公司中标情况 - 公司近期在核电及电力领域、矿山领域、轨道交通领域和冶金领域中标合同金额共计5.57亿元，占2024年经审计营业收入的13.40% [1] - 核电及电力中标金额预计约2.01亿元，矿山中标金额预计2.68亿元，轨道交通中标金额预计6721万元，冶金中标金额预计2109万元 [1] - 公司在中国能源建设集团下属单位中标金额预计为2363.42万元，在中国原子能科学研究院预中标核级电缆1350万元 [1] - 7月1日晚间公告显示，公司在电力新能源领域中标合同金额共计4.56亿元，占2024年经审计营业收入的10.97% [2] 公司技术优势 - 公司在特种电缆领域拥有70余年技术沉淀，产品覆盖航空航天、军工等高端场景 [2] - 矿山电缆需适应复杂工矿环境，核电电缆需满足高可靠性要求，依赖公司的特种电缆技术优势 [2] - 特种电缆产品曾满足三峡水电站严苛环境需求，解决了项目"卡脖子"问题 [2] - 人形机器人线缆耐扭转性能可达军工级水准，这类高端产品有望成为未来利润增长点 [2] 市场表现与战略 - 7月22日收盘时，公司股价报收于12.83元/股，涨幅达到10.03%，全天成交额达到7.439亿元 [2] - 公司在矿山、冶金两大传统优势领域保持领先地位，在新能源和轨道交通领域再度实现突破 [1] - 公司已启动多个项目投资以扩产，产能释放将直接转化为营收增长 [2] - 在机器人线缆、低空经济等领域的技术储备，公司正在筹备新产品梯队 [2] 行业分析师观点 - 此次中标不仅是公司短期业务增长的体现，更折射出其在技术积累、市场拓展和战略转型上的长期优势 [2] - 在行业政策支持、新能源需求爆发及高端制造升级的背景下，公司有望通过持续的订单获取和产能释放，巩固行业领军地位 [2] - 公司在新兴领域实现突破，投资者需关注订单执行效率、成本控制及新兴业务进展 [2]

CXO行业复苏信号 - 药明合联预期2025年上半年收入同比增长超过60% 经调整净利润同比增长超过67% 净利润同比增长超过50% [1] - 7月23日早盘CXO相关个股普涨 康龙化成上涨7.42% 爱博医疗上涨2.57% 海思科上涨2.38% 爱美客上涨1.96% 爱尔眼科上涨1.90% [1] - 光大证券指出25H1多家CXO企业业绩预期同比改善 美元加息周期压力缓解 海外新药前端研发需求回暖 中国企业成本效率优势吸引外需CDMO订单 头部公司毛利率保持韧性 [1] 医疗创新ETF表现 - 医疗创新ETF(516820)7月23日上涨1.08% 近3个月涨幅10.56% 近一年收益达17.26% 显著跑赢行业基准 [1][2] - 该ETF紧密跟踪中证医药及医疗器械创新指数 具有低费率 高透明度 一键覆盖龙头特性 被视为布局医药核心资产的工具 [2] 医药行业长期趋势 - 我国医疗卫生支出总盘子预计保持稳定可持续增长 创新 消费升级 高端制造将成为超额收益核心来源 [2] - 创新被视作医药行业长期上行驱动力 医疗创新ETF可作为把握优质龙头错杀机会的渠道 [2]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润1235.35万元，加权平均基金份额本期利润0.0138元 [2] - 二季度基金净值增长率为2.18%，截至二季度末基金规模为6.42亿元 [2] - 截至7月18日，近三个月复权单位净值增长率为17.72%，位于同类可比基金48/256 [2] - 近半年复权单位净值增长率为13.75%，位于同类可比基金69/256 [2] - 近一年复权单位净值增长率为22.44%，位于同类可比基金100/256 [2] - 近三年复权单位净值增长率为-9.60%，位于同类可比基金101/239 [2] - 近三年夏普比率为0.0721，位于同类可比基金108/240 [7] 基金经理及管理情况 - 基金经理詹成目前管理6只基金近一年均为正收益 [2] - 截至7月18日，景顺长城沪港深领先科技股票A近一年复权单位净值增长率最高达22.94% [2] - 景顺长城产业臻选一年持有混合A近一年复权单位净值增长率最低为17.48% [2] 投资策略与持仓 - 投资策略围绕中国未来5-10年确定的产业方向构建组合，重点关注科技成长、高端制造、医药三大方向 [2] - 近三年平均股票仓位为86.59%，同类平均为85.68% [13] - 2024年上半年末基金达到90.77%的最高仓位，2021年三季度末最低为49.27% [13] - 截至2025年二季度末，十大重仓股为腾讯控股、思特威、中国移动、分众传媒、阿里巴巴-W、宁德时代、三棵树、安集科技、九号公司、小米集团-W [17] 风险指标 - 近三年最大回撤为38.89%，同类可比基金排名115/240 [10] - 单季度最大回撤出现在2022年一季度为24.37% [10] 基金基本信息 - 基金属于偏股混合型基金 [2] - 截至7月18日单位净值为0.761元 [2]

