市场表现 - 7月15日午后A股光模块CPO、光通信、英伟达产业链等算力概念板块强势拉升，创业板人工智能ETF华夏（159381）涨幅达5.52% [1] - 成分股中新易盛涨停（20cm），中际旭创上涨近15%，天孚通信上涨近10% [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数，涨跌幅限制为±20% [1] 指数成分与行业分布 - 指数前三大成分股为中际旭创、新易盛、天孚通信三大光模块龙头 [1] - 前十大成分股包含北京君正、全志科技（芯片设计），以及软通动力、润泽科技、景嘉微、网宿科技、深信服（IDC、云计算、数据中心）等行业龙头 [1] 产品费用与市场动态 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）年管理费率0.15%，托管费率0.05%，综合费率处于同标的ETF最低档 [2] - 英伟达CEO黄仁勋将于7月16日出席第三届中国国际供应链促进博览会，系年内第三次访华 [2] 行业分析与展望 - GPU等高性能芯片需求激增将带动光模块、PCB、交换机等配套设备需求 [2] - 国内龙头厂商凭借客户份额、技术先发及专业积累优势形成护城河，有望受益于行业高景气并进一步抢占市场份额 [2]

市场表现 - A股三大股指早盘冲高回落 沪指跌0 93% 深证成指跌0 26% 创业板指涨0 64% [1] - 沪深两市半日成交额1 08万亿 较上个交易日放量1085亿 [1] 行业板块 - 算力概念方向表现强势 CPO 液冷服务器 游戏等板块涨幅居前 [1] - 煤炭开采加工板块低位震荡 大有能源 陕西黑猫均跌超7% [1] - 电力板块持续走弱 华银电力早盘触及跌停 [1] - 房地产板块回调 绿地控股早盘跌停 [1] 个股表现 - CPO概念股新易盛20CM涨停创历史新高 东田微 中际旭创 仕佳光子涨超10% [1]

业绩表现 - 2025年上半年预计实现净利润1 6亿元至1 7亿元 同比增长58 67%至68 59% 扣非净利润1 62亿元至1 72亿元 同比增长59 13%至68 95% [2] - 2023年营业收入21 01亿元 同比增长24 23% 净利润1 30亿元 同比增长181 26% 2024年营业收入26 46亿元 同比增长25 98% 净利润2 03亿元 同比增长55 92% [2] - 新产品松茸鲜 特级酿造酱油 复合调味料等收入同比增长均超过100% [2] 战略转型 - 2019年破产重整后控股股东变更为芜湖市莲泰投资管理中心 实控人变更为李厚文 [3] - 2021年募集资金9 75亿元用于建设商品味精 复合调味料 生物发酵制品等项目 [3] - 2022年提出"品牌复兴战略" 推进年轻化 数字化 国际化 智能化和场景化建设 [3] 股价表现 - 2019年股价最低1 12元 2023年最高8 24元 涨幅超过6倍 [4] - 2023年动态市盈率最高超过160倍 2024年8月最低跌至3元 2025年7月11日收盘价6 23元 动态市盈率43 94倍 [4] 算力业务布局 - 2023年成立全资子公司莲花科创 进军智能算力领域 [4] - 2024年完成9地智算中心服务器部署 覆盖京津冀 长三角 粤港澳大湾区 [5] - 2024年算力服务业务收入占比仅3 05% [5] 分红情况 - 1998年上市至今仅在2001年进行过现金分红 [6] - 未分配利润持续为负 2010年-1 32亿元 2018年-17 43亿元 2024年-11 76亿元 [6] - 公司章程规定需累计未分配利润为正才能现金分红 短期分红无望 [7]

市场表现 - A股三大指数早盘集体上涨 上证指数涨0 01%至3510 18点 深证成指涨0 61%至10696 10点 创业板指涨0 8%至2207 10点 [1][2] - 沪深两市全天成交额1 71万亿 较上个交易日放量2180亿 成交额创3月15日以来新高 全市场超2900只个股上涨 [2] 板块动态 - 稀土永磁概念掀涨停潮 北方稀土 包钢股份 中色股份等10余股涨停 [4][5] - 券商股集体走强 中银证券 中原证券 哈投股份封板 东方证券 国金证券 国联民生均涨超5% [5] - 银行股冲高回落 钢铁 医药板块涨幅靠前 算力 光伏产业链概念回调 [4] 资金流向 - 主力资金净流入证券 软件开发 半导体等板块 净流出电子元件 银行 光伏设备等板块 [6] - 个股方面 东方财富获净流入14 80亿元 长江电力7 38亿元 包钢股份7 04亿元 赛力斯遭抛售15 80亿元 天孚通信6 10亿元 江淮汽车5 40亿元 [6] 机构观点 - 江海证券认为市场量价配合完美 上升趋势不变 [7] - 德讯证顾指出沪指3500点上方面临技术性压力位 短期上行空间有限 突破需量能持续放大 [8] - 国金证券分析市场处于震荡上升行情 沪指突破关键点位显示上升趋势获认可 建议关注中报业绩线 [8]

