股价与交易表现 - 2025年1月14日盘中，仕佳光子股价上涨2.00%，报81.50元/股，总市值368.37亿元，成交额9.98亿元，换手率2.74% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出5586.45万元，特大单买卖占比分别为7.73%和10.42%，大单买卖占比分别为27.01%和29.91% [1] - 公司股价年初至今下跌8.20%，近5个交易日下跌8.22%，近20日下跌16.47%，但近60日上涨38.42% [1] 公司基本情况 - 河南仕佳光子科技股份有限公司成立于2010年10月26日，于2020年8月12日上市 [1] - 公司主营业务涵盖光芯片及器件、室内光缆、线缆材料三大板块，主要产品包括PLC分路器芯片、AWG芯片、DFB激光器芯片、光纤连接器、室内光缆及线缆材料等 [1] - 主营业务收入构成为：光芯片与器件占70.52%，室内光缆占15.11%，线缆高分子材料占12.66%，其他(补充)占1.72% [1] 行业归属与市场概念 - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件 [2] - 公司涉及的概念板块包括CPO概念、激光雷达、F5G、光通信、5G等 [2] 股东结构与财务表现 - 截至2025年9月30日，股东户数为4.43万户，较上期大幅增加78.43%，人均流通股10351股，较上期减少43.96% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入15.60亿元，同比增长113.96%，归母净利润3.00亿元，同比大幅增长727.74% [2] - 公司A股上市后累计派现7733.74万元，近三年累计派现4980.93万元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，十大流通股东中出现多位新进机构投资者，包括永赢科技智选混合发起A（持股735.03万股）、中航机遇领航混合发起A（持股720.33万股）、易方达瑞享混合I（持股481.42万股）、易方达远见成长混合A（持股402.58万股）和易方达先锋成长混合A（持股285.64万股） [3] - 香港中央结算有限公司持股529.01万股，相比上期减少826.42万股 [3] - 财通价值动量混合A和财通成长优选混合A退出十大流通股东之列 [3]

股价表现与市场交易 - 1月14日盘中股价上涨2.04%至71.54元/股，总市值577.10亿元，成交额13.89亿元，换手率2.53% [1] - 今年以来股价累计上涨2.27%，近5日、20日、60日分别上涨0.51%、10.35%、20.50% [2] - 当日主力资金净流出1.28亿元，特大单净卖出0.87亿元（买入占比7.53%，卖出占比13.84%），大单净卖出0.41亿元（买入占比23.00%，卖出占比25.92%） [1] 公司基本概况 - 公司成立于2001年1月22日，于2009年8月21日上市，总部位于湖北省武汉市 [2] - 主营业务为光电子器件及子系统产品的研发、生产、销售及技术服务 [2] - 主营业务收入构成：数据与接入占比70.86%，传输占比28.94%，其他占比0.20% [2] 行业与概念分类 - 所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件 [2] - 所属概念板块包括光通信、光电子、激光雷达、5G、F5G等 [2] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入85.32亿元，同比增长58.65% [2] - 2025年1-9月实现归母净利润7.19亿元，同比增长54.95% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，股东户数为14.73万户，较上期增加13.14%；人均流通股为5292股，较上期减少10.88% [2] - A股上市后累计派现16.41亿元，近三年累计派现5.37亿元 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股1，439.15万股，较上期增加406.08万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）为第五大流通股东，持股705.56万股，较上期减少10.77万股 [3] - 易方达中证人工智能主题ETF（159819）为第七大流通股东，持股395.37万股，较上期减少20.46万股 [3] - 德邦鑫星价值A（001412）与国泰中证全指通信设备ETF（515880）分别为第九、第十大流通股东，持股分别为297.99万股和291.90万股，均为新进股东 [3]

