国家重点生态功能区现状 - 国家重点生态功能区是保护生态环境、维护生态安全的特殊区域，但长期存在经济社会发展乏力、内生动力不足等问题 [1] - 这些地区在地理空间上与欠发达地区高度耦合，是实现共同富裕的难点地区 [1] - 推动生态产业化是将生态财富转化为经济财富、缩小与发达地区差距的重要路径 [1] 生态产业化面临的困境 - 开发活动严格受控导致经济发展滞后，部分地方政府优先发展短期收益高的传统产业而忽视生态产业化的长远效益 [2] - 产业模式单一，依赖生态旅游、特色农业和初级农产品加工等传统模式，产业链短、附加值低 [2] - 政策支持不足，地方执行力度弱，生态保护补偿标准低，难以弥补地方经济发展的机会成本 [3] - 资金投入不足，经济基础薄弱导致吸引社会资本和金融支持的能力有限 [4] - 人才短缺，教育资源不足难以吸引和留住高端人才，科技研发能力弱 [4] - 社区居民参与度不足，利益分配机制不合理，居民仅从事低端服务工作，收入有限 [4] 高质量推进生态产业化的路径 - 分类施策，根据自然资源禀赋和生态功能定位制定差异化发展策略，建立生态经济核算机制 [5] - 延链强链，推动生态农业与加工业、旅游业、文化创意等产业融合，发展电子商务拓展销售渠道 [6] - 完善政策体系，优化生态保护补偿机制并建立动态调整，提高政策执行力与持续性 [6] - 设立专项生态产业发展基金，推广绿色金融政策吸引社会资本，加强产学研合作推动技术转化 [7] - 构建公平透明的利益共享机制，推行"企业+合作社+农户"模式，搭建居民与企业政府的沟通平台 [8]

行业会议预告 - 2025高工钠电产业峰会将于6月9日在苏州香格里拉大酒店举办 主办单位为高工钠电和高工产业研究院(GGII) [1] - 2025高工固态电池技术与应用峰会将于6月10日在同一地点举行 主办方包括高工锂电、高工储能和高工产业研究院(GGII) 总冠名商为利元亨 [1] 固态电池产业化 - 利元亨作为总冠名商提出"打通固态电池产业化最后"的口号 强调其在固态电池领域的技术布局 [5] - 会议聚焦固态电池技术应用 目标指向2025年产业化落地 [4][5] 电池材料成本挑战 - 行业关注关键材料成本攻坚 硫化锂目标价格50万元/吨 硅碳目标价格10万元/吨 [3] 产业链配套设备 - 广州飞升精密设备有限公司专注于注液泵领域 提供FSH-CF恒流系列产品 定位为"精良品质的注液泵专家" [8][9] - Ascend品牌在注液泵领域建立专业形象 成为行业首选品牌 [6]

报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [6] 报告的核心观点 - 本周电力设备与新能源板块下跌2.44%，弱于上证指数，核电指数涨幅最大，锂电池指数跌幅最大 [1] - 新能源汽车方面，小鹏MONA M03升级上市，国内以旧换新补贴政策延续，需求向好 [2][20] - 光伏领域，钙钛矿产业化加速，4月光伏组件出口21.39GW，海内外需求预期旺盛，产业链技术迭代加速 [3][33] - 电力设备及工控领域，甘肃谋划新增特高压送出通道，国家能源局发布4月全社会用电量等数据 [4][48] 各行业总结 新能源汽车 - **行业动态**：5月28日晚，小鹏MONA M03 Max版上市，有不同续航版本及售价，外观、配置、动力有升级 [2][12][15] - **数据跟踪**：近期主要锂电池材料价格多数呈下降趋势，如三元动力电芯环比降2.56%，碳酸锂电池级环比降2.54%等 [21] - **公告跟踪**：欣旺达实施2024年度权益分派，万里扬股东计划减持股份 [28] - **投资建议**：推荐电池、隔膜、热管理等环节相关公司，关注4680技术迭代和新技术带来的投资机会 [20] 光伏 - **行业观点**：迈为股份投资钙钛矿叠层太阳能电池装备产业化项目，技术创新和降本增效是行业发展主旋律，4月光伏组件出口情况及区域市场表现不同 [29][30] - **数据跟踪**：本周光伏产业链价格走势中，硅料、硅片、电池片、组件等价格有不同变化，如硅料多晶硅致密料环比降2.70% [37] - **公告跟踪**：大金重工250MW光伏项目全容量并网，广大特材可转债停止转股，派能科技等实施权益分派 [46] - **投资建议**：关注硅料头部企业、光伏主链环节、逆变器环节、辅材企业等投资机会 [33] 电力设备及工控 - **行业观点**：甘肃谋划新增特高压送出通道，国家能源局发布4月全社会用电量等数据，1 - 4月电源和电网工程投资有增长 [47][48] - **数据跟踪**：展示全社会用电量、分产业用电量比例等数据图表 [49][50] - **公告跟踪**：江苏华辰、智洋创新、正弦电气实施2024年年度权益分派 [62] - **投资建议**：电力设备关注出海、配网侧投资、特高压建设相关企业；工控及机器人关注Tesla主线、国产供应链厂商、内资工控企业 [52][54] 本周板块行情 - 电力设备与新能源板块本周下跌2.44%，弱于上证指数，沪指、深成指、创业板指、电气设备指均有不同程度下跌 [1][63] - 板块子行业中，核电指数涨幅最大，锂电池指数跌幅最大，还列出涨幅和跌幅居前的股票 [64]

报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [6] 报告的核心观点 - 本周（20250526 - 20250530）电力设备与新能源板块下跌2.44%，涨跌幅排名第30，弱于上证指数；核电指数涨幅最大，锂电池指数跌幅最大 [1] - 小鹏MONA M03升级上市，不同续航版本有不同售价；迈为股份投资钙钛矿叠层太阳能电池装备产业化项目；甘肃谋划新增特高压送出通道 [2][3][4] - 对新能源汽车、光伏、电力设备及工控等行业给出投资建议 [20][33][52] 各目录总结 新能源汽车 - 小鹏MONA M03 Max版5月28日晚上市，有不同续航版本及售价；外观新增部分车色，取消部分配色；配置升级，搭载高通骁龙8155P座舱芯片等；动力采用前置前驱布局，Max搭载特定驱动电机和电池组 [2][12][15][18] - 电动车是黄金赛道，25年国内以旧换新补贴政策延续，需求向好，推荐电池、隔膜等环节相关公司 [20] - 近期主要锂电池材料价格多数呈下降趋势，如三元动力电芯、碳酸锂等 [21] - 欣旺达进行2024年度权益分派；万里扬股东计划减持股份 [28] 光伏 - 迈为股份计划募资用于钙钛矿叠层太阳能电池装备产业化项目，建成达产后有预计销售收入和净利润等；钙钛矿太阳能电池有优势，技术创新和降本增效是行业发展主旋律 [29] - 25年4月中国光伏组件出口21.39GW，同比增加2%；1 - 4月出口约83.29GW；出口额排名前五大单一国家加总进口量约占全球市场41%；各区域市场进口量有不同变化 [3] - 产业链价格方面，硅料成交低迷，价格有下移迹象；硅片价格暂时止跌；电池片价格有变动；组件价格近期变动少 [31][32] - 推荐关注硅料、组件、逆变器等环节相关企业 [33] - 大金重工光伏项目全容量并网；广大特材权益分派时可转债停止转股；派能科技等公司进行2024年年度权益分派 [46] 电力设备及工控 - 甘肃将谋划新增2 - 3条特高压外送通道，预计“十五五”中期和2030年有不同输送能力和电量；4月全社会用电量同比增长4.7%，1 - 4月累计用电量同比增长3.1%；电源和电网工程投资有同比增长 [4][47][48] - 推荐关注电力设备出海、配网侧投资、特高压建设相关企业；人形机器人大时代来临，对工控及机器人行业给出不同思路的投资建议 [52][54] - 江苏华辰等公司进行2024年年度权益分派；智洋创新进行利润分配及转增股本 [62] 本周板块行情 - 电力设备与新能源板块本周下跌2.44%，弱于上证指数；沪指、深成指、创业板指、电气设备指均有不同程度下跌 [1][63] - 板块子行业中，核电指数涨幅最大，锂电池指数跌幅最大；行业股票涨跌幅居前和居后的分别有长城电工等和星云股份等 [64]

