宏观经济 - 4月份全国企业销售收入同比增长4.3% [6] - 前4个月全国完成水利建设投资2943.6亿元 [7] - 前海蛇口自贸片区十年外贸年均增长22% [15] 交通运输 - 1至4月全国铁路发送旅客14.6亿人次 [10] - 全国最大光伏能源+液化天然气双燃料汽车运输船首航 [18] 能源与基建 - 金沙江上游巴塘水电站首台机组并网发电 [16] - 贵州纳晴高速六枝特大桥今天合龙 [17] 消费与创新 - 首发经济持续激发消费新活力 [9] - 我国牵头制定的首个适老化数字经济国际标准发布 [12] 农业 - 西南麦区开镰收获 [8] 国际合作与事件 - 中拉互联网发展与合作论坛今天在西安开幕 [19] - 2025雄安北斗生态合作大会召开 [20]

旅游消费与文旅融合 - "五一"假期期间各地推出丰富多彩的旅游产品供给，加强文旅融合和科技赋能，带动旅游消费欣欣向荣 [1] - 大力发展文旅经济和冰雪经济，通过提供丰富的文化体验与多元化的旅游服务，推动文旅产业高质量发展 [10] 消费提振与内需扩大 - 将保障和改善民生与着力扩大国内需求，特别是促进消费，摆在突出位置，是应对当前风险挑战、畅通国内大循环的关键之举 [1] - 牢牢把握扩大内需这一战略基点，使生产、分配、流通、消费各环节更多依托国内市场实现良性循环 [2] - 提振内需消费是畅通国内大循环的核心环节，能够为国内企业提供巨大的需求支撑，消化外部需求波动带来的冲击 [5] - 创新消费场景，增加消费补贴，抓住重点节庆等消费旺季，加大消费补贴力度，简化补贴核验流程 [10] 收入分配与消费能力 - 解决居民增收难题需要以更大力度强化民生保障，释放消费潜力 [4] - 通过更大力度的稳岗扩岗政策、技能提升计划以及对中小微企业的纾困支持，持续夯实工资性收入增长的基础 [4] - 完善收入分配体系是促进消费的重要保障，提高劳动报酬在初次分配中的比重，健全企业内部薪酬分配激励约束机制 [8] - 通过税收调节和转移支付优化再分配过程，减少收入不平等 [8] 社会保障与消费预期 - 加快完善多层次社会保障体系，特别是提高劳动、养老和医疗保障水平，能够有效降低居民的预防性储蓄动机 [4] - 持续优化养老保障体系，动态调整城乡居民养老保险待遇，切实保障居民实际购买力 [9] - 健全政府引导、企业参与、个人储蓄共同构建的多层次养老保险体系，加快发展第三支柱养老保险 [9] 企业活力与就业支持 - 拓展就业渠道，夯实民生根基，扩大就业机会是提升居民收入水平的有效手段 [7] - 优化政策工具箱，加快形成涵盖高校毕业生、进城农民工、灵活就业人员等重点群体的就业支持政策体系 [7] - 增强企业活力，稳固民生基础，加速传统产业智能化、绿色化转型，加大设备更新与研发的财政补贴力度 [10] - 针对中小企业实施精准纾困，通过减税降费、提供专项补贴等政策组合拳降低运营成本 [10]

中美关税调整 - 中美经贸会谈取得实质性进展 美方取消91%加征关税 中方相应取消91%反制关税 双方暂停实施24%的"对等关税" [1] - 市场反应积极 道指期货应声上涨 但国际贸易政策仍存在较大变数 [1] 外贸企业困境 - 广东外贸企业普遍面临海外订单减少 买家压价现象明显 多彩科技总经理李森表示出口业务受关税上调影响显著 [1][9] - SHINECON千幻VR产品月产曾达120万台 但关税壁垒导致订单被大幅削减 代工耳机因设计不符亚洲市场难以转内销 [7][10] - 鸿民国际年出口500万双鞋 产值10亿元 关税上调后客户减少订单或压低价格 部分订单被临时取消 [10][12] - OneOdio耳机因关税削弱价格优势 利润被压缩 高性价比路线受冲击 [10] 转型内需市场 - 外贸企业转向国内直播电商 深圳DELUX多彩 东莞SHINECON千幻 广州鸿民国际等通过抖音直播开拓内销 [2][4] - SHINECON千幻2018年推出TWS蓝牙耳机 2019年销量破千万 成立研发团队调整产品适应亚洲市场 [14][16] - 鸿民国际推出MUX a.tesmilan等自有鞋履品牌 沿用出口级品控 定价千元以上仍获高复购率 [16][17] - 多彩科技将贴牌占比从90%降至40% 开发超薄人体工学键盘和垂直鼠标 垂直鼠标成为国内首选 [17][18][20] 直播电商成效 - 多彩科技2023年启动抖音直播 外贸占比从90%降至30% 直播销量增速显著 [28] - SHINECON千幻2023年618单日销售额达2000万元 抖音销售占业绩65% 199元客单价打破平台低价纪录 [28] - OneOdio品牌2024年底进驻抖音 月营业额从20-30万元增长至100万元 环比增速达20% [29] - 鸿民国际"鞋匠双子星"IP 2024年GMV突破3000万元 目标一年内达5000万元 [30]