公司股价与资金流向 - 2025年1月14日盘中，公司股价上涨2.04%，报81.66元/股，总市值821.09亿元，当日成交额18.79亿元，换手率2.32% [1] - 当日主力资金净流入3326.24万元，其中特大单买入3.09亿元（占比16.44%），卖出2.49亿元（占比13.27%），大单买入5.72亿元（占比30.43%），卖出5.98亿元（占比31.83%） [1] - 公司股价今年以来上涨2.94%，近5个交易日下跌1.71%，近20日上涨8.49%，近60日上涨2.41% [2] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务收入构成为：光电器件系列产品占49.08%，敏感元器件占25.46%，激光加工装备及智能制造产线占21.97%，激光全息膜类系列产品占2.77%，租赁及其他占0.72% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入110.38亿元，同比增长22.62%，归母净利润13.21亿元，同比增长40.92% [2] - 公司A股上市后累计派现10.87亿元，近三年累计派现4.52亿元 [3] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为18.94万户，较上期增加101.14%，人均流通股为5306股，较上期减少50.28% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股3893.96万股，较上期减少783.74万股，南方中证500ETF为第四大流通股东，持股1464.69万股，较上期减少29.60万股 [3] 公司基本信息与行业分类 - 公司成立于1999年7月28日，于2000年6月8日上市，位于湖北省武汉市东湖高新技术开发区 [2] - 公司主营业务涉及激光器、激光加工设备及成套设备、激光全息综合防伪标识、激光全息综合防伪烫印箔及包装材料、光器件与光通信模块、光学元器件、电子元器件 [2] - 公司所属申万行业为机械设备-自动化设备-激光设备，所属概念板块包括光通信、激光概念、5G、F5G、苹果产业链等 [2]

股价与交易表现 - 2025年1月14日盘中，公司股价上涨2.06%，报235.86元/股，总市值259.11亿元，成交额6.11亿元，换手率2.41% [1] - 今年以来股价累计上涨6.72%，近5个交易日下跌1.32%，近20日上涨14.00%，近60日上涨26.74% [2] - 当日资金流向显示主力资金净流出709.82万元，特大单买入占比16.80%，卖出占比16.51%，大单买入占比24.04%，卖出占比25.49% [1] 公司基本面与财务数据 - 公司2025年1月至9月实现营业收入33.87亿元，同比增长27.16%，归母净利润2.22亿元，同比增长41.53% [2] - 公司自A股上市后累计派现2.29亿元，近三年累计派现1.83亿元 [3] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.16万户，较上期增加25.48%，人均流通股5097股，较上期减少18.27% [2] 业务与行业概况 - 公司主营业务为开关电源产品的研发、生产与销售，主营业务收入构成为计算机、通信和其他电子设备制造业占比99.57% [2] - 公司所属申万行业为电力设备-其他电源设备Ⅱ-其他电源设备Ⅲ，所属概念板块包括5G、IDC电源、IDC概念、富士康概念、百元股等 [2] 机构持股变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股241.12万股，较上期增加178.64万股 [3] - 国投瑞银新能源混合A为第六大流通股东，持股98.64万股，较上期增加42.79万股，国投瑞银产业趋势混合A为新进第九大流通股东，持股66.20万股 [3] - 永赢数字经济智选混合发起A、睿远成长价值混合A、南方中证1000ETF退出十大流通股东之列 [3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月14日盘中，公司股价上涨2.02%，报29.24元/股，总市值427.49亿元，成交额15.07亿元，换手率3.57% [1] - 当日主力资金净流出4220.80万元，特大单买卖占比分别为9.57%和10.72%，大单买卖占比分别为20.87%和22.53% [1] - 公司股价年初至今上涨16.49%，近5日、近20日、近60日分别上涨7.15%、45.33%和111.88% [1] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务包括通信产品及软件研发销售、海外电力工程总承包、汽车线束（含新能源高低压线束）设计制造销售、超导材料产业 [1] - 2025年1-9月，公司实现营业收入36.30亿元，同比增长22.13%；归母净利润3.29亿元，同比增长474.30% [2] - 主营业务收入构成为：汽车线束34.63%，电力工程29.96%，光通信18.93%，超导及铜导体15.91%，大数据应用0.58% [1] 