市场表现 - 7月17日A股三大指数震荡走高 沪指涨009% 深证成指涨087% 创业板指涨113% 沪深京三市半日成交额9110亿元 较上个交易日缩量160亿元 全市场超2900只个股上涨 [1] - 港股三大指数窄幅震荡 恒生指数涨007% 恒生国企指数涨005% 恒生科技指数涨029% 药品及生物科技 媒体娱乐 综合企业板块上涨 汽车 农产品保持活跃 黄金 原材料 半导体领跌 [1] - 个股表现突出 港股粉笔盘中涨超18% 复旦张江港股一度飙升至37% 威雅利继昨日复牌暴涨288%后 今日盘中又涨超80% [1] 算力硬件板块 - 算力硬件股集体爆发 PCB CPO方向领涨 满坤科技"20cm"涨停 东山精密 广合科技涨停封板 [2][3] - 算力硬件股涨幅显著 满坤科技涨2001% 东山精密涨1000% 广合科技涨1000% 东材料技涨998% [4] - 广合科技预计2025年上半年净利润485亿元至505亿元 同比增长5185%—5812% 受益于AI技术驱动的算力基础设施需求增长 [4] - 东山精密表示 软板业务在消费电子 新能源汽车领域布局 硬板业务受益于5G通信 数据中心需求增长 触控显示业务扭亏为盈 精密制造业务发挥多元产品矩阵作用 [5] 创新药板块 - A股创新药概念股走强 维康药业"20cm"涨停 复旦张江涨近14% 港股康方生物 科伦博泰生物-B 三生制药盘中创历史新高 复旦张江港股涨幅一度达37% [6][7] - 政策利好集中释放 国家医保局明确创新药不会被纳入集采 商业健康保险创新药目录首次增加 为创新药进入市场提供"双保险" [9] - 药明康德预计上半年营业收入20799亿元 同比增长2064% 净利润6315亿元 同比增长4443% 甘李药业预计净利润6亿元至64亿元 同比增长10073%至11412% [9] - 东海证券认为 国内创新药热度高涨 研发投入持续增长 全球医药生物投融资回暖 CXO及上游生命科学行业有望企稳向好 [10] 教育科技板块 - 港股粉笔早盘涨超18% 近19个交易日上涨超65% 公司加强科技投入 开发自研垂域大模型 AI产品战略进入商业化落地阶段 [11] - 粉笔AI刷题系统班2025年上半年累计销售额突破1600万元 成交单量约5万单 全年销售额贡献有望突破1亿元 AI面试点评功能用户调用超500万次 上半年净收款同比增长逾10倍 [11] - AI刷题系统班升级后形成精准诊断 动态规划 靶向练习的智能备考闭环 用户反馈AI可根据学习基础和时间出题 但部分用户担忧题库老旧 模拟题偏离真实考试难度 [11][12]

市场情绪与技术分析 - 指数回踩至10日线附近 关键的技术支撑位引发投资者决策 [1] - 超过4000家个股下跌 市场情绪低迷 资金呈现净流出状态 [1] - 上证50和沪深300未放量 大主力资金未大规模撤退 显示市场整体趋势未变 [1] 主力资金动向 - 6月4日主力资金集中在低位算力硬件方向 今日该方向再现涨停板 包括20厘米涨停板 [1] - 主力资金趋势依然存在 未撤离市场 仍在场内运作 [1] 市场运行阶段 - 市场处于震荡运行阶段 上证指数无明显动作 恒生指数先出现异动 [2] - 恒生指数开盘强势 随后回调 与上证指数节奏不同 [2] - 市场回撤提供低吸机会 无需过度担忧撤退问题 [2]

