-2行情 包括十档盘口和主力资金流向 但在美股盘前交易时段数据延迟3-5秒[2] - 东方财富沪深港美市场数据覆盖全面 但延时补偿机制可能造成分时图出现约0.5秒显示抖动[2] - 雪球平台开通美股行情但实时性弱 且缺乏衍生品数据[3] - 大智慧DDE决策系统响应速度达毫秒级 适合高频交易 但缺乏对新兴市场的支持[3] 资讯质量 - 新浪财经APP对美联储决议、国内降准等重大事件的中文解读速度领先行业5-10秒 喜娜AI助手可将5000字年报浓缩为300字核心摘要 并用红绿双色标识风险点与机会点[4] - 同花顺资讯依赖机器抓取 内容量大但原创性不足 无法联动行业研报进行深度解读[4] - 东方财富资讯优势集中在本土化内容 股吧社区日均发帖量超百万条 但对国际事件解读多依赖转载 缺乏深度分析[4] - 雪球资讯以用户生成内容为主 社区日均新增讨论超50万条 但缺乏权威背书 热点信息常滞后半小时以上[4] - 大智慧资讯服务侧重于传统市场数据和新闻推送 在深度解读和即时性方面相对较弱[5] 智能工具 - 新浪财经APP喜娜AI助手实现公告秒级解读 在解读宁德时代2025年Q2财报时标注风险点并提示机会点 同时生成产业链受益股列表[7] - 同花顺问财2.0支持自然语言查询 如"连续三年ROE＞15%的半导体股" 并生成深度分析报告 但策略多停留在技术面层面[7] - 东方财富自研妙想大模型覆盖90%投研场景 智能投顾管理规模突破2000亿元 用户复购率45% 但Level-2行情缺乏分析框架输出[7] - 雪球组合回测功能深度融合社交属性 支持用户分享和讨论策略 但夏普比率计算未考虑非正态分布问题 存在模型缺陷[7] - 大智慧时空隧道通过三维可视化技术重现历史行情 回溯功能出色 但分析多周期联动关系时无法实现同步对比分析[7] 社区生态 - 新浪财经APP整合微博财经大V观点 构建资讯-分析-交易动态闭环 社区认证分析师占比82% 有效屏蔽99%荐股噪音 药明康德突发利空时用户从看到快讯到完成卖出操作全程不超过60秒[8] - 东方财富股吧成为散户情绪风向标 日均发帖量超百万条 但平台水军账号占比高达18% 谣言与情绪化内容泛滥影响讨论区真实性和可信度[8] - 同花顺旗下论股堂通过算法推荐系统精准推送优质内容 但存在大V用户通过付费手段获得额外曝光机会的灰色操作[8] - 雪球平台6300万投资者社区侧重长线逻辑分享 私募基金经理活跃度高 但实盘组合展示功能主要呈现成功案例 容易造成幸存者偏差[8] 交易体验 - 新浪财经APP分布式交易网关支持每秒12万笔并发 在2025年2月股市巨震期间保持零卡单记录 智能路由系统动态选择最优券商通道 实测市价单成交速度比行业平均快0.7秒[9] - 同花顺闪电交易系统支持全国90%以上券商3秒内完成委托 高频交易场景优势显著 但期权组合保证金计算功能偶尔出现细微误差[9] - 东方财富一键清仓功能提升紧急情况操作效率 但两融平仓预警系统存在约5分钟数据延迟 在市场剧烈波动时可能影响风险控制时效[9] - 大智慧支持多家券商登录 但银证转账需跳转至银行APP 操作中断影响效率[10] - 雪球模拟交易API接口稳定性不足 偶发连接中断[11] 选择指南 - 跨市场配置者应首选新浪财经APP 其40+市场覆盖与AI预警系统可同步监控港股与美债收益率联动[12] - 短线交易者可选择同花顺 其提供机构级回测环境和Level-2行情深度揭示市场挂单情况[13] - 学习型投资者可考虑东方财富的股吧与基金服务 或其天天基金平台提供的智能定投和风险评估一站式服务[13] - 社区依赖型用户可选择雪球 其提供多元化的UGC内容和私募基金经理分享[13] - 高频交易者可考虑大智慧的DDE决策系统[13]

市场表现 - A股主要宽基指数多数收涨 沪指涨0.04%收报3861.87点 深证成指涨0.45%收报13063.97点 创业板指涨0.68%收报3087.04点 科创50涨1.32%收报1358.05点[1] - 全市场3627只个股上涨 1688只个股下跌 111只个股收平 沪深两市成交额23414亿元 较上个交易日放量640亿元[1] - 申万一级行业涨多跌少 综合行业领涨3.63% 计算机行业涨2.06% 机械设备行业涨2.06% 商贸零售行业涨1.96% 汽车行业涨1.82%[1] 行业涨跌 - 农林牧渔行业领跌1.29% 银行行业跌1.15% 有色金属行业跌0.99% 国防军工行业跌0.50% 食品饮料行业跌0.38%[1] - 概念板块中连板 汽车零部件 炒股软件 传感器 机器人 机器视觉 特斯拉等涨幅居前[2][11] - 概念板块中稀土 鸡产业 猪产业 生物育种 小金属 稀有金属等回调明显[11][12] 板块资金流向 - 综合行业当日成交额约4000亿元 机械设备行业成交额约3000亿元 计算机行业成交额约2500亿元[10] - 国防军工行业成交额约800亿元 食品饮料行业成交额约1200亿元 公用事业行业成交额约1000亿元[10][14] - 连板概念板块成交额约1000亿元 汽车零部件概念成交额约800亿元 稀土概念成交额约600亿元[12]