公司股东与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为15.85万户，较上期增加12.32%；人均流通股为9221股，较上期减少10.97% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第三大股东，持股2477.66万股，较上期增加1643.58万股；国泰中证全指通信设备ETF为新进第五大股东，持股704.76万股；长安成长优选混合A为第八大股东，持股450.00万股，较上期减少100.00万股 [3] - 公司A股上市后累计派现10.48亿元，近三年累计派现1.74亿元 [3] 公司行业与概念归属 - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信线缆及配套 [2] - 公司涉及的概念板块包括超导概念、核聚变、专精特新、光纤光缆、5G等 [2]

公司股价与交易表现 - 2025年1月14日盘中，公司股价下跌2.02%，报13.08元/股，总市值161.33亿元 [1] - 当日成交额为3.39亿元，换手率为2.07% [1] - 当日主力资金净流出5691.62万元，其中特大单净卖出3513.45万元，大单净卖出2154.10万元 [1] - 年初至今股价下跌0.38%，近5个交易日下跌3.89%，但近20日上涨11.22%，近60日上涨28.24% [1] 公司业务与行业 - 公司主营业务分为电子材料（磁性材料与部品、蓝宝石、压电晶体等）的研发制造销售，以及高端装备（晶体材料、粉体材料、半导体显示专用设备）的研发制造销售 [1] - 主营业务收入构成：电子材料产品销售占86.57%，专用装备制造及安装服务销售占9.38%，材料销售及其他占4.05% [1] - 公司所属申万行业为电子-电子化学品Ⅱ-电子化学品Ⅲ，概念板块包括5G、柔性电子、PCB概念、充电桩、军工电子等 [2] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入24.59亿元，同比减少3.96% [2] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为5731.76万元，同比大幅减少53.85% [2] - A股上市后累计派现6.23亿元，近三年累计派现1.86亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为12.81万户，较上期大幅增加43.58% [2] - 截至同期，人均流通股为9630股，较上期减少30.35% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股1703.78万股，较上期增加644.38万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为第六大流通股东，持股1127.85万股，较上期减少11.37万股 [3] - 华夏中证1000ETF（159845）为第九大流通股东，持股670.39万股，较上期减少1.45万股 [3]

有色光电基膜行业概述 - 有色光电基膜是一种用于消费电子制程的功能性材料，主要起到离型、保护、识别和光电跟踪等作用，属于双向拉伸聚酯薄膜（BOPET薄膜）的一种 [3] - 该材料是智能手机、平板电脑、笔记本电脑等电子产品生产过程中的关键组件 [3] 行业市场规模与发展现状 - 2024年中国有色光电基膜行业市场规模达到42.67亿元，同比上涨15% [1][7] - 行业市场规模整体呈上升趋势，但2022-2023年增速放缓，市场有效需求不足，随后在2024年逐渐恢复 [1][7] - 预计未来随着消费电子的持续恢复，中国有色光电基膜行业市场规模将实现快速增长 [1][7] 行业驱动因素 - 消费电子发展是核心驱动力：中国作为全球最大的消费电子产品生产国和出口国，液晶电视、手机、电脑等产品更新换代频率加快，推动了市场规模持续扩大 [1][7] - 新型应用场景拓展：5G、物联网及智能穿戴设备的普及进一步带动了需求增长 [1][7] - 政策支持：政府通过多项政策鼓励功能性薄膜高端化，为行业发展提供了政策保障 [1][7] 下游应用市场 - 有色光电基膜主要应用于消费电子领域，一方面在精密制程中起离型和保护作用，另一方面也可作为消费电子产品的组件 [6] - 2024年中国消费电子行业市场规模达到19772亿元，同比上涨3%，主要得益于手机和可穿戴设备市场的回暖以及AI技术的普及应用 [6] 产业链结构 - 上游主要包括聚酯切片、助剂、专用设备等 [6] - 中游是有色光电基膜的生产制造 [6] - 下游应用领域包括消费电子、新能源、光伏等 [6] 行业竞争格局 - 市场主要由国外厂商占据，因其发展时间更久，技术更加先进 [7] - 近年来国内涌现出一批优秀企业参与竞争，包括和顺科技、裕兴股份、双星新材、长阳科技、东材科技等 [7] - 预计未来行业内企业将继续扩大研发投入，提高市场竞争力以获取更多份额 [7] 主要上市企业情况 - **和顺科技**：国内有色光电基膜领域的龙头企业，主营业务是差异化、功能性BOPET薄膜的研发、生产和销售，有色光电基膜是其主要产品 [8] - 