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重磅金融新规发布!向老人销售高风险产品应给予更多考虑时间
南方都市报· 2025-07-11 23:11
一是金融机构应当了解产品,了解客户,将适当的产品通过适当的渠道销售给适合的客户。二是对于投 资型产品,要求金融机构划分风险等级并动态管理;将投资型产品的投资者区分为专业投资者与普通投 资者,对普通投资者进行特别保护,包括强化风险承受能力评估,充分履行告知义务,开展风险提示 等。三是对于保险产品,要求金融机构进行分类分级管理,与保险销售资质分级管理相衔接,对投保人 进行需求分析及财务支付水平评估。销售投资连结型保险等产品,还需开展产品风险评级和投保人风险 承受能力评估。四是强化监督管理。金融机构及相关责任人员违反适当性管理规定的,金融监管总局及 其派出机构可以采取监管措施、进行行政处罚。 据国家金融监督管理总局官网7月11日消息,为进一步规范金融机构适当性管理,加强金融消费者权益 保护,金融监管总局发布《金融机构产品适当性管理办法》(以下简称《办法》),《办法》自2026年 2月1日起施行。 《办法》明确金融机构应了解产品、了解客户、进行适当性匹配,合规推介销售等基本要求,并根据投 资型产品、保险产品等不同产品属性特征提出针对性要求。值得一提的事,《办法》特别强调,金融机 构向六十五周岁以上的客户销售或者与其交 ...
《金融机构产品适当性管理办法》印发
证券时报· 2025-07-11 23:09
7月11日,金融监管总局发布《金融机构产品适当性管理办法》(简称《办法》)。 《办法》要求金融机构了解产品、了解客户,将适当的产品通过适当的渠道销售给适合的客户。同时, 分投资型产品和保险产品,细化了不同产品的适当性规则。 从内容上来看,《办法》在"基本规则"一章中主要明确了金融机构应了解产品、了解客户、进行适当性 匹配,合规推介销售等基本要求。 "为贯彻落实党中央、国务院关于加强金融消费者权益保护的决策部署,践行以人民为中心的价值取 向,将保护金融消费者权益的关口前移,金融监管总局在充分研究论证、广泛征求意见的基础上,制定 《办法》。"金融监管总局有关司局负责人表示。 今年3月28日至4月28日,金融监管总局曾就《金融机构产品适当性管理办法(征求意见稿)》公开征求 意见。 相较征求意见稿,《办法》在"基本规则"章节中强调了金融机构对第三方合作机构的监管责任,新增 了"金融机构与第三方机构合作开展营销的,应当严格履行营销管理主体责任,加强对第三方机构的监 督管理,确保营销内容、方式合法合规"一条规定。 同时,对于金融机构在推介、销售或者交易过程中的禁止行为,《办法》还新增了"通过操纵业绩或者 不当展示等方式误 ...
第十一届尼山世界文明论坛闭幕,多场平行论坛引关注
新京报· 2025-07-11 22:36
新京报讯(记者揭明玥)7月10日,第十一届尼山世界文明论坛在山东济宁曲阜尼山闭幕。两天里,560 余位中外嘉宾围绕"各美其美·美美与共——文明间关系与全球现代化"的主题,在儒家思想发源地展开 一场场跨越国界与文明藩篱的深度对话,共开展主旨演讲、高端访谈、平行论坛等38场活动。其中,金 融文化论坛和中医药文化论坛等多场平行论坛,引起社会各界广泛关注。 当"孔夫子"牵手中医药文化 针灸、拔罐、号脉、推拿……论坛期间,设置在尼山讲堂和贤厅的中医药文化体验馆,吸引了海内外嘉 宾纷纷参与体验各类中医药服务。阿根廷国家科技研究委员会首席研究员爱德华多·丹尼尔·奥维多先后 体验了号脉、推拿、香囊制作,对疗法连连称赞,"我一直对中医很感兴趣,但在国外很少有机会体 验,推拿确实让我的肩背感到很舒服。" 今年的中医药体验馆,将尼山圣境深厚的儒家文化底蕴与中医药文化相融合,设置了中医药展示区、中 医药体验区、中医药诊疗区三个板块。山东省非物质文化遗产"孙重三小儿推拿流派"代表性传承人于 娟、"齐鲁志意脉象诊法"代表性传承人阎兆君、"督灸疗法"代表性传承人杨继国等传统医药类非遗专 家,以及山东省中医特色疗法专家、中医药名医大家等均现 ...
