资料来源：聚源，中原证券研究所 -6% 0% 7% 14% 20% 27% 34% 40% 2025.01 2025.05 2025.09 2026.01 上证指数 深证成指 分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 晨会聚焦 资料来源：聚源，中原证券研究所 证券研究报告-晨会聚焦 发布日期：2026 年 01 月 08 日 【财经要闻】 1、中国央行公布数据显示，中国 12 月末黄金储备报 7415 万盎司，环比 增加 3 万盎司，为连续第 14 个月增持黄金。 2、多部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，围绕行业"反内卷"，包 括控产能、管价格战、保护专利等内容，研究部署规范产业竞争秩序相关 工作，头部动力电池企业及储能电池和集成商等共计十余家企业参会。 3、工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，鼓励人工智 能企业、工业互联网企业进行智能化升级，智能化升级，逐步深化人形机 器人应用。到 2028 年，工业互联网与人工智能融合赋能水平显著提升。 资料来源：中国人民银行，工信部，Wind 资讯 【宏观策略】 | 市场分 ...

海外市场动态 - 美股主要指数涨跌互现，标普500指数跌0.34%，道琼斯指数跌0.94%，纳斯达克指数涨0.16% [1] - 谷歌母公司Alphabet市值自2019年以来首次超越苹果，股价收涨2.5%，苹果股价则录得六连跌 [1] - 特朗普政策言论影响多个板块，其称将不允许军工企业派息和回购后，诺思罗普·格鲁曼收跌5.5%，洛克希德·马丁跌近5%，雷神科技盘后一度跌超5%；其称要禁止机构投资者购买美国独栋住宅后，黑石集团收跌5.6% [1] - 纳斯达克金龙中国指数收跌1.58%，成分股中房多多跌超8%，满帮跌超7%，阿特斯跌超6% [2] - 金属及原油价格普遍下跌，期银盘中跌超6%，现货铂金一度跌近8%，黄金盘中跌超1%，伦敦期铜跌超2%，伦敦期镍跌超3%，美国WTI原油盘中跌超2%至三周新低 [2] 科技与产业趋势 - 谷歌在CES推出Gemini电视，被视为打响客厅革命第一枪 [3] - 马斯克认同台积电对芯片过剩的担忧，并指出电力和液冷供应跟不上需求，同时提出对2026年的愿景，认为AI和机器人发展不可阻挡 [3] - 日本政府计划打造本土版“星链”系统，列出1500亿日元（约合10.3亿美元）预算用于向发射卫星并提供通信服务的企业发放补助 [4] - 国内首个海上回收复用火箭产能基地——箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地项目正式开工 [5] 国内政策与行业动向 - 工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，目标到2027年实现人工智能关键核心技术安全可靠供给，支持突破高端训练芯片、人工智能服务器等 [5] - 工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，目标到2028年推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级 [5] - 山东省多部门联合印发《山东省有色金属行业稳增长工作方案》，支持突破高端铝材、5N高纯铜、集成电路铜合金靶材背板等技术，并重点培育四大铜产业集群 [5] - 商务部自1月7日起对原产于日本的进口二氯二氢硅发起反倾销立案调查，该产品是芯片制造薄膜沉积的关键材料 [9][11] - 工信部就7项智能网联汽车强制性国家标准公开征求意见 [11] - 国家邮政局局长表示，2026年邮政行业将出台加快推广应用无人配送技术的政策文件，深化无人车、无人机等试点应用 [12] 券商策略与市场观点 - 民生证券策略认为，市场微观结构在好转，但风格内部分化是主要矛盾，建议均衡配置周期红利资产（如煤炭）、科技成长（如电子）以及部分高景气困境反转的医药、军工、汽车等板块 [7] - 针对铁矿石价格上涨（近半个月涨幅近10%），银河证券指出钢铁行业盈利能力显著改善，供给侧反内卷政策加码；中金公司认为2026年钢铁反内卷值得期待，供给出清有望提速 [8] - 针对电子特气，QYResearch数据显示预计2030年全球二氯二氢硅市场规模将达1.6亿美元，2024-2030年复合增长率为6.1% [9] - 针对存储芯片，分析师预计三星电子2025年第四季度营业利润将同比飙升160%至16.9万亿韩元（约合117亿美元），国金证券研报指出AI强需拉动存储芯片价格，预计2026年第一季度合约价格涨幅将达到30%~40% [10] - 针对无人物流，东吴证券研报显示无人物流车可以优化载货空间、减少人员成本，头部厂商订单量有望大幅增长 [12] 上市公司公告与业绩 - 多家公司发布业绩预告：中科蓝讯预计2025年净利润14.00亿元到14.30亿元，同比增加366.51%到376.51% [13]；川金诺预计2025年净利润4.3亿元-4.8亿元，同比上升144.24%-172.64% [13]；高能环境预计2025年净利润7.50亿元至9.00亿元，同比增长55.66%到86.79% [14]；泉阳泉预计2025年净利润1522.36万元，同比上升147.89%，天然矿泉水销量150.34万吨，同比增长33.84% [14]；口子窖预计2025年净利同比预降50%-60% [14]；亿晶光电、掌阅科技预计2025年度业绩将出现亏损 [13] - 多家公司发布业务动态：普利特表示其LCP薄膜技术壁垒极高，是国内唯一实现该技术突破的企业，已与海外客户就其在脑机接口领域的应用进行共同开发及验证 [13]；光启技术子公司近期签订合计2.64亿元超材料产品批产合同 [13]；可川科技全资子公司已建成光模块产能，硅光芯片已完成首次流片但暂未形成营收 [14]；鸿博股份子公司停止印刷业务并启动转型 [14] - 锋龙股份提示如股票价格进一步异常上涨可能申请停牌核查，并称未来36个月内优必选不存在通过该公司重组上市的计划或安排 [13] - 苏美达拟4.03亿元购买蓝科高新16.92%股份 [13] - 中集集团联营公司出售物业预计减少公司归母净利润约11亿元，对2025年净利润造成重大不利影响 [13] - 振芯科技控股子公司因串通投标等违规行为，3年内被禁止参加西部战区的采购活动 [14] 市场表现与数据 - 2026年1月7日，多只股票股价创历史新高，涨幅居前的包括：邵阳液压涨20.01% [15]、美好医疗涨20.01% [15]、南大光电涨20% [15]、芯源微涨20% [15]、安达智能涨20% [15]、广钢气体涨20% [15]、益诺思涨20% [15]、安集科技涨18.86% [15] - 其他涨幅显著的股票涉及半导体、脑科学、航天、新材料、存储、机器人、液冷、智能电网、光通信、有色金属等多个概念板块 [15][16][17][18] - 2026年1月8日及9日，部分公司面临限售股解禁，其中中航沈飞解禁市值45.64亿元，解禁比例2.75%；中利集团解禁市值36.87亿元，解禁比例36.81% [19][20]

人工智能与工业互联网政策 - 工信部等八部门提出到2027年推动3-5个通用大模型在制造业深度应用 打造100个工业领域高质量数据集 推广500个典型应用场景 培育2-3家具有全球影响力的生态主导型企业 选树1000家标杆企业 [1] - 工信部印发方案 目标到2028年推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级 以满足人工智能工业应用需求 [3] 央行与金融市场动态 - 中国央行12月末黄金储备为7415万盎司（约2306.323吨） 环比增加3万盎司（约0.93吨） 为连续第14个月增持 [2] - 中国人民银行于2026年1月8日开展11000亿元买断式逆回购操作 期限为3个月（90天） [8] - 上期所将白银期货AG2601、AG2602、AG2603、AG2604合约的涨跌停板幅度调整为16% 套保持仓交易保证金比例调整为17% 一般持仓交易保证金比例调整为18% [5] 行业监管与公司动态 - 商务部对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查 倾销调查期为2024年7月1日至2025年6月30日 产业损害调查期为2022年1月1日至2025年6月30日 [4] - 多部门联合召开动力和储能电池行业座谈会 会议内容围绕行业“反内卷” 包括控产能、管价格战、保护专利等 [7] - 上交所对亚辉龙及有关责任人予以监管警示 对英集芯及有关责任人予以监管警示 [9] - 振芯科技控股子公司因串通投标等违规行为 3年内被禁止参加西部战区的采购活动 [16] 上市公司公告与业务进展 - 中国平安人寿保险股份有限公司公告 平安资管受托资金投资农业银行H股股票 于2025年12月30日达到农业银行H股股本的20% 触发举牌 [10] - 利扬芯片在互动平台回应存储价格飙升 称部分产品线测试产能较为紧张 有部分客户主动要求涨价获得产量 [11] - 广联航空公告 其参股公司天津跃峰作为天兵科技天龙三号核心供应商 承担整箭贮箱及部分结构件的制造任务 [12] - *ST阳光公告控股股东筹划控制权变更事项 股票停牌 [13] - 锋龙股份公告 如股票价格进一步异常上涨可能申请停牌核查 并称未来36个月内优必选不存在通过该公司重组上市的计划或安排 [13] - 普利特公告称 LCP薄膜技术壁垒极高且是国内唯一实现该技术突破企业 