市场整体表现 - A股市场全天震荡调整，沪指跌0.39%至4002.76点，深成指跌1.03%至13289.01点，创业板指跌1.4%至3134.32点 [3][4] - 沪深两市成交额不到2万亿元，较上一交易日缩量1809亿元 [6] - 全市场超2700只个股上涨 [6] 行业板块表现 - 算力硬件产业链回调，服务器、CPO方向领跌，煤炭、军工、AI应用、消费电子板块跌幅靠前 [4] - 超硬材料、固态电池、光伏概念股逆势走强 [4] - 大消费板块反复活跃，食品饮料方向领涨，欢乐家走出2连板，三元股份、保龄宝、中粮糖业涨停 [4] - 存储芯片板块调整，香农芯创、普冉股份跌超9%，时空科技跌近9% [5] 资金流向 - 主力资金全天净流入光伏设备、银行、贵金属等板块 [7] - 主力资金净流出通信、半导体、消费电子等板块 [7] - 福龙马、方大炭素、兴森科技获主力资金净流入7.43亿元、5.67亿元、4.92亿元 [7] - 工业富联、特变电工、东方财富遭主力资金抛售16.10亿元、14.98亿元、12.04亿元 [7] 机构观点 - 中原证券认为上证指数围绕4000点附近蓄势整固可能性较大，市场风格再平衡将延续，周期与科技有望轮番表现 [9] - 中信建投指出当前市场共识为科技成长是逻辑最顺的方向，但需警惕科技板块结构性及阶段性回调风险 [9] - 平安证券认为A股短期高位震荡是在为中期继续向上蓄力，我国向好的经济预期和稳定的制度优势更加凸显 [9]

市场整体表现 - 沪深两市成交额不到2万亿元，较上一个交易日缩量1809亿元 [1][2] - 全市场近2800只个股上涨 [1][2] - 沪指跌0.39%至4002.76点，深成指跌1.03%至13289.01点，创业板指跌1.4%至3134.32点 [1][2] 行业板块表现 - 算力硬件产业链回调，服务器、CPO方向领跌 [2] - 煤炭、军工、AI应用、消费电子板块跌幅靠前 [2] - 超硬材料、固态电池、光伏概念股逆势走强 [2] - 大消费板块反复活跃，食品饮料方向领涨，欢乐家2连板，三元股份、保龄宝、中粮糖业涨停 [2] - 存储芯片板块调整，香农芯创、普冉股份跌超9%，时空科技跌近9% [2] 资金流向 - 主力资金全天净流入光伏设备、银行、贵金属等板块 [4] - 主力资金净流出通信、半导体、消费电子等板块 [4] - 福龙马、方大炭素、兴森科技获主力资金净流入7.43亿元、5.67亿元、4.92亿元 [4] - 工业富联、特变电工、东方财富遭主力资金抛售16.10亿元、14.98亿元、12.04亿元 [4] 机构市场观点 - 当前A股市场正处于重要转换时点，上证指数围绕4000点附近蓄势整固的可能性较大，市场风格再平衡将延续，周期与科技有望轮番表现 [5] - 从政策面、基本面、资金面视角，当前市场共识为科技成长是逻辑最顺的方向 [5] - A股短期高位震荡是在为中期继续向上蓄力，在外部风险释放背景下，向好的经济预期和稳定的制度优势更加凸显 [6]

市场整体表现 - 11月11日A股三大指数集体走弱，上证指数报4003.17点跌0.38%，深证成指跌0.52%，创业板指跌0.74% [3] - 沪深北三市半日成交额达12680亿元，阳光电源、中际旭创成交额均超百亿元 [3] 存储芯片行业 - 存储芯片概念走强，神工股份连续2日触及20%涨停，三孚股份2连板，江波龙涨超10%再创新高 [5][6] - 闪存龙头闪迪11月将大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%，导致多家模组厂暂停出货并重新评估报价 [9] - 2025年10月DRAM指数环比上涨33.98%，NAND指数环比上涨29.69% [9] - TrendForce上调2025年四季度DRAM价格预测，预计一般型DRAM价格涨幅从8%—13%上调至18%—23% [9] - 