公司股价表现 - 当前股价为44.94分，综合得分偏弱 [1] - 主力成本分析显示当日主力成本53.06元，5日主力成本53.82元，20日主力成本58.25元，60日主力成本58.25元 [1] - 过去一年内该股涨停0次，跌停0次 [1] 技术面分析 - 短期压力位53.30元，短期支撑位51.82元 [1][2] - 中期压力位55.85元，中期支撑位51.82元 [2] - 股价突破短期压力位，短线有望走强，但中期趋势不明朗 [2] - K线形态显示平顶和红三兵，可能见底回升 [2] 资金流数据 - 2025年07月10日主力资金净流入1548.68万元，占总成交额14% [2] - 超大单净流入863.60万元，大单净流入685.09万元 [2] - 散户资金净流出177.85万元 [2] 关联行业/概念板块 - 航天航空板块下跌0.17%，军工板块下跌0.30%，军民融合板块下跌0.19%，算力概念板块上涨0.14% [2]

北向资金2025年二季度持仓分析 总体持仓情况 - 截至2025年6月30日，北向资金持有A股公司3572家，持股总市值22830亿元，较一季度末增加921亿元 [2] - 电力设备、银行、电子为北向资金持股市值前三行业，分别为2814亿元、2541亿元和2261亿元 [2] - 北向资金对银行、非银金融、电力设备等6个行业持股市值增加超100亿元，其中银行板块增加最多达291亿元 [3] 行业持仓变动 - 银行板块持股市值增加最多，达290.75亿元，非银金融增加190.87亿元，电力设备增加156.60亿元 [4] - 食品饮料、家用电器、机械设备持股市值减少最多，分别减少215亿元、190.14亿元和73.95亿元 [4] - 有色金属、通信行业持股市值增长显著，分别增加125.27亿元和124.15亿元 [4] 个股持仓情况 - 北向资金持股市值超100亿的公司有37家，其中银行8家，电子6家，食品饮料4家 [6] - 宁德时代为第一大重仓股，持股市值1531亿元，二季度净买入126亿元 [6] - 贵州茅台为第二大重仓股，持股市值1027亿元，较一季度减少超200亿元 [6] - 北向资金持股超100亿元公司二季度股价涨幅中位数4.15%，跑赢上证指数 [6] 算力与光伏概念股持仓 - 北向资金持有26只算力概念股，总市值超5亿元，二季度涨幅中位数10.51% [10] - 工业富联、海光信息、奥武纪为算力概念持股市值前三，分别为105亿元、103.32亿元和94.46亿元 [10] - 光伏概念股中，隆基绿能、阳光电源持股市值最高，分别为63.94亿元和58.99亿元 [12] 加仓与减仓情况 - 37家公司被北向资金加仓超10亿元，电子行业占9家 [13] - 宁德时代加仓金额最多达126亿元，恒瑞医药加仓73.57亿元 [14] - 贵州茅台被减仓最多达103.18亿元，美的集团、五粮液减仓超40亿元 [22]

算力硬件股及中下游表现 - 算力硬件股大涨带动中下游方向走强 [1] - 杭钢股份涨停 青云科技 宏景科技涨幅超5% [1] - 恒润股份 浪潮信息 鸿博股份 海南华铁 并行科技等跟随上涨 [1] 行业联动效应 - 算力产业链呈现上下游联动上涨态势 [1] - 硬件股领涨后中下游企业迅速跟进 [1]

