牧区战略地位与政策支持 - 牧区主要分布于内蒙古、新疆、西藏、青海、甘肃等西部和西北部省份，涉及呼伦贝尔市、锡林郭勒盟、甘南藏族自治州等重点区域 [2] - 中央一号文件提出加强草原生态保护修复、提升饲草生产能力、加快草原畜牧业转型升级等方向性要求 [1] - 国务院2011年发布《关于促进牧区又好又快发展的若干意见》，建立草原生态保护补助奖励机制，覆盖8个主要草原牧区省份 [4] - 内蒙古财政2025年下达2.6亿余元支持畜牧业高质量发展，新疆出台《新疆草原畜牧业转型升级规划（2023—2030年）》 [5] 牧区经济发展成效 - 2024年新疆地区生产总值20534.08亿元（同比+6.1%），西藏2764.94亿元（+6.3%），甘肃13002.9亿元（+5.8%） [6] - 2024年内蒙古基础设施投资增长23.8%，西藏农林牧渔业固定资产投资增长21.2% [6] - 内蒙古2024年牛肉产量89.1万吨（+14.5%），西藏年末牲畜存栏1760.32万头（新增38.93万头） [6] - 2024年内蒙古投入125.4亿元财政衔接资金帮扶产业，西藏农牧民转移就业劳务收入达71.55亿元 [6] 草原生态保护与修复 - "十四五"期间全国年均种草改良超4000万亩，退化草原面积缩减近7亿亩，综合植被盖度稳定在50%以上 [10] - 中央财政累计投入1100亿元用于草原保护与修复，年均修复草原超4600万亩，鲜草总产量超5.5亿吨 [11] - 建成1个中心库+20个资源圃的草种质资源保存体系，2024年草种产量突破7万吨，饲草种子自给率近70% [12] - 内蒙古达茂旗试点"草票"制度，甘肃夏河县建立"国有企业+合作社+家庭牧场"模式推动生态价值转化 [13] 畜牧业转型升级路径 - 2023年牧民牧业人均收入较2021年增长15.8%，内蒙古试点旗县草畜平衡指数降至10%以下 [14][15] - 内蒙古架构"公司+集体+合作社+农牧户"利益联结机制，新疆布尔津县推行职业代牧人制度 [16] - 2024年内蒙古审定通过42个草品种（含羊草、苜蓿等），青海推广"大通牦牛""阿什旦牦牛"良种 [17] - 内蒙古阿拉善盟应用北斗定位系统节约50%放牧时间，青海打造智慧羊舍实现藏羊"两年三产" [18] 文旅产业融合发展 - 甘肃尕秀村牧民转型发展藏家乐，内蒙古西乌珠穆沁旗打造"99号公路"旅游目的地 [19][21] - 新疆2024年文旅经营主体达51.41万户，特克斯县琼库什台村转型为旅游"网红村" [21][22] - 内蒙古推出"跟着赛事去旅行"模式，陈巴尔虎旗开发牧文旅融合特产馆 [20][21] - 数字技术催生智慧牧场体验、数字文创等新业态，推动文化遗产活态传承与IP创造 [22]

光伏发电项目概况 - 青海省海东市乐都区利用高原太阳能资源发展光伏发电，实现乡村振兴与生态保护协同发展 [1] - "十三五"39兆瓦村级光伏扶贫电站总投资2.6亿元，占地面积超1000亩，总装机容量39兆瓦 [1] - 电站自2019年6月并网运行，年均输出5800万千瓦时清洁电力，年收益超4000万元 [1] - 累计发电量达3.3亿千瓦时，创造收益2.3亿元，覆盖141个脱贫村 [1] 电站运营管理 - 电站设置19个光伏发电单元，日常核心工作包括设备监盘和逆变器巡视 [1] - 故障处理要求两小时内完成设备恢复，最大限度保证发电效率 [1] 经济效益分配 - 寿乐镇仓岭顶村累计获得电站收益140余万元，用于村集体产业发展和民生领域 [2] - 乐都区213个村通过跨区域光伏项目分配收益资金863.83万元 [2] 生态协同模式 - 采用"牧光互补"模式，光伏板与牧区牛羊养殖形成生态协同 [1]

