交易方案核心设计 - 东风集团股份通过"介绍上市+私有化"组合模式实现岚图汽车分拆上市与母公司退市[1][2] - 采用"股权分派+吸收合并"互为前提的同步操作 将岚图汽车79.67%股权按比例分派给全体股东[2] - 岚图汽车以介绍方式登陆港股 不发行新股不融资 避免行业估值低谷期低价发行损失[2] - 私有化收购价格每股10.85港元 含6.68港元现金对价和4.17港元岚图股权对价[3] - 东风汽车集团（武汉）投资有限公司作为吸并主体 向控股股东支付股权对价 向小股东支付现金对价[3] 资本市场监管反应 - 港股复牌后东风集团股份高开近70% 市场信心与参与热情显著提升[1] - 私有化前公司股价仅4.74港元 市净率0.25倍 市值显著低于净资产规模[2] - 介绍上市使岚图汽车快速获得上市平台 同时规避低价发行风险[2] 岚图汽车业务表现 - 2024年交付85,697辆 同比增长约70%[7] - 2025年连续5个月销量破万辆 7月交付量突破12,000辆[7] - 梦想家车型自2023年起稳居新能源MPV销量TOP2[7] - 新车型岚图FREE+上市15分钟大定锁单11,583辆[7] - 已完成"三年三品类 四年四款车"战略布局 推出FREE、梦想家、追光与知音四款产品[6] 战略转型意义 - 实现资源向新能源核心赛道集中 加速向科技型创新企业转型[4] - 岚图上市标志着新能源业务进入"科技—产业—金融"良性循环新阶段[4] - 通过技术外溢和供应链协同带动旗下其他品牌电动化进程[8] - 形成"高端引领 全谱系发展"的品牌格局[8] - 解决上市公司同业竞争和管理效率问题 促进集团资源优化[11] 行业示范价值 - 为传统业务估值低迷但孵化新增长引擎的国企提供价值重塑范例[10] - 创新性解决"新兴业务被低估"的行业共性困境[10] - 提供可复制的国有资产配置优化路径 具备极强行业示范效应[11] - 实现国有资产保值增值、企业转型加速与股东利益保障的多赢局面[11] 岚图汽车竞争优势 - 兼具新势力创新与传统车企规模化优势[6] - 获得东风汽车全栈技术支撑 包括底盘调校、安全技术及供应链体系[6] - 以市场需求为导向 融入互联网科技基因 推动智能技术快速迭代[6] - 独立上市后将强化全球竞争定位 加速核心技术研发与海外布局[8]

核心观点 - 平安证券通过系统性创新在科技金融服务领域形成鲜明特色 重点聚焦知识产权证券化和碳减排挂钩债券等特色产品 [2][4] - 公司实施"全周期产品创新"与"区域精准服务"双轨战略 构建覆盖企业全生命周期的多元化投融资服务体系 [3] - 通过落实关键增信要素和优化客户筛选两大举措 有效破解科技型企业风险共担机制难题 [6][7] - 在知识产权证券化领域打造行业标杆 累计推动相关产品规模达4.24亿元 [8][9] 业务战略 - 实施"全周期产品创新"与"区域精准服务"双轨战略 推进从规模驱动到服务体系驱动的升级 [3] - 股权业务聚焦半导体、新能源、高端装备三大战略性新兴产业 深耕长三角和珠三角产业集群 [3] - 深化与同创伟业、东方富海等创投机构合作 重点服务早期硬科技企业 [3] - 债券业务承销规模长期稳居行业前十 持续探索服务科创企业的深度模式 [4] 产品创新 - 推出科创债、科创票据等创新债权融资工具 [4] - 创新研发知识产权证券化和碳减排挂钩债券等特色产品 [2][4] - 构建科学的知识产权评估体系 为资产支持证券定价提供依据 [9] - 引入知识产权质押、数据资产增信等创新增信方式 [6][9] 风险控制机制 - 强化券端增信 