基金表现与持仓 - 广发成长领航A二季度基金利润2648.86万元，加权平均基金份额本期利润0.26元，基金净值增长率为20.66%，截至二季度末基金规模为2.01亿元，上半年收益率达67.72% [1] - 前十大重仓股为泡泡玛特(8.45%)、老铺黄金(6.55%)、江淮汽车(6.00%)、昂利康(5.68%)、晶品特装(4.70%)、万国黄金集团(4.26%)、山东威达(3.82%)、春风动力(3.75%)、有方科技(3.74%)、一心堂(3.51%) [3] - 与一季度相比，江淮汽车、昂利康、万国黄金集团、山东威达、春风动力、有方科技、一心堂新进入前十大重仓股 [3] 宏观环境与行业趋势 - 美联储降息周期推动全球流动性改善，高股息资产如金融、保险表现强劲 [1][4] - 中国AI产业通过技术突破实现核心竞争力跃升，推动国产产业链从机器人终端应用到上游硬件算力全链条增长 [5] - 中国高端制造在精密加工、新能源车等领域实现从落后到全球领先的跨越，智能电动车产品已达到全球技术领先水平 [5] - 消费趋势转向宠物经济与潮玩消费，偏好高性价比、场景化体验及情感连接属性的品牌 [5] - 医药创新领域中国从辅助型研发升级为全球领军者，实现原研创新药物自主突破 [5] 投资策略 - 基金将聚焦改变时代的成长方向，投资具备改变时代基因的优秀企业 [6]

行业地位与战略意义 - 高纯稀散金属是半导体、光通信、航天飞行器等高端制造领域的关键基础材料，直接影响新质生产力的底座稳定性[1] - 公司是国内高纯铟、高纯镓、精铟等产品市占率连续排名第一的企业，并成为全球半导体产业链不可或缺的供应商[5] - 公司定位为"国家压舱石"，目标是在全球科技秩序重构中争得话语权，稳住国家在高端制造领域的底盘[1] 技术突破与核心能力 - 实现从4N(99.99%)到8N(99.999999%)纯度的技术跨越，1吨镓中杂质不超过0.01克，相当于中等湖泊中不能有一颗沙子[2] - 自主开发GDMS检测方法体系通过CMA认证，能检测1克样本中的微量杂质，精度堪比"在沙粒检测尘埃"[3] - 独创定向结晶装备，借鉴航空发动机单晶涡轮叶片制造思路，用于金属杂质定向排挤，成为卡位高纯行业的关键利器[2] 市场布局与客户结构 - 构建覆盖全球的客户网络，国内客户包括三安光电、苏州纳维等，国际客户包括德国Freiberger、英国Wafer、日本住友电气等[5][6] - 成为日本三井金属在中国境内唯一的精铟供应商，产品指标远超国标，控制杂质元素达26种[3] - 全球90%高纯镓用户选择公司产品，从"替代进口"转向"服务全球"[5] 产能扩张与产品战略 - 推进"年产500吨半导体高纯材料项目及回收项目"，加快产能建设响应国家战略需求[6] - 横向拓展高纯砷、高纯锑、高纯镉等新产品，下游覆盖5G、新能源、可穿戴设备等高速增长领域[7] - 采取"平台型材料企业"战略，同时关注国家需求与市场呼唤，实现体系化、跨学科、可批量交付能力[7] 行业特性与竞争壁垒 - 高纯材料行业具有"三无"特征：无通用标准、无通用工艺、无通用装备，必须依靠自主创新[2] - 供应商认证周期长达1-8年，竞争不在市场而在实验室，需要十年如一的耐心和极致追求[4] - 从原料到高纯产品的附加值跃升，将低附加值原料转化为高附加值产品，实现"铸国器"目标[5]