光伏治沙模式 - 塔拉滩荒漠化率曾高达98.5%，通过"光伏+生态+农牧业"模式实现荒滩变绿洲[1] - 光伏板能防风挡沙固沙，降低风速50%，减少土壤水分蒸发量30%[2] - 光伏发电产生冷凝水+清洗用水+减少蒸发，使植被覆盖率提升到80%以上[2][6] 光伏产业发展 - 国家电投集团2011年启动建设，整合多家国企资源形成千万千瓦级太阳能生态发电园[2] - 截至2024年底园区引进68家光伏企业，光伏并网装机达1773万千瓦[2] - 青海省推动光伏产业与生态治理融合，印发光伏产业林草沙地利用区划报告[6] 牧光互补效益 - 光伏园区亩产草量174公斤，年产草11.8万吨，可满足20万只羊采食[5] - "光伏羊"模式使企业节约除草成本，2023年项目吸纳周边农牧民务工3000多人[5] - 园区修建6个生态牧场，实现羊群板下吃草+夜间归棚的循环系统[4] 经济带动效果 - 2024年共和县村集体经济收益达3445.35万元[7] - 14个光伏产业覆盖村集体经济纯收入超600万元[7] - "光伏羊"品质受市场青睐，牧民养殖成本显著降低[4][5]

移动咖啡业态 - 新疆出现以越野车为载体、结合咖啡文化的"移动咖啡馆"新型商业模式，填补当地咖啡业态空缺[3][8] - 经营者马存海通过越野车改装的后备箱空间，打造流动社交场所，吸引游客交换故事并形成稳定客群[3][8] - 该模式融合旅游体验与消费场景，在伊犁、胡杨林等自然景区形成差异化竞争优势[19][21] 越野车产品需求 - 目标用户对越野车提出四驱系统、高底盘、大空间（近6米车长）、2.5吨拖挂资质等专业功能需求[10][12] - 依维柯欧霸·山海车型凭借三把差速锁、全时四驱、1米涉水能力及终身质保等配置成为解决方案[12] - 非承载式底盘和AT变速箱设计满足新疆复杂地形需求，包括沙漠、泥地、-40℃极寒等极端环境[12][17][19] 车辆使用场景 - 改装越野车实现南京-新疆跨省长途穿越，覆盖腾格里沙漠、羌塘无人区等高风险路段[17] - 在北疆小环线运营中，成功应对阿尔金山深处越野及40公分深淤泥路段等极限挑战[19] - 车辆同时承担物资运输（咖啡设备）、生活空间（拖挂房车）、移动店铺三重功能[10][19] 品牌营销价值 - 改装车辆成为"后备箱经济"的流动广告载体，在景区形成高辨识度视觉符号[19] - 通过咖啡文化与越野生活的结合，塑造"向野而生"的品牌精神内涵[21] - 真实场景下的产品可靠性验证（累计四季全地形使用）形成口碑传播效应[17][19]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：牧业、肉牛养殖产业、奶牛养殖行业 - 公司：优然牧业、伊利股份、光明、君乐宝、中国圣木 纪要提到的核心观点和论据 牧业大周期 - 核心观点：未来两到三年内牧业大周期将由肉类和奶制品价格共振反转以及国内外市场共振涨价推动，牧业正处涨价周期 [3] - 论据：国内牛肉产能去化幅度大、海外价格上涨，预计未来两到三年国内牛肉价格创新高；奶价处历史低点，全行业消耗现金流，前期已去化约 10%产能，下半年或加速去化，未来两到三年将反转；国内市场拐点明确，海外市场大包粉和牛肉价格持续上涨，美国牛肉价格创新高，新西兰进口大包粉与国内原奶价格倒挂 [3] 国内肉牛养殖产业 - 