中国太保寿险上半年商保赔付情况 - 上半年商保赔付件数1947万件，赔付金额992亿元，其中重疾赔付77万件金额523亿元，医疗赔付1827万件金额274亿元，身故与伤残赔付43万件金额195亿元 [1] - 智能决策案件件均审核时效806秒，为近3000名客户提供重疾绿色通道和理赔垫付服务，上门适老服务近2000人次 [1] 低空新基建完整解决方案发布 - 国内首个低空经济全域赋能平台发布，包含低空规划平台、护航低空智联网平台等五大产品体系，覆盖规划、安全保障、协同监管全链条 [1] - 方案由中科星图在2025空天信息大会发布，同期展示卫星互联网、低空云、空天AI大模型等技术成果 [1] 2024年中国政务云市场数据 - 政务云整体市场规模9394亿元同比增长184%，其中政务专属云规模6633亿元增长19%，政务公有云规模1724亿元增长122% [2] - 云运营服务市场规模1036亿元增长261%，部分政府客户因安全合规将公有云迁移至专属云 [2] 7月面板价格趋势 - 电视面板价格持续下跌，显示器与笔记本面板价格持平，品牌客户修正Q3采购订单控制库存 [2] - 显示器面板需求放缓，仅少数尺寸供应短缺，电视面板价格下滑影响显示器面板价格走势 [2] 三星电子收购动态 - 签署协议收购美国医疗服务公司Xealth，预计2025年完成，计划整合可穿戴技术与Xealth平台 [3] 义乌稳定币交易调查 - 市场传闻义乌超3000家商户使用USDT收款月流水10亿美元，实地调研显示仅个别商户支持稳定币支付 [3] - Chainalysis估算2023年义乌链上稳定币流动超百亿美元，多数商户对稳定币合规性存疑 [3] B站视频播客扶持计划 - 推出《视频播客出圈计划》，提供暑期10亿流量、AI创作工具及免费录制场地，目标用户包括播客转型者及新人创作者 [3][4] - Q1视频播客用户规模超4000万 [3] 企业高管变动 - 浙江东方董事长金朝萍辞职，王正甲接任，金朝萍未持有公司股份 [4] - 甬金股份实际控制人曹佩凤因涉嫌内幕交易被取保候审，此前已受证监会行政处罚 [5] 上市公司资本运作 - 西宁特钢控股股东天津建龙拟全额认购定增股份不超过578亿股，持股比例将从2996%提升至4052% [6] - 安徽建工中标7135亿元高速公路BOT项目及95亿元改扩建工程 [7] 上市公司业绩预告 - 海陆重工上半年净利润预增4892%-6068%至19-205亿元 [8] - 华测导航上半年净利润预增3893%–4604%至32-335亿元 [9] - 昊华科技上半年净利润预增593%–755%至59-65亿元 [10][11] - 巨化股份上半年净利润预增136%–155%至197-213亿元 [12] - 朗博科技上半年净利润预增4951%–6612%至1800-2000万元 [13] 股市行情 - 沪指涨07%逼近3500点，全市场超4200只个股上涨，成交额145万亿元放量2453亿元 [14] - 算力硬件、光伏、PCB、CPO板块领涨，工业富联涨停，通威股份涨停 [14]

市场表现 - 市场全天震荡走高 创业板指领涨 沪指逼近3500点 [1] - 沪深两市全天成交额1.45万亿 较上个交易日放量2453亿 [1] - 全市场超4200只个股上涨 个股涨多跌少 [2] 板块热点 - 算力硬件股集体爆发 工业富联封涨停 胜宏科技等多股创历史新高 [3] - 光伏概念股再度拉升 通威股份涨停 亚玛顿上演"地天板" [3] - 大金融 稳定币 游戏等方向轮番活跃 [4] - 光伏 PCB CPO 游戏等板块涨幅居前 [4] - 保险 银行 电力等板块跌幅居前 [4] 机构动向 - 机构净买卖额超1000万元个股共20只 净买入6只 净卖出14只 [5] - 净买入前三：大智慧5.4亿 中油资本9346万 塞力医疗8314万 [5] - 净卖出东材科技 [5]

报告核心观点 - 周四市场全天震荡反弹沪指再创年内新高短期内A股市场仍具备进一步上行空间建议关注TMT、电力设备、医药、金融等板块 [2][4] 市场表现 - 周四三大指数集体高开沪指高开0.04%深成指高开0.18%创业板指高开0.33%随后指数走强创业板指拉升涨逾1%午盘三大指数震荡反弹创业板指领涨午后指数继续走强创业板指拉升涨逾2%最终三大指数均收红 [2] - 上证指数收盘点位3461.15涨0.18%；深证成指收盘点位10534.58涨1.17%；沪深300收盘点位3968.07涨0.62%；创业板收盘点位2164.09涨1.90%；科创50收盘点位984.95涨0.24%；北证50收盘点位1442.17涨0.21% [1] - 个股板块涨多跌少上涨股票数量超3200只逾60只股票涨停电子、电力设备、医药生物、通信和建筑材料等行业表现靠前；煤炭、交通运输、钢铁、石油石化和银行等行业表现靠后 [2] - 概念指数方面同花顺果指数、PCB概念、PET铜箔、AI手机和重组蛋白等板块表现靠前；兵装重组概念、可燃冰、国产航母、可控核聚变和中船系等板块表现靠后 [1][2] 后市展望 - 沪指在3460点压力位附近震荡量能不足构成主要制约但小单资金活跃和部分板块反弹提供支撑沪指仍处于5日均线上方技术形态显示企稳修复态势 [4] - 市场在核心权重股带动下呈明显趋势性上行格局上证指数突破3400点关口后整体维持震荡上行态势市场运行状态相对稳健 [4] - 中报披露季临近市场主导逻辑正逐步切换向基本面驱动业绩确定性成机构资金配置核心考量因素预计具备稳定盈利能力的行业龙头以及景气度持续向上的细分领域有望获估值溢价进一步提升 [4] - 国内产业创新活力不断释放风险偏好修复推动贴现率下行增量资金加速流入资本市场近期外部地缘政治风险边际缓和强化了内需和基本面逻辑的主导地位 [4] IPO情况 - 6月30日43家IPO被沪深北三大交易所受理6月26日和6月27日均有18家IPO获受理6月合计152家IPO被受理近期A股 IPO受理数量显著上升受政策环境变化、日历效应以及资本市场持续推动科技创新等多重因素共同驱动 [3] 资金面情况 - 沪深两市全天成交额1.31万亿较上个交易日缩量672亿已连续第26个交易日突破1万亿元 [4]