存储芯片价格持续上涨源于国际大厂退出低端市场导致供给降低，以及AI需求排挤消费电子产能 [9] - 存储行业进入加速上行周期，AI时代下需求爆发推动供需缺口持续扩大，价格加速上涨 [9][10] - 海外存储原厂盈利能力持续提升，国内部分存储模组公司快速扭亏为盈，2025年下半年利润预计加速释放 [10] 光伏与储能行业 - 光伏概念股涨幅居前，中来股份以20%幅度涨停，拓日新能、协鑫集成等多只个股涨停 [5][11][12] - 国家发展改革委、国家能源局发布指导意见，提出到2030年满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源消纳需求 [13] - 协鑫集成产品覆盖高效电池、大尺寸光伏组件、储能系统，并提供智慧光储一体化集成方案 [14] - 2025年三季度中国储能锂电池出货量165GWh，同比大增65%，前三季度出货量超2024年全年总量30% [14] - 储能行业呈现供需两旺，新型储能"一芯难求"，头部电池企业持续满产，电池价格延续上涨趋势 [14]

报告行业投资评级 报告未明确提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 基于基本面和量化指标对各期货品种进行趋势判断，涵盖宏观金融、黑色、有色和新材料、农产品、能源化工等多个板块 [2][4] - 宏观层面关注国内外政策动态、经济数据及行业整合消息，影响市场预期和各品种走势 [6][7] - 各板块品种受供需、政策、成本、天气等因素影响，呈现不同的行情特点和投资建议 各板块总结 宏观资讯 - 国家强调全面实现海南自贸港建设目标，推进制度型开放 [6] - 商务部回应安世半导体问题，希望荷方积极解决 [6] - 重庆调整部分行政区划，设立两江新区行政区 [6] - 中证指数公司将发布新指数 [6] - 多晶硅行业或迎大整合，筹划700亿规模基金 [7] - 中国将在新型储能领域开展国际合作 [7] - 美国就业形势严峻，降息预期升温 [7] - 印尼停止审批部分镍矿石加工厂申请 [7] - 沙特阿美下调12月对亚洲原油售价 [8] - 美国更新关键矿产清单，首次列入铜 [8] 宏观金融 股指期货 - 资金轮动中指数走弱，关注指数轮动策略 [10] - A股单边上行，上证指数重返4000点，成交2.08万亿元 [10] - 美国就业形势引发降息预期，四季度货币政策或加码 [10] 国债期货 - 货币政策加码进入兑现期，债券有上涨动力，关注节奏 [11] - 资金面均衡偏松，市场讨论公募基金费率改革 [11] - 央行买债象征意义利多大于实际规模偏空 [11] 黑色 螺矿 - 中短期行业回归基本面，关注12月会议对明年市场预期的影响 [12] - 冬季行情易反弹，但今年冬储意愿或受影响，给出低价可能大 [12] - 需求端建材弱、卷板尚可，供应端铁水产量高，钢厂利润低 [13] - 中期维持逢高偏空思路 [13] - 钢材现货成交一般，铁矿港口现货价格有变动，成交量环比上涨 [14] - 唐山环保限产和山西钢厂检修带动价格波动 [14] 煤焦 - 双焦价格短期震荡，关注煤矿查超产、安全监察及铁水产量变化 [15] - 短期铁水有下降空间，焦煤供给受限，期货价格高位震荡 [15] - 中期矿山开工率受限，淡季钢材需求弱制约煤焦价格 [15] 铁合金 - 黑色板块受宏观带动翻红，但供需无明显改善 [16] - 锰硅跟涨硅铁，盘面涨幅已计价成本抬升预期 [16] - 合金厂套保谨慎，不建议追涨，逢高布局空单 [16] - 双硅盘面偏强，驱动源于块煤竞拍 [17] 纯碱玻璃 - 纯碱观望，玻璃逢低试多，灵活离场 [18] - 纯碱装置产量波动，厂库库存环比增加，等待新产能投放 [18] - 玻璃厂库库存降库，沙河区域燃料升级，关注旺季需求 [18] 有色和新材料 沪锌 - 国内库存减少，高位空单持有 [20] - 沪锌价格高开低走，受社库和宏观因素影响高位震荡 [20] - 海内外市场逻辑背离，国内下游接货谨慎 [20] 碳酸锂 - 枧下窝锂矿复产预期影响市场情绪，但短期供需影响有限 [21] - 去库幅度走扩支撑价格，后续需求向好或驱动价格上涨 [21] 工业硅多晶硅 - 工业硅供需矛盾不突出，区间震荡运行 [22] - 多晶硅政策预期矛盾强于基本面，区间窄幅震荡 [22] - 工业硅受煤炭价格影响，10 - 11月有累库预期 [23][24] - 多晶硅现货成交僵持，围绕现货窄幅震荡 [24] 农产品 棉花 - 阶段性供给压力大、需求弱，棉价低位震荡 [26] - 美棉走低，郑棉震荡偏强，现货价格下跌限制反弹空间 [26] - 全球棉花产量预估有调整，美国农业部报告待发布 [26] - 国内阶段性供给宽松，棉价受成本和基差支撑 [27] 白糖 - 内糖供需偏空，进口利润和低价拖累，国产糖成本支撑 [28][29] - 国际糖价下跌，进口成本下降，糖浆进口限制加强 [28][29] - 全球食糖供应过剩，巴西和印度产量预计增加 [28] 鸡蛋 - 期货在“去产能”预期下偏强，升水现货 [30] - 11月鸡蛋现货或偏强但涨幅有限，关注现货对期货预期的影响 [30][31] - 淘鸡加速，在产存栏或下降，需求有提振因素 [31] 苹果 - 震荡偏强运行，收购进入中后期，价格稳定 [32] - 东西部产区晚熟富士收购后期，库存低于去年同期 [32] - 关注苹果价格走势和出库情况 [32] 玉米 - 盘面分歧大，保持观望 [33] - 现货价格涨跌互现，期价震荡走强 [33] - 东北新粮供应压力累积，关注11月卖压和政策性小麦投放 [33] 红枣 - 暂时观望，销区现货走弱拖累新枣订购价格 [34] - 产区旧枣成交均价稳定，新季收购价格有区间 [34][35] - 销区市场价格下调，陈货更受青睐 [35] 生猪 - 供应压力延续，出栏节奏转快，需求承接不足，现货弱势震荡 [35] - 建议短期观望，关注供应趋势和市场节奏因素 [35] 能源化工 原油 - 供大于求矛盾未明显体现，油价预计震荡 [37] - EIA库存累库但整体低，OPEC+增产难改长期趋势 [37] - 沙特对亚洲需求担忧，国际油价下跌 [37] 燃料油 - 价格跟随油价波动，供需结构供应宽松，需求平淡 [38] - 关注制裁俄罗斯对供应端的影响，裂解利润走强 [38] 塑料 - 聚烯烃供应压力大，偏弱震荡，价格有支撑 [38][39] - 上游产量高，下游需求弱，现货价格相对稳定 [41] 橡胶 - 短期受天气影响反弹，上方压力仍在 [42] - 海南受台风影响，云南胶水产出减少，泰国产胶旺季有压力 [42] 合成橡胶 - 盘面空单止盈反弹，谨慎做多 [43] - 丁二烯下跌后采购转好，预计反弹空间有限 [43] 甲醇 - 行情波动大，现实供需弱，库存偏高 [44] - 关注伊朗货到港、限气及国内去库情况 [44] - 近月合约偏弱震荡，远月合约等待反弹驱动 [44][45] 烧碱 - 供过于求，保持震荡思路 [46] - 现货价格涨跌互现，期货震荡偏强，受多种因素影响 [46] 沥青 - 原油震荡，沥青降库速度放缓，行情波动放大 [46][47] - 现货价格回落，需求收尾，产量将增加 [47] 聚酯产业链 - 短期受情绪和消息面推动偏强，关注供应收缩预期落地 [48] - PX供应收缩预期增强，PTA价格上涨，乙二醇库存累积 [48] - 短纤和瓶片跟随原料端运行 [48] 液化石油气 - 供给充裕，中长期维持偏空思路 [49] - 民用旺季支撑气价，化工端利润差，开工率难维持高位 [49]