《金融机构产品适当性管理办法》自2026年2月1日起施行
证券日报· 2025-07-11 22:33
"负责任的金融机构和理性审慎的金融消费者是金融行业良性发展的基石。压实金融机构适当性管理主 体责任,培育消费者风险意识,有助于促进金融市场健康发展,推动建设诚实守信、以义取利、稳健审 慎、守正创新、依法合规的中国特色金融文化。"前述负责人说。 从《办法》的适用范围来看,《办法》规定金融机构发行或者销售、交易的收益具有不确定性且可能导 致本金损失的投资型产品,以及保险产品,其适当性管理适用《办法》。收益具有不确定性且可能导致 本金损失的投资型产品主要指银行及理财公司发行的理财产品、资产管理信托产品、保险资管产品、金 融资产投资公司发行的资管产品、非保本结构性存款、银行对客衍生品等。保险产品包括财产保险产 品、人身保险产品。需要说明的是,金融机构开展银行间市场业务,按照国务院金融管理部门关于银行 间市场的有关规定执行,销售证券基金期货经营机构发行的投资型产品,按照国务院金融管理部门关于 证券期货投资者适当性的有关规定执行。 7月11日,国家金融监督管理总局(以下简称"金融监管总局")发布消息,为进一步规范金融机构适当 性管理,加强金融消费者权益保护,金融监管总局发布《金融机构产品适当性管理办法》(以下简称 《办法 ...
昌平区搭建金融服务平台 打造“昌平 金立方”品牌
证券日报网· 2025-07-11 22:30
本报讯 (记者张敏)为深入贯彻党中央、国务院关于强化科技金融服务、健全多层次资本市场的战略 部署,进一步激发区域投融资活力,支持科技型企业高质量发展,打造"昌平·金立方"品牌,2025年7月 11日,北京市昌平区发展和改革委员会联合中国人民银行中关村国家自主创新示范区分行共同举办"昌 平区科创债政策宣讲会"。 本次会议聚焦提升市场主体对科创债工具的理解与应用能力,着力推动优质科创企业与创投机构拓宽融 资渠道,以金融创新赋能区域科技产业高质量发展。昌平区30余家科创板与创业板上市企业、优质科创 企业、知名投资机构代表参会。 构建科创金融生态 赋能企业发展 多方合力全流程赋能 降低融资门槛 昌平区紧抓中关村科创金融改革试验区建设机遇,通过整合要素资源、畅通对接渠道、提升服务效能, 构建"昌平·金立方",努力打造一流的金融营商环境。通过建立科创债"全流程服务"机制,协调券商等 资源,分析科创债发行案例及经验,为企业提供一站式解决方案,切实降低科创企业融资成本,助力产 业聚集高质量发展。 精准对接 持续深化服务 科创债直击科创企业融资诉求,重点覆盖科创型企业,凸显了创新性、灵活性、包容性等独特价值。互 动环节多家企业 ...
