算力租赁商业模式 - 算力租赁允许企业以租赁形式获取计算力，摆脱自建昂贵算力设施的负担，并能灵活依据业务量动态调整算力规模 [1] - 该模式为中小企业开辟了高效、低成本的算力获取通道 [1] 政策支持与行业现状 - 国家发展改革委等四部门2021年发布《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，启动实施"东数西算"工程 [2] - 工业和信息化部2024年1月发布《关于开展中小企业出海服务专项行动的通知》，鼓励发挥算力优势助力中小企业开拓海外市场 [2] - 各地政府密集推出算力券进行补贴 [2] - 行业吸引阿里巴巴、云赛智联等巨头入局，采取自建数据中心、硬件代理、算力集群托管等不同模式 [2] 企业订单与投资动态 - 金开新能源子公司与无问芯穹签署6912万元算力租赁合同，服务期12个月，已完成一期交付 [3] - 海南华铁与海马云签署10亿元GPU算力资源租赁协议 [3] - 协创数据计划采购不超过12亿元服务器用于算力租赁，此前已累计计划采购80亿元服务器 [4][5] - 协创数据表示本次交易将有力推动主营业务发展，为后续持续发展提供要素支撑 [5] 市场规模与增长 - Wind数据显示年内IDC(算力租赁)指数涨幅达35.44% [6] - 预计2025年我国算力租赁市场规模将突破千亿元，2026年潜在收入规模达2600亿元，后续年增速超20% [6] 企业业绩表现 - Wind"算力租赁"板块中已披露半年报的4家企业净利润全部实现同比增长 [7] - 曙光信息2025年上半年净利润7.31亿元，同比增长29.89%，已建成全国一体化算力服务平台 [7] - 鸿博股份上半年净利润预计扭亏为盈，因其子公司算力项目验收完成，该子公司与英伟达等共建智算中心提供算力租赁 [7] 行业前景 - 政策持续加码为行业发展营造良好环境 [7] - 芯片技术提升、云计算和边缘计算创新将促使算力租赁服务更加高效稳定 [7] - 行业有望延续高景气度发展态势 [7]

行业趋势 - 人工智能推动PCB行业向高层数、高频次方向升级迭代，高端PCB市场需求快速增长 [2] - 预计2025年、2026年人工智能PCB市场规模分别达到56亿美元、100亿美元 [2] - 2024年全球PCB市场产值736亿美元，同比增长5.8%，中国大陆PCB产值412.13亿美元，同比增长9.0%，为全球最大生产基地 [2] 公司动态 - 生益电子计划投资19亿元用于智能制造高多层算力电路板项目，聚焦服务器、AI算力等中高端市场需求 [1] - 科翔股份拟募资不超过3亿元，用于高端服务器用PCB产线升级项目，批量投产适配400G和800G及以上传输速率的高端产品 [1] 财务表现 - 南亚新材上半年营业收入23.05亿元，同比增长43.06%，净利润8719.02万元，同比增长57.69% [3] - 满坤科技上半年营业收入7.60亿元，同比增长31.56%，净利润6324.38万元，同比增长62.30% [3] 专家观点 - 新应用需求推动PCB行业高端化、差异化发展，高端产品迭代周期缩短 [4] - 企业通过投资提升技术水平和生产工艺，有望在新一轮竞争中构建先发优势 [4]

公司股价及交易情况 - 截至2025年8月15日收盘，塞力医疗报收于28 41元，下跌3 69% [1] - 当日换手率18 76%，成交量35 83万手，成交额10 17亿元 [1] - 主力资金净流出1 36亿元，占总成交额13 35% [2][3] - 游资资金净流出1160 22万元，占总成交额1 14% [3] - 散户资金净流入1 47亿元，占总成交额14 49% [3] 脑机接口及数字疗法布局 - 公司2022年已布局脑科学数字疗法领域，通过子公司海思太科开发精神疾病全病程数智系统"海思灵曦" [1] - "海思灵曦"针对抑郁症、双相情感障碍等精神疾病，整合人工智能及互联网技术构建知识图谱 [1] - 2024年4月与浙大一院精神卫生中心启动国家级重点专项计划，覆盖全国14家头部医疗机构 [1] - 2025年初联合华为技术、脑机智能全国重点实验室签署战略合作，探索脑科学大模型应用 [1] - 2025年4月在上海部署AI诊疗技术研发中心(TAIDxLab)，依托华为昇腾AI集群等基础设施 [1] 技术合作与研发进展 - 合作方包括华为技术、脑机智能全国重点实验室胡少华教授团队 [1] - 研发方向聚焦感染及危重症快速分子诊断、脑科学数字疗法 [1] - 利用华为全栈技术能力构建医疗机构-药企-监管部门闭环体系 [1]

