FOF市场发行情况 - 今年以来FOF发行显著升温，截至11月13日新发行73只FOF，远超2024年全年的31只 [1] - 新成立FOF合计发行份额达565.86亿份，较2024年全年的123.67亿份增长357.56% [1] - 市场行情回暖后居民财富配置需求旺盛，推动了FOF发行规模激增 [1] FOF产品的核心优势 - FOF核心优势在于通过单一产品实现多元化资产配置，并借助专业机构的精选基金与二次分散策略有效降低投资风险 [1] - FOF能弥补单一基金风格的局限性，帮助投资穿越市场风格轮动 [1] - FOF通过跨资产配置满足投资者对股票之外多元资产的需求，是其吸引力提升的核心原因之一 [2] FOF资产配置策略 - 从重仓数据看，黄金主题ETF受到青睐，因其在全球经济弱复苏背景下避险资产价值凸显 [2] - 债券ETF资产能提供相对稳定收益，FOF增持此类资产可有效对冲通胀与全球不稳定风险 [2] - FOF未来有望整合股票、债券、商品等底层资产，通过双重分散构建风险防御网 [3] FOF行业面临的挑战 - FOF存量规模迷你化问题突出，全市场520余只FOF整体规模超2000亿元，平均规模仅4亿元 [2] - 其中228只产品规模不足1亿元，占比43.3%，多只产品处于清盘预警边缘 [2] - 规模偏小的FOF产品多是发起式基金，仅需1000万元自有资金即可成立，若三年内规模未达2亿元便触发清盘 [2] 制约FOF发展的因素 - 过去几年股票市场震荡导致FOF短期业绩承压，部分投资者看重短期收益而忽视其分散风险、适配长期养老规划的优势 [3] - 投资者对双重收费机制存在顾虑，资金往往回避小规模产品，加剧规模困境 [3] - 当资金体量有限时，FOF无法均衡配置多类资产，配置灵活性大打折扣 [3] FOF行业前景展望 - 权益市场反弹带动FOF业绩回升，叠加ETF-FOF等创新型产品凭借低费率、高透明度优势，契合投资者低成本理财需求 [3] - FOF在资产配置中的长期价值将愈发凸显，对投资者的吸引力将持续提升 [3] - FOF有望成为个人养老金配置的重要载体，适配养老规划等长期场景 [3]

活动概况 - 首届“长江养老杯”大学生养老金融模拟投资大赛决赛在复旦大学举行，为全国首个面向高校的养老金融投资模拟大赛 [1] - 活动历时三个月，吸引600余名高校学子参与，经过知识问答和初筛，最终10名选手进入决赛 [1] - 大赛由长江养老和南财集团联合发起，上海金融业联合会指导，复旦大学保险应用创新研究院提供学术支持 [1] 活动参与方与评价 - 决赛评委包括上海金融业联合会秘书长、长江养老董事长及投资总监、易方达基金基金经理、复旦大学及上海财经大学专家学者等 [1] - 长江养老投资总监喻春琳评价选手表现“大超预期”，认为其展示水平偏向半专业，包含对AI大模型应用及不同周期下股债表现的深入分析 [2] - 大赛最终评出4名优胜奖、3名三等奖、2名二等奖及1名一等奖 [2] 活动宗旨与行业背景 - 举办大赛旨在向年轻群体普及养老规划理念和科学投资知识，响应国家号召推动形成养老规划从年轻时开始的共识 [1][3] - 养老资金不同于日常理财，需要树立合理的规划方式和科学的投资理念，时间复利效应是重要加速器 [2][3] - 我国老龄化趋势加深，2024年末60岁及以上老年人口达3.1亿，占总人口22.0%，少子化与长寿化使“银发时代”提前到来 [5] 公司角色与业务发展 - 长江养老作为中国太保旗下专业子公司，由11家大型央企和上海国资企业共同发起，核心业务为养老金融服务 [8] - 公司全面服务养老保障三支柱资金管理运营，积极投身行业研究，截至2024年底管理资产规模达1.34万亿元，累计为客户创造3400亿元投资回报 [8] - 公司聚焦多维度投研能力体系建设，加快构建符合养老金特点的资产配置体系，强化业绩归因分析和养老特色产品研发 [6]