28条举措将落地!证券业高质量发展方向明确,业界热议“重点”
新浪财经· 2025-07-11 22:04
行业政策与监管动态 - 中国证券业协会发布《关于加强自律管理 推动证券业高质量发展的实施意见》,提出7个方面28条措施,旨在加强自律管理、提升服务质效[1] - 政策聚焦创新业务发展,鼓励证券公司在风险可控前提下开展金融科技创新,拓展业务边界[1] - 强调服务实体经济,引导行业加大对中小企业、绿色发展的支持力度[1] - 强化合规风控建设,要求证券公司建立健全风险管理体系和合规制度[1] - 注重人才培育,要求加大人才培养力度,提升从业人员专业素质[1] 保荐承销业务管理 - 政策要求细化发行承销自律规则,提升承销商定价能力,规范收费行为,压实保荐责任[4] - 头部券商人士指出,细化规则有助于明确执业标准,提升行业执业质量[5] - 提升承销商定价能力是关键,过往定价不合理案例导致资源错配,完善机制可提高定价科学性[5] - 规范收费行为旨在杜绝阶梯递增收费等不正当模式,促使券商回归专业服务本质[6] 网下投资者管理 - 政策要求优化网下投资者结构和数量,发挥分类名单和"白名单"机制作用,引导长期资金参与新股定价[4] - 券商人士认为,优化投资者结构可减少短期投机行为,使定价更趋合理,稳定市场[6] 行业服务功能发挥 - 政策引导证券公司将功能性放在首位,支持资本市场深化改革,服务新质生产力发展[7] - 券商在科技金融、普惠金融、养老金融、绿色金融等领域有望受益,多条业务线业绩弹性可期[7] - 行业监管框架优化将加速分化,头部券商和特色中小券商有望持续受益[7] 合规风控与数字化转型 - 政策要求加强债券、衍生品、程序化交易等重点业务风险监测,提升场外业务透明度和预警功能[8] - 推动行业网络与信息安全建设,加速数字化转型[8] - 舆情管理形势严峻,需建立负面舆情监测与应对机制防范声誉风险[8] 行业能力建设 - 投行、投资、投研能力是证券机构发展核心,需优化战略布局,提升专业服务水平[8][9] - 能力建设可增强投资者信心,稳定市场预期,引导长期价值投资[9][10] - 证券公司作为资本市场核心枢纽,政策将推动行业自律管理与服务专业化水平提升[10]
对投资型产品划分风险等级并动态管理,《金融机构产品适当性管理办法》发布
北京商报· 2025-07-11 21:20
金融机构产品适当性管理办法发布 - 金融监管总局发布《金融机构产品适当性管理办法》,自2026年2月1日起施行 [1] - 《办法》共五章四十九条,规范金融机构适当性管理义务 [1] - 主要内容包括金融机构需了解产品、了解客户,将适当产品通过适当渠道销售给适合客户 [1] 投资型产品管理要求 - 金融机构需划分投资型产品风险等级并动态管理,风险等级由低到高至少分为一级至五级 [1] - 涉及投资组合的产品需按整体风险情况划分等级 [1] - 发行与销售机构评级不一致时,销售机构需按孰高原则采用并披露评级结果 [1] - 风险等级划分需综合考虑投资方向、范围、比例、资产流动性、到期时限、杠杆情况等12项因素 [2] 投资者分类与保护 - 将投资者区分为专业投资者与普通投资者 [1] - 对普通投资者实施特别保护,包括强化风险承受能力评估、充分履行告知义务、开展风险提示等 [1] 保险产品管理 - 金融机构需对保险产品进行分类分级管理,与销售资质分级管理相衔接 [2] - 需对投保人进行需求分析及财务支付水平评估 [2] - 销售投资连结型保险等产品还需开展产品风险评级和投保人风险承受能力评估 [2] 监管与处罚 - 金融机构及相关责任人员违反适当性管理规定的,金融监管总局及其派出机构可采取监管措施、进行行政处罚 [2] 政策目标与后续工作 - 政策目标包括帮助消费者识别风险、根据自身需求选择产品,减少超出能力的支出和风险损失 [3] - 金融机构通过加强适当性管理可提升合规能力、优化服务、有效管理风险,提高综合竞争力 [3] - 下一步将指导行业自律组织建立适当性管理规范,加强金融机构落实义务的指导监督 [3]
共建生态、价值跃升!中关村论坛与合作伙伴共绘全球科技协同新范式
环球网· 2025-07-11 20:56
