市场开盘表现 - 沪指高开0.05%至3878.23点，深成指高开0.48%至13116.19点，创业板指高开0.89%至3134.80点 [2][3] - 恒生指数高开0.53%，恒生科技指数高开0.81% [5] - 盘面上，算力硬件方向反弹，CPO、存储器指数领涨，核聚变、6G、消费电子概念股活跃，煤炭、贵金属、海运行业走弱 [3] 行业与概念板块动态 - 可控核聚变概念股大幅高开，王子新材涨停，常辅股份高开超10%，爱科赛博、哈焊华通、雪人集团等涨幅靠前 [1] - 科网股普涨，网易、阿里健康、快手涨幅靠前，新能源车概念股活跃，小鹏汽车、零跑汽车走强 [5] 重点公司事件 - 特朗普媒体科技集团股价大涨超40%，因其同意以全股票交易方式与核聚变能源企业TAE科技公司合并，交易总价值超60亿美元 [1] - 新股优迅股份上市首日开盘涨超360%，现价240.00元 [3][4] 宏观经济与资金面 - 央行公开市场开展562亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，同时开展1000亿元14天期逆回购操作，今日有1205亿元逆回购到期 [6] - 人民币对美元中间价报7.0550，较前一交易日调升33个基点 [6]

文章核心观点 - 该文档仅包含风险提示及免责条款，未提供任何关于公司或行业的实质性新闻内容 [1] - 文档未涉及任何具体的公司财务数据、业务动态、市场趋势或行业事件 [1] - 文档未提及任何投资机会、业绩表现、战略调整或竞争格局等信息 [1]

公司业务现状 - 公司当前暂无产品直接应用于CPO(光模块)领域 [1] - 公司的板端连接器产品主要服务于工业控制、新能源汽车及数据中心等场景 [1] 公司技术储备与未来方向 - 公司在高频高速连接器领域具备技术积累 [1] - 未来将持续关注CPO等新兴技术方向的应用适配机会 [1]