算力硬件行业表现 - PCB、铜缆高速连接等算力硬件方向持续活跃 [1] - 美股英伟达昨晚再创历史新高 [1] 公司股价表现 - 沪电股份、景旺电子双双创历史新高 [1] - 逸豪新材涨超10% [1] - 金安国纪涨停 [1] - 奥士康、东材科技、中一科技、神宇股份、沃尔核材等涨超5% [1]

市场表现 - A股整体上涨，沪指涨0.18%，深成指涨1.17%，创业板指领涨1.9% [2] - 两市3271只个股上涨，66只个股涨停，1866只个股下跌 [3] 行业板块表现 算力硬件板块 - PCB方向领涨，中京电子、博敏电子、金安国纪等涨停 [4] - 逸蒙新材涨幅20%，现价32.64元；中一科技涨幅19.99%，现价23.89元；铜冠铜箔涨幅13.67%，现价13.80元 [5] 创新药板块 - 未名医药、神州细胞等多股涨停 [6] - 广生堂涨幅20%，现价42.78元；神州细胞涨幅19.99%，现价73.34元；上海谊众涨幅10.82%，现价55.22元 [7] 固态电池板块 - 午后拉升，大东南、洪田股份、中一科技涨停 [8] 下跌板块 - 海洋经济概念股调整，克莱特跌12.36%，现价49.51元 [9][10] 中美贸易动态 - 特朗普政府取消针对在华销售芯片设计软件的出口许可要求 [11] - 美国商务部通知新思科技、楷登电子、西门子EDA取消对华出口管制限制 [11] - 西门子已恢复对中国客户的销售和支持 [11] - 新思科技预计3个工作日内恢复中国客户访问 [12] EDA行业现状 - 全球半导体产业规模4400亿美元，EDA市场规模115亿美元 [12] - 新思科技、楷登电子、西门子EDA三大巨头垄断全球74%的市场 [13] 公司股价反应 - 新思科技夜盘股价大涨5.85%，现价553.73美元 [16] - 楷登电子股价夜盘上涨 [15]

市场表现 - 创业板指高开高走涨1 9% 领涨主要指数 [1] - 沪深两市全天成交额1 31万亿 较上个交易日缩量672亿 [1] - 全市场超3200只个股上涨 个股涨多跌少 [1] 板块涨跌 - 算力硬件股再度大涨 PCB等方向领涨 中京电子等多股涨停 [1] - 创新药概念股震荡走强 神州细胞等涨停 [1] - 固态电池概念股展开反弹 大东南上演"地天板" [1] - 海洋经济概念股调整 克莱特跌超10% [1] 指数收盘 - 沪指涨0 18% 深成指涨1 17% 创业板指涨1 9% [1] 领涨板块 - PCB 消费电子 创新药 固态电池等板块涨幅居前 [1] 领跌板块 - 可控核聚变 海洋经济 油气 游戏等板块跌幅居前 [1] 个股表现 - 宁德时代涨近5% [1]