中美经贸会谈成果 - 美方承诺取消91%对华加征关税，将34%“对等关税”调整为24%在90天内暂停，保留10%加征权[2] - 中方承诺降低关税反制措施强度，双方将建立机制继续协商[2] 美国经济情况与关税目的 - 25Q1美国实际GDP同比增速降温，净出口逆差扩大拖累1.7个百分点，内需受关税风险刺激短期上冲[3] - 美国缓和关税或为本土产业链重构和财政扩张争取时间，未来关税政策可能反复[3] 中国出口情况 - 4月出口同比8.1%，半导体电子、汽车钢铁等产品构成“抢出口”主要力量，中端消费品后续有望改善[3] - 中短期内关税缓和为二轮抢出口提供空间，预计贯穿二季度，长期美国关税主张仍可能反复[3] 汇率情况 - 受中美经贸会谈带动，美元指数日内升值超1个百分点，人民币相对美元日内升值近0.5%收于7.21左右[3] 建议与风险 - 利用外需缓和、汇率趋升机遇，稳定房地产市场预期，扭转居民资产负债表收缩，刺激内需改善[3] - 存在关税环境再度波折导致出口中期明显下滑风险[4]

区域战略联动重要性 - 长三角与粤港澳是中国最具经济活力和开放程度的两大引擎，承担引领全国经济转型升级的重要使命 [2] - 推动两大区域深度合作是畅通国内国际双循环的战略选择，对构建新发展格局具有重要意义 [2] 区域合作现状 - 广东省与上海市区域联动指数全国排名第4，深圳、广州与上海合作综合排名分别为第5和第9 [3] - 2024年广东省来沪投资占国内企业来沪投资总额15.08%，同比增长8.85% [3] - 深圳与上海相互投资金额居全国城市第2位 [3] - 上海与粤港澳上市公司总部-分支异地分布数量增长8.98%，异地并购增长15.80%，产业链关联数量增长14.15% [3] - 两地专利联合申请量增长35.64%，专利异地转移量增长50.41% [3] 合作领域拓展方向 - 科技创新：共建联合实验室、科创成果转化平台，推动张江与前海等科创平台跨区域协作 [4] - 产业协同：围绕新能源汽车、生物医药、绿色低碳等领域共建"飞地园区"和跨区产业链联盟 [4] - 金融互联：推进上交所、港交所、深交所制度创新合作，试点绿色金融产品互认与碳市场联通 [4] - 要素流动：探索人才自由流动试点区，建设大湾区-长三角数据跨境流通规则先行区 [4] - 港口物流：推动上海港与广州港、深圳港航线共建，构建面向RCEP和"一带一路"的海铁联运网络 [4] - 绿色转型：共建区域碳排放交易市场与碳核算标准体系，合作打造零碳园区 [4] 合作机制优化建议 - 建立常态化沟通机制，定期召开两地政府、企业、高校等参与的高端对话平台 [5] - 推动跨区域智库、调研和人才培养平台建设，探索众筹众包等新型研究机制 [5] - 通过主流媒体传播协同发展典型案例，营造有利社会氛围 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为国联基金管理有限公司、长盛基金管理有限公司 [2] - 活动时间为2025年5月7日，地点在北京市西城区宣武门外大街甲1号环球财讯中心D座14层，形式为现场交流 [2] - 上市公司接待人员为董事会办公室、资产运营部、计划财务部工作人员 [2] 收购公司业务展望 - 收购的商业发展公司主营商业网点建设与运营、商贸物流、大宗商品贸易三大业务，是国内单建式平急两用、平战结合人防工程开发建设与运营的领军企业 [2] - “星悦茂”智慧商业项目能与上市公司形成业务协同，完善网点布局；集采集配中心项目与上市公司原有业务区域互补，利于物流渠道建设；专业商品贸易团队可整合资源，拓展业务，提升效益 [2] - 商业发展公司践行国家战略，聚焦商业流通基础设施建设，推动三大板块协同发展，畅通双向流通渠道，参与多项建设，运营新型空间，构筑商贸流通平台 [2] 股东持股情况 中合农信及其一致行动人 - 截至2024年年报审议日，合计持有公司42.46亿股，占公司总股本比例23.51% [2] - 股份来源包括2016年新合作集团及其一致行动人认购发行股份14.96亿股；2022年1月因重整债权债转股取得4,769万股；2024年4月产业投资人取得转增股份26亿股；2024年12月新合作集团认购取得3,292万股转增股票；2024年11月因业绩承诺补偿股份注销及分配 [2][3] 海航商控及其一致行动人 - 截至2025年3月末，合计持股数量为16.07亿股，合计持股比例为8.90% [4] 公司经营情况 2024年 - 实现营业总收入142,372.03万元，较上年同期增加1.69%，净利润 - 138,361.01万元，较上年同期减亏45.78%，归属上市公司股东的净利润 - 132,367.65万元，较上年同期减亏47.48% [5] - 通过拓展业务、转让股权、催收应收款、减债化债等措施实现业绩同比减亏 [5] 2025年第一季度 - 归属于上市公司股东的净利润 - 6,293,846.43元，较上年同期减亏95.18%，经营情况有所改善 [5] 促进国内大循环计划措施 提升商业运营质效 - 依托股东和自身资源，线下参与城市更新等建设，推进业务协同，拓展轻资产运营项目；线上数字化赋能升级，完成业态调改，建立新型供销城市流通业务模式 [6] 推进商贸物流网点建设 - 推动重点区域存量住宅土地开发，湘中物流园深化布局，整合构建物流平台；建设运营集采集配中心项目，服务双向流通渠道，健全三级流通服务网络；创新收益模式，培育可持续利润增长极 [6] 驱动商品贸易创新升级 - 加快电商、批发代理、供应链贸易业务融合，深化与其他业务协同，构建下游销售网络，开展规模化集采 [7] - 发挥属地优势，嫁接拓展业务，推进贸易品种结构转型，驱动转型升级 [8]