财务表现 - 2025年中报营业总收入2.29亿元，同比增长6.95%，归母净利润1671.35万元，同比增长7.74% [1] - 第二季度营业总收入1.24亿元，同比增长2.32%，归母净利润1039.99万元，同比增长1.43% [1] - 毛利率54.55%，同比增长3.4%，净利率7.31%，同比增长0.74% [1] - 三费占营收比29.3%，同比增长8.03%，每股经营性现金流0.06元，同比增长66.67% [1] - 货币资金2.38亿元，同比增长23.29%，应收账款1.16亿元，同比增长15.41% [1] 业务与行业 - 公司业绩增长主要受益于人工智能技术驱动、消费电子市场需求回暖及新兴领域（医疗、汽车、马达电机、服务器）的突破 [4] - 2024年营业收入4.79亿元，同比增长55.21%，归母净利润4510.66万元，同比扭亏为盈 [4] - 公司聚焦纳米防护解决方案，推进透明增硬耐磨技术、耐高压绝缘技术等新产品研发 [4] 投资回报与资本结构 - 2024年ROIC为2.11%，净利率9.41%，历史中位数ROIC为8.24%，2023年ROIC为-2.29% [3] - 现金资产健康，有息负债230.69万元，同比增长8.8% [1][3] - 商业模式依赖研发驱动，需关注技术落地和市场需求匹配度 [3] 机构持仓与市场预期 - 南方智弘混合A持有38.76万股（增仓），广发百发100指数A持有16.75万股（新进十大） [4] - 分析师预期2025年业绩7800万元，每股收益0.23元 [2] - 基金南方智弘混合A规模0.99亿元，近一年净值上涨42.19% [4] 财务健康度 - 应收账款/利润达256.93%，需关注应收账款回收风险 [2] - 上市以来年报2份，亏损年份1次（2023年），需分析亏损特殊原因 [3]

特斯拉Model 3长续航后驱版上市，售价26.95万元； 新款五菱星光S上市，售价9.98-12.98万元； 奇瑞风云X3家族上市，售价8.99-13.99万元； 新款深蓝L07上市，限时售价13.59-15.59万元； 新款坦克500开启预售，预售价36万元起； 东风风神L8开启预售，预售价12.99-14.99万元； 领克10EM-P开启预售，预售价19.2-22.2万元； 新款智己LS6开启预售，预售价20.99-27.99万元； 新款岚图知音开启预售，预售价22万元起； 新款别克GL8陆尊开启预售； 奇瑞风云T11开启盲订； 公司动态： 方程豹钛7将首发搭载比亚迪全栈自研平板； 关注 「电动车公社」 和我们一起重新思考汽车 以下是上周新能源圈的新闻： 新车上市： 工信部再要求：企业不得暗示消费者可将辅助驾驶视为自动驾驶； 吉利汽车2025年上半年营收突破1500亿元； 禾赛获得丰田汽车旗下合资品牌激光雷达定点； 国际新闻： 马斯克回应解散Dojo：特斯拉将专注推理芯片； 新车上市 1、 特斯拉Model 3长续航后驱版上市 售价26.95万元 8 月 12 日 ， 特斯拉Model 3长续航后驱版上 ...