山东2025年前4个月经济运行情况 - 规模以上工业增加值同比增长8.1%，41个行业中35个实现正增长，增长面85.4% [2] - 装备制造业增加值增长13.9%，高于规上工业5.8个百分点，拉动全省工业增长3.4个百分点 [2] - 规模以上服务业营业收入同比增长6.7%，10大行业门类全部正增长，租赁和商务服务业（15.3%）、居民服务修理和其他服务业（13.6%）、教育（10.6%）、文化体育和娱乐业（14.3%）实现两位数增长 [2] 2025山东国际友城合作交流周 - 活动吸引47国120余省州的900名外宾参与，新签和深化20多对省市友城，山东国际友城总数达107国718对 [3] - 创新推出20余位友好城市杰出伙伴，活动包含26场经贸对接会及"感知新山东"齐鲁行等 [3] - 山东已与106国建立702对友好城市关系，其中49国建立79对省级友城 [3] 山东推动专利产业化措施 - 出台12条措施聚焦专利质量提升、供需对接、服务优化及保护保障，推动专利与产业双链结合 [4] - 政策特点包括集成改革导向、产业双链结合创新及政府市场协同发力 [4] 济南购房新政 - "卖旧买新"补贴最高10万元，2025年6月30日前购房补贴1%，10月31日前补贴0.8% [5] - 补贴对象需在2024年7月1日后出售济南住房并于2025年10月31日前购置新建商品住房 [5] 潍坊汽车产业链发展 - 诸城汽车产业集聚500多家配套企业，形成千亿级产业集群，产品销往100多国 [6] - 全球每5条轮胎中1条使用诸城胎圈钢丝，中国每10辆出口卡车中1辆产自诸城 [6] 山东网络视听产业 - 首批29处微短剧取景地和摄制基地发布，覆盖青岛藏马山至威海千里山海等场景 [7][8] - 政策支持单部作品百万奖励，加速构建"创作—拍摄—传播—转化"产业闭环 [8] 海信世俱杯合作 - 推出AI足球家庭焕新计划，融合RGB三维控色、AI真空保鲜等技术打造观赛全场景产品 [9] - 成为首个VAR显示官方合作伙伴，全球品牌知名度达56%，出货量全球第二 [10] 中电建青岛海上光伏项目 - 一期首批并网发电，总投资102亿元，规划115万千瓦，年发电量10.7亿度，减排87.1万吨二氧化碳 [11] - 首创渔光互补模式，水下可养殖刺参和脉红螺，形成多营养层次综合养殖 [11] 烟台港件杂货物流 - 推出《港口重大件吊装作业标准》，2024年件杂货出口超千万吨，2025年1-4月发运量增65% [12] - 运营28条国际航线覆盖非洲、东南亚及欧美市场，货物吞吐量全球前十 [13] 力诺瑞特智能制造 - 全球首座太阳能集热器"黑灯工厂"投产，年产百万台，自动化率100%，节拍30秒/台 [14] - 同步发布"真好"系列空气能产品，完成太阳能及空气能全系智能制造升级 [15]

固态电池技术与应用峰会 - 2025高工固态电池技术与应用峰会将于6月10日在苏州香格里拉大酒店举办，主题为“打通固态电池产业化最后一公里”[1][3][6][13][16][20][26][30][33][39][42] - 主办单位为高工锂电、高工储能、高工产业研究院(GGII)，总冠名商为利元亨[1][3][8][13][17][23][35][39][42] 固态电池技术突破方向 - 技术焦点包括解决界面阻抗难题[4]、突破500Wh/kg能量密度目标[14]、攻克“枝晶”问题[14] - 叠片+干法工艺被提及为固态电池量产关键路径[18] - 