环保板块市场表现 - 5月28日环保板块局部走强，劲旅环境实现2连板，侨银股份、博世科（20CM）、启迪环境、福龙马（炸）等先后涨停，玉禾田、安诺其涨超10%，万邦达、金圆股份、嘉戎技术、圣元环保等集体走强 [1] - 侨银股份最新价13 45元，涨幅+9 98%，涨停时间09:30:33 启迪环境最新价2 07元，涨幅+10 11%，涨停时间09:32:39 玉禾田最新价21 31元，涨幅+14 57% 博世科最新价5 40元，涨幅+12 50% [2] 无人环卫车与垃圾焚烧技术进展 - 多家聚焦物流场景的自动驾驶企业完成融资，如白犀牛获顺丰联合投资2亿元，计划在50城部署2000台无人车 九识智能融资超4 3亿美元，预计明年交付超3000台 [3] - 5月9日国际绿色经济协会与北京朝阳环境集团首发AI智能焚烧系统，为全国首个AI+垃圾焚烧发电全链路技术系统 [3] - 四川省提出到2027年在阿坝、甘孜、凉山、雅安、攀枝花等区域实现算力规模化、绿色化发展，建成"绿电+算力"融合项目 [3] 环卫服务行业趋势 - 环卫服务主要成本来自人工及车辆油料消耗，人口老龄化加剧招工难问题，推动无人驾驶技术快速应用 福龙马、宇通重工、盈峰环境已推出智能驾驶产品 [4] - 2024年19个一线及新一线城市新能源环卫装备销量5599辆，渗透率24 4% 2025年1-4月销量1977辆，渗透率23 6%，上海、深圳、重庆等城市渗透率超30% [4] 垃圾焚烧发电与算力协同 - 东部地区通过"绿电直供+余热制冷"模式，垃圾焚烧发电项目实现70%以上绿电占比，PUE值优化至1 27以下 垃圾焚烧上市公司产能与当地算力需求高度协同 [5] - 上海黎明项目采用800V直流直供，实测线损仅0 3%，较电网输电节省4 7个百分点，大幅降低输配电损耗成本 [5]

完善绿电、绿证交易制度。政府部门、电网企业、交易中心等相关方需要共同建立起常态化的绿证、绿 电交易等市场机制，同时保证其中环境权益的唯一性、权威性、可溯源性，提高其在全球范围内的认可 度。在绿电供给较为紧张的地区，宜进一步畅通跨省跨区绿电交易机制，从而提高交易频次、交易规模 和输电通道的可得性。 发展算力与电力系统的友好互动，有利于实现电网清洁化和数据中心用电低碳化的协同效应。 在碳中和背景下，解决算力增长带来的能耗和碳排放问题变得尤为迫切。随着全球产业数字化、智能化 转型升级趋势进一步加深，尤其在人工智能技术进步的带动下，算力已成为最受重视的战略性生产力， 市场需求快速攀升，预计未来五年内全球算力规模年均增速将超过50%。同时，由于算力产生于数据中 心的运行，伴随着大量的电力消耗，全球数据中心年用电量预计将从2022年的4600亿千瓦时快速上升到 2030年的7500亿~2.3万亿千瓦时，对应年碳排放将达到约3.4亿~10.4亿吨二氧化碳。要在大力发展数字 经济的同时实现碳中和目标，必须实现算力增长与电力消耗碳排放的解耦。若算力发展能在未来进一步 打破由传统能源带来的碳排放约束，实现规模化增长，算力驱动的数 ...

报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [3] 报告的核心观点 - 聚焦国产IDC建设与算力国产化，政策推动下绿电占比提升、PUE降低，国产软硬件生态成熟，算力规模增长，既提升产业链安全度又推动算力资源协同创新和产业链重构 [1] - 电力市场化改革与绿电交易机制不断完善，IDC行业将由“被动用电”转向“主动选源”，构建能源与算力协同的绿色低碳发展新模式 [2] 根据相关目录分别进行总结 聚焦国产IDC建设与算力国产化 - IDC产业呈纵向整合特征，产业链协同发展对提升数字经济发展质量有促进作用，正逐步成为产业数字化转型的核心技术平台 [12] - 国家战略引领下，到2025年底全国一体化算力网络和智算中心建设将取得多方面成果，包括算力资源集聚、绿电占比提升等 [13] - 技术驱动国产算力加速发展，智算中心规模预计快速增长，构建了国产软硬件生态体系，带动产业链协同发展 [14] - 截至2024年9月我国算力规模居世界前列，算力需求增长，算力生态加速国产化，大模型一体机领域增长态势强劲，算力国产化意义重大 [16] - 我国算力网络布局完善，国产算力生态加速形成，openEuler操作系统发展良好，推动国产算力生态向全球扩展 [21] - 国产算力提升产业链安全度、降低外部依赖，但IDC行业面临需求增长与能耗挑战并存的格局，凸显节能减排和清洁能源利用的紧迫性 [22] - 我国数据中心能耗增速快，政策要求降低PUE、提升可再生能源利用率，数据中心建设向节能方向转变 [24] - 多个项目展示了数据中心绿色化运营的路径，包括绿电直供、光储一体等，促进智能算力与绿色能源深度融合 [28][29][30] 电力市场放开趋势及绿电交易机制 - 国家密集出台电力市场化改革政策，《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》提出架构和专项行动，支持电力用户与新能源发电企业直接对接 [35][37] - 北京市《2025年绿色电力交易方案》推进绿色电力市场放开，为IDC行业提供新购电路径，对“东数西算”战略下的数据中心选址和能源供给有重要意义 [38] - 山东省新能源上网电价市场化改革方案推动新能源全电量入市交易，完善绿电绿证交易机制，促进虚拟电厂等聚合商发展 [39] - 国家完善绿证制度，明确发展目标、推动措施与监管机制，鼓励多种可再生能源参与交易，激发用户采购意愿，支持绿证国际互认 [41][43] - 各地试点绿电直供政策落地，江苏省提供“直连＋储能”能源供应模式，各地电力交易市场发展活力显现 [46][49] - IDC行业对低碳电力需求迫切，电力市场化改革使数据中心选址可向供应端优选转变，“算电协同”试点成为探索低碳发展路径的重要抓手 [55][56] - 贵州省绿电交易量增长迅速，政府提供资金支持和政策引导，保障绿电交易与常规用电服务衔接 [57] - 新疆绿电交易量和绿证交易量增长，数据中心选址体现“哪里有便宜绿电就到哪里”的趋势，降低用电成本 [58] 投资建议 - 受益标的包括配网/虚拟电厂的朗新集团、东方电子；能源预测与交易的国能日新；用户侧/微电网的安科瑞；能源数字化的国网信通；其他的开普云、远光软件、威胜信息、智洋创新、恒华科技等 [5][61]