日本移动支付巨头PayPay已递交赴美上市申请，估值或超过100亿美元，有望为其母公司软银集团在人 工智能(AI)领域继续大规模投入提供资金。如果PayPay最终成功上市，这将是自ARM上市以来，软银控 股的首家美国上市企业。 当地时间上周五，软银在官网宣布，PayPay Corporation前一天已向美国提交了F-1表格，申请发行美国 存托股份(ADS)，但"公开上市的具体时间表、规模和发行价格尚未确定"。 PayPay成立于2018年，目前在日本移动支付领域占有领导地位。公司上月表示："日本每两人中就有一 人在使用其服务，而在智能手机用户中，使用比例大约达到三分之二。" 知情人士称，软银可能计划通过PayPay的上市筹集逾20亿美元资金，这将使PayPay的估值超过100亿美 元，与分析师的预测一致。其中一名人士表示，上市最早可能在今年年底前完成。 软银通过其愿景基金二期(Vision Fund2)持有PayPay约34%的股份。软银表示，"计划在PayPay上市后仍 保持其子公司的地位"。 一名知情人士称，集团可能先出售20%股份，之后再择机进一步减持。他补充说，不排除PayPay未来在 日本进行二次 ...

行业投资评级 - 新材料行业维持"推荐"评级 [1][16] 核心观点 - 新材料是化工行业未来发展的重要方向，正处于下游需求快速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期 [5] - 新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础，支撑人类社会发展的重要领域包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等 [5] - 筛选处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司作为投资标的 [5] 电子信息板块 - OpenAI拟投资2.5亿美元支持脑机接口初创公司Merge Labs，该公司最近一轮融资估值8.5亿美元 [7][24] - 2025年OLED显示器出货量预计达266万台，年增86%，渗透率约2%，2028年有望上升至5% [8][25] - 重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等 [6] 航空航天板块 - 我国成功完成长征十号系列运载火箭系留点火试验，为载人月球探测任务奠定重要技术基础 [10][37] - 长征五号乙运载火箭成功发射卫星互联网低轨08组卫星 [38] - 重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维等 [9] 新能源板块 - 2025年7月新能源汽车产销同比分别增长26.3%和27.4%，出口同比增长1.2倍 [11][47] - 截至2024年底我国新型储能装机规模达7376万千瓦/1.68亿千瓦时，占全球超40% [46] - 重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等 [10] 生物技术板块 - 国内首部合成生物制造领域地方性法规《常德市促进合成生物制造产业发展若干规定》获批 [13][65] - 重点关注合成生物学、科学服务等 [12] 节能环保板块 - 重庆市计划2025年新实施工业技术改造项目1500个以上，带动更新设备1.5万台(套)以上 [15][69] - 重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等 [14] 市场表现 - 基础化工行业近1个月、3个月、12个月涨幅分别为9.8%、14.0%、39.4%，跑赢沪深300指数 [4] - 新材料指数近一年涨幅28.12%，跑赢沪深300指数 [82]

公司方面，据中证报表示，智能眼镜成为今年消费电子赛道的"黑马"，可关注歌尔股份 、水晶光电 等。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 据中证报报道，8月14日，雷鸟创新与蚂蚁集团宣布达成战略合作，携手打造面向全球市场的数字支付 融合创新解决方案，推动AI与AR眼镜技术在本地生活、移动支付、跨境消费等场景落地。 作为此次合作的重要成果，雷鸟X3 Pro是支持看"支付宝碰一下"设备的AI眼镜，用户看一眼支付宝小蓝 环或收款码，可在眼镜端完成支付全流程，后续适用于旅游、购物、交通等高频跨境消费场景。未来， 双方共同探索AI与AR眼镜在生活服务中的深度应用，构建如扫码取件、扫码骑行、生活缴费、实物比 价等在内的服务能力。 根据Counterpoint《全球智能眼镜型号出货量追踪》报告，2025年上半年国际智能眼镜市场的出货量同 比增长了110%。Ray-Ban Meta智能眼镜的强劲需求以及小米、RayNeo和一些小品牌新厂商的加入推动 了这一增长。人工智能眼镜细分市场的年增长同比超过250%，大幅超越整体市场。 ...