材料成本目标：硫化锂降至50万元/吨，硅碳降至10万元/吨[27] 应用场景拓展 - 固态电池在低空经济领域潜力巨大，可能撬动万亿级eVTOL(电动垂直起降飞行器)市场[31] - 半固态电池技术预计在2025年实现突破[37] 行业竞争格局 - 中国企业在固态电池领域存在从技术卡位到生态构建的“弯道超车”机会[24] - 日本企业在机器人、储能、航空等领域的固态电池应用呈现全面开花态势[2] 产业链配套 - 广州飞升精密设备有限公司展示FSH-CF恒流系列注液泵产品，定位为“注液泵首选品牌”[43][45][46]

报告行业投资评级 - 超配（维持） [1] 报告的核心观点 - 近期碳酸锂价格阴跌，产业链部分环节走弱，但下游新能源汽车需求旺盛，储能需求也将快速增长，预计锂电池整体需求维持较快增长 [4][45] - 新建产能扩张放缓，落后产能出清，行业供需关系改善，产业链盈利有望边际改善 [4][47] - 固态电池产业化推进，材料体系和设备环节迭代升级将带来新增长点 [4][47] - 建议关注电池环节、材料环节头部企业及固态电池产业链受益环节，重点标的有宁德时代、亿纬锂能、科达利、天奈科技、纳科诺尔 [4][47] 各目录总结 行情回顾 - 截至2025年5月29日，锂电池指数近两周下跌2.45%，跑输沪深300指数1.21个百分点；本月至今累计上涨8.59%，跑赢沪深300指数6.25个百分点；年初至今下跌1.91%，跑赢沪深300指数0.03个百分点 [2][11] - 近两周涨跌幅排名前三的公司为圣阳股份、德福科技、国轩高科，涨跌幅分别为16.34%、12.56%、7.60%；本月至今排名前三的是圣阳股份、国轩高科、龙蟠科技，涨跌幅分别为20.72%、19.99%、19.10%；年初至今排名前三的是金杨股份、震裕科技、武汉蓝电，涨跌幅分别为108.68%、104.62%、103.28% [12] 板块估值 - 截至2025年5月29日，锂电池板块整体PE（TTM）为23.30倍，处于近五年22.44%的历史分位 [19] 锂电池产业链价格变动 - 截至2025年5月29日，近两周碳酸锂、氢氧化锂、电解钴、电解镍、三元前驱体、三元材料、6F、电解液价格下跌，磷酸铁锂、负极材料、负极石墨化、隔膜、动力电芯价格持稳 [22] - 电池级碳酸锂均价6.28万元/吨，近两周下跌5.28%；氢氧化锂报价6.94万元/吨，近两周下跌3.34% [4][23] - 磷酸铁锂报价3.15万元/吨，近两周价格持稳；NCM523、NCM622、NCM811分别报价11.45万元/吨、12.25万元/吨、14.85万元/吨，近两周分别-2.97%、-2.00%、+0.68% [4][23] - 人造石墨负极材料高端、低端分别报价4.85万元/吨和2.10万元/吨，近两周价格持稳；负极材料石墨化高端、低端分别报价0.98万元/吨和0.80万元/吨，近两周价格持稳 [4][23] - 六氟磷酸锂报价5.29万元/吨，近两周价格下跌3.82%；磷酸铁锂电解液报价1.80万元/吨，三元电解液报价2.35万元/吨，近两周分别下跌0.55%和0.42% [4][23] - 湿法隔膜均价为0.8元/平方米，干法隔膜均价为0.43元/平方米，近两周价格持稳 [4][23] - 方形磷酸铁锂电芯市场均价为0.34元/Wh，方形三元电芯市场均价为0.44元/Wh，近两周价格持稳 [4][23] 产业新闻 - 中国汽车工程学会发布《全固态电池判定方法》团体标准，明确全固态电池定义，解决行业界定和测试方法问题 [42] - 5月1日至25日，全国乘用车市场零售量135.8万辆，同比增长16%，环比增长9%；新能源市场零售量72.6万辆，同比增长31%，环比增长11%，渗透率达53.5%；今年以来，新能源乘用车累计零售量405万辆，同比增长35% [42] - 