制造业信贷支持 - 工行北海分行制造业贷款余额超49亿元，较年初增长6.95% [1] - 高技术制造业贷款余额超20亿元，较年初大幅增长46.17%，占制造业贷款总额比例提升至41.52% [1] - 电子及通信设备制造业领域贷款余额突破20亿元，较年初净增超6亿元，增幅超46% [1] 重点产业与集群发展 - 集中优势资源支持电子及通信设备制造业、生物医药等战略性新兴产业 [1] - 医药制造业贷款余额实现稳定增长，精准满足相关企业融资需求 [1] - 为广西壮族自治区"双百双新"产业项目开辟信贷绿色通道 [3] 普惠金融服务创新 - 普惠型小微制造业贷款余额超3.2亿元，较年初增幅超46%，覆盖电子元件、医疗器械等高成长领域 [2] - 新发放小微制造业贷款中信用贷款占比超85%，有效缓解轻资产科创企业融资压力 [2] - 依托"经营快贷"等线上化产品，满足小微制造企业"短、频、急"融资需求 [2] 融资成本与渠道拓展 - 2025年上半年新发放制造业贷款平均利率同比实现较大下降 [2] - 制造业表外融资余额超2亿元，包括银行承兑汇票、跟单信用证和保函等业务品种 [2] - 提供多元、便捷的贸易结算与融资支持 [2] 未来发展方向 - 按照"一群一策"思路创新制造业集群服务模式 [3] - 扩大普惠金融覆盖面，提升专业服务能力 [3] - 持续支持北海市制造业转型升级和高质量发展 [3]

合并交易概况 - 中国船舶吸收合并中国重工获证监会批复 标志着中国造船工业史上最大规模资本市场运作进入收官阶段 [2][4] - 交易方式为中国船舶向中国重工全体股东发行30.53亿股A股进行换股合并 换股比例为1:0.1335 成交金额达1151.5亿元 [5][6] - 合并后存续公司总资产超4000亿元 将成为全球资产规模、营收规模、手持订单数第一的造船上市公司 [3][7] 合并后协同效应 - 合并将整合江南造船、外高桥造船与大连重工、武船重工等资产 实现军品、民品、海工装备全链条覆盖 [7] - 高端船型产能集中度提升 有望打破韩国在超大型集装箱船等领域的垄断 [7] - 交易是A股史上最大规模吸收合并案例 响应国家发展深海科技和海洋经济战略部署 [7] 财务与业绩表现 - 中国船舶2025H1净利润预计28-31亿元 同比增98.25%-119.49% 中国重工预计15-18亿元 同比增181.73%-238.08% [3][10] - 合并后两家公司合计净利润达43-49亿元 同比增121%-152% 主要因民船订单量价齐升及成本管控优化 [10][11] - 二级市场反应积极 7月18日两家公司总市值合计达2593亿元（中国船舶1524亿元 中国重工1069亿元） [8] 行业前景与竞争力 - 中国已成为全球第一大船舶制造国 凭借成本优势、产业链韧性和技术创新保持竞争力 [12] - 订单结构持续优化 LNG船、VLCC等高附加值船型占比提升 绿色船舶技术带来溢价 [11][12] - 船舶制造上行周期将持续 受"中国产业链+绿色更新周期"驱动 存量更新与环保需求构成中长期逻辑 [11][12]