引入知识产权质押和数据资产增信增强债券信用等级 [6] - 与专业机构合作通过担保增信和信用违约互换(CDS)等工具缓释风险 [6] - 系统梳理合作担保机构 全面评估其业务范围、担保能力与合作模式 [6] - 深度尽调企业技术研发能力、知识产权布局和市场前景等关键要素 [7] 知识产权证券化实践 - 2019年推出全国首单知识产权ABS产品"平安证券—高新投知识产权1—10号" [8] - 2023年推动"罗湖区—平安证券—高新投知识产权2号资产支持专项计划"发行 [8] - 累计推动知识产权证券化产品总规模达4.24亿元 [8] - 实施"一企一策"定制化策略 提供专业研究及战略咨询服务 [9] 未来发展方向 - 加强股债协同服务私募股权投资基金等科创债发行主体 [4] - 强化科创债产品一二级市场联动 探索构建"承销+做市+研究"全链条服务模式 [4][5] - 提升债券定价能力 为科创企业提供更全面契合的金融服务 [5]

金融支持规模与增长 - 截至6月末制造业中长期贷款余额同比增长8.7% [1] - 上半年制造业中长期贷款新增规模达9207亿元 [1] - 2025年二季度末本外币基础设施相关行业中长期贷款余额43.11万亿元 [1] - 上半年绿色、科技等相关债券发行规模超1万亿元 [1] - 2025年二季度末本外币工业中长期贷款余额26.27万亿元，同比增长10.7% [1] - 上半年工业中长期贷款增加1.74万亿元 [1] 政策与机制支持 - 中国人民银行等七部门联合发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》，提出18条针对性支持举措 [2] - 政策聚焦优化传统制造业金融服务、加强金融工具联动及强化政策激励约束机制 [2] - 金融支持通过机制健全、产品创新和服务优化精准对接制造业融资需求 [3] 制造业转型特征与需求 - 制造业呈现高端化、智能化及绿色化新特征 [2] - 企业对高端装备研发、数字技术融合和绿色低碳转型的资金需求日益迫切 [3] 金融工具与实践案例 - 融资租赁为工业母机企业提供定制化解决方案，缓解高额设备投入压力 [3] - 经营性租赁和融资租赁推动低空经济飞机工业企业的产品市场化应用 [3] - 知识产权质押贷款和科技保险支持研发攻坚期企业 [4] - 产业基金、耐心资本和创新型保险助力孵化阶段科技成果转化 [4] - 资本市场为量产阶段企业提供直接融资通道 [4] 人才支撑体系 - 培养科技产业金融复合型人才队伍，需懂技术迭代、产业逻辑及金融工具应用 [4][5] - 高校跨学科培养、企业轮岗实训和行业资格认证体系加速复合型人才涌现 [5] 战略意义与影响 - 金融支持激活设备改造和产业升级，推动产业形态向高端化、智能化、绿色化跃升 [2] - 构建从实验室到生产线的全周期资金链条，促进科技-产业-金融良性循环 [4] - 金融工具降低产业转型升级中的现金流断裂、资产闲置和技术迭代滞后风险 [3] - 金融支持增强产业链供应链韧性，并释放科技创新、产业结构优化和内外循环畅通的叠加效应 [2]