已与海外客户关于LCP薄膜在脑机接口领域应用进行共同开发以及验证工作 [14] - 恒瑞医药公告 1类创新药瑞拉芙普α注射液获批上市 国内外尚无同类产品获批上市 [15] - 城地香江公告 扬州数据中心算力基础设施建维服务项目B04~B05机房楼由甲方自行投建 预计减少公司约10.92亿元收入 [16] - 可川科技公告 全资子公司可川光子已建成光模块产能 硅光芯片已完成首次流片但暂未形成营收 [16] 资本市场交易与外围市场 - 数据显示 中信证券昨日卖一现超14.5亿元巨额压单 收盘集合竞价成交超1亿元 此前在2025年9月17日和10月24日收盘集合竞价 曾分别出现超30亿和10亿元压单 [6] - 美股三大指数收盘涨跌不一 纳指涨0.16% 标普500指数跌0.34% 道指跌0.94% 热门中概股多数下跌 纳斯达克中国金龙指数跌1.58% [17] 国际政治与军事 - 美国白宫发布声明表示 美国总统特朗普签署备忘录 指示美国退出66个“不再符合美国利益”的国际组织 [18] - 美国总统特朗普表示 2027年美国军事预算不应该是1万亿美元 而应该是1.5万亿美元 [19] - 泽连斯基表示 目前与美欧伙伴的谈判达到了一个新的水平 有望在2026年上半年结束与俄罗斯的冲突 [20] - 美国国务卿鲁比奥表示 美方将于下周就格陵兰岛相关议题与丹麦方面举行会谈 [21]

商务部对日本二氯二氢硅发起反倾销调查 - 商务部应国内产业申请，对原产于日本的进口二氯二氢硅发起反倾销调查 [1] - 初步证据显示，2022年至2024年自日本进口的二氯二氢硅数量总体呈上升趋势，价格累计下跌31% [1] - 调查机关认为自日倾销进口产品对国内产业生产经营造成了损害，申请符合立案条件 [1] 人工智能与制造业融合政策 - 八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，目标到2027年人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列 [2] - 具体目标包括：推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，形成行业大模型，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景 [2] - 培育2-3家具有全球影响力的生态主导型企业，一批专精特新中小企业，选树1000家标杆企业 [2] - 工信部另印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，目标到2028年推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级 [5] - 方案强调强化工业智能算力供给，引导工业企业加快边缘一体机、智能网关等设备部署，提升数据实时处理能力 [13] 央行流动性操作与黄金储备 - 中国人民银行于2026年1月8日开展11000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月，以保持银行体系流动性充裕 [3] - 中国央行12月末黄金储备报7415万盎司（约2306.323吨），环比增加3万盎司（约0.93吨），为连续第14个月增持 [4] 国家药监局优化药品审评审批 - 国家药监局进一步优化临床急需境外已上市药品审评审批，以加快其在境内上市 [6] - 鼓励申请人在中国开展全球同步研发、同步申报上市，鼓励临床急需境外已上市的原研药及仿制药在境内申报，符合要求的可纳入优先审评审批范围 [6] - 全国药品监督管理工作会议强调，2026年将聚焦集采中选等重点品种加大检查和抽检力度，并支持医药研发创新 [14] 隔夜外盘市场动态 - 美股收盘走势分化：道指跌466.00点，跌幅0.94%报48996.08点；纳指涨37.10点，涨幅0.16%报23584.27点；标普500跌23.89点，跌幅0.34%报6920.93点 [8] - 大型科技股多数上涨，英特尔涨超6%，谷歌涨逾2%，微软、英伟达涨超1%；谷歌市值达3.89万亿美元，超过苹果公司的3.85万亿美元 [8] - 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.58% [8] - 商品市场普跌：现货黄金跌0.90%报4454.32美元，白银期货跌3.81%报77.950美元，铜期货跌3.49%报5.8525美元，原油期货收跌2%报55.99美元 [10] A股市场策略与盘面 - 周三市场全天震荡，三大指数小幅收红，量能连续两日突破2.8万亿 [11] - 市场核心主线之一的商业航天遭遇分歧但承接动能强，半导体设备、存储芯片、有色、AI应用等热点方向呈现良性轮动 [11] - 操作上建议留意分歧回调过程中的短线低吸机会，优化持仓布局 [12] 上市公司公告精选 - **业务与投资**：申菱环境拟出资5000万元投资产业投资基金 [15]；洲明科技子公司获配智谱H股6.69万股，获配金额777.38万港元 [15]；苏美达拟收购蓝科高新16.92%股份实现控股 [15]；可川科技全资子公司的硅光芯片已完成首次流片暂未形成营收 [15]；浩瀚深度拟8330万元收购云边云34%股权并取得控制权 [15] - **重大合同与项目**：光启技术子公司签订合计2.64亿元超材料产品批产合同 [15]；安靠智电中标约7578.98万元巴基斯坦电力公司EPC工程 [16]；地铁设计子公司签署3.11亿元综合能源托管服务项目合同 [16]；城地香江扬州数据中心项目B04~B05机房楼由甲方自行投建，预计减少公司约10.92亿元收入 [16] - **业绩预告**：口子窖预计2025年净利润同比减少50%—60% [16]；东瑞股份2025年生猪销售收入同比增长43.07% [16]；立华股份2025年肉鸡累计销售收入142.6亿元 [16]；高能环境预计2025年净利润同比增长55.66%—86.79% [16]；中科蓝讯2025年净利润同比预增366.51%到376.51% [16]；川金诺2025年净利同比预增144.24%—172.64% [16]；奥特维2025年归母净利润同比预降55.12%到66.17% [16]；泉阳泉2025年净利润同比预增147.89% [16]；金地集团2025年12月签约面积同比下降60.81%，签约金额同比下降54.46% [16] - **其他事项**：锋龙股份提示如股价进一步异常上涨可能申请停牌核查 [15]；北方导航澄清公司在商业航天领域无相关业务，也未取得相关订单 [15]；振芯科技控股子公司因串通投标等违规行为3年内被禁止参加西部战区的采购活动 [15]；安培龙拟定增募资不超过5.44亿元 [17]；紫光国微筹划发行股份及支付现金购买资产事项，股票继续停牌 [17]

人工智能与制造业融合政策 - 八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出到2027年，人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列[1] - 目标包括推动3至5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景[1] - 计划培育2至3家具有全球影响力的生态主导型企业和一批专精特新中小企业，打造一批赋能应用服务商，选树1000家标杆企业[1] - 工业和信息化部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，提出到2028年，推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级，在20个重点行业打造一批高质量数据集[1] 平台经济与市场监管 - 市场监管总局和国家网信办联合发布《网络交易平台规则监督管理办法》，明确不得利用平台规则实施大数据“杀熟”、不合理限制经营者或排除限制消费者权利[1] - 两部门发布《直播电商监督管理办法》，将流量管控、数字人主播等人工智能生成内容纳入监管，并将私域直播纳入调整范围[1] - 市场监管总局对强制性产品认证（CCC认证）目录内部分产品的认证模式作出调整，电动工具、汽车安全部件等16种产品由企业自我声明调整为第三方认证评价[1] 宏观经济与金融数据 - 人民银行数据显示，截至2025年12月末，黄金储备报7415万盎司（约2306.323吨），环比增加3万盎司（约0.93吨），为连续第14个月增持[1] - 国家外汇管理局数据显示，截至2025年12月末，我国外汇储备规模为33579亿美元，较11月末上升115亿美元，升幅为0.34%，已连续5个月上升[1] - 人民银行于2026年1月8日开展11000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（90天）[1] - 上海期货交易所收紧金属市场风控，自1月9日起，白银期货各合约的日内开仓交易最大数量为7000手，并上调部分合约保证金比例和涨跌停幅度[1] 国际动态与经济指标 - 美国能源部长宣称，委内瑞拉石油的销售将由美国政府控制，销售收入将存入美国政府控制的账户[3] - 美国白宫新闻秘书称，美国总统特朗普及其国家安全团队正在积极讨论可能“购买”格陵兰岛的方案[3] - 美国抵押贷款银行家协会（MBA）数据显示，截至2026年1月2日当周，经季节性调整后的美国抵押贷款申请指数环比大幅上升36.1%[3] - 欧盟统计局初步数据显示，2025年12月欧元区同比通胀率预计为2.0%，低于11月的2.1%[3] - 德国联邦统计局初步预计，2025年德国零售额同比增长2.4%，其中上半年增长3.8%，下半年增速放缓至1.1%[3] - 