核心观点 市场人气恢复延续上涨态势，风格有望切换到科技板块，新质生产力投资方向值得挖掘，市场大概率由弱转强，科技股上涨或方兴未艾，投资者可坚守成长赛道并避开问题股和业绩大幅下降个股 [1] 市场回顾 - 6月30日A股半年度收官，上半年主要股指全线上涨，沪指涨2.76%，北证50指数大涨39.45%，国证2000指数涨超10% [2][3] - 上半年题材概念获资金追捧，AI大模型、人形机器人等多个热点轮番活跃 [3] 资金面 - 6月30日，上证净流入146.74亿元，深证净流入97.98亿元 [4] - 主力资金流入前三的板块为汽车零部件、航空装备、游戏，流出排名前三的板块为证券、工业金属、股份制银行 [4] 消息面 - 6月份中国制造业采购经理指数为49.7%，连续2个月上升，制造业景气水平持续改善，景气面有所扩大 [5] - 6月30日起，港股市场股份交收费由按成交金额的0.002%收取调整为按成交金额的0.0042%收取，并取消最低2港元和最高100港元的收费限额 [6] - 自2025年7月1日起，对原产于欧盟、英国、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷继续征收反倾销税，实施期限为5年 [8] 行业动态 - 全国铁路暑运7月1日启动，至8月31日结束，预计发送旅客9.53亿人次，同比增长5.8%，日均发送旅客1537万人次 [9] - IDC预测2025年全球服务器市场规模有望达3660亿美元，同比增长44.6%，其中x86服务器市场规模将增长39.9%，非x86服务器市场将同比增长63.7% [9] - 安徽省推动制造业和现代物流深度融合，引进培育面向中小企业的供应链创新服务平台，探索发展共享云仓等物流组织新模式 [9][10] 基金动态 - 上半年全市场ETF净流入2974亿元，债券ETF和商品ETF获资金青睐，QDII - ETF上半年净流出70.8亿元 [11] - 上周三家私募基金管理人完成登记，保险系私募动作频频，长期资金入市加快，私募基金规模稳步增长 [12][13]

沪深交易所主板风险警示股票涨跌幅调整 - 拟将主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10% 调整后与主板其他股票保持一致 [1] 创业板未盈利企业上市 - 深圳大普微电子成为创业板首家获受理的未盈利企业 创业板支持优质未盈利企业上市以增强板块包容性 [2] - 深交所表示将严格落实创业板各套上市标准 为初盈利、未盈利企业提供更多包容性 [2] 医药行业动态 - 信达生物GLP-1减重药玛仕度肽获NMPA批准上市 适用于BMI≥28 kg/㎡或BMI≥24 kg/㎡伴有合并症的成人患者 [2] 资产管理公司股权转让 - 中信青岛资产管理有限公司66.67%股权挂牌转让 转让底价30.14亿元 该公司为全国首家市级AMC [3] 市场监管总局曝光违法失信企业 - 市场监管总局曝光一批因"内卷式"竞争被列入严重违法失信名单的企业 涉及卫浴、商用燃气灶、消防产品等领域 [3] 理想汽车交付量调整 - 理想汽车将2025年第二季度交付量展望从12.3万-12.8万辆下调至约10.8万辆 [4] 五粮液人事变动 - 曾从钦卸任五粮液供销公司董事长 由薛鹏程接任法定代表人及董事长 [5] 京东进军酒旅市场 - 京东以"最高三年0佣金"政策入局酒旅市场 但OTA巨头反应平淡 携程表示主要增长点来自全球化布局 [6][7] 天风国际证券虚拟资产业务 - 天风国际证券强化差异化布局 关注有稳定币属性的金融资产 已在虚拟资产研究测试等方面投入资源 [7] 花旗银行澳门分行停运 - 花旗银行澳门分行将于6月30日停止营运 2024年该分行净利息收入1485.5万澳门元 同比增201.4% 除税前亏损1979.1万澳门元 [8] 券商人事及股权变动 - 龚启华出任中邮证券董事长 曾长期在中邮集团系统内任职 [8] - 证监会核准东莞金控成为东莞证券第一大股东 受让1.94亿股股份（占12.9%） [8] 紫金黄金国际IPO计划 - 紫金黄金国际计划申请香港IPO 募资约10亿至20亿美元 [9] 德福科技锂电铜箔供应 - 德福科技子公司与光伏组件头部企业A公司和消费电池头部企业B公司签署锂电铜箔供应协议 期限分别为3年和5年 [9] 滨江集团土地竞拍 - 滨江集团以总价43.68亿元竞得两块住宅用地 权益比例均为100% [10] 内蒙一机铁路货车合同 - 内蒙一机子公司签订1.3亿元铁路货车采购合同 将提供X70型集装箱专用平车 [11] 世嘉科技子公司停产 - 世嘉科技子公司中山亿泰纳因持续亏损实施临时停产 [12] 股市行情 - 沪指跌0.7% 深成指涨0.34% 创业板指涨0.47% 两市成交额1.54万亿元 较上个交易日缩量421亿元 [13] - 有色金属、铜缆高速连接、CPO、多元金融等板块涨幅居前 银行、油气、跨境支付、白酒等板块跌幅居前 [13] - 银行股集体调整 近20只银行股跌超3% [13]