核心观点：未来肉牛价格将迎来大级别行情，2025 年下半年国内肉牛供给确定性减少，8 月起价格拐点趋势更明显，上涨周期持续两到三年 [4][11] - 论据：能繁母牛和技术母牛产能去化幅度接近 30%；2023 年中期开始去化的新生犊牛到成牛需两年，2025 年下半年供给减少；2 - 3 月最后一批大规模淘汰母牛育肥影响 8 月开始消除，下半年供给缺口环比上半年扩大 10%以上 [4][11] 全球肉牛市场 - 核心观点：全球肉牛价格上涨周期确定，将驱动国内肉牛周期景气反转 [4][12] - 论据：海外母牛产能减少约 5%，主产区因干旱调减母牛存栏；自 2024 年以来全球肉牛价格筑底回升，截至 2025 年中累计上涨接近 40%；国内进口端量减价增，商务部召开进口听证会 [4][12] 优然牧业 - 核心观点：未来盈利回暖，受益于肉奶价格反转，2025 年底原奶行业将现景气拐点，利润弹性大，估值有修复空间 [2][6][13][17][18] - 论据：2025 年成本下降、肉牛价格修复带动盈利回暖；公司每年销售约 10 万头淘汰母牛用于生产肉牛，与肉牛价格周期相关性强；国内奶牛产能减少 10%左右，9 月青储饲料储备或加速产能出清；2026 - 2027 年淘汰母牛和小牛犊销售预计贡献可观利润增量；原奶业务产销量增长，销售均价上涨将增厚盈利，生物资产公允价值恢复也将带来增厚；目前市净率处于历史底部，市盈率有翻倍修复空间 [2][6][13][17][18] 其他重要但可能被忽略的内容 - 优然牧业由伊利股份控股，2015 年前属伊利内部资产，2016 年独立运营，2020 年完善育种基础，2021 年在香港联交所主板上市，目前伊利持股约 34%，90%以上原奶产品销售给伊利，供应占伊利自身需求比例 40%左右，未来目标提升至 50%以上 [5] - 2024 年优然牧业营收 201 亿元，过去五年收入复合增速接近 21%，但受原奶行情回落、生物资产减值等影响，归母净利润亏损近 7 亿元，生物资产减值亏损达 39 亿元 [2][6] - 优然牧业 75%收入来自羊奶业务，毛利率 30% - 40%；25%收入来自饲料等附属业务，饲料占比 90%，去年毛利率 17%，同比提升 3 个百分点 [2][7][8] - 自 2020 年以来优然牧业资本开支增加显著，预计 2025 年开始收缩；每公斤原奶生产现金支出约 3.9 元，2023 年销售均价 4.1 元，溢价约 30% [2][9] - 优然牧业与伊利长期稳定合作，产销率常年维持在 97%以上，经营性现金流较好，预计 2025 年整体现金流改善 [10] - 奶牛养殖企业全周期内，一头母牛从出生到淘汰约需五年，每年需怀孕一次产一头小牛犊，公牛犊直接出售，母牛犊部分外售、部分留作后备奶牛，每年约 30%产奶母牛被淘汰 [14] - 2024 年优然牧业淘汰母牛平均售价 7000 元/头，景气高点可达 14000 - 15000 元/头，预计 2026 年达 14000 元/头，2027 年达 18000 元/头；每年可外销约 20 万头小牛犊，2024 年单头售价 500 元，目前涨至 1200 元，预计 2026 年涨至 2600 元/头，2027 年涨至 4000 元/头 [15][16] - 预计优然牧业 2025 年原奶产销量达 410 万吨，2026 年达 430 万吨，若 2027 年销售均价较 2024 年上涨 0.2 元/公斤，整体盈利增厚预估接近 20 亿元；若单头成母牛群公允价值恢复到 2023 年底水平，将带来约 6 亿元公允价值增厚 [17]