A股市场开盘表现 - 三大指数集体低开，沪指低开0.34%报3994.32点，深成指低开0.54%报13380.35点，创业板指低开0.72%报3201.26点 [3][4] - 算力硬件产业链调整，CPO、存储器方向领跌，电工电网概念股跌幅靠前 [4] - 锂电池、海南自贸区题材逆势走强 [4] 海南自贸区板块表现 - 板块高开，海马汽车涨停，海南发展、康芝药业、欣龙控股、凯撒旅业、海峡股份跟涨 [2] 港股市场开盘表现 - 恒生指数低开0.51%报26350.74点，恒生科技指数跌0.83%报5894.98点 [5][6] - 半导体、新能源车概念股回调，机器人、电网设备概念股走强 [5]

A股市场开盘表现 - 三大指数集体低开，沪指低开0.34%至3994.32点，深成指低开0.54%至13380.35点，创业板指低开0.72%至3201.26点[4][5] - 算力硬件产业链调整，CPO和存储器方向领跌，电工电网概念股跌幅靠前[6] - 锂电池和海南自贸区题材逆势走强[6] 海南自贸区板块表现 - 海南自贸区板块高开，海马汽车涨停，海南发展、康芝药业、欣龙控股、凯撒旅业、海峡股份跟涨[3] 港股市场开盘表现 - 恒生指数低开0.51%至26350.74点，恒生科技指数跌0.83%至5894.98点[7][8] - 半导体和新能源车概念股回调，机器人和电网设备概念股走强[7]

宏观与策略观点 - 中观高频景气图谱显示上游行业企稳回升，中游制造业呈现分化修复态势 [9] - 上游资源品整体仍处低位运行但结构分化，煤炭景气度平稳，有色金属价格小幅上涨 [9] - 中游制造业中新能源链条表现突出，电力设备环比改善，多晶硅与组件价格止跌回升 [9] - 下游消费行业延续分化格局，家电板块维持稳健，食品饮料环比回升，社会服务行业持续复苏 [9] - 支撑性服务与金融整体延续修复态势，银行体系景气度环比改善，交通运输板块分化 [10] 纺织服装行业 - 阿迪达斯品牌2025年第三季度收入增长12%，前三季度主品牌不变汇率收入增长14% [10] - 公司管理层上调全年业绩指引，预计收入增长约9%，营业利润目标增至约20亿欧元 [10] - 分地区看除北美外其他地区均实现双位数增长，分品类看服装增长领先达16% [10] - 电商渠道增长领先，前三季度各渠道剔除Yeezy影响均实现双位数增长 [10] 农化行业 - 钾肥供需处于紧平衡状态，国内氯化钾港口库存为222.09万吨，同比减少33.08% [11] - 10月底氯化钾市场均价为3228元/吨，同比去年涨幅28.3%，国际钾肥价格维持高位 [11] - 磷矿石资源稀缺属性凸显，30%品位磷矿石市场价格在900元/吨以上高位运行超3年 [12] - 磷酸铁锂市场价格约3.7万元/吨，环比上涨7%，10月产量39万吨，环比增加4万吨 [13] - 草铵膦行业开工率达92.42%，工厂库存降至2年内低位，价格从历史低点4.37万元/吨反弹至4.45万元/吨 [14] 农林牧渔行业 - 看好牧业大周期反转，2025年国内肉牛大周期或迎拐点 [17] - 10月末生猪价格12.49元/公斤，月环比上涨6%，15kg仔猪价格约303元/头，月环比下降9.18% [18] - 10月SW农林牧渔指数下跌0.59%，跑输沪深300指数0.59个百分点 [18] 医疗器械与医药公司 - 倍轻松2025年前三季度营收5.5亿元同比下降34.1%，归母净利润亏损0.7亿元 [19] - 公司推出"轻松一刻"健康管理品牌，已在全国建成15家门店，探索"科技产品+速效按摩"新模式 [20] - 和黄医药新一代ATTC平台值得关注，首个候选药物HMPL-A251预计25Q4进入临床 [22] - 凯莱英2025年前三季度营收46.30亿元同比增长11.82%，新兴业务收入同比增长71.9% [23] - 