市场开盘表现 - 12月18日，A股三大股指集体低开，沪指跌0.34%报3857.26点，深成指跌0.85%报13112.61点，创业板指跌1.17%报3138.66点，科创50指数跌0.8%报1314.67点 [1] - CPO、离境退税、玻纤等板块指数跌幅居前 [1] - 中金公司、东兴证券复盘开盘一字涨停，信达证券开涨6.8% [1] - 部分市场焦点股开盘表现分化，如百大集团(5板)高开4.49%，胜通能源(4板)竞价涨停，皮阿诺(3板)高开8.40%，三羊马(3板)高开3.15%，浙江世宝(2板)低开1.11% [1] 公司动态与公告 - **SpaceX**：公司已通知员工进入“监管静默期”，这被视为其史上最大规模IPO启动的重要信号 [2] - **万科A**：公司提议将“22万科MTN005”中期票据本金37亿元的兑付时间展期12个月至2026年12月28日，展期期间票面利率维持3.00%不变 [2] - **宁德时代**：全球首条实现人形具身智能机器人规模化落地的新能源动力电池PACK生产线在公司中州基地投入运行，机器人“小墨”可完成电池接插件插接等复杂作业 [2] - **中国中车**：公司及下属企业近期签订若干重大合同，合计金额约533.1亿元，约占公司2024年营业收入的21.6% [3] - **同仁堂**：澄清未持有四川健康药业任何股权及投资权益，该公司为控股股东下属同仁堂健康的控股子公司 [3] - **华谊兄弟**：股东阿里创投通过大宗交易减持股份，其持股比例由3.467799%降至2.403580%，阿里创投及一致行动人马云合计持股比例由6.064215%降至4.999996% [3] - **胜通能源**：收购方表示，截至目前不存在未来12个月内对上市公司资产和业务进行重组出售的计划，也不存在未来36个月内通过上市公司借壳上市的计划 [4] - **北汽蓝谷**：公司极狐牌一款纯电动轿车获得工信部L3级有条件自动驾驶车型产品准入许可，可实现高速公路和城市快速路单车道内自动驾驶（最高车速80km/h），目前为测试牌照 [4] - **上海机场**：公司及控股子公司与杜福睿（上海）商业有限公司、中国免税品（集团）有限责任公司签订了三项免税店项目经营权转让合同 [4] - **协创数据**：公司与广州开发区管委会签署协议，将投资光芯片、光模块研发和生产建设项目，主要研发超低功耗光模块以适配AI算力中心等高端场景 [4] - **美克家居**：公司正筹划通过发行股份及支付现金方式收购深圳万德溙光电科技有限公司控制权，并募集配套资金，股票自12月18日起停牌，预计不超过10个交易日 [5] - **博纳影业**：公司储备了多部电影和剧集项目，包括《四渡》《克什米尔公主号》等主旋律大片，并积极参投贺岁档和春节档作品 [5] - **兰花科创**：公司取得山西省阳城县寺头区块煤炭探矿权证，勘察面积15.4903平方公里，有效期限自2025年12月12日至2030年12月12日，为下一步办理采矿权奠定基础 [5] - **能科科技**：公司服务于高端装备制造业，商业航天是重点细分市场，与蓝箭航天自2021年有业务合作，服务于其数字化和智能化升级，累计订单额数千万 [5] 热点题材与行业趋势 - **CPO**：全球光模块市场正加速从铜缆向光纤替代，速率升级进入爆发期，800G已成大厂标配，1.6T产品预计2026年起量，3.2T预计2027年投入使用；1.6T光模块零售价格已从1200美元飙升至2000美元以上，涨幅超70% [6] - **锂矿**：宜春市自然资源局拟注销27宗采矿许可证，其中包括江特电机旗下江西省宜丰县狮子岭矿区含锂瓷石矿，该矿年产能达120万吨 [7] - **旅游**：同程旅行报告显示，进入12月份，元旦假期机票、酒店民宿等产品预订逐步起量，整体预订热度较去年同期提升近30% [8] - **脑机接口**：中国科学院等成功完成第二例侵入式脑机接口临床试验，让一位高位截瘫患者通过脑电信号操控智能轮椅与机器狗，在真实生活场景中实现自主移动与物品取用 [9] - **AI应用**：火山引擎将于12月18日至19日举办冬季FORCE大会，预计推出豆包大模型全新成员，实现性能提升和成本降低，并着重介绍Agent开发工具升级及生态扩展 [10] - **液冷**：第五届国际AIDC液冷供应链千人峰会将于12月18日至19日举办；AI服务器算力需求高速增长，正带动液冷渗透率持续提升 [11] - **储能**：海辰储能董事长认为，到2050年，全球全面电动化及AIDC电力需求暴增，仅此两项用电量将相当于目前一个中国的总用电量，储能是破解能源困局的关键一环 [12][13] 机构观点 - **中信建投**：快递的结构性机会仍是“全链条降本”，监管强力推行价格反内卷彰显龙头公司末端变革价值的投资主线；头部公司中通快递和圆通速递正处于产能峰值后的利润释放期，拥有超过市场平均水平的单票盈利能力和潜在融资能力 [14] - **中金公司**：食品饮料行业筑底接近尾声，行业追求高质价比、功能性、健康性及情绪消费的趋势延续；展望明年，行业将延续弱复苏强分化态势，增长更依赖于企业端产品创新、渠道布局及人群扩圈 [15] - **华泰证券**：工信部对长安与北汽蓝谷各一款L3车型给予附条件许可，标志着国内L3从“试点申报与测试评估”迈向“产品准入与上路通行试点”；L3准入落地将加速智驾产业链价值重构，2026年智驾有望成为AI应用的重要方向，建议关注智能整车、线控底盘、域控芯片、激光雷达等环节 [16]