工业生产应对高温挑战 - 科建高分子材料（上海）股份有限公司采取多项措施应对高温影响，包括调慢流水线速度、增加员工休息时间、加密设备巡检频次、更换润滑油更勤、发放产品使用小贴士等[1] - 中国石化集团重庆川维化工有限公司制定《夏季安全生产管理措施》，严格控制化学品储罐液位、增加危废暂存场巡检频次、禁止装置超温超压超负荷运行[2] - 山东润通齿轮集团有限公司生产线实现电气化自动化智能化，7条供电线路保障生产稳定性，电力公司帮助分析用电特征优化生产时段降低成本[2][3] - 全国最高用电负荷预计同比增加约1亿千瓦，国家能源局将指导各地做好机组稳发满发、跨省跨区电力余缺互济[3] 农牧业高温应对措施 - 吉林省梨树县宏旺农机农民专业合作社加强地块巡查监测旱情，准备启动农田井灌溉，农业部门做好防汛抗旱预案并加强农技指导[4] - 河南周口市沈丘县科技特派员指导养猪户应对高温，包括降低饲养密度、改善降温设施、调整饲料结构等，防范热应激危害[5] - 国家气候中心建议防范高温热害导致棉花、早稻和晚稻等作物减产风险，加强水源管理和调控[6]

政策背景与目标 - 四川省出台《促进畜牧业高质量发展十条措施》，旨在全链条、全环节、全要素提升畜牧业，推动行业高质量发展 [2] - 政策目标包括3-5年内全省畜牧全产业链产值迈上万亿元台阶，与国家优质商品猪战略保障基地定位相契合 [3][5] 财政与补贴支持 - 支持规模养殖场设施设备改造升级，农机购置补贴应补尽补，并加大畜牧业设备报废更新补贴力度 [4] - 对肉类精深加工集群进入省级先进制造业重点集群培育的，每年给予2000万元支持 [2][5] - 省级财政对纳入国家培育计划的畜牧产业集群每年支持3000万元 [5] 价格调控与收储机制 - 当生猪价格过度下跌触发一级预警时，立即启动收储，每次收储量不低于3000吨 [2][4] - 二级预警时一周内启动临时收储计划，强化政企协同调控 [4] 金融与保险创新 - 将生猪价格保险升级为综合收入保险，市场价格波动风险保障每头不超过2000元，死亡风险保障提高至每头最高1200元 [2][4] 龙头企业与产业链扶持 - 支持养殖龙头企业参与现代农业园区、畜牧产业集群等项目建设，培育专精特新肉制品加工企业 [2][5] - 鼓励龙头企业搭建全链条数字化平台，覆盖育种、养殖、加工等环节 [5] 品牌与市场拓展 - 培育"川字号"畜禽产品区域公共品牌，对市场认可度高的品牌给予省级财政补助 [5][6] - 积极拓展国内国际市场，提升产品附加值 [6] 资源要素保障 - 支持畜牧业重大项目申报地方政府专项债券，保障养殖用地需求 [6] - 按规定减免或缓征养殖场土地使用税，降低经营成本 [6]

政策激励措施 - 对符合条件的肉牛（含牦牛）能繁母牛养殖场（户）按照300元/头的标准给予激励 [1] - 对超额完成生猪、牛、羊年度出栏目标任务的市（州）分别按照超额部分50元/头、200元/头、30元/只的标准给予激励 [1] - 对纳入国家培育计划的产业集群每年给予3000万元支持 [1] - 对肉类精深加工集群进入省级先进制造业重点集群培育的，培育期间每年给予2000万元支持 [1] 政策升级与创新 - 将生猪价格保险升级为生猪养殖综合收入保险，在市场价格波动风险保障每头不超2000元基础上，补充提高生猪死亡风险保障至每头最高1200元 [2] - 实施畜牧业品牌培育计划，大力拓展消费市场 [2] - 