5月22日，初步推算5月狭义乘用车零售总市场规模约185万辆，同比增长8.5%，环比增长5.4%，新能源零售预计98万辆，渗透率维持在52.9%左右 [42] - 5月20日，首批搭载全固态电池的宝马电动汽车上路测试 [42] - 国务院常务会议审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案（2025－2027年）》，推进制造业绿色低碳发展 [42] - 今年1至4月，中国在全球新能源车市场占68%份额，自主品牌在海外新能源市场占12%份额 [42] - 今年前4个月，欧盟市场纯电动汽车销量增长26.4%，达约55.8万辆，占欧盟汽车市场份额的15.3% [42] - 比亚迪刀片电池和闪充刀片电池提前通过电池新国标全项检测，获中汽中心认证证书 [42] - 宁德时代与兰州市政府签署战略合作协议，围绕新能源电池后市场等领域合作 [42] - 5月20日宁德时代登陆港交所，中国石化领投入股，助力换电站新型基础设施建设 [43] 公司公告 - 天奈科技表示是全球少数能规模化生产单壁碳纳米管产品的企业，下游需求增长将带动相关产品应用需求增长 [45] - 孚能科技称半固态电池已规模化出货，全固态电池多种材料体系研发进展顺利，60Ah硫化物全固态电池计划2025年底小批量交付 [45] - 恩捷股份表示硫化锂产品纯度达99.9%，产能百吨级，推进硫化物全固态电解质材料中试产线项目 [45] - 万润新能自2025年5月起按协议向宁德时代供应磷酸铁锂产品，2025 - 2030年预计总供货量约132.31万吨 [45] - 贝特瑞称目前钠电产能约3000吨/年，正、负极材料获客户认可并批量出货 [45] - 国轩高科建成首条全固态电池中试线，设计产能0.2GWh，金石电池中试量产，启动第一代全固态电池量产线设计工作 [45] 本周观点 - 建议关注业绩有支撑的电池环节、边际改善的材料环节头部企业及固态电池产业链受益环节 [4][47] - 重点标的宁德时代2024年归母净利润507.45亿元，同比增长15.01%；2025Q1归母净利润139.63亿元，同比增长32.85%；产品技术创新，动储电池市占率全球榜首；预计2027年小批量生产全固态电池 [48] - 亿纬锂能2024年归母净利润40.76亿元，同比增长0.63%；2025Q1归母净利润11.01亿元，同比增长3.32%；率先布局大容量铁锂电池技术路线，2024年储能电芯出货量全球排名第二；获小鹏汇天供应商定点 [48] - 科达利2024年归母净利润14.72亿元，同比增长22.55%；2025Q1归母净利润3.87亿元，同比增长25.51%；为全球电池精密结构件龙头，正拓展人形机器人结构件业务 [48] - 天奈科技是全球锂电池碳纳米管导电剂龙头，2024年扣非后净利润2.37亿元，同比增长13.6%；2025Q1归母净利润0.58亿元，同比增长8.1%；2025年4月定增募资约8亿元投入生产项目 [48] - 纳科诺尔2024年归母净利润1.64亿元，同比增长32.1%；开发了固态电池生产设备，干法电极成型复合一体机获订单；固态电池联合实验室项目加快建设 [48]

产业发展现状 - 梓埠镇龙舟产业年产值超过3000万元，预计2024年突破4000万元 [1][3] - 目前拥有80多家龙舟生产企业，500余名工匠，形成完整产业链 [3] - 龙舟年产量从分散式小作坊的20多艘增至2024年的1200艘 [4] 生产模式转型 - 从传统手工制作（20多道工序耗时半个月）转向标准化流水线作业（生产周期缩短至一周） [2][3] - 采用计算机辅助设计（CAD）优化结构，首创玻璃钢漆工艺使龙舟寿命延长30% [4][5] - 订单式生产模式覆盖设计、选材、售后全流程，团队规模从零星几人扩展至20余人 [5] 产品与市场拓展 - 