赛事结果 - 北京人形机器人创新中心的"具身天工Ultra"以21 50秒成绩夺得2025世界人形机器人运动会100米短跑冠军，成为首个人形机器人"百米飞人" [1] - "具身天工Ultra"采用全自主导航系统，全程无需人工遥控，根据规则最终用时最短 [1] - 第二名和第三名分别是北京灵翌科技有限公司的宇树H1机器人(22 08秒)和上海高羿科技有限公司的宇树H1机器人(24 53秒) [1] - "具身天工Ultra"曾在2025年4月以2小时40分42秒的成绩获得全球首个人形机器人半程马拉松赛冠军 [1] 赛事概况 - 2025世界人形机器人运动会是全球首个以人形机器人为参赛主体的综合性竞技赛事 [1] - 共有来自16个国家和地区的280支参赛队伍参加 [1] - 比赛规则规定：遥控机器人方式比赛用时乘以权重系数1，全自主方式比赛用时乘以权重系数0 8 [1] 行业影响 - 主办方表示比赛旨在集中展示和检验机器人技术发展的最新成果 [2] - 赛事推动机器人机械结构、人工智能、传感等多学科技术进步 [2] - 促进机器人产品应用落地 [2] - 第二届世界人形机器人运动会将于2026年8月召开 [2]

宏观经济与政策 - 央行二季度货币政策执行报告强调外部环境复杂严峻，国内经济有支撑，政策可适时发力，保持适度宽松基调并防范资金空转 [6][8] - 物价温和回升，CPI由负转正，PPI同比或震荡上行，央行新增对企业低价无序竞争关注，将推进全国统一大市场建设 [7] - 货币政策注重结构性支持，淡化信贷总量考核，围绕普惠小微、科技等"五篇大文章"领域 [8] - 金融支持消费政策聚焦服务消费供给端，通过降低融资成本、结构性工具和强化政策协同促进消费 [10][11] - 7月经济数据显示内需放缓，社零同比下滑1.1个百分点至3.7%，个人消费贷贴息预计提振社零0.2个百分点 [13][15] 行业与市场表现 - 沪深300指数近1年涨幅80%，创业板指涨幅40%，市场呈现双轮驱动格局，科技成长和反内卷周期品共同推动 [2][22] - 热门赛道中液冷、AI算力链、机器人等成长板块受青睐，金融科技和地面兵装拥挤度较高 [23] - 行业涨跌幅方面，综合(3.924%)、非银金融(3.156%)、电力设备(2.848%)领涨，银行(-1.459%)表现最弱 [3][23] - REITs市场交易活跃，消费类REITs单月上涨0.82%，全国首单产业园持有型ABS落地无锡，规模6.6亿元 [80][83] - 商贸零售板块7月社零同比+3.7%，黄金珠宝细分赛道高景气，老铺黄金调价并进驻上海恒隆广场 [92][97] 投资策略与配置 - 策略建议科技+军工+反内卷&PPI扩散方向+稳定型红利组合，液冷、机器人、AI应用等成长板块具备增长潜力 [25] - 转债市场估值偏贵，百元转股溢价率分位数达98.7%，建议关注偏股低估风格，如景兴转债、欧通转债等 [63][67] - 信用债市场短端修复、长端承压，建议短久期下沉挖掘利差，关注2-3年AA/AA-城投债 [51] - 银行板块存贷"反内卷"见效，贷款定价或难突破成本线，存款付息率下降推动息差企稳预期 [102][103] - 地产建筑行业新房成交环比增加，央行提出完善房地产金融基础性制度，政策助力构建发展新模式 [86][87] 产业趋势与创新 - AI+机器视觉从感知工具升级为认知引擎，政策鼓励应用示范，凌云光、奥普特等具场景积累企业受益 [75][76] - 全球AI产业趋势强劲，英伟达RUBINGPU芯片进展顺利，人形机器人产业推进，宇树科技开启上市辅导 [42][44] - 设备制造业支撑工业生产，7月装备制造业增加值同比+8.4%，高技术制造业同比+9.3%，集成电路增26.9% [34] - 动力煤价格有望突破750元/吨，煤炭布局稳扎稳打，光伏退坡对基建投资形成扰动 [19][47] - 消费电子、化学制品等行业景气预期改善，进入配置看好前十名单 [24]