迈瑞医疗2025年前三季度营收258.34亿元同比下降12.4%，国际收入同比增长12%，占比超过50% [25] - 威高骨科2025年第三季度营收增长10%，PRP产品前三季度收入约1.64亿元，同比增长24% [30] - 春立医疗2025年第三季度营收2.68亿元同比增长109.5%，归母净利润0.77亿元同比扭亏为盈 [33] 消费与零售公司 - 重庆百货2025年前三季度营收116.30亿元同比下降10.56%，归母净利润9.91亿元同比增长7.38% [36] - 公司对联营企业和合营企业的投资收益1.94亿元同比增长31.51%，主要来自马上消费金融 [36] - 金龙鱼2025年前三季度归母净利润27.49亿元同比增长92.06%，厨房食品及压榨利润均明显改善 [50] 工业与周期公司 - 中国宏桥旗下山东宏桥2025年三季度净利润69亿元，环比增长13.0%，前三季度净利润193.7亿元 [38] - 东航物流2025年三季度归母净利润7.1亿元同比下降9.8%，受中美关税战影响收入同比下滑6.2% [41] - 中远海能2025年三季度归母净利润8.5亿元同比增长4.4%，9月VLCC运价大幅上涨 [45] - 中远海控2025年三季度归母净利润95.3亿元同比下降55.1%，完成货运量690万标准箱同比增长4.9% [48] 农业公司 - 新五丰2025年前三季度营收53.9亿元同比增长2.27%，归母净利润亏损0.13亿元，生猪出栏355.55万头同比增长14% [52] - 天康生物2025年前三季度归母净利润4.12亿元同比下降27.2%，拟收购羌都畜牧51%股权夯实养殖实力 [55] - 国投丰乐2025年前三季度营收15.26亿元同比下降11.33%，归母净利润亏损0.91亿元 [58] 金融市场表现 - 2025年11月6日上证综指收于4007.75点，上涨0.97%，成交金额9302.75亿元 [2] - 科创50指数表现突出，上涨3.34%，深证成指上涨1.73% [2] - 当日市场情绪活跃，收盘时有72只股票涨停，有色金属、电子、通信行业表现较好 [61] - 截至2025年11月5日两融余额为24915亿元，占流通市值比重2.6% [62]

宏观经济与政策 - 国家主席习近平强调要全面实现海南自贸港建设目标，稳步扩大制度型开放，提高贸易投资自由化便利化水平[1] - 商务部指出荷兰政府在安世半导体问题上未展示建设性态度，升级全球供应链危机，荷方应承担全部责任[3] - 商务部表示中国将坚定不移推进高水平对外开放，持续营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，希望外资企业共享“十五五”时期中国发展新机遇[3] - 重庆市调整行政区划，撤销江北区、渝北区，设立两江新区行政区，原江北区、渝北区部分区域和北碚区部分区域纳入两江新区行政区[3] - 金融监管总局正会同有关部门研究制定科技保险高质量发展指导意见，今年前三季度科技保险保费收入同比增长30%[9] - 财政部在香港发行40亿美元主权债券，国际投资者总认购金额是发行金额的30倍，创历次美元主权债券认购纪录[19] - 香港财政司司长表示正与中央政府推动双币交易部分本港股票，盘活“南向通”让内地居民以人民币投资本港金融市场[6] 资本市场表现 - A股单边上行，上证指数重返4000点收涨0.97%报4007.76点，深证成指涨1.73%，创业板指涨1.84%，全天成交2.08万亿元[4] - 香港恒生指数收盘涨2.12%报26485.90点，恒生科技指数涨2.74%，恒生中国企业指数上涨2.10%[4] - 