市场走势 - A股三大股指表现分化 沪指微涨0 02%至3462 00点 深成指跌0 44%至10488 56点 创业板指跌0 44%至2154 47点 [1] - 港股恒生指数跌1 38%至23736 89点 恒生科技指数跌1 71%至5143 98点 恒生中国企业指数跌1 28%至8537 54点 [2][3] - 国债期货集体上涨 30年期主力合约涨0 07% 10年期涨0 02% 5年期涨0 01% 2年期持平 [3][4] 行业板块表现 - 银行板块走强 浦发银行涨2 33%至14 51元 光大银行涨2 35%至4 35元 江苏银行涨2 20%至12 57元 多只银行股创历史新高 [5][6] - 算力概念股活跃 数据港涨停至26 47元 润泽科技涨7 46%至50 84元 奥飞数据涨7 43%至21 69元 [10][11] - 钢铁股延续涨势 柳钢股份10 02%涨停至5 16元（4连板） 凌钢股份涨停至2 06元 盛德鑫泰涨6 22%至36 18元 [12] - 光伏概念股持续活跃 亚玛顿、亿晶光电实现3连板 艾能聚、海泰新能等高开 [13] 个股动态 - 港股科网股普跌 阿里巴巴跌2 54%至103 5港元 美团跌1 87%至120 5港元 京东跌1 68%至123 2港元 高盛预警外卖大战延长或致盈利承压 [8][9] - 新能源汽车股走弱 小鹏汽车跌5 54%至69 85港元 理想汽车跌1 26%至101 8港元 比亚迪股份跌1 30%至121 4港元 [8][9] - 商品期货黑色系领涨 铁矿石主力合约涨超1% 集运欧线主力合约涨超2% [13]

算力概念股表现 - 数据港（603881）触及涨停 [1] - 润泽科技（300442）涨超8% [1] - 奥飞数据（300738）、科华数据（002335）、工业富联（601138）纷纷上扬 [1] 市场资金动向 - 暗盘资金正涌入算力概念股 [1]

行情回顾 - 市场全天冲高回落，三大指数小幅下跌，沪深京三市超3600股飘绿，成交额达1.62万亿 [1] - 军工板块全天强势，万里马、长城军工等多股涨停 [1] - 稳定币概念股走强，吉大正元、京北方等封板 [1] - 固态电池概念反复活跃，天际股份、上海洗霸等涨停 [1] - 银行股逆势走强，工商银行、农业银行等11只银行股创历史新高 [1] - 创新药概念走低，荣昌生物跌超18% [1] RWA概念 - RWA概念大涨，吉大正元4连板，京北方2连板，浙江东日、格尔软件等多股涨停 [4] - 中国移动通信联合会区块链与数据要素专业委员会面向全国征集"RWA生态合作伙伴"，计划成立"RWA联合实验室" [4] - 民生证券认为RWA是连接真实世界资产和web3.0的桥梁，通过区块链技术将现实资产转化为链上数字通证 [5] - 国盛证券指出传统金融机构如贝莱德、富兰克林邓普顿已积极参与RWA领域 [6] - 相关个股表现： - 吉大正元最新价34.83元(+10.01%)，流通市值59.52亿 [5] - 京北方最新价20.03元(+9.99%)，流通市值168.94亿 [5] - 科创信息最新价17.15元(+20.01%)，流通市值33.73亿 [5] 军工板块 - 军工板块大涨，长城军工7天6板，万里马、湖南天雁、国瑞科技等连板 [7] - 9月3日将举行纪念抗战胜利80周年大会，展示国产现役主战装备及新型作战力量 [8] - 北约宣布2035年前将成员国军费开支提至GDP的5% [8] 算力板块 - 算力板块表现活跃，时代万恒、延华智能、景旺电子等多股涨停，CPO龙头新易盛大涨5%创历史新高 [10] - 国盛证券表示CPO技术可能带动光通信行业产业链格局变化 [11] - Yole Intelligence预测2020-2032年CPO市场复合年增长率达65% [12] - 中信证券认为国内PCB/CCL行业龙头有望受益于高端产能供需紧张 [12] - 相关个股表现： - 新易盛最新价116.80元(+5.80%)，流通市值1032.25亿 [11] - 景旺电子最新价35.12元(+9.99%)，流通市值323.46亿 [11] 其他热点 - 固态电池板块活跃，首届硫化锂与硫化物固态电池论坛于25日举行 [14] - 大金融板块分化，银行股表现突出 [14] - 海洋经济板块走高，深圳锚定建设全球海洋中心城市目标 [15] 历史新高公司 - 银行股占据多数历史新高公司，包括工商银行、农业银行等11家银行 [17] - 其他创新高公司包括： - 派特尔涨幅30% [17] - 优机股份涨幅28.96% [17] - 新易盛涨幅5.8% [17]