市场表现回顾 - 沪指涨跌幅为1.65% 深证成指涨跌幅为3.36% 创业板指涨跌幅为5.15% [1] - 通信 电子 计算机行业在涨跌幅榜居前 交通运输 医药生物 食品饮料行业在涨跌幅榜居后 [1] - 电路板 炒股软件 光刻胶概念表现较好 CRO 医疗服务 黄金珠宝概念表现较差 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对 2025 年 9 月 4 日期货主力合约行情走势作出预测，如股指期货震荡整理、黄金和白银期货偏强震荡、焦煤和原油期货震荡偏弱等[2] 各部分总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货震荡整理，给出 IF2509、IH2509、IC2509、IM2509 合约阻力位和支撑位[2] - 十年期国债期货主力合约 T2512 和三十年期国债期货主力合约 TL2512 大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[2] - 黄金期货主力合约 AU2510 大概率偏强震荡，将蓄势上攻阻力位，给出阻力位和支撑位[2] - 白银期货主力合约 AG2510 大概率偏强震荡，将蓄势上攻阻力位并再创上市以来新高，给出阻力位和支撑位[3] - 铜期货主力合约 CU2510 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[3] - 氧化铝期货主力合约 AO2601 大概率偏弱震荡，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[3] - 镍期货主力合约 NI2510 大概率震荡整理，将蓄势上攻阻力位，给出阻力位和支撑位[3] - 多晶硅期货主力合约 PS2511 大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[3] - 碳酸锂期货主力合约 LC2511 大概率偏弱宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[3] - 螺纹钢期货主力合约 RB2601 大概率偏弱震荡，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[4] - 热卷期货主力合约 HC2601 大概率偏弱震荡，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[4] - 铁矿石期货主力合约 I2601 大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[4] - 焦煤期货主力合约 JM2601 大概率震荡偏弱，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[6] - 玻璃期货主力合约 FG601 大概率偏弱震荡，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[6] - 纯碱期货主力合约 SA601 大概率偏弱震荡，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[6] - 原油期货主力合约 SC2510 大概率震荡偏弱，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[6] - PTA 期货主力合约 TA601 大概率偏弱震荡，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[6] - PVC 期货主力合约 V2601 大概率偏弱震荡，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[6] 宏观资讯和交易提示 - 今年 12 个省份上调最低工资标准，大部分省份月最低工资标准或其最高档上调幅度约 8%-12%，上海居首[7] - 