开放式基金单日表现排名 - 2025年12月17日，开放式基金净值增长排名前10的基金单日涨幅在6.90%至7.67%之间，其中国寿安保策略精选混合A以7.67%的涨幅位列第一 [2] - 净值增长排名后10的基金单日跌幅在-2.32%至-3.90%之间，其中广发道琼斯石油指数人民币A以-3.90%的跌幅垫底 [3] 领先基金持仓与风格分析 - 当日表现领先的国寿安保策略精选混合A，其截至2025年9月30日的前十大重仓股集中度为63.16%，但当日其重仓股表现不足以解释7.67%的涨幅，分析认为其持仓风格已发生转变，大概率已调仓至CPO等科技方向 [6] - 该基金规模为4.90亿元，被归类为已调仓的科技风格主动型混合基金 [6] 落后基金持仓与风格分析 - 当日表现落后的广发道琼斯石油指数人民币A，其截至2025年9月30日的前十大重仓股均为能源类公司，集中度为67.42% [6] - 该基金前十大持仓中的康菲石油、EOG能源、马拉松石油等公司当日普遍跌幅较大，其风格偏向能源行业，基金规模为6.78亿元 [6] 当日市场整体表现 - 2025年12月17日，上证指数与创业板指均收出中阳线反弹，市场总成交额为1.83万亿元，个股涨多跌少，上涨家数3626家，下跌家数1635家 [5] - 领涨行业包括通信设备、元器件、保险，涨幅均超过3%；领涨概念包括锂矿、CPO、铜缆高速连接、液冷服务器，涨幅均超过3%；公共交通行业领跌，跌幅超过2% [5]

宏观政策与监管动态 - 国家发改委等部门发布《煤炭清洁高效利用重点领域标杆水平和基准水平（2025年版）》，将燃煤发电供热煤耗、煤制天然气等纳入范围，并动态调整以强化标杆引领和基准约束作用 [2] - 六部门要求新建及有条件的存量煤炭项目清洁高效利用水平应提尽提，力争达到标杆水平，对低于基准水平的存量项目设定了不超过3年的改造或淘汰时限 [3] - 财政部数据显示，2025年1-11月全国一般公共预算收入200,516亿元，同比增长0.8%，其中税收收入164,814亿元，同比增长1.8% [4] - 税务部门首次集中曝光三起平台企业偷漏税案件，涉及通过会计科目操纵、个人账户支付报酬及虚构业务链条虚开发票等违法手段 [5] - 海关总署宣布自2026年1月1日起正式启用行政复议申请在线办理平台 [6] 金融市场与交易 - 中金公司公告正在筹划通过换股方式吸收合并东兴证券与信达证券，公司A股股票于2025年12月18日开市起复牌 [7] - 2025年12月17日A股市场主要指数上涨，上证指数涨1.19%，深证成指涨2.4%，创业板指涨3.39%，两市成交额约18,111.46亿元，较前日放量约869.72亿元 [8] - 同日港股市场上涨，恒生指数涨0.92%，恒生科技指数涨1.03%，有色金属与半导体板块表现活跃 [9] 公司运营与战略调整 - 宗馥莉卸任杭州娃哈哈食品有限公司法定代表人、董事及经理职务，该公司是娃哈哈体系内持有387件“娃哈哈”系列商标的核心平台，商标品牌价值超900亿元 [10] - 摩尔线程宣布开源自研3DGS基础库LiteGS，称其在同等质量下可获得高达10.8倍的训练加速且参数量减半，轻量化模型仅需原版约10%的训练时间与20%的参数量 [11] - 上海机场及其控股子公司与杜福睿、中免集团签署浦东及虹桥国际机场进出境免税店经营权转让合同，合同履行预计将对公司2026年至2033年度营业收入产生积极影响 [12] 行业与海外动态 - 韩国总统李在明指示推进将脱发治疗纳入医疗保险，其认为社会观念变化使得脱发治疗应被视为关乎健康的问题而不仅是美容项目 [7]