产品核心概念 - 推出“养老账本”功能，旨在帮助用户规划退休后养老资金，完整呈现现有养老资产并科学测算未来可领取的养老金 [2] - 养老资金构成分为三大支柱：第一支柱为政府主导的社保养老金，第二支柱为单位主导的企业/职业年金，第三支柱为个人购买的个人养老金，此外还包括其他备老资金 [3] - 产品提供退休后预估月领养老金测算，该金额为养老三大支柱预估月领额之和 [3][5] 产品功能与服务 - 用户可通过扫描二维码立即开启养老测算体验 [3] - 测算功能包括估算退休当年每月可领取的养老待遇、预估退休年份及身份，并需用户同意将数据用于银行养老规划 [5] - 服务可显示用户累计缴存的个人养老金金额、预估退休后每月可领取的企业/职业年金金额、当年个人养老金省税剩余额度以及当前企业职业年金个人账户余额 [5] - 测算结果以百分比和具体金额形式展示三大支柱在总养老金中的构成 [5] 用户激励与营销活动 - 推出开户缴存奖励活动，首次缴存个人养老金账户最高可享88元奖励 [6] - 设置进阶奖励，当年缴存金额首次达到500元最高可享188元奖励，首次达到10000元最高可享380元奖励 [6] - 推出推荐有礼活动，邀请好友开户并缴存，每月最高可领取价值2000元奖励 [6] - 针对代发工资客户，缴存达标可额外领取20元奖励 [7] - 推出约定缴存礼，首次成功扣款且金额达标后立享20元奖励 [7] 专属投资产品 - 推荐建信添福悠享稳健养老目标一年持有债券(FOF)Y，基金代码020189，由建行代销，风险等级为中低风险 [7] - 推荐建信优享进取养老目标五年持有混合发起(FOF)Y，基金代码020188，由建行代销，风险等级为中等风险 [7]

活动概况 - 农业银行宁津县支行与宁津县人社局于10月23日在德百商圈联合举办金融知识宣传活动 [1] - 活动旨在守护金融消费者合法权益 [1] 活动内容与策略 - 活动聚焦市民日常需求，通过精准讲解普及金融知识 [1] - 工作人员使用通俗语言普及《存款保险条例》并现场演示假币识别技巧 [1] - 针对老年群体，重点介绍了爱心窗口、大字版手机银行等适老服务 [1] - 面向青年群体，结合案例提醒警惕诈骗，强化不轻信、不转账、不透露的意识 [1] - 双方联动详细解读了个人养老金政策的优惠与办理流程，引导市民提前规划养老 [1] 活动效果与评价 - 宣传内容实用，获得了广泛好评 [1] - 活动体现了农业银行宁津县支行用有温度的金融服务为百姓美好生活保驾护航的责任担当 [1]

行业政策与活动 - 北京证监局指导北京证券业协会启动“北京公募基金高质量发展系列活动”，主题为“新时代·新基金·新价值”，旨在落实《推动公募基金高质量发展行动方案》并提升北京国家金融管理中心的引领作用 [1] - 活动背景是我国人口老龄化加速，构建多层次、多支柱的养老保障体系已成为国家战略重点 [1] 养老目标基金特点 - 养老目标基金以追求养老资产长期稳健增值为目的，鼓励长期持有，采用成熟资产配置策略并控制波动风险 [2] - 基金采用基金中基金形式运作，通过持有其他证券投资基金间接投资股票、债券等资产，具有专业化管理和风险二次平滑作用 [2] - 大多数养老目标基金为封闭运作，封闭期1-5年不等，以更好实现长期资产配置和收益最大化 [2] - 养老目标基金鼓励投资者长期持有，力争实现长周期投资收益，长期稳健且波动较低 [2] 养老目标基金与普通基金对比 - 投资目的不同：养老目标基金针对养老投资提供一站式、针对性方案，而普通基金投资目的多样化且相对短期 [2] - 投资标的不同：养老目标基金主要投资于其他公募基金产品，而普通基金主要投资公开市场债券或股票 [2] - 投资策略不同：普通基金策略分为主动型和被动型，养老目标基金策略分为目标日期策略和目标风险策略 [2] 个人养老金投资发展 - 去年12月个人养老金投资“纳新”，权益类指数基金被纳入个人养老金投资产品目录，拓宽可投品种并形成差异化产品货架，提升业务吸引力 [3] - 银华基金较早推出养老目标基金Y类份额，旗下多只产品入选个人养老金基金名录，风格覆盖不同年龄层次和风险偏好的养老需求 [3] - 银华基金表示将继续以更适配的产品为不同投资者的养老规划服务 [3]