财政部与央行联合工作组召开第二次组长会议，推动债券市场平稳健康发展[7] - 中国商务部裁定美国光纤生产商和出口商规避反倾销措施，对各公司征收不同反倾销税税率[7] - 美联储褐皮书显示近几周全美大部分地区经济活动几乎无变化，各地区均有价格上涨[8] - 美国 7 月职位空缺数降至 10 个月低点[8] - 美联储理事沃勒建议本月开始降息，圣路易斯联储主席穆萨莱姆认为当前利率合适[8] - 欧元区 8 月综合 PMI 终值微升至 51，服务业 PMI 下降[8] 商品期货相关信息 - 上金所自 9 月 5 日收盘清算时起调整部分合约保证金水平和涨跌幅度限制[9] - 9 月 4 日伦敦金属交易所亚洲开盘时间推迟 90 分钟[9] - 9 月 4 日美油主力合约和布伦特原油主力合约收跌，OPEC+将决定 10 月石油产量[10] - 9 月 4 日国际贵金属期货普遍收涨，美联储官员释放降息信号[10] - 世界黄金协会寻求推出数字形式黄金[10] - 9 月 4 日伦敦基本金属涨跌参半，弱美元和供应扰动支撑价格但终端需求疲软限制上行空间[11] - 9 月 4 日在岸人民币对美元收盘上涨，中间价调贬[11] - 9 月 4 日纽约尾盘美元指数下跌，非美货币多数上涨[12] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 9 月 3 日沪深 300、上证 50、中证 500、中证 1000 股指期货主力合约有不同表现，大盘走势分化[12][13][14] - 预期 2025 年 9 月 IF、IH、IC、IM 主力合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[18] - 预期 9 月 4 日股指期货震荡整理，给出各合约阻力位和支撑位[19] 国债期货 - 9 月 3 日十年期国债期货主力合约 T2512 偏强震荡上行，国债期货收盘全线上涨，央行开展逆回购操作净回笼资金[38] - 预期 9 月 4 日十年期国债期货主力合约 T2512 大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[39] - 9 月 3 日三十年期国债期货主力合约 TL2512 偏强震荡上行，全球长期国债抛售潮加剧，美债收益率下跌[40][43] - 预期 9 月 4 日三十年期国债期货主力合约 TL2512 大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[43] 黄金期货 - 9 月 3 日黄金期货主力合约 AU2510 震荡上行，预期 2025 年 9 月主力连续合约震荡偏强，9 月 4 日主力合约大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[45] 白银期货 - 9 月 3 日白银期货主力合约 AG2510 小幅偏弱震荡，技术分析显示上涨趋势明显，预期 2025 年 9 月主力连续合约震荡偏强并再创上市以来新高，9 月 4 日主力合约大概率偏强震荡并再创上市以来新高，给出阻力位和支撑位[52][53] 铜期货 - 9 月 3 日铜期货主力合约 CU2510 小幅震荡上行，预期 2025 年 9 月主力连续合约偏强宽幅震荡，9 月 4 日主力合约大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[58] 氧化铝期货 - 9 月 3 日氧化铝期货主力合约 AO2601 震荡下行，预期 2025 年 9 月主力连续合约偏弱宽幅震荡，9 月 4 日主力合约大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[63] 镍期货 - 9 月 3 日镍期货主力合约 NI2510 震荡下行，预期 2025 年 9 月主力连续合约宽幅震荡，9 月 4 日主力合约大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位[67] 多晶硅期货 - 9 月 3 日多晶硅期货主力合约 PS2511 小幅震荡上行，预期 9 月 4 日主力合约大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[74][75] 碳酸锂期货 - 9 月 3 日碳酸锂期货主力合约 LC2511 震荡下行，预期 2025 年 9 月主力连续合约偏弱宽幅震荡，9 月 4 日主力合约大概率偏弱宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[75][76] 