和顺科技有色光电基膜产品共分8个色系大类，细化可分为38个细分色彩种类，可根据客户需求调整，展现良好业务灵活性 [8] - 2025年上半年，和顺科技有色光电基膜营业收入达到1.35亿元，同比上涨6.53% [8] - **裕兴股份**：专注于功能聚酯薄膜制造的高新技术企业，是国内规模最大的特种功能聚酯薄膜生产企业之一 [9] - 裕兴股份产品广泛应用于新能源、电子通讯、电气绝缘等工业领域，厚度12-500μm，已成为消费电子材料、太阳能背材等多个细分行业内品牌企业的合格聚酯基膜供应商 [9] - 2025年1-9月，裕兴股份实现营业收入7.13亿元，同比下降16.35%；归母净利润亏损1.89亿元，同比下降15.46% [9] 行业发展趋势 - **轻薄化**：终端产品追求更薄机身和更高屏占比，要求基膜厚度与轻量化，超薄化工艺可降低显示模组整体厚度和重量 [10] - **柔性化**：折叠屏手机、可穿戴设备等新兴产品对基膜的柔韧性与耐弯折性提出更高要求，可通过工艺升级实现超10万次弯折无裂纹的耐用性 [10] - **定制化**：针对不同消费电子细分品类的需求差异，企业可精准研发专用化产品以提高竞争优势 [10] 产业政策支持 - 2023年12月发布的《产业结构调整指导目录（2024年本）》将“功能性聚酯（PET）薄膜”列为鼓励类 [4] - 2024年7月发布的《精细化工产业创新发展实施方案（2024—2027年）》提出提升高性能膜材料等领域关键产品供给能力 [4] - 2025年9月发布的《石化化工行业稳增长工作方案（2025-2026年）》提出支持高性能膜材料等领域的关键产品攻关 [4]

公司融资与基本情况 - 星拓微电子于近日完成了数亿元人民币的新一轮融资 [3] - 本轮融资由元禾辰坤和博华资本联合领投，川绿基金、隐山资本、春华资本、青岛国信、兰璞资本等多家知名机构跟投 [3] - 公司成立于2019年，总部位于成都，是一家专注于互联芯片研发与销售的高科技企业 [3] 公司业务与产品 - 公司致力于为数据中心、智能机器人、新能源汽车、工业控制、消费电子、医疗电子等多个行业提供高性能互联芯片解决方案 [3] - 核心产品包括PCIe接口芯片、内存接口芯片、高端时钟芯片等 [3] - 产品具有高性能、低延迟、多端口配置等特点，旨在满足市场对高速数据传输和设备互联的迫切需求 [3] 融资资金用途 - 融资资金将主要用于持续研发高性能互联芯片，不断扩展新产品线，以提升公司的技术创新能力和市场竞争力 [4] - 资金将用于加强市场拓展，扩大销售团队规模，提升品牌影响力，助力公司在全球市场中占据更有利地位 [4] - 部分资金将投入到人才引进和团队建设中，以吸引更多优秀的研发和市场人才，为公司的长期发展奠定基础 [4] 投资方观点与投资逻辑 - 投资方元禾辰坤认为，星拓微电子在互联芯片领域展现出强大的技术实力和市场潜力 [5] - 投资方看好公司核心团队丰富的行业经验和技术积累，以及其快速响应市场需求并推出创新产品的能力 [5] - 投资逻辑基于互联芯片赛道正处于快速发展期，随着5G、人工智能、物联网等新兴技术的普及，对高性能互联芯片的需求将持续增长 [5] - 投资方相信公司能够成为行业的领军企业 [5] 行业背景与宏观视角 - 从宏观角度看，政府相关部门近年来出台了一系列支持半导体产业发展的政策，为芯片企业提供了良好的政策环境和发展机遇 [6] - 行业从业者正积极响应政策号召，加速技术创新和市场拓展 [6] - 创投机构通过投资优质项目，能够助力企业成长并推动整个行业的健康发展 [6] - 在资本助力下，星拓微电子有望在互联芯片赛道上实现更大突破，为行业发展贡献更多力量 [7]

核心观点 - 联特科技股价于1月13日出现异动，当日上涨5.40%，成交额达31.91亿元，换手率25.83%，总市值229.74亿元 [1] - 公司是光模块领域的技术领先者，在CPO、800G、光芯片集成等前沿技术方向均有布局，其产品是数据中心和5G通信的关键上游部件 [2] - 公司海外营收占比极高，达89.07%，显著受益于人民币贬值 [3] - 近期获得主力资金关注，当日主力净流入3.02亿元，且连续2日被增仓 [4] - 公司2025年前三季度业绩表现强劲，营业收入与净利润均实现超过31%的同比增长 [8] 公司业务与技术 - 公司拥有从光芯片集成到高速光器件及光模块设计、生产的核心能力，掌握了高速信号设计、光学仿真和光耦合工艺等核心技术 [2] - 公司研发方向覆盖基于EML、SIP（硅光）、TFLN（薄膜铌酸锂）调制技术的800G光模块，以及用于下一代NPO/CPO技术所需的高速光连接、激光器和芯片级光电混合封装技术 [2] - 公司具备光芯片到光器件的设计制造能力，光芯片是完成光电信号转换的核心器件，分为激光器芯片和探测器芯片 [2] - 公司拥有光模块低功耗设计技术，通过独特电路设计和算法优化降低功耗，在5G和数据中心应用领域具有突出优势 [3] - 公司主营业务为光通信收发模块的研发、生产和销售，其收入主要来源于10G及以上光模块，占比达92.72% [7] 市场与行业 - 光模块主要应用于数通市场、电信市场和新兴市场，其中数通市场是增速最快且已超越电信市场的第一大市场，是产业未来的主流增长点 [2] - 电信市场是光模块最先发力的市场，5G建设将大幅拉动电信用光模块需求 [2] - 公司产品是数据中心和5G通信应用领域的上游关键部件 [2][3] - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件，概念板块包括CPO概念、光通信、出海概念、5G、IDC概念（数据中心）等 [7] 财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入8.47亿元，同比增长31.75% [8] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润8179.59万元，同比增长31.39% [8] - 公司海外营收占比高达89.07% [3] - 公司A股上市后累计派现4685.20万元 [9] 股东与资金 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.49万户，较上期增加7.14% [8] - 截至2025年9月30日，人均流通股为2725股，较上期减少6.66% [8] - 当日主力资金净流入3.02亿元，占成交额比例0.09%，在所属行业中排名第1/89，且连续2日被主力资金增仓 [4] - 所属行业主力净流出125.88亿元，连续3日被主力资金减仓 [4] - 近3日主力净流入3.50亿元，近5日净流入2.86亿元 [5] - 主力呈轻度控盘状态，筹码分布较为分散，主力成交额8.31亿元，占总成交额的12.86% [5] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股239.47万股，较上期增加53.33万股；永赢科技驱动A为新进股东，持股94.31万股；南方中证1000ETF持股47.47万股，较上期减少8800股；中航机遇领航混合发起A退出十大流通股东之列 [9] 交易与技术面 - 公司股票筹码平均交易成本为172.50元 [6] - 近期筹码呈减仓状态，但减仓程度有所减缓 [6] - 目前股价介于压力位197.88元和支撑位139.99元之间 [6]

公司股价与交易表现 - 2025年1月13日，兆龙互连股价下跌6.16%，成交额为5.90亿元，换手率为4.21%，总市值为183.35亿元 [1] - 当日主力资金净流出8415.85万元，占成交额比例为0.14%，在所属行业中排名57/89，主力趋势不明显 [4] - 近期主力资金流向：近3日净流出3987.02万元，近5日净流出1548.85万元，近10日净流出1.18亿元，近20日净流出2.50亿元 [5] 公司业务与技术亮点 - 公司是国际头部互联方案商在有源电缆（AEC）领域的核心合作伙伴 [2] - 公司是国内少数有能力设计制造超六类、七类、超七类乃至八类数据电缆的企业，能满足5G时代数据传输需求 [2] - 公司光产品涵盖光纤跳线、MPO/MTP预端接、LC光纤连接器等，国内主要服务于金融系统、高等院校、医疗、展馆等中高端项目，并正拓展海外市场 [2] - 公司机器视觉产品已批量应用于多种机器视觉连接系统解决方案，包含CoaXPress、GigE、10GigE、Camera Link、光跳线等 [2] 公司财务与运营概况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入15.18亿元，同比增长13.28%；归母净利润1.38亿元，同比增长53.82% [7] - 公司海外营收占比较高，根据2024年年报，海外营收占比为61.93% [3] - 主营业务收入构成：6类及以下数据通信线缆占43.60%，6A及以上数据通信线缆占20.81%，专用电缆占18.04%，连接产品占11.62%，其他占5.94% [7] - A股上市后累计派现1.13亿元，近三年累计派现8234.03万元 [8] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，股东户数为3.81万户，较上期增加8.59%；人均流通股为6721股，较上期减少7.49% [7] - 十大流通股东中，南方中证1000ETF（512100）持股85.40万股，较上期增加3200股；香港中央结算有限公司持股79.09万股，较上期减少90.62万股；国泰中证全指通信设备ETF（515880）为新进股东，持股56.84万股 [8] - 主力持仓方面，主力成交额为1.77亿元，占总成交额的6.99%，筹码分布非常分散，主力没有控盘 [5] 市场技术分析 - 该股筹码平均交易成本为55.18元，近期获筹码青睐且集中度渐增 [6] - 目前股价靠近压力位53.91元 [6] - 所属行业（通信-通信设备-通信线缆及配套）主力资金连续3日净流出，净流出额为125.88亿元 [4] 公司所属行业与概念 - 公司所属申万行业为：通信-通信设备-通信线缆及配套 [7] - 所属概念板块包括：铜缆高速连接、光纤概念、5G、机器视觉、人民币贬值受益、交换机、东数西算、IDC概念（数据中心）、CPO概念、云计算等 [2][7]