中关村论坛概况 - 2025中关村论坛年会以"新质生产力与全球科技合作"为主题 在北京举办 作为国家级科技创新交流平台 贯通实验室研究与产业化应用的关键链路 [1] - 论坛构建政府 产业 学术界 科研机构 金融机构等多方协同网络 推动国际技术对话与科技成果转化 [1] - 合作伙伴包括金融服务头部企业 科技制造领军者 政府投资基金等 共同优化全球科技创新生态 [1] 企业技术展示与合作模式 - 中关村发展集团展示国企新技术 构建科技与产业深度耦合的融通发展格局 [2] - 京东方展出全球首发光伏概念手机 f-OLED柔性显示技术旗舰产品 构建沉浸式智能交互场景 [2] - 北控集团将水务 环保 能源技术转化为城市服务样板 推动产业升级与可持续发展 [2] - 合作伙伴突破传统赞助模式 将论坛作为技术应用试验场 展示商业逻辑 [2] 金融资本支持 - 北京银行连续7年参与论坛 打造"专精特新第一行" 引金融活水润科技创新 [4] - 北京农商银行推出"科技人才贷""科技订单贷"等产品 覆盖研发到产业化全链条 [4] - 君联资本联合发起"耐心资本+"计划 以基金投资推动新质生产力发展 加速科技成果产业化 [4] 区域与产业协同 - 山西省通过论坛对接头部科技企业 融入京津冀协同发展 实现区域创新资源整合 [9] - 中关村发展集团对接2000家创业主体 促成80余项合作 落地30余个硬科技项目 [9] - 中金公司打造绿色金融双向循环机制 重点投资碳捕捉 氢能储能等前沿技术商业化项目 [9] 国家战略科技力量 - 京东方共建"显示技术-物联网-数字技术"智慧生态 累计合作项目百余项 实现AI技术穿透性突破 [14] - 探路者将极地科考技术转化为智慧城市解决方案 主导制定户外智能装备国际标准 实现"户外+芯片"双主业转型 [14] - 论坛推动企业从年度赞助模式升级为"技术共研-场景共建-生态共享"战略协同 [12]
中证港股通非银行金融主题指数上涨2.9%,前十大权重包含中国平安等
金融界· 2025-07-11 20:40
指数表现 - 中证港股通非银行金融主题指数7月11日上涨2 9%报3900 59点成交额613 34亿元 [1] - 该指数近一个月上涨7 55%近三个月上涨38 24%年至今上涨30 42% [1] 指数构成 - 指数从港股通证券范围选取不超过50家非银行金融主题上市公司样本反映港股通非银金融公司整体表现 [1] - 基日为2014年11月14日基点为3000 0点 [1] - 前十大权重股合计占比78 43%中国平安(15 49%)香港交易所(14 08%)友邦保险(13 98%)为前三大成分股 [1] 行业与市场分布 - 指数成分100%集中于金融行业 [2] - 所有成分股均来自香港证券交易所 [1] 调整规则 - 样本每半年调整一次实施时间为6月和12月第二个星期五的下一交易日权重因子同步调整 [2] - 特殊情况下进行临时调整样本退市时立即剔除新上市相关行业企业若市值排名前十且纳入港股通则在其纳入后第11个交易日快速纳入指数 [2] - 样本公司发生收购合并分拆等情形参照细则处理港股通资格变动导致样本不符条件时相应调整 [2]
车企“60天账期”满月,隐形账期待解
21世纪经济报道· 2025-07-11 20:39
核心观点 - 车企账期问题凸显供应链上下游博弈,名义账期缩短但隐形账期问题突出,中小企业现金流承压[1][3][5] - 隐形账期表现为延迟确权、夹层交易等形式,设备类供应商回款周期长达1-2年,远超原材料供应商的60天账期[5][10] - 监管政策虽出台但执行细则不足,中小企业陷入维护合作与保障现金流的艰难博弈[14][16][21] 账期现状与问题 - 材料类供应商已受益于60天账期新规,但设备/基建类供应商实际回款周期仍超1年[1][5] - 隐形账期产生原因:资金紧张(31%)、美化报表(26%)、议价优势(43%)[5][6] - 汽车行业设备供应商面临车企年内不验收确权的政策,导致半年以上延迟回款[5] 供应链金融困境 - 未确权账款使中小企业无法获得银行融资,供应链金融高度依赖核心企业信用[18][19] - 创新模式如"确真不确权"尝试突破,但可能助长核心企业拖延确权行为[19][20] - 银行风控体系难以脱离核心企业信用兜底,中小银行尝试科技赋能新模式[19] 行业数据表现 - 2023年上市中小企业现金流量周期141天,2024年降至128天[13] - 应收账款周期从116天增至135天,存货周期从147天增至167天[13] - 应付账款周期从121天大幅增至173天,显示资金压力加剧[13] 政策与制度建议 - 《保障中小企业款项支付条例》等政策出台,但需细化罚息责任等执行细则[14][16] - 建议借鉴国际经验:英国60天账期上限、欧盟利息+收款成本、美国罚息计入本金[15][16] - 呼吁强制披露应收账款账期信息,提升供应链透明度[21]