北京公募基金高质量发展系列活动 - 在北京证监局指导下，北京证券业协会携手公募基金管理人、销售机构、评价机构及主流媒体，共同启动“北京公募基金高质量发展系列活动” [1] - 活动以“新时代·新基金·新价值”为主题，通过为期一个多月的多层次、多形式宣传与互动，旨在强化投资者教育与保护，推动行业转型升级 [1] - 活动目标为提升公募基金行业服务实体经济能力，打造北京金融高质量发展新名片 [1] - 华商基金积极推动金融及投资知识普及，致力于推广长期投资、理性投资理念，提升公众风险防范意识 [1] 中国养老保障体系现状与挑战 - 中国65岁及以上老年人口比重已达到特定水平，社会已进入老龄化阶段 [8] - 当前老年人口抚养比为21.8%，即每100名劳动年龄人口需负担21.8名老年人 [8] - 2022年城镇职工养老金平均水平约为社会平均工资的46% [5] - 国际警戒线建议养老金替代率（退休后收入/退休前工资）为55%，而退休后理想生活水平需达到退休前工资的70% [6] - 目前实际养老金替代率水平远低于理想水平，存在亟需补上的缺口 [6] 个人养老金制度 - 个人养老金制度是中国养老保险体系的第三支柱，第一支柱为基本养老保险（已覆盖超10亿人），第二支柱为企业年金/职业年金（已覆盖5800多万人） [11] - 个人养老金完全由个人缴费，且个人自愿参加，不会替代目前缴纳的基本养老保险 [11] - 参加人需在中国境内参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险 [13] - 个人养老金资金账户资金可用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品 [13] - 个人养老金领取条件包括达到法定退休年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居或符合国家规定的其他情形，可按月、分次或一次性领取 [13]

活动背景与核心目标 - 在北京证监局指导下，北京证券业协会携手公募基金管理人及销售机构共同启动“北京公募基金高质量发展系列活动” [1] - 活动主题为“新时代·新基金·新价值——北京公募基金高质量发展在行动”，核心目标之一是深化普惠金融与投资者教育保护 [1] 养老财务规划的特殊挑战 - 退休后收入由主动转为被动，财务规划容错率变低 [2] - 年龄增长导致医疗保健开销显著上升，需预留充足健康备用金 [2] - 风险承受能力下降，投资失利可能严重影响晚年生活质量 [2] - 需对抗长寿风险，规划需覆盖未来二三十年甚至更长时间的现金流 [2] 养老资产配置金字塔结构 - 塔基部分占50%-70%，配置储蓄、国债、货币基金、短债基金及中长期纯债基金等安全稳健资产以产生稳定现金流 [4] - 塔身部分占20%-40%，配置偏债混合型基金（固收+）和平衡混合型基金等追求收益的增长引擎资产以对抗长寿风险和通胀 [5] - 塔尖部分占10%-20%，配置偏股混合型基金等长期卫士资产，通过定投方式平滑成本，分享经济长期成长成果 [5][6] 精细化养老规划与动态调整建议 - 建议将资产划分为日常钱袋（3-6个月生活费放入货币基金）、健康钱袋（医疗应急金放入短债或纯债基金）和增值钱袋（按金字塔模型配置）三个部分 [7][8][9] - 养老规划需动态调整，随年龄增长降低塔尖和塔身比例，增加塔基配置以使组合更稳健 [10] - 强调信任公募基金专业团队的研究与决策能力，通过选择匹配需求的基金品类并保持耐心以穿越市场周期 [11]

活动概况 - 活动于2025年9月23日在北京通州区如意社区养老服务驿站举办，主题为“托付未来 安享银龄”的养老财富规划与意定监护公益讲座 [1] - 活动由中粮信托联合多家专业机构举办，并由北京通州区政府牵头指导 [1] - 活动旨在普及养老规划新理念，搭建政府、社区与专业机构之间的沟通桥梁 [1][2] 行业动态与产品创新 - 活动中介绍了全国首单以不动产作为信托财产的特殊需要服务信托业务，展示了信托在养老保障方面的重要作用 [1] - 活动强调养老信托可一站式满足老年人的综合养老规划需求 [1] - 活动解读了老年人意定监护制度，强调其在保障老年人权益中的关键作用 [1] 参与机构与专业角色 - 中粮信托财富管理总部康养服务信托业务负责人分享了养老信托的实践案例 [1] - 北京市律维银龄研究与服务中心副主任对意定监护制度进行了解读 [1] - 律师事务所与公证处代表分别介绍了律师和公证服务在养老规划中的重要作用 [1] 未来展望 - 未来相关部门将继续开展此类活动，推动养老服务高质量发展 [2]