德国联邦劳工局数据显示，12月失业人数环比增加2.29万人，总失业人数达到290.8万人，创2010年以来同期最高水平[3] - 阿根廷央行与六家国际银行达成30亿美元的REPO交易，期限372天，用于强化国际储备[3] - 日本帝国数据库公司调查显示，2026年1月至4月，日本将有3593种食品上调价格，平均涨幅为14%，全年累计涨价食品将达约1.5万种[3] 金融市场表现 - 主要股指表现分化：上证指数涨0.05%至4085.77，深证成指涨0.06%至14030.56，创业板指涨0.31%至3329.69，沪深300跌0.29%至4776.67[4] - 恒生指数跌0.94%至26458.95，道琼斯指数跌0.94%至48996.08，标普500跌0.34%至6920.93，纳斯达克综合指数涨0.16%至23584.27[4] - 德国DAX指数涨0.92%至25122.26，英国富时100跌0.74%至10048.21，法国CAC40跌0.04%至8233.92[4] - 商品市场：WTI原油跌1%至56.4美元，布伦特原油跌0.18%至60.4美元，COMEX黄金跌0.86%至4467.1美元，COMEX白银跌3.99%至77.98美元[4] - 外汇与利率：在岸人民币询价报6.9915（跌86点），离岸人民币报6.9918（跌96点），美元指数涨0.15%至98.73，10年期国债收益率报1.9019%（升1.9个基点）[4] 公司公告与动态 - **中微公司**：拟减持拓荆科技不超过总股本1.3%的股份[6] - **中国核电**：2026年全年发电量目标为2592亿千瓦时，拟实施2000万吨/年锂矿采选尾一体化项目[6] - **光启技术**：近期与四家客户签订超材料产品批产合同[6] - **苏美达**：拟购买蓝科高新16.92%股权[6] - **洲明科技**：全资子公司洲明香港获配智谱6.69万股，获配金额为777.38万港元[1][6] - **宝莫股份**：实际控制人筹划控制权变更[6] - **远达环保**：证券简称自1月13日起变更为“电投水电”[6] - **安靠智电**：中标巴基斯坦电力公司SEPCO的4个132kV电站的EPC工程[6] - **新宏泽**：公司副董事长自愿放弃领取薪酬[6] - **业绩预告**：高能环境2025年净利润同比预增55.66%至86.79%，川金诺预增144.24%至172.64%，奥特维预减55.12%到66.17%[6] - **其他事件**：*ST阳光筹划控制权变更事项股票停牌[6] - **智谱**：暗盘收报122.2港元/股，较发行价116.2港元/股涨5.16%[1] - **百度**：旗下无人驾驶出行服务平台“萝卜快跑”正式获得迪拜道路与交通管理局颁发的全无人驾驶测试许可，成为迪拜目前唯一获准开展全无人驾驶测试的企业[1]

直播电商与网络交易监管新规 - 市场监管总局与国家网信办联合发布《直播电商监督管理办 法》，系统规定直播电商平台经营者的责任义务，包括身份核验、信息报送、人员培训、分级分类管理、违法行为处置、风险识别、信息保存及消费者权益保护等[2] - 办法明确划定行为红线，禁止直播间运营者及营销人员进行虚假宣传、商业诋毁、销售违法商品或服务，并规定其需履行信息公示、核验合作方信息、管理互动内容、合规审核及明码标价等义务[2] - 办法将流量管控纳入监管工具箱，并将数字人主播等人工智能生成内容纳入监管，以促进AI技术在直播电商领域的规范应用[3] - 市场监管总局与国家网信办联合发布《网络交易平台规则监督管理办法》，要求平台履行规则制定、修改、执行过程中的信息公示、公开征求意见、设置过渡期与申诉渠道等义务，并建立健全沟通协商与纠纷解决机制[17] - 《网络交易平台规则监督管理办法》明确禁止平台利用规则对平台内经营者进行不合理限制、收取不合理费用，以及实施大数据“杀熟”、单方面随意变更规则损害会员权益等行为[18] 人工智能与科技行业动态 - 特斯拉创始人埃隆·马斯克表示，真相、好奇心和美对人工智能至关重要，能防止AI走向疯狂并促进人类进步[4] - 英伟达CEO黄仁勋指出，公司产品迭代使得吞吐量每代增加10倍，功率增加2倍，能源效率提高5倍，这有助于客户降低AI工厂的token成本并提高能效[4] - 抖音在深圳南山开建第二总部，定位为“泛视频类科技研发总部”，将支撑抖音、今日头条等核心产品及支付等新业务的研发，并同步建设字节跳动AI lab研究中心与SaaS平台服务中心[8] - 百度旗下智能驾驶网约车服务萝卜快跑获得迪拜道路与交通管理局颁发的首批无人驾驶路测牌照，可在指定公开道路开展全无人驾驶测试[9] - 工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，目标到2028年推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级，并在20个重点行业打造高质量数据集[18] - 