培育一批品质好、特色足、带动强、名气响的"川字号"畜禽产品区域公共品牌、企业品牌和产品品牌 [2] - 对市场认可度高、销售业绩好的区域公共品牌培育，省级财政给予适当补助 [2] 政策覆盖范围 - 政策聚焦促进畜牧产能稳定、支持养殖场降本增效、强化动物疫病防控、扶优培强龙头企业、做优做亮畜牧品牌、大力拓展消费市场、提升市场监测预警能力、优化猪肉储备调控机制、加大金融保险支持力度、提高资源要素保障水平十方面 [1] - 政策是针对畜牧业发展的全链条、全环节、全要素整体提升方案 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周农林牧渔行业指数跑输上证综指，行业内各细分板块表现分化，目前多数板块景气度底部企稳，部分板块中期盈利有望提升，建议关注各板块优质企业 [13][22][33] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 2025.07.07 - 2025.07.13，农林牧渔（申万）指数收于 2759.14 点，周环比 +1.09%，跑输上证综指；沪深 300、深证综指、上证综指、科创板指数周环比分别为 +0.82%、+1.99%、+1.09%、+0.98% [13] - 本周排名前三的板块为房地产、钢铁、非银金融，农林牧渔排名第 22；行业内个股表现居前的有国投中鲁、正虹科技、金河生物，居后的有中宠股份、华资实业、海大集团 [14] 重点数据跟踪 生猪养殖 - 截至 7 月 11 日，全国商品猪价格 14.81 元/公斤，周环比 -3.52%；15KG 仔猪价格 32.49 元/公斤，周环比 +0.90%；本周生猪出栏均重 129.03 公斤/头，较上周环比 +0.39 公斤/头；周外购仔猪养殖利润 +31.60 元/头，自繁自养养殖利润 133.87 元/头 [20] - 行业整体均重反复，冻品库容率环比 +0.11% 至 16.78%，猪价小幅调整；集团场降重放缓，天气炎热压栏程度放松，部分母猪场因环保整顿 [3] - 头部养殖企业生猪盈利超 200 元/头，上半年有望实现较好盈利，下半年猪价或有压力，若产能有序调控，中期盈利中枢有望提升 [3] - 生猪价格强于预期，前期利空充分释放，企业估值处于底部区间；短期头部企业盈利好，资产负债表有望改善；若去产能，头部企业可提升市占率；中长期行业中枢利润优秀，建议优选低成本高质量扩张企业，关注牧原股份等 [3][22] 禽类养殖 - 截至 7 月 11 日，主产区白羽鸡平均价 6.24 元/千克，较上周环比 -7.56%；白条鸡平均价 13.20 元/公斤，较上周环比无变化；父母代种鸡养殖利润 -1.76 元/羽，较上周环比 -0.37 元/羽；毛鸡养殖利润 -3.41 元/羽，周环比 -1.24 元/羽 [30] - 天气转热，动物蛋白消费平淡，肉禽供给多，价格承压，养殖利润持续承压，目前板块景气度底部企稳 [33] - 海外引种基本恢复正常；预计居民需求端回暖，餐饮消费带动禽类产品消费和高端产品占比提高，禽畜产品量价齐升逻辑增强，建议关注圣农发展等 [33] 牧业 - 截至 7 月 4 日，主产省集贸市场活牛价格 26.44 元/公斤，环比 -0.71%；主产区合同内外平均收购价 3.04 元/公斤，环比不变，同比 -6.46%，奶价下跌幅度放缓，散奶价反弹 [5] - 2023 年以来肉牛与奶牛养殖行业亏损，肉牛 2023 年开始去产能，奶牛 2024 年开始去产能，本周肉牛价格环比提升，原奶价格震荡偏弱 [36] - 