企业年金 - 企业年金是企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自主建立的补充养老保险制度，属于非强制性福利，旨在吸引和激励人才[2] - 参与条件为企业依法参加职工基本养老保险并缴费，具有经济负担能力，且年金方案需经集体协商和职工代表大会或全体职工讨论通过，仅适用于试用期满的员工[2][3] - 缴费来源包括企业缴费、职工个人缴费和投资运营收益，企业缴费每年不超过职工工资总额的8%，企业与个人缴费合计不超过工资总额的12%，个人缴费部分及其投资收益始终归属职工个人，实行完全积累制[5] - 领取条件包括达到退休年龄、完全丧失劳动能力、出国定居或死亡，领取方式可选择一次性领取、分期领取或购买商业保险，领取时需缴纳个人所得税[6][7][8] 个人养老金 - 个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度，面向中国境内参加基本养老保险的劳动者，但已领取养老待遇者除外[10][12] - 缴费完全由个人承担，用人单位不参与，年度缴费上限为12,000元人民币，可选择按月、分次或按年缴费，缴费额度内享受税收优惠[13] - 领取条件包括达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国定居、重大疾病、领取失业保险金或最低生活保障金等情形，领取方式可选择按月、分次或一次性，资金转入本人社保卡银行账户[14][15] 企业年金与个人养老金对比 - 制度属性方面，企业年金属于单位补充保障，个人养老金属于个人投资储蓄，两者为互补关系而非替代关系[16][17] - 建立主体方面，企业年金由用人单位和个人共同建立，个人养老金仅由个人建立[17] - 参与条件方面，企业年金依赖单位是否建立方案，个人养老金要求个人参加基本养老保险并自愿参与[17] - 缴费来源方面，企业年金为企业与个人共同缴费，个人养老金仅个人缴费，企业年金缴费上限为企业缴费≤8%工资总额、合计≤12%工资总额，个人养老金为年度上限12,000元[17] - 投资决策方面，企业年金由专业机构管理且个人无选择权，个人养老金由个人自主选择投资产品[17] - 覆盖范围方面，企业年金限于有条件的企业，个人养老金覆盖符合条件的个人[17][18][19]

活动背景与目的 - 银华基金联合东方基金、汇安基金、泓德基金、宏利基金、东兴基金及天相投顾共七家机构走进中央财经大学，开展公募基金知识普及活动 [1] - 活动以“新时代・新基金・新价值——北京公募基金高质量发展在行动”为核心主题，旨在为财经院校学子搭建行业实践与知识普及的桥梁 [1] - 活动是“北京公募基金高质量发展系列活动”中“未来金融家培育计划”的重要一站，践行“监管指导、协会主办、机构参与、媒体支持、公众受益”五位一体发展格局 [8] 活动形式与内容 - 活动聚焦财经院校学子专业特性，采用“案例拆解+行业洞察”的讲座形式，摒弃传统互动环节，让金融知识更具深度与实用性 [3] - 讲座一《投资行为偏差的认知和修正》：介绍公募基金发展历史及《推动公募基金高质量发展行动方案》的影响，通过“跟风买入热门基金后被套”、“因短期波动频繁赎回错失长期收益”等案例拆解追涨杀跌、过度自信、损失厌恶等常见投资行为偏差 [3] - 讲座指导学子通过理性复盘、设定投资纪律等方法纠正个人认知偏差，并讲解行动方案在守投资者利益、强专业能力、优投资者服务方面的举措意义 [4] - 讲座二《幸福养老从现在开始》：从生命周期理财视角帮助学子重构养老认知，详细介绍国内养老保障“三支柱”体系，并对比美国IRA个人退休账户、日本“国民年金+厚生年金”等国际经验 [6] - 在养老投资工具上，重点讲解养老目标基金的核心优势，拆解目标日期基金与目标风险基金的差异，指导学子根据未来职业规划、风险承受能力选择适配产品 [6] 行业影响与未来规划 - 活动将行业高质量发展理念融入校园教育，通过机构协同、资源互补模式，让学生接触到更全面的行业视角与更实用的金融知识 [8] - 公募机构未来将以“新时代・新基金・新价值”为指引，持续深化走进校园系列投教活动，覆盖更多财经及综合类高校，助力投资者教育纳入国民教育体系 [10] - 行业致力于为公募基金培育具备理性思维与专业视野的未来力量，推动行业在服务实体经济与居民财富增长的道路上稳步前行 [10]