资本市场改革核心方向 - 增强国内资本市场吸引力和包容性作为两大核心任务 [1] - 吸引力建设聚焦投资回报提升和上市公司质量优化 [1] - 包容性建设侧重服务科技创新企业和新质生产力发展 [2] 市场吸引力建设举措 - A股总市值突破100万亿元且主要股指震荡上行 [1] - 新"国九条"及"1+N"政策体系推动上市公司分红回馈投资者 [1] - 通过并购重组、回购增持等工具提升上市公司投资价值 [1] 市场包容性建设进展 - 科创板实施"1+6"政策并设置科创成长层 [2] - 为未盈利但科技含量高的企业打开资本市场通道 [2] - 新一代信息技术行业近5年营收复合增长率达12.5% [2] - 新材料行业近5年营收复合增长率达17.9% [2] 吸引力和包容性协同效应 - 高质量上市公司为市场提供价值投资标的并吸引中长期资金 [3] - 前沿科技企业上市增强市场价值发现功能并扩大资金流入 [3] - 形成"投资有回报 融资有渠道"的良性循环机制 [3] 资本市场结构转型 - 硬科技企业推动资本市场向高质量结构转型 [2] - 通过多层次资本市场建设和差异化上市标准提升包容性 [2] - 资金形成机制创新服务于科技-产业-金融循环体系 [3]

农业新质生产力的政策背景与战略意义 - 培育和发展新质生产力已成为经济高质量增长的核心动力 科技创新是关键驱动力 [1] - 2024年中央农村工作会议强调强化农业科技和装备支撑 2025年中央一号文件提出推进农业科技力量协同攻关 [1] - 2025年政府工作报告明确深入实施种业振兴行动 加快先进适用农机装备研发应用和农业科技成果推广 [1] - 农业科技创新是推动农村经济发展 乡村振兴和农业农村现代化的核心引擎 [1] - 金融赋能农业新质生产力是金融服务实体经济的内在要求和必然选择 [1] 金融赋能农业新质生产力的内在逻辑 - 金融是推动农业科技创新的关键要素 科技金融是金融五篇大文章的重中之重 [3] - 农业科技创新是技术和资金密集型活动 需要大量资金投入和金融支持 [3] - 金融与农业科技创新存在系统性互动关系 相互依存协同共生 [3] - 金融通过促进技术突破 要素升级和产业跃迁的动态循环提升农业新质生产力 [4] - 金融赋能通过资金供给 要素整合与制度保障加速农业领域技术革命性突破 [4] 金融赋能农业新质生产力的三大功能机制 - 发挥资金融通功能 通过储蓄投资转化和多元化融资催化研发投入 [5] - 发挥风险管理功能 分散和转移自然风险与市场风险 降低创新不确定性 [5] - 发挥信息发现与资源配置功能 通过价格信号反映资源配置效率 [5] - 金融促进农业科技创新主体间协同合作 构建科技产业金融良性循环 [6] - 通过赋能技术创新和全产业链升级推动产业价值链向高附加值延伸 [6] 农业新质生产力的内涵与构成要素 - 农业新质生产力意味着农业生产力三要素的全面跃迁 [8] - 以农业科技创新为核心驱动力 推动农业生产方式 经营模式和产业链全面升级 [8] - 打造知识型 智能型和创新型农业劳动力队伍 数字农人和农业科技企业成为创新主力 [8] - 农业生产工具和装备智慧化智能化 无人农机和农业机器人替代传统劳动力 [8] - 劳动对象突破传统土地要素限制 科技赋能拓展农事活动场景 [8] 农业新质生产力的技术驱动特征 - 农业新质生产力形成直接源于技术革命性突破 尤其是颠覆性技术和前沿技术 [9] - 数字技术包括物联网 大数据 人工智能和区块链在精准种植和智能养殖的应用 [9] - 生物技术包括基因编辑 合成生物学和生物育种提升作物抗逆性与产量 [9] - 绿色技术包括生态循环农业 碳汇农业和节水灌溉技术减少环境负担 [9] - 技术赋能传统农业产业升级与新产业孵化同步推进 形成高质量发展持续动能 [9] 金融赋能农业新质生产力的重点领域 - 农业农村部界定10大农业科技创新重点领域包括农业新品种培育和耕地质量提升 [10] - 重点领域涵盖农机装备研制 农作物病虫害防控和畜禽水产疫病防控 [10] - 高效种植养殖 绿色低碳农业和农产品加工与食品制造列入创新重点 [10] - 农产品质量安全和乡村发展也是金融赋能的重要发力领域 [10] - 未来新型农业产业涉及数字农业 设施农业 垂直农业和精准农业 [11] - 生态农业 休闲观光农业和农产品深加工业同样需要金融支持 [11] 金融赋能农业科技创新的现有进展 - 农业科技创新金融支持政策体系不断完善 政策性信贷支持力度加大 [13] - 中国农业发展银行服务藏粮于技战略 支持种业振兴和智慧农业等重点领域 [13] - 各地设立农业科技专项基金和财政专项资金 如河南现代种业发展基金 [13] - 农业科技金融服务模式和产品加速创新 银行设置科技金融专营机构 [14] - 开发农业科技专属信贷产品如良种产业贷和良种e贷 [14] - 推广知识产权质押融资和订单农业供应链金融等产品 [14] 涉农科创企业直接融资现状 - 农业科技领域企业兼并重组数量逐步增多 2022年种业领域13个并购项目获融资 [15] - 合成生物领域11个并购项目获融资 数字农业领域7个并购项目获融资 [15] - 债券市场快速扩容 2023年末乡村振兴债发行金额近万亿元 [15] - 2015-2023年农林牧渔行业38家企业IPO上市 累计募集资金387.5亿元 [18] - 涉农企业在创业板 科创板和北交所上市数量有限 募资合计不到25亿元 [18] - 2023年涉农企业风险投资仅占所有投资的0.52% [18] 金融支持农业科技创新的差距与挑战 - 金融对农业科技创新支持力度薄弱 资金配置短板突出 [17] - 2024年3月底全国涉农贷款余额60.19万亿元 农业科技贷款仅1166亿元 [17] - 农业科技贷款占全国涉农贷款余额的0.2% 信贷支持力度亟待提升 [17] - 农业科技创新面临自然 市场和技术三重风险 [19] - 农村数字基础设施薄弱 5G覆盖率低 传感器成本高 [19] - 生物技术面临伦理争议和监管滞后 数据产权不清晰 [19] 金融赋能农业新质生产力的路径选择 - 健全农业科技金融发展支撑和保障机制 深化政银企协同机制 [20] - 组建农业科技创新投资平台 如重庆科技创新投资集团有限公司 [20] - 建立农业科技创新风险补偿资金池 优化风险代偿补偿机制 [20] - 科技赋能农业保险升级 利用卫星遥感和物联网实现精准定损 [20] - 强化数字基础设施建设 建设村村通5G网络和农田物联网基站 [21] - 培育数字新农人 推动农业科技企业数字化转型 [21] - 构建利益联结机制 建立农业科技企业信用数据库 [21] 金融部门服务创新与直接融资机制 - 金融部门重点关注数字耕地质量提升和智慧农业等领域服务创新 [22] - 加大信用贷款 中长期贷款和投贷联动等产品创新力度 [22] - 探索基于农业数据资产化的标准化信贷产品和服务模式 [22] - 支持农业科技企业发行高成长债券 权益出资型票据和双创债 [23] - 设立农业科技创投基金 支持企业在多层次资本市场上市融资 [23] - 发展农业众筹和农产品期货等金融工具分散技术创新风险 [23] - 吸引风险投资与私募股权等社会资本投资农业科技初创企业 [23] 风险管理与政策保障体系 - 完善多层次风险分担机制 扩大保险加期货制度覆盖面 [24] - 通过风险补偿基金构建政府与金融机构共担风险机制 [24] - 加快农业数据立法 明确数据产权归属 推动数据资产质押融资 [24] - 构建稳定的农业科技创新财政支持机制 如重庆财政金融政策 [24] - 统筹农业专项资金 健全农业科技基础研究稳定支持机制 [24]