文章核心观点 - 国家能源局发布通知促进能源领域民营经济发展，布局新能源业务的同力日升或受益，公司积极推进新能源业务发展并在相关领域有一定积累和规划 [1] 行业动态 - 国家能源局4月28日发布《关于促进能源领域民营经济发展若干举措的通知》，要促进能源领域民营经济加快发展，引导其在能源绿色低碳转型和建设新型能源体系中做大做优做强 [1] - 《若干措施》支持发展能源新业态新模式，包括加快发展虚拟电厂、有序推动绿电直连模式、研究出台支持智能微电网健康发展的意见、制定推动大功率充电等政策，支持民营企业投资新型储能等新技术新业态新模式 [1] 公司情况 业务布局 - 2022年同力日升收购天启鸿源51%股权后切入新能源业务，包括储能系统集成业务和新能源电站开发业务 [1] - 天启鸿源在新能源电站业务方面具备全生命周期服务能力，在储能系统集成业务方面能提供全过程或若干阶段技术服务，在电化学储能技术方面有较好积累 [1] 业务发展 - 同力日升积极推进新能源业务快速发展，发挥天启鸿源技术优势，抢抓优质新能源项目，去年多个电站开发项目顺利并网 [1] - 公司加大科技研发力度，完善储能标准化产品体系，覆盖多种储能系统，优化储能战略布局，推进储能在数据中心等新兴领域布局 [1] 合作项目 - 今年3月同力日升与天启鸿源和甘肃省庆阳市政府签署战略合作框架协议，规划建设2GWh储能装备生产线及1GWh磷酸铁锂储能电站，探索算电协同智能调度模式，为庆阳“东数西算”产业园区数据中心直供绿色电力 [1] - 4月同力日升与鑫蜂维就算电协同领域签订战略合作协议，共同推进算力中心储能等业务深度协同 [1] 未来规划 - 同力日升未来将把握储能行业发展趋势，提高产品力，推进储能项目在数据中心发展，通过源网荷储方式为数据中心降低用电成本，提高绿电使用比例 [1]

行业趋势 - 新能源全面入市和AI赋能产业变革背景下，数字化与储能系统深度融合，重塑能量调度、电力交易等核心环节，成为储能设备企业战略合作和发力的新方向 [2] - 多家储能相关企业近期宣布与头部数字化企业签署战略合作协议，涉及设备供货、技术协同及市场拓展 [1][2] 林洋能源 - 与瑞典Suntrade集团签署战略合作协议，Suntrade拟于2025-2026年间采购300MWh储能系统产品，用于瑞典、芬兰等北欧地区重点项目部署 [3][6] - 此前已与意大利SVAM签署560MWh储能项目协议，欧洲市场累计签约860MWh [6] - 公司高层与Suntrade核心团队聚焦北欧储能市场发展潜力及项目开发进行深度磋商 [6] 采日能源 - 与西门子Xcelerator达成合作，结合储能集成能力与西门子工业基础及全球影响力，展开多维度协作 [7][9] - 技术合作聚焦智慧能源领域产业发展机会，丰富能源数字化运营应用场景 [9] - 市场协同方面将借助西门子本地化服务网络加速全球布局，推动海外储能业务发展 [9] - 西门子中国工厂首个光储一体化项目投运，采用1860kW/5580kWh锂电池储能系统，预计年均降低电费25万元 [8] 清安储能 - 与腾讯云签署战略合作，依托云计算、大数据、AI技术优势，在智慧能源、虚拟电厂等领域开展深度合作 [10][12] - 技术架构层将构建储能行业专属数字底座，实现全场景数据贯通与算力弹性部署 [12] - 系统应用层通过自适应算法实现储能系统状态预测，生态构建层推动能源运营全生命周期数字化转型 [12] 同力日升 - 与鑫蜂维网络合作推进算力中心储能、新型零碳智算园区与人工智能算力技术创新业务协同 [11][13] - 围绕大型AI训练算力中心开发电力调峰填谷需求，降低算力机房电力成本 [13] - 共建国产化"云智算中心"，推进绿电开发、储能微电网等新型零碳算力中心建设 [13] - 计划通过锂电储能替代UPS及柴油发电机，降低机房建设成本并突破绿电算力中心标准 [13]