美国三大股指全线收跌，道指跌0.84%报46912.3点，标普500指数跌1.12%报6720.32点，纳指跌1.9%报23053.99点[17] - 欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.29%报23740.38点，法国CAC40指数跌1.36%报7964.77点，英国富时100指数跌0.42%报9735.78点[17] - MSCI中国指数新增26只标的包括中国黄金国际、紫金黄金国际等，剔除20只中国股票包括海格通信、东阿阿胶等[4] - 中证指数公司将于11月7日正式发布中证科创创业创新药指数和中证科创创业医疗器械指数[4] 人工智能与科技创新 - 特斯拉股东批准马斯克价值1万亿美元的2025年薪酬方案，并获得超过75%股东投票同意，同时赞成投资马斯克的AI初创公司XAI[2] - 宇树科技发布全身遥操作平台，其G1机器人能同步做出耍长棍、打拳、踢足球等动作，并能完成洗碗、抹台等家务[12] - OpenAI创始人预计公司今年年化收入将达到200亿美元以上，到2030年预计将增长至数千亿美元[12] - 谷歌宣布将在未来几周内推出最强AI芯片Ironwood，性能较上一代提升四倍，并正就加大对Anthropic的投资进行谈判，此轮融资可能使Anthropic估值超过3500亿美元[12] - 微软组建“人道主义超级智能”团队，旨在开发超越通用人工智能的超级智能系统，聚焦医疗健康、清洁能源等领域[13] - 软银集团今年早些时候曾探讨收购美国芯片制造商迈威尔科技，并设想与旗下子公司Arm合并，但未能就具体条款达成一致[13] 新能源汽车与智能驾驶 - DeepWay深向向港交所递交招股书，成为首家拟赴港上市的重卡新势力企业，是全球首家采用正向定义方式实现智能新能源重卡批量交付的公司[6] - 4只港股新股有3只出现破发，文远知行、小马智行均跌逾9%[4] - 潍柴动力拟建立电池和电堆产线，产品将为AI数据中心等场景提供电力[8] 医药与生物科技 - 美国总统特朗普宣布与礼来和诺和诺德达成协议，GLP-1减肥药价格将降至每月245美元，并自2026年起首次纳入Medicare报销[14] - 礼来公司将在美国投资270亿美元，诺和诺德将投资100亿美元在美国新建工厂[14] - 百济神州第三季度总收入同比增41%，上调全年业绩指引[8] - 求虹未曾体第三季度销售收入达6.352亿美元，创历史新高[8] - 重庆发文支持创新药高质量发展，对符合要求的1类创新药等项目分阶段给予最高1000万元研发资金支持，创新药产业化落地每个奖励1000万元[10] - 科兴制药向香港联交所递交H股发行上市申请[8] 能源与大宗商品 - 多晶硅行业或迎大整合，正筹划成立700亿元左右规模的基金，将采用百亿资金撬动700亿的“承债式”方式收购[9] - 沙特阿美下调12月对亚洲原油售价，其旗舰产品阿拉伯轻质原油12月份在亚洲的官方售价下调了1.20美元/桶[22] - 美油主力合约收跌0.12%报59.53美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.08%报63.47美元/桶[21] - 美国地质调查局发布2025年版关键矿产清单，首次将铜列入其中，此外铀、白银、冶金煤等也被列入[22] - 印尼已停止审批生产某些中间产品的镍矿石加工厂的申请，印尼镍产量约占全球镍产量的60%[21] 金融与投资 - 第二批长期投资试点的险资陆续取得实质性进展，已有7家保险系私募证券基金管理人成立并备案，9只私募基金进入运作阶段[6] - 阳光恒益是第7家完成登记的保险系私募基金管理人，阳光人寿拟出资200亿元投资该基金，保险资金长期投资试点已有三批，试点金额合计2220亿元[6] - 巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦已聘请银行安排潜在的日元债券发售，若发行成行将是今年第二次进军日元债市场[20] - 