工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，目标到2027年实现人工智能关键核心技术安全可靠供给，推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景，并培育2-3家全球影响力的生态主导型企业[19] 半导体与硬件行业 - AMD为应对飙升的DDR5内存价格及芯片危机，正筹备“复活”老款AM4平台产品，以降低组装新电脑的成本[10][11] - 英伟达CEO黄仁勋回应H200芯片何时售往中国时表示，中国市场需求旺盛，公司正在加快供应链生产，并等待与美国政府完成许可的最后细节[11] 医药与生物技术行业 - 国家药监局宣布优化临床急需境外已上市药品的审评审批，鼓励全球同步研发与申报，符合要求的可纳入优先审评审批范围[20] - 默沙东公司宣布其子公司已完成对Cidara Therapeutics全部流通普通股的现金要约收购，交易总金额约达92亿美元[13] - 雀巢在欧洲多国召回数批次婴儿奶粉，并在中国市场启动对特定批次产品的预防性自愿回收，原因是原料可能存在源自蜡样芽孢杆菌的细菌源性物质[16] 消费与零售行业 - 宜家宣布自2026年2月2日起停止运营包括上海宝山、广州番禺等在内的七家中国线下商场，作为其深化转型的一步，并计划在未来两年内开设超过十家小型门店[7] - 元旦过后，国内多条航线机票价格“大跳水”，部分机票低至一折，例如1月7日广州到上海最低票价210元（不含税），相当于1.1折[28] 资本市场与公司交易 - Meta斥资20亿美元收购中国AI初创公司Manus的交易面临变数，中国商务部正评估该交易是否违反技术出口管制规定，核心关切在于其核心技术是否在中国境内研发及人员转移是否构成未经许可的技术出口[5] - 伯克希尔·哈撒韦公司将新任CEO格雷格·阿贝尔的薪酬提高至2500万美元，远超其前任沃伦·巴菲特长期领取的10万美元年薪[12] - 游戏驿站宣布授予CEO瑞安·科恩长期绩效奖励，包含可购买1.715亿股公司股票的期权，旨在激励管理层推动公司市值向1000亿美元目标增长[14] - 米其林宣布拟收购Cooley Group与Tex Tech Industries两家公司，预计使其聚合物复合材料解决方案业务收入增长约20%，该业务将作为独立核算单元呈现[15] - 中国平安人寿保险股份有限公司公告，其通过平安资管投资农业银行H股股票，于2025年12月30日达到该行H股股本的20%，触发举牌[25] 金融市场与产品动态 - 智谱在香港联交所首次公开发行，香港公开发售获1159.46倍认购，国际发售获15.28倍认购，发售价为116.20港元，所得款项净额41.734亿港元[23] - 华泰柏瑞旗下沪深300ETF将于1月12日起更名为“沪深300ETF华泰柏瑞”，该ETF最新规模为4394.4亿元，是全市场规模最大的股票ETF，此次更名是响应交易所对存量ETF标识规范化的要求[26] - 中国央行数据显示，12月末黄金储备报7415万盎司（约2306.323吨），环比增加3万盎司（约0.93吨），为连续第14个月增持[27] 公司声明与市场异动 - 字节跳动相关负责人回应称，公司没有造车计划，相关传言不实[6] - 小米创办人雷军在直播中透露，公司没有规划小米SU3车型[7] - 锋龙股份公告称，其股票连续8个交易日涨停，累计涨幅偏离值超过100%，如股价进一步异常上涨可能申请停牌核查，并称优必选未来36个月内不存在通过该公司重组上市的计划[21][22] - *ST阳光公告称，控股股东正在筹划公司控制权变更事宜，可能导致控股股东及实际控制人发生变更，公司股票自2026年1月8日起停牌[24] - 洲明科技公告称，其全资子公司洲明香港作为锚定投资者获配智谱6.69万股H股，获配金额777.38万港元，此外，公司过去12个月内与元客视界及智谱成立合资公司，出资2500万元人民币持股50%[21]

政策核心与目标 - 工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，旨在深化“人工智能+”在工业领域落地，推动工业互联网与人工智能深度融合，为发展新质生产力、推进新型工业化提供支撑 [1] - 方案提出，到2028年，推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级 [1] - 新型工业化强调以信息化带动工业化，追求科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少的发展模式 [1] 地方政策部署与目标 - 苏州市召开新型工业化推进会议，强调要抢抓人工智能时代机遇，建设国内领先的人工智能产业集群，为制造业赋能 [2] - 商丘市发布《加快人工智能赋能新型工业化行动方案》，明确到2027年累计创建省级数字化转型“小灯塔”企业20家以上，省智能车间、智能工厂100家以上，省绿色工厂(供应链管理企业)、工业园区70家以上，省首台(套)重大技术装备14个以上，培育人工智能领域专精特新中小企业5家以上 [2] - 专家表示，2026年是深入推进新型工业化的关键一年，后续将有更多地方发布新政策举措 [2] 技术融合与产业变革 - 工业互联网与大模型、智能体等人工智能融合发展，将加快产业模式和企业组织形态变革，催生新产品、新服务、新应用 [3] - 以多模态大模型、工业智能体为驱动的软硬件加速融入工业互联网体系，工业智能助手、智能边缘一体机、工业智能传感设备、人形机器人等加速研制 [3] 投资机会与关注领域 - 新型工业化下关注三类投资机会：中高端制造业出海（核心指标是比较优势和市占率）、产业链补链强链（核心指标是国产率）、新兴和未来产业的前瞻布局（核心指标是渗透率） [3] - 建议关注新型工业化下电子、机械、软件、汽车、服务器、医疗器械、化工、稀土等领域的战术机遇 [3] 相关公司业务布局 - 中兴通讯依托5G-A、AI与工业互联网深度协同，通过“工业网络”与“工业智能”双向赋能，为企业提供从基础设施到应用场景的全栈能力 [4] - 创新奇智的“奇智孔明AInnoGC”工业大模型具有行业化、轻量化、多模态特点，拥有150+亿参数量，旨在帮助企业打造专属大模型并加速生成式AI应用落地 [4] - 腾讯控股通过WeMake工业互联网平台，作为其数字技术能力及生态资源对外统一出口，服务制造业数字化转型 [4]

美股市场表现与科技股动态 - 当地时间周三美股三大股指走势分化 道琼斯工业平均指数收于48996.08点 下跌466.00点 跌幅0.94% 纳斯达克指数收于23584.27点 上涨37.10点 涨幅0.16% 标普500指数收于6920.93点 下跌23.89点 跌幅0.34% [1] - 明星科技股表现分化 谷歌上涨2.5% 市值超越苹果位居美股第二 微软上涨1.1% 英伟达上涨1.0% 亚马逊上涨0.3% 特斯拉下跌0.4% 甲骨文下跌0.5% 苹果下跌0.7% Meta下跌1.8% [1] - 英特尔股价上涨超过6% 其作为Mobileye最大股东 批准了Mobileye以现金加股票方式收购人工智能人形机器人初创企业Mentee Robotics的交易 该交易估值约为9亿美元 [1] - 大型银行股回落 美国银行下跌2.8% 摩根大通下跌2.2% 高盛下跌1.5% [2] - 纳斯达克中国金龙指数下跌1.58% 成分股中百度上涨0.3% 拼多多下跌1.4% 京东下跌1.9% 阿里巴巴下跌2.7% 网易下跌3.1% [2] 大宗商品市场 - 国际油价走弱 WTI原油近月合约下跌2.00% 报收于55.99美元/桶 布伦特原油近月合约下跌1.22% 报收于59.96美元/桶 [2] - 贵金属市场调整 纽约商品交易所1月交割的COMEX黄金期货下跌0.73% 报收于4449.30美元/盎司 白银期货下跌4.22% 报收于77.135美元/盎司 [2] 人工智能与制造业政策 - 八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》 提出到2027年实现我国人工智能关键核心技术安全可靠供给 [2] - 政策支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器、高速互联、智算云操作系统等关键技术 开发适应制造业特点的高性能算法模型 [2] - 政策要求加快人工智能赋能工业母机、工业机器人 研制新一代人工智能数控系统 培育智能手机、电脑等人工智能终端 打造人形机器人标杆产线 [2] - 政策提出开展工业智能体技术攻关和应用推广 推动智能体云化部署 发挥国家人工智能产业投资基金作用 吸引带动更多社会资本投资 [2] - 工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》 提出到2028年显著提升融合赋能水平 [3] - 方案提出推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级 在20个重点行业打造一批高质量数据集 培育一批智能化解决方案供应商 [3][4] 医药与金融监管动态 - 国家药监局优化临床急需境外已上市药品审评审批 鼓励全球同步研发和申报 对符合要求的药品纳入优先审评审批范围 [5] - 对于临床急需境外已上市境内未上市的罕见病药品 鼓励采取前置检验方式 注册检验时限缩短 样品量要求根据商业规模或特殊情况确定 [5] - 中国人民银行于2026年1月8日开展11000亿元买断式逆回购操作 期限为3个月（90天） 以保持银行体系流动性充裕 [5] - 中国12月末黄金储备报7415万盎司 环比增加3万盎司 为连续第14个月增持黄金 [6] 科技公司合作与产品 - 在联想TechWorld大会上 联想集团董事长杨元庆宣布将与英伟达携手推出“联想人工智能云超级工厂” 英伟达新发布的Rubin Platform将成为合作一部分 [6] - 该计划旨在帮助云服务提供商缩短AI部署时间 可扩展至十万台GPU规模 支持万亿参数级别的模型 联想海神液冷技术将深度融入该计划 [6] 上市公司业绩与事件公告 - 中科蓝讯预计2025年净利润同比增长367%至377% 川金诺预计2025年净利润同比增长144.24%至172.64% [7] - 宝新能源实控人因违规被处罚1200万元并没收违法所得2554.29万元 [7] - 振芯科技控股子公司因串通投标等违规行为 3年内被禁止参加西部战区采购活动 [7] - 国新能源、中船科技、亿晶光电均预计2025年净利润为负值或出现亏损 [7] - 口子窖预计2025年净利润同比下降50%至60% 核心利润来源高端窖产品销量大幅下滑 [7] - 洲明科技子公司获配智谱H股6.69万股 获配金额777.38万港元 [7] - *ST阳光控股股东筹划控制权变更事项导致股票停牌 *ST节能向投资者支付投资损失合计758.54万元 大信所承担连带赔偿责任 [7] 机构市场观点 - 中信建投认为人民币升值、科技板块利好集中释放、宏观经济预期改善及资金面积极信号等多重利好 有望推动A股跨年行情继续演绎 [8] - 巨丰投顾认为市场整体趋势依然向上 多数板块在60日均线位置获得支撑并开启新一轮上涨行情 [8] - 兴业证券认为支撑前期市场“躁动”的部分因素仍具备延续性 后续更多潜在催化值得期待 春季行情有望逐步展开 [8]

政策核心目标 - 工业和信息化部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，提出到2028年，工业互联网与人工智能融合赋能水平显著提升 [1] - 行动方案旨在深化人工智能与工业互联网融合应用，一体推进新型工业化，助力制造强国与网络强国建设 [1] 量化发展目标 - 到2028年，推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级 [1] - 到2028年，在20个重点行业打造一批高质量数据集 [1] - 到2028年，培育一批智能化解决方案供应商 [1] 技术基础与产品攻关 - 加快5G可编程逻辑控制器、AI路由器、工业算网交换机等产品攻关 [1] - 强化工业智能算力供给，加快工业互联网与通算中心、智算中心、超算中心融合应用 [1] 应用模式与产业转型 - 打造基于人工智能的虚拟产线 [1] - 支持工业互联网解决方案供应商向智能化解决方案供应商转变 [1] 政策与资金保障 - 鼓励地方强化政策引导，结合实际制定配套举措 [2] - 发挥国家产融合作平台作用，支持关键技术产品研发推广 [2] - 鼓励地方设立专项资金，探索建立多元化、多渠道投入机制 [2] 人才培养与学科建设 - 优化学科专业布局 [2] - 开展工业互联网工程技术人员、人工智能训练师等新职业培训和评价 [2]

核心观点 - 工业和信息化部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，旨在深化两者融合应用，以推进新型工业化，助力制造强国与网络强国建设 [1] - 方案设定了到2028年的量化目标，包括推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级，在20个重点行业打造高质量数据集，并培育一批智能化解决方案供应商 [1] 政策目标与量化指标 - 到2028年，工业互联网与人工智能融合赋能水平显著提升 [1] - 推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级 [1] - 在20个重点行业打造一批高质量数据集 [1] - 培育一批智能化解决方案供应商 [1] 技术融合与产业升级举措 - 行动方案围绕基础底座升级、数据模型互通、应用模式焕新、产业生态融通四大行动部署举措 [1] - 加快5G可编程逻辑控制器、AI路由器、工业算网交换机等产品攻关 [1] - 强化工业智能算力供给，加快工业互联网与通算中心、智算中心、超算中心融合应用 [1] - 打造基于人工智能的虚拟产线 [1] - 支持工业互联网解决方案供应商向智能化解决方案供应商转变 [1] 保障与支持措施 - 鼓励地方强化政策引导，结合实际制定配套举措 [2] - 发挥国家产融合作平台作用，支持关键技术产品研发推广 [2] - 鼓励地方设立专项资金，探索建立多元化、多渠道投入机制 [2] - 优化学科专业布局，开展工业互联网工程技术人员、人工智能训练师等新职业培训和评价 [2]