市场整体表现 - 三大股指集体反弹，沪指报3870.28点涨1.19%，深证成指报13224.51点涨2.40%，创指报3175.91点涨3.39% [2] - 沪深两市成交额达1.81万亿，较上一交易日放量870亿 [1] - 两市个股涨多跌少，上涨个股超3600只 [1] 行业与板块表现 - **涨幅居前板块**：能源金属、CPO、铜缆高速连接板块 [3] - **CPO板块持续走强**：奕东电子、联特科技20cm涨停，光迅科技、中瓷电子、长飞光纤等多股涨停 [1] - **金融股午后拉升**：华泰证券涨幅居前 [1] - **有色金属板块走强**：中钨高新涨超9%领涨 [1] - **存储芯片概念局部异动**：开普云20cm涨停，香农芯创、江波龙等跟涨 [1] - **贵金属板块上涨**：山金国际、湖南白银、招金黄金等多股上涨，消息面因现货白银价格日内涨近4%突破66美元/盎司续创历史新高 [4][5] - **跌幅居前板块**：海南自贸区、海南、种植业与林业板块 [3] - **军工板块大面积飘绿**：航天长峰、银河电子跌停 [1] - **海南板块调整**：京粮控股、海南瑞泽跌停 [1] 行业动态与政策 - **光模块市场前景**：LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元，其中800G光模块2025年迎来需求高峰，全球出货量预计达1800-1990万只同比翻倍，1.6T光模块2025年进入商用元年，全球需求预计达250-350万只 [4] - **人工智能算力建设**：重庆市推动本地高性能智能算力基础设施建设，实施“疆算入渝”工程，持续提质扩容重庆（新疆）算力基地，建设高带宽算力传输网络 [6] - **苹果供应链动态**：苹果公司正与印度芯片制造商CGSemi商谈，计划在印度工厂组装和封装部分芯片（可能为显示芯片），这是苹果首次考虑在印度进行芯片组装和封装 [6] - **医保财政补助**：财政部会同国家医保局提前下达2026年城乡居民基本医疗保险补助资金等共计4166亿元 [7] - **生育支持政策**：云南省将二孩、三孩每孩每年800元育儿补助统一并轨至国家每孩每年3600元育儿补贴，对3岁以下婴幼儿照护等支出按每个子女每月2000元标准定额扣除个人所得税，并落实多子女家庭公积金贷款额度上浮及住房支持政策 [7] 机构观点摘要 - **华泰证券消费展望**：11月社零总额同比增长1.3%至约4.4万亿元，增速环比下降1.6个百分点，低于一致预期，除汽车以外的消费品零售额同比增长2.5%，随着提振消费专项行动深入及高质量供给增加，国内消费有望延续温和复苏，建议关注国货崛起、AI+消费、情绪消费、低估值高股息白马龙头等结构性机会 [8] - **东方证券投资策略**：建议关注两条主线，一是消费板块（如中型白酒、餐饮供应链、零食饮料、家电、酒店等）正迎拐点，二是周期板块科技赋能叠加供给约束，关注AI需求拉动的新材料、战略小金属（锑、稀土）、工业金属（铜、铝）及传统商品（生猪、橡胶）等 [8]

市场表现 - 通信板块领涨，通信设备、光学光电子等板块涨幅靠前 [1] - 通信设备ETF（159583）盘中涨幅达5%，创业板人工智能ETF富国（159246）盘中涨幅达4.96% [1] - 通信设备ETF成分股联特科技20cm涨停，光迅科技、长飞光纤涨停，新易盛、天孚通信涨幅均超8%，中际旭创涨超5% [1] 政策支持 - 近期通信领域政策支持密集落地，工信部会议将6G、卫星互联网、卫星通信纳入六大政策主线，明确政策倾斜方向 [1] - 通信行业高质量发展行动计划明确核心目标，推动光通信器件自主化率提升至80% [1] - 政策支持CPO、硅光模块等先进技术规模化应用 [1] - 国内“东数西算”工程、算力基建顶层设计等政策持续加码，明确推动高速光网络建设 [1] 技术与产业发展 - 政策加速了国内CPO产业链的自主可控进程 [1] - 随着1.6T向3.2T技术迭代推进，应用场景将从超大规模AI训练集群向超算中心、边缘计算等领域延伸 [1] - 通信设备ETF（159583）跟踪中证通信设备主题指数，其成分中光模块龙头与算力硬件企业占比极高，能精准映射光模块和算力产业发展态势 [2]