文章核心观点 - 中美贸易博弈已脱离经济层面，成为意志力对抗，美国着急而中国从容，主动权在中国手中，中国做好自己的事静观其变有底气 [7][9] 美国情况 - 七成以上稀土进口依赖中国，全球稀土提炼和分离技术绝大多数掌握在中国手里，美国军工、通信、芯片等产业链依赖稀土供应 [3] - 美国尝试从澳大利亚、缅甸找稀土替代但体量不够，加工仍需依赖中国 [3] - 关税战导致美国库存紧张、运输成本飙升、消费者信心下滑，民众生活受影响 [3] - 美国试图“低调示好”，放话愿意谈并私下派人“沟通”，但有出尔反尔前科 [5] 中国情况 - 中国出口虽有下降，但市场转向东盟、中东、非洲，国内大循环调整速度快，企业比预期活得好 [5] - 中国面对美国压迫不回应、不妥协、不退让，对美国“沟通”只回应“正在评估” [5] - 中国有底气，源于产业完整性、十四亿人口市场和几十年积累的技术能力 [5]

摘要 1、今天，A股三大指数再度收跌，不过有超3500只个股上涨，小盘股表现突出， 汽车零部件板块逆势上涨，外交部重磅发布。 2、 盘点历史五一节前后走势， 哪些板块机会更大？ 3、 上天天基金APP搜索【777】 领98元券包 ，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 真话白话说财经，理财不说违心话 --这是第1343 篇白话财经- - 今天，A股三大指数继续收跌，但有超3500只个股上涨，小盘股表现突出，北证50、国证2000、中证1000等小盘股指数领涨。 （图片来源：东方财富APP，统计截至2025/4/29，不作投资推荐） 两市成交额1.02万亿元，节前资金有些无心恋战了。盘面上，汽车零部件、传媒、食品饮料等板块逆势上涨，电力、银行等板块下跌。 分析人士认为， 短期市场或有一定调整压力，但调整也为投资者提供配置良机，5月A股有望迎来反弹窗口。 一则消息，这一板块大涨 今天，小盘股扛起了领涨大旗。汽车零部件板块在利好下涨超2%。 一方面，科技板块以技术突破来提供生产力的底层逻辑未变； 另一方面，扩内需促消费政策持续加码，加强国内大循环以对冲外需走弱。红利板块则在市场下行期间，防御风格抬头时相对优势更 ...