国内产能收缩传导至终端，海外价格上涨预计进口端供给收缩；人均牛肉与牛奶需求长期提升，终端消费有望回暖；预计原奶价格 25H2 企稳回升，新一轮肉牛周期有望开启，板块景气度拐点向上，建议关注优然牧业等 [5][37] 种植产业链 - 截至 7 月 11 日，国内玉米现货价 2351.43 元/吨，较上周环比 -0.66%，CBOT 玉米期货价格 412.25 美分/蒲式耳，较上周环比 +2.17%；国内大豆现货价 3926.32 元/吨，较上周环比不变，CBOT 大豆期货价格 1007.25 美分/蒲式耳，较上周环比 -1.32%等 [42] - 关税政策影响下大宗农产品价格波动，我国推行种业振兴提高粮食单产；全球天气扰动，农作物产量或下降，目前种植板块景气度底部企稳，若粮食减产，产业链景气度有望改善；预计生物育种产业化推进加快，建议关注隆平高科等 [43] 饲料&水产品 - 截至 2025 年 7 月 11 日，育肥猪配合料价格 3.35 元/千克，肉禽料价格 3.40 元/千克，较上周环比均无变化 [60] - 截至 7 月 11 日，草鱼/鲫鱼/鲤鱼/鲈鱼分别为 22/30/20/48 元/千克，较上周环比无变化；扇贝、海蛎、对虾价格较上周环比无变化，鲍鱼价格 80 元/千克，较上周环比 -6 元，海参价格 90 元/千克，较上周环比不变 [60] 重点新闻速览 公司公告 - 金河生物 7 月 8 日公告，拟为全资子公司内蒙古金河环保科技有限公司提供不超过 10000 万元担保，占 2024 年经审计归属于母公司所有者净资产的 4.45%，担保方式为连带责任保证担保 [70] - 益生股份 7 月 11 日发布 2025 年 6 月鸡苗和种猪销售情况简报，白羽肉鸡苗销售数量 6071.69 万只，销售收入 12945.74 万元，同比变动分别为 17.68%、-13.58%，环比变动分别为 -7.26%、-25.54%等 [70] 行业要闻 - 7 月 8 日，农业农村部召开全国农田建设现场会、高效服务乡村人才振兴座谈会，推动智慧农业技术应用，涉及耕地保护、高标准农田建设等议题 [71]

项目概况 - "阳西一号"1+30深远海综合养殖平台项目总投资近2亿元，由中国科学院广州能源研究所等单位联合设计，中水电四局（阳江）海工装备有限公司承建 [10][11][12] - 项目采用钢质半潜桁架式结构，配备四角锚泊定位系统，包括1个6万立方米水体的主养殖平台和30个重力式网箱，可抵御17级以上台风 [13][14] - 平台预计2026年1月投入运营，每年养鱼采集量可达400万斤 [23][49] 技术特点 - 平台搭载自动投喂、捕捞设施，配置视频监控、水质监测、气象监测、5G通信基站等智能化设备 [40] - 引入太阳能发电系统提供绿色动力，改变传统渔业"靠天吃饭"模式 [41] - 实现养殖规模化、智能化、绿色化，满足运维和养殖工作人员居住需求 [42] 行业意义 - 项目开创了阳江市桁架类养殖平台从无到有的重要转变 [43] - 将海上风电与海洋渔业融合，实现产业链延伸，在全国具有示范推广意义 [52] - 推动深远海养殖迈入智能化、规模化发展新阶段，为阳江海洋经济高质量发展注入新动力 [5][21] 区域优势 - 阳西县海岸线长174.37公里，海域面积5668平方公里，渔业总产量和海水鱼苗产量居全省县级第一 [31][32] - 项目是阳西推动海洋牧场全产业链建设的新举措，对海洋生态修复、渔业发展、旅游发展具有里程碑意义 [58][59][60]