从地域性民俗符号发展为国际赛事供应商，产品辐射周边县市及东南亚 [2][5] - 抓住亚运会机遇打造国标龙舟，抢占高端市场 [6] - 发展"非遗+旅游"模式，提供制作体验、个性化模型定制等服务，带动相关文旅产业年产值近千万元 [6] 技术创新与人才结构 - 年轻匠人引入现代审美（如龙舟彩绘每日完成4条纹饰）和现代管理理念 [6] - 非遗传承人培养徒弟50年，徒弟群体涵盖传统匠人、跨国文化传播者及女性从业者 [5] - 工匠平均年龄超60岁，面临人才断代危机，需通过校园课程和工作坊吸引青少年 [7] 行业挑战与建议 - 款式差异导致产业化受阻，季节性生产使70%厂家仅开工3个月/年 [7] - 建议制定"基础标准+地域特色"规范，开发文创衍生品破解季节性限制 [7] - 推动龙舟文化进校园，组建社团激活非遗生命力 [7]

负膨胀合金材料行业概述 - 负膨胀合金材料在特定温度范围内热膨胀系数为负值，分为各向异性和各向同性两类，代表材料包括A₂M₃O₁₂系列和FeZr₂合金等 [2] - 各向同性负膨胀合金如因瓦合金（FeNi36%）热膨胀系数极低（1.8×10⁻⁸ K⁻¹），兼具高机械性能（28%延伸率与200 MPa抗压强度） [3] - 材料功能特点包括宽温区稳定性（如FeZr₂合金在93 K至1078 K范围内负膨胀系数达-34.01×10⁻⁶ K⁻¹）和热应力补偿能力 [3][12] 行业发展历程 - 中国负膨胀合金材料行业历经40余年发展，形成"基础研究-技术突破-产业应用"路径，2019年后进入产业化应用阶段 [5] - 关键技术突破包括中科院上海硅酸盐所开发水热法批量制备工艺、南京理工大学研制Sc₂(MoO₄)₃体系等 [5] - 当前产品已应用于C919大型客机等国家重大工程 [5] 政策与产业链 - 国家出台《"十四五"原材料工业发展规划》等政策，推动高性能合金材料自主可控 [6] - 产业链上游为高纯度铁/镍/铬等原材料，中游为熔炼制备等核心环节，下游应用于航空航天/半导体封装等领域 [7] 市场现状与竞争格局 - 2024年中国市场规模约4亿元，安泰科技与宁波寰采星合作开发的40微米级低膨胀合金箔材通过京东方产线验证 [1][10] - 行业呈现"技术驱动+场景细分"格局，安泰科技主攻显示面板、上海一郎合金聚焦航空航天、西安钢研功能材料扩产因瓦合金（3700吨/年产能） [15][16] 技术进展与趋势 - 近期创新包括北京科技大学揭示FeZr₂合金机理、西安交通大学开发MnNiGe基可调热膨胀合金（压缩强度954 MPa） [12][14] - 未来趋势：高性能材料研发（如AI辅助设计）、国产替代加速（显示面板/空天装备领域）、绿色制造（氢基冶金技术） [17][18][20]

高校科技成果产业化 - 苏州工业园区通过"慧湖领创计划""慧湖优创计划""慧湖青创计划"三大类创新创业扶持计划加速高校科技成果本地化转化 [1] - 57个项目从100多个报名项目中脱颖而出进入路演阶段 [1] - 计划聚焦园区新兴产业发展需求与区内高校科技成果供给 旨在挖掘具有自主知识产权 科技含量高 市场前景好的项目 [1] 创新创业扶持计划 - "慧湖领创计划"面向高校教授 "慧湖优创计划"面向科研团队 "慧湖青创计划"面向研究生及本科生群体 [1] - 作为园区科技领军人才项目的补充 确保优秀科创项目全覆盖 [1] - "慧湖青创计划"2024年重点聚焦文化创意产业 通过大学生文创大赛形式培育兼具艺术价值与市场潜力的作品 [2] 项目评审机制 - 参赛项目需阐述创作思路 行业发展 项目亮点 产品优势 运营规划等核心要素 [2] - 评委根据创新性 市场潜力 示范带动性 团队架构 展示能力等维度进行综合评分 [2] 人才发展生态 - 科教创新区将持续关注青年人才项目成长 集聚创业资源 优化创新生态 [2] - 推动青年创新创业人才与园区建设发展的双向协同 [2]