政策工具箱与逆周期调节 - 中央政治局会议强调完善稳就业稳经济的政策工具箱，加强超常规逆周期调节，全力巩固经济发展和社会稳定的基本面 [1] - 国家发展改革委表示将常态化做好政策预研储备，根据形势变化及时出台增量储备政策 [1] - 扩内需政策将加快在二季度靠前发力，推动各项政策尽快出台实施 [2] 扩内需政策落地 - 消费品以旧换新的超长期特别国债资金规模为3000亿元，前两批已下达1600亿元，剩余1400亿元将陆续下达 [2] - 今年新增地方专项债规模为4.4万亿元，截至4月28日已发行1.19万亿元，尚有超3万亿元待发行 [2] - 国家创业投资引导基金预计将吸引带动地方和社会资本近1万亿元，推进人工智能与60个重点行业方向、700个基础场景深度融合 [2] 促消费与扩投资 - 提振消费方面，将陆续下达消费品以旧换新后续1400亿元资金，建立实施育儿补贴制度，创设专项再贷款工具支持服务消费和养老产业 [3] - 扩大投资方面，将工业软件等更新升级纳入"两新"政策支持范围，加快消费基础设施和社会领域投资，制定实施充电设施"倍增"行动 [3] - 畅通循环方面，加快建设全国统一大市场，开展市场准入壁垒清理整治行动，加快出台民营经济促进法 [3] 货币政策支持 - 人民银行将加紧实施更加积极有为的宏观政策，适时降准降息，保持流动性充裕 [4] - 聚焦文旅体育、餐饮住宿、教育培训等重点领域，加大金融支持力度 [4] - 支持金融机构创新金融工具，加大中长期贷款投放力度，做好"两新""两重"等重点领域的融资支持 [4] 外贸与就业支持 - 商务部将以钉钉子精神抓好稳外贸政策落地见效，持续丰富稳外贸政策工具箱，适时推出新的增量政策措施 [6] - 人力资源社会保障部将落实岗位挖潜扩容实施方案，围绕新质生产力发展、消费新热点打造等重点领域出台激励政策 [8] - 央行将更大力推动创业担保贷款政策，加大对返乡农民工、新市民、高校毕业生等重点群体创业就业的支持力度 [9] 外贸企业应对措施 - 商务部会同有关部门出台"一揽子"政策，帮助外贸企业拓内销，推动"三增三减"措施 [7] - 政策层面可以帮助外贸企业渡过难关，比如帮助出口转内销或转向非美市场，加大政策托底力度 [9][10] - 部分企业可以考虑在海外分散配置产能，通过与当地企业合资，将生产工序放在对美低关税的区域 [10]

扩大内需潜力空间 - 中国作为世界第二大经济体和14亿人口大国 扩大内需具有巨大潜力空间 [1] - 消费领域汽车保有量达3.53亿辆 主要品类家电保有量超30亿台 每年更新换代可创造数万亿元需求 [3] - 全社会设备存量资产净值约40万亿元 每年设备更新换代投资需求超5万亿元 [3] - 2024年中国人工智能产业规模突破7000亿元 连续多年保持20%以上增长率 [3] - 城镇化率每提高1个百分点可拉动万亿元规模投资 未来5年城市地下管网更新改造约60万公里 创造约4万亿元投资需求 [3] 提振消费具体举措 - 已下达两批消费品以旧换新资金超1600亿元 后续还将下达1400亿元 [5] - 建立实施育儿补贴制度 创设专项再贷款工具支持服务消费和养老产业 [5] - 指导限购城市定向增发购车指标 针对长期摇号家庭和无车家庭等重点群体 [5] - 截至4月27日消费品以旧换新政策已拉动消费超7200亿元 超1.2亿人次享受补贴优惠 [7] 扩大投资重点方向 - 将工业软件等更新升级纳入"两新"政策支持范围 [5] - 加快消费基础设施和社会领域投资 制定充电设施"倍增"行动 [5] - 支持城区常住人口300万以上城市建设停车位 [5] - 力争6月底前下达2025年"两重"建设和中央预算内投资项目清单 [5] - 设立新型政策性金融工具解决项目建设资本金不足问题 [5] 汽车消费改革试点 - 组织开展汽车流通消费改革试点 支持地方在新车/二手车/报废车/后市场环节创新 [6] - 鼓励优化汽车限购限行措施 建设全国汽车全生命周期信息平台 [6] - 支持发展汽车改装/房车露营/传统经典车等后市场 培育汽车消费新增量 [6] 畅通经济循环措施 - 加快建设全国统一大市场 开展市场准入壁垒清理整治行动 [5] - 加快出台民营经济促进法 帮助外贸企业拓内销 [5] - 设立国家创业投资引导基金 推进人工智能与60个重点行业/700个基础场景深度融合 [5]