陕西"专精特新"专板开板 - 陕西"专精特新"专板正式开板，首批105家企业登陆专板 [1] - 首批入板企业分层情况：孵化层82家、规范层13家、培育层10家 [1] - 入板企业覆盖高端制造、人工智能、生物医药、新材料、新能源等领域 [1] - 专板提供9大重点服务产品，包括政策对接、股权管理、投融资对接等 [1] - 专板将构建一站式、多层次、全周期的综合金融服务生态圈 [1] 活动及签约情况 - 10家培育层入板企业代表上台接受授牌 [1] - 陕西钛产业升级股权投资基金宣布启动 [1] - 相关银行、政府部门、高校、非银金融机构与钛产业企业达成签约 [1] 专板意义与功能 - 为省内中小企业提供更高层次的资本对接平台 [2] - 标志着陕西在推动"科技—产业—金融"良性循环方面迈出关键一步 [2] - 将构建"融资+融智+融资源"服务矩阵，强化企业创新能力 [2] 活动组织方 - 指导单位：工业和信息化部中小企业局 [1] - 主办单位：省工信厅和宝鸡市政府 [1] - 承办单位：宝鸡市工业和信息化局、陕西股权交易中心、招商银行宝鸡分行 [1] - 协办单位：省委金融办、省财政厅、陕西证监局 [1]

陕西"专精特新"专板开板 - 陕西"专精特新"专板正式开板 首批105家企业登陆专板 其中孵化层82家 规范层13家 培育层10家 涵盖高端制造 人工智能 生物医药 新材料 新能源等多个领域[1][3][4] - 专板提供政策对接 股权管理 投融资对接 股改辅导 科技赋能 管理支撑 上市陪跑计划 转板新三板 直通交易所等9大重点服务产品 构建一站式 多层次 全周期的综合金融服务生态圈[4] - 陕西钛产业升级股权投资基金正式启动 银行 政府 高校 非银金融机构与钛产业企业签约[3] 专板建设与服务功能 - 陕西股权交易中心自2024年12月获批专板以来 协同银行 证券 保险 投资 基金 知识产权机构 科技成果转化机构等各方力量 研发专板服务产品 优化专板运营机制 将专板建设成为企业的"苗圃"和"加速器"[4] - 专板充分发挥"政策汇聚 资本对接 规范培育 上市孵化"的核心功能 为省内中小企业提供更高层次的资本对接平台[4] - 陕西股权交易中心将不断完善专板服务功能 构建"融资+融智+融资源"服务矩阵 强化企业创新能力 助力优质企业脱颖而出[4] 活动组织与参与单位 - 活动由工业和信息化部中小企业局指导 陕西省工业和信息化厅和宝鸡市人民政府主办 宝鸡市工业和信息化局 陕西股权交易中心 招商银行宝鸡分行承办 中共陕西省委金融委员会办公室 陕西省财政厅 中国证监会陕西监管局协办[1] - 开板仪式上10家单位的相关负责同志共同为专板按下启动键 包括工业和信息化部中小企业局 省政协 省工业和信息化厅 省委金融办 陕西证监局 省财政厅 宝鸡市人民政府 陕西金融控股集团 招商银行西安分行 陕西股权交易中心[3]

中信集团战略布局 - 公司在2025世界人工智能大会期间举办科产融创新发展论坛，聚焦"科技—产业—金融"良性循环及新质生产力培育[1] - 启动科技创新"磐石"行动，发布《AI新纪元：砥砺开疆智火燎原》AI+产业发展深度研究报告，目标构建世界一流科技型卓越企业集团[1] 人工智能发展策略 - 以"人工智能+"为引领，推动科技跨越发展与产业升级，具体措施包括联合推进核心技术攻关、开放优势场景和数据、提升金融联动供给效率、完善内部风险监管[1] - 联合北京航空航天大学等高校发布"磐石"行动，建设"2+4+N"三层级科创平台集群（2个全国重点实验室+4个集团级科技创新中心+N个领域级研发中心）[2] 科技创新平台建设 - 全国重点实验室聚焦智能矿山重型装备、数字钢铁领域[2] - 集团级科技创新中心覆盖金融科技、生物育种、先进金属材料、轻量化技术四大方向[2] - 领域级研发中心布局人工智能、盐湖资源、特种机器人等多元化前沿领域[2] 产学研协同机制 - 通过"基础研究—技术攻关—成果转化"全链条创新体系加速技术商业化[1] - 金融支持方面强调"股贷债保"联动，将资金链嵌入产业链与创新链[1]