螺纹钢期货 - 9 月 3 日螺纹钢期货主力合约 RB2601 小幅震荡下行，预期 2025 年 9 月主力连续合约偏弱宽幅震荡，9 月 4 日主力合约大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[81] 热卷期货 - 9 月 3 日热卷期货主力合约 HC2601 小幅偏强震荡，预期 9 月 4 日主力合约大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[84] 铁矿石期货 - 9 月 3 日铁矿石期货主力合约 I2601 震荡上行，预期 2025 年 9 月主力连续合约宽幅震荡，9 月 4 日主力合约大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[88] 焦煤期货 - 9 月 3 日焦煤期货主力合约 JM2601 小幅震荡下行，预期 2025 年 9 月主力连续合约偏弱宽幅震荡，9 月 4 日主力合约大概率震荡偏弱，给出阻力位和支撑位[93] 玻璃期货 - 9 月 3 日玻璃期货主力合约 FG601 小幅偏强震荡，预期 2025 年 9 月主力连续合约宽幅震荡，9 月 4 日主力合约大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[96] 纯碱期货 - 9 月 3 日纯碱期货主力合约 SA601 震荡上行，预期 2025 年 9 月主力连续合约偏弱宽幅震荡，9 月 4 日主力合约大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[101] 原油期货 - 9 月 3 日原油期货主力合约 SC2510 小幅震荡上行，预期 2025 年 9 月主力连续合约偏弱宽幅震荡，9 月 4 日主力合约大概率震荡偏弱，给出阻力位和支撑位[104] PTA 期货 - 9 月 3 日 PTA 期货主力合约 TA601 小幅震荡下行，预期 9 月 4 日主力合约大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[108][109] PVC 期货 - 9 月 3 日 PVC 期货主力合约 V2601 小幅震荡下行，预期 9 月 4 日主力合约大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[111]

市场表现 - 深证成指和创业板指低开后率先翻红 华鲲振宇指数和高送转概念领涨 稀土和GPU板块领跌 [1] - 金融科技ETF华夏盘中翻红涨0.36% 持仓股润和软件涨超8% 荣联科技、指南针、银信科技等股走强 [1] - 金融科技ETF华夏近6个交易日持续获资金布局 累计获资金净申购3.44亿 [1] - 券商ETF基金跌0.52% 持仓股湘财股份打开涨停 长江证券和国信证券等股涨幅回落 [1] 金融科技ETF投资价值 - 金融科技ETF华夏跟踪中证金融科技主题指数 涵盖炒股软件、软件开发、数字货币、数字安全等行业 兼具金融属性与科技创新能力 [1] - 指数稳定币含量达22.59% 数字货币含量达40.15% 炒股软件含量达26.5% 含量均为全市场ETF第一 [1] - 指数有望受益行情回暖及AI双重利好催化 [1] AI技术发展 - DeepSeek发布新一代大模型DeepSeek V3.1 显著提升复杂任务处理效率 [1] - 开源策略显著降低大模型使用门槛与总拥有成本 强力推动AI在企业级场景的规模化应用 [1] - AI技术应用有望进一步提升企业盈利水平 [1]

市场表现 - 三大指数冲高回落 金融科技ETF华夏涨幅收窄至0.49% 持仓股银之杰涨超11% 神州信息涨停 格灵深瞳和指南针涨幅回落[1] - 券商ETF基金盘中转跌0.26% 持仓股湘财股份打开涨停 长江证券和国信证券涨幅回落[1] 资金流向 - 金融科技ETF华夏近5个交易日持续获资金布局 累计净流入近2.5亿元[1] 指数表现 - 中证金融科技指数自去年924行情至8月22日累计涨159.17% 同期证券公司指数涨幅61.5% 体现高成长性高弹性特征[1] 产品结构 - 金融科技ETF华夏跟踪中证金融科技主题指数 涵盖软件开发、互联网金融及数字货币产业链 兼具金融与科技属性[1] - 指数重仓股包括同花顺、东方财富、恒生电子、润和软件、指南针等行业龙头 包含拉卡拉、京北方、四方精创等稳定币概念股[1] - 指数Wind稳定币概念含量达22.59% 炒股软件含量达26.55%[1]