CPO板块市场表现 - 12月17日午后，CPO（共封装光学）板块持续走强，多只个股出现大幅上涨[1] - 奕东电子以20%的涨幅涨停，联特科技逼近涨停，中瓷电子、长飞光纤、环旭电子涨停，天孚通信涨幅超过8%，新易盛涨幅超过7%[1] 领涨个股详情 - 奕东电子涨幅达+20.01%，现价52.78元[2] - 联特科技涨幅达+19.28%，现价172.95元[2] - 华光新材涨幅达+16.41%，现价54.40元[2] - 炬光科技涨幅达+14.09%，现价180.86元[2] - 源杰科技涨幅达+12.17%，现价673.00元[2] - 中瓷电子与长飞光纤均以+10.00%的涨幅涨停，现价分别为74.88元和98.23元[2] - 环旭电子涨幅为+9.99%，现价28.19元[2] - 天孚通信涨幅为+8.32%，现价215.89元[2] - 新易盛涨幅为+7.23%，现价436.66元[2]

沐曦股份股价表现与市场地位 - 沐曦股份在12月11日上午股价上涨687.79%，盘中最高触及895元，上午收盘价为824.5元 [1] - 公司总市值达到3298.8亿元，超越摩尔线程，成为A股新的第三高价股，并在同花顺A股热股排名中位列第一 [1] - 目前A股股价超过1000元的公司为贵州茅台和寒武纪，沐曦股份、摩尔线程、源杰科技、中际旭创股价均超过500元，紧随其后 [2] 算力产业链与CPO板块市场动态 - 算力产业链在当日上午出现反弹，液冷服务器、铜缆高速连接、光模块等板块上涨，新易盛、天孚通信、英维克等龙头股大涨 [4] - 共封装光学板块指数上涨1.16%，成分股中华光新材上涨16.52%，奕东电子上涨14.37%，联特科技上涨14.12% [5] - 新易盛股价上涨6.46%，流通市值达3838亿元，环旭电子、炬光科技等个股也录得显著涨幅 [6] - 据TrendForce集邦咨询预测，2025年全球800G以上光收发模块出货量将达2400万组，2026年预计将增长至近6300万组，增幅高达2.6倍 [6] - 广发新兴成长基金经理刘玉表示，科技成长方向预计仍是市场主线，海外算力链龙头业绩持续高增长，国产算力链在自主可控战略下正加速技术追赶与份额提升 [6] AI算力关键细分领域投资关注点 - 基金经理刘玉建议重点关注三个细分领域：CPO、OCS和PCB [7] - 在CPO领域，英伟达已推出CPO交换机并计划量产，预计出货量将逐年显著增长，A股厂商有望参与其中的光学零部件环节 [7] - 在OCS领域，其具备高带宽、低时延、低功耗优势，随着谷歌在TPU架构中积极应用，市场关注度提升 [7] - 在PCB领域，其在AI服务器升级中起重要作用，未来英伟达可能采用PCB背板取代铜缆互联，但方案仍有不确定性 [7] 能源金属板块行情与碳酸锂市场 - 能源金属板块在当日上午上涨，盛新锂能、天齐锂业等个股上涨 [8] - 具体个股表现：融捷股份上涨5.75%，天齐锂业上涨5.43%，西藏矿业上涨5.11%，赣锋锂业上涨4.75% [10] - 碳酸锂期货主力合约价格上午大涨8.5%，再次站上10万元/吨关口 [10] - 宜春市自然资源局拟对27宗过期采矿许可证予以注销，公示期30个工作日，注销后生态修复等义务由原矿权人履行 [11] - 中信期货分析师认为，此次注销对碳酸锂实际供应影响有限，更多释放监管趋严与产业升级的长期信号，对当前供需关系影响较小 [12] - 南华期货表示，短期碳酸锂价格走势受市场乐观情绪驱动，但需警惕复产超预期及下游停产检修带来的冲击，预计短期价格波动将扩大，中长期下游需求增长逻辑未变，行业基本面长期价值支撑稳固 [12] 大盘指数表现 - 上午收盘，上证指数上涨0.17%，深证成指上涨0.83%，创业板指上涨1.21% [3]