资本市场表现 - 2025年上半年江苏新增12家A股上市公司，其中3家登陆科创板，区域分布为苏州4家、常州2家、无锡南通淮安扬州镇江泰州各1家 [2] - 同期6家企业在港股上市，包括曹操出行、药捷安康、恒瑞医药等，另有3家企业登陆纳斯达克 [2] - 江苏目前有近60家企业在沪深北交易所排队上市，超20家企业在港交所排队 [3] 并购市场动态 - 上半年江苏上市公司披露股权类并购事件152起，同比增长50.5%，总金额约396亿元 [4] - 纵向整合案例：灿勤科技2080万元收购苏州纬度天线52%股权以拓展下游应用领域，综艺股份收购吉莱微电子整合IDM能力 [4] - 横向整合案例：亚普股份5.78亿元收购赢双科技54.5%股份强化汽车零部件竞争力，联环药业7038万元收购四川龙一医药51%股权拓展川渝市场 [5] 母基金与产业投资 - 江苏省战略性新兴产业母基金规模500亿元，已落地36只专项基金总规模914亿元，第三批5只基金规模155亿元于7月启动 [6] - 苏州未来产业天使基金投资12个科创项目，覆盖前沿新材料、量子技术等8大领域，无锡未来产业天使基金注资天荣科技300万元突破绿氢压缩机技术 [7] - 常州新能源产业专项母基金规模50亿元，泰州大健康母基金规模10亿元聚焦医药健康，镇江高端智能制造母基金规模10亿元重点投资新能源等领域 [8]

大会概况 - 2025（第二届）产融合作大会在四川宜宾召开，主题为"产融联动创新合作共创价值"，聚焦新型工业化和现代化产业体系建设 [1][2] - 参会方包括国家部委、金融机构、产业龙头等千余名代表，共同探讨金融赋能实体经济的路径 [1] - 大会发布"支持新型工业化创新金融产品矩阵"等金融工具包，并签约国家级、省级重点项目 [3] 宜宾经济与产业表现 - 宜宾2024年GDP突破4000亿元，位居四川省第三，工业总量全省第二，连续三年入选全国先进制造业百强市 [1][4] - 四大主导产业：优质白酒产值超千亿、动力电池连续两年产值超千亿（占全球产量10%）、晶硅光伏建成全省最完备产业链、数字经济引进150家头部企业（智能终端占全省产量超50%） [6] - 未来产业布局：新型储能、智能网联新能源汽车2024年有望突破百亿，拓展AI、低空经济等新赛道 [6] 金融支持措施 - 宜宾创新"产业链+基金+场景"模式，建立超600亿元基金矩阵，2024年首期发布190亿元合作榜单，吸引60余家上市公司及30余家世界/中国500强企业落户 [6] - 金融产品创新：推出"科创贷""碳账户低息贷款"等，全市上市企业6家，总市值超5000亿元 [5] - 政策支持：出台《产融合作试点实施方案》等文件，通过担保补助、贷款贴息撬动金融资源 [5] 全国产融合作进展 - 截至2024年6月，制造业中长期贷款余额14.9万亿元，同比增长8.7%，科技创新再贷款额度增至8000亿元 [2] - 国家产融合作平台上线800多项服务产品，试点城市通过路演活动年均授信超1万亿元 [3] - 中国人民银行加强中长期贷款投放，推进跨境金融服务便利化 [3] 宜宾招商引资成果 - 2024年7月北京推介会签约122个数字经济、新型储能项目，投资额超400亿元 [7] - 营商环境优化：实施"一对一"包干服务，建立观察员制度，存贷款余额增速连续全省第一，年均增量超千亿元 [6]