全球对冲基金对加密货币市场的敞口正不断扩大，2025年上半年55%的对冲基金持有加密货币相关资产，较去年的47%有所上升，平均配置比例为总资产的7%[11] 消费与互联网 - 贵州茅台召开业绩说明会，管理层表示今年8月以来动销环比持续向好回升、增长态势明显，针对海外版“回流酒”已暂停部分渠道供货[6] - 电商巨头希音预计2025年净利润达到20亿美元，同比几乎实现翻倍增长，全年销售预计将增长15%左右[12] - 小红书拿下支付牌照，其全资子公司已100%控股第三方支付公司东方支付，今年10月小红书上调期权价格至25美元/股[12] 汇率与货币市场 - 在岸人民币对美元16:30收盘报7.1219，较上一交易日上涨27个基点，人民币对美元中间价报7.0865，较上一交易日调升36个基点[23] - 国际航空运输协会宣布将新增人民币作为国际航协清算所可供航空公司使用的结算货币之一，人民币结算计划于2025年12月上线[23] - 纽约尾盘美元指数跌0.45%报99.70，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元涨104个基点报7.1209[23]

市场整体表现 - A股三大指数全线收涨 上证指数成功收复4000点整数关口至4007.76 [4][11] - 日K线收带长下影线的中阳线 MACD红柱扩大 但60分钟RSI超买 短期需警惕获利回吐 [4] - 个股市场呈现涨多跌少格局 2876家上涨 赚钱效应较好 [5] 板块与行业表现 - 算力硬件产业链爆发 存储器 CPO方向领涨 [6] - 电工电网 铝业 磷化工 机器人板块涨幅靠前 [6] - 重庆本地股午后异动 福建 海南本地股回调明显 [6] 成交量与资金面 - 两市成交额增长9.77% 创阶段新高 市场情绪全面回暖 增量资金加速入场 [6] - 市场短期需关注成交量能否维持在2万亿元以上 [6] - 主力资金和散户资金均呈净流入 [7] - 机构资金呈现科技主线获资金抢筹 防御配置同步增仓的特征 对科技成长股强看好 保险 环保等防御性行业获资金增配 体现高切低策略 [7] - 散户资金呈现题材投机升温 杠杆资金谨慎回暖的特征 集中布局文化传媒 软件开发等题材股 情绪从追涨主线转向博弈政策 [7] 投资者情绪与行为 - 散户情绪指标为75.85% [8] - 加仓投资者占比29.70% 减仓占比19.58% 按兵不动占比50.72% [12] - 66.27%的投资者预计下个交易日上涨 33.73%预计下跌 [14]

市场整体表现 - 沪深两市成交额达到2.06万亿元，较上一交易日增加1829亿元 [1][2] - 全市场超过2800只个股上涨 [2] - 沪指上涨0.97%至4007.76点，深证成指上涨1.73%至13452.42点，创业板指上涨1.84%至3224.62点 [1][2] 行业板块表现 - 算力硬件产业链爆发，存储器、CPO方向领涨 [2] - 电工电网、铝业、磷化工、机器人板块涨幅靠前 [2] - 重庆本地股午后异动，福建、海南本地股回调明显 [2] - 主力资金净流入半导体、电子、有色金属等板块 [4] - 主力资金净流出电网设备、传媒、汽车整车等板块 [4] 个股资金流向 - 胜宏科技、中科曙光、东山精密分别获主力资金净流入15.96亿元、10.31亿元、9.62亿元 [4] - 特变电工、平潭发展、海马汽车分别遭主力资金净流出15.18亿元、10.30亿元、8.58亿元 [4] 机构市场观点 - 银河证券认为11月正值政策与业绩空窗期，市场轮动速度或将加快 [5] - 财信证券指出在大盘出现放量上攻信号前，指数层面或维持震荡，应把握结构性机会 [6] - 兴业证券表示以科技和高端制造为代表的新动能景气优势持续释放，仍是明年景气挖掘重点领域 [7]