公司概况 - 王者国际是一家专注于全球资产配置与长期价值投资的综合性投资管理集团，立足香港辐射全球 [2] - 公司核心价值观为稳健、协同、责任，强调风控体系、资源整合和可持续发展 [2] - 投资哲学为"以人为本，多劳多得，持续发展，反哺未来"，聚焦科技创新、高端制造、绿色能源、生物医药、数字经济等高成长领域 [2] 行业趋势 - 2025年股市仍是投资者重要选择，因其在财富增值和经济发展中扮演关键角色 [2] - 股票投资使个人和机构有机会分享企业成长收益，实现资产保值与增值 [2] 政策驱动因素 - 中国资本市场改革深化，包括注册制改革、T+0交易试点和外资开放渠道拓宽，推动市场扩容和活力提升 [3] - 资本市场国际化加速，MSCI纳入A股和外资持股比例提升带来更多国际资本和先进投资理念 [3] - 美联储2025年降息预期强烈，全球流动性释放支撑股市上行，国内股市将受益 [3] 量化交易优势 - 无需选股盯盘，由明星投资导师保底，收益稳健 [3] - 采用大数据建模规避风险 [3] 团队与文化 - 公司拥有专业投资团队、技术研发团队和运营管理团队 [3] - 企业文化以"用户至上、合作共赢，创新进取"为核心 [4] - 通过内部培训和外部合作培养高素质人才，提升团队专业能力和创新能力 [4]

券商评级动态 - 7月17日券商对19只个股给出买入评级，其中2只明确公布目标价：瀚蓝环境目标价38.94元（较收盘价25.49元潜在涨幅52.77%）、卫星化学目标价21.30元（潜在涨幅22.06%）[1] - 评级调整呈现"稳中有升"态势，11只个股维持原评级，1只（物产环能）因业绩超预期及新能源业务布局被调高至"买入"，7只为首次评级[1] - 首次覆盖个股涵盖科技（华工科技）、制造（开勒股份）、能源（陕西煤业）等领域，反映机构对新赛道及低估值品种的挖掘力度加大[1] 行业分布特征 - 技术硬件与设备行业最受关注，5只个股入选（如中际旭创、天准科技），覆盖光模块、智能装备等细分赛道[2] - 材料Ⅱ行业3只个股获覆盖（卫星化学、金达威等化工龙头），资本货物行业3只个股上榜（继峰股份、青达环保等汽车零部件及环保设备公司）[2] - 能源、食品饮料等行业亦有个股入选，显示机构配置思路多元化[2] 机构选股逻辑 - 侧重估值与成长匹配性，目标涨幅居前的瀚蓝环境、卫星化学均具备稳健现金流和行业龙头地位[1][2] - 加大对新兴产业覆盖，首次评级个股中科技类占比过半，反映市场对AI、高端制造等长期主题的持续看好[2] - 中报季临近，业绩超预期或成为驱动评级调整的核心因素[2]

据悉，本次定向增发拟募集资金总额不超过19.8亿元，其中9亿元将投入越南胜宏人工智能HDI项目，5 亿元用于泰国高多层印制线路板项目，剩余5.8亿元将用于补充流动资金和偿还银行贷款。这一资金分 配方案充分展现了公司"立足高端制造，布局全球市场"的战略思路，同时也反映出公司对人工智能等新 兴技术领域的高度重视。 在业务发展层面，胜宏科技特别强调人工智能应用对PCB产品提出的更高要求。公司指出，为满足AI服 务器、GPU芯片等高端应用场景的需求，必须建立先进的制程能力和高精度的工艺控制体系。这不仅需 要持续加大研发投入，还要不断升级生产设备，创新生产工艺。公司此次募投项目正是为了打造符合这 些"卡脖子"领域技术要求的高端产品，推动相关产业链的国产化进程。 7月17日，胜宏科技发布公告称，公司向特定对象发行股票的申请已获得深交所上市审核中心审核通 过。根据公告内容，深交所认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求，后续将按规定报中国证 监会履行注册程序。这一进展标志着公司在资本运作方面取得重要突破，为后续业务发展奠定了坚实基 础。 从行业背景来看，胜宏科技此次定增恰逢多重利好因素。一方面，国家政策持续鼓励高端制造 ...