市场表现 - A股机器人概念股集体飙升，多只股票涨停，其中高盟新材、观想科技20CM涨停，能辉科技涨12.87%，中伟股份涨12.66%，微创光电涨10.92%，弘讯科技、普利特、岩山科技、南京熊猫、锋龙股份、远东股份、银河电子、友阿股份10CM涨停 [1] - 相关公司市值表现各异，例如中伟股份总市值599亿，普利特总市值237亿，岩山科技总市值535亿，南京熊猫总市值149亿 [2] 行业驱动因素 - 特斯拉正引领全球“物理AI”产业变革，人形机器人是其核心支柱之一，与智能驾驶共享FSD端到端大模型等技术底座，开启“数据-算法-硬件”闭环迭代 [1] - 板块情绪回暖的催化因素包括特斯拉Optimus V3预计第一季度发布，以及Gen3量产规划明确，产业节奏进入实质兑现期 [1] - 市场持续博弈特斯拉2026年底百万台产线落地前景，预期上修有待新催化或量产进展验证 [1] 机构观点 - 中信建投指出，机器人板块目前处于底部反弹阶段 [1]

文章核心观点 - 英伟达在CES 2026上发布了名为Alpamayo的完整自动驾驶生态体系，标志着“物理AI的ChatGPT时刻”到来，旨在解决L4级自动驾驶规模化落地的“长尾场景”难题，并可能推动行业在2026年从测试运营走向商业普及 [1] Alpamayo生态体系构成 - Alpamayo并非单一产品，而是一个由三大板块构成的“自动驾驶研发工具箱”，形成了从模型训练、数据支撑到仿真验证的全链路闭环 [3] - **核心模型**：Alpamayo-R1是一款拥有100亿参数的“视觉-语言-行动”模型，其突破在于通过“思维链”技术实现了从“感知预测”到“推理规划”的范式跃迁，使车辆具备类人思考能力，能处理未知场景并清晰输出决策依据 [3] - **开源与数据**：英伟达将Alpamayo-R1底层代码在Hugging Face平台开源，以降低研发门槛 [4] 同时发布了包含1727小时驾驶数据的全球数据集，覆盖25个国家、2500多个城市，共拆分为310,895个20秒场景片段，并可通过Cosmos生成式世界模型制造合成数据以补充极端场景 [4] - **仿真框架**：开源的AlpaSim仿真框架为自动驾驶测试提供了高精度的“无限虚拟试验场”，可大幅降低实车路测的成本与风险 [6] - **核心价值与落地**：Alpamayo让自动驾驶系统从“会开车”升级为“会思考、能解释” [6] 首款搭载英伟达全栈DRIVE系统的梅赛德斯-奔驰CLA车型将于2026年第一季度在美国上路，标志着其AI技术首次完整应用于量产汽车 [6] 技术范式革命：从感知到物理AI - Alpamayo的发布标志着自动驾驶AI研发范式从“手工作坊式”的算法堆砌转向“工业化、标准化”的平台协作，是物理AI技术在真实场景的首次大规模落地尝试 [7] - 自动驾驶技术演进经历了感知AI、生成式AI、物理AI三个阶段，物理AI的核心是让智能走入真实世界，理解物理规律并从感知中直接生成行动，自动驾驶被认为是其第一个大规模应用场景 [7] - 英伟达的“三台计算机”战略支撑该架构：DGX训练计算机、车载推理计算机、Omniverse仿真计算机 [10] - 与传统“感知-预测-规划-控制”的分段式架构不同，Alpamayo采用端到端架构，通过100亿参数大模型实现全链路协同，直接将传感器输入转化为驾驶动作，并在感知信息不完整时仍能做出合理判断 [10] 对产业链的格局重塑 - **车企**：行业从“全栈自研”的内卷转向“生态竞合”，开源生态为二线车企和新兴品牌提供了“弯道超车”的机会，使其能基于Alpamayo聚焦场景优化与用户体验 [11] Lucid Motors和捷豹路虎等车企已表达合作意向 [11] - **芯片与算力产业**：需求从“暴力计算”转向“高效推理”，千亿参数模型的实时运行对车载计算平台的算力、能效提出极致要求，将倒逼芯片厂商优化架构设计并推动计算框架创新 [12] - **仿真与数据服务商**：仿真从“辅助工具”升维为“核心生产力”，市场对高保真度、大规模并行的仿真平台需求将爆发式增长，多模态时序数据的生成、管理与标注成为新赛道 [12] - **人才结构**：行业将催生自动驾驶AI训练师、场景定义工程师等新职业，需要大量懂驾驶场景、交通规则和人类行为的复合型人才 [12] - **中国市场**：Alpamayo的开源帮助中国车企更快对接全球先进技术，结合复杂道路场景优化方案，但也会加剧国内企业在数据闭环与场景深耕能力上的竞争 [13] 中国L3级自动驾驶试点已开启，核心零部件国产化替代加速，如星宸科技的车规级SPAD芯片、导远科技的ASIL D级IMU芯片已实现突破 [13] 开源生态面临的挑战与难题 - **长尾场景的解决并非自动**：达到99%的常规场景相对容易，但解决1%的长尾场景依赖泛化能力、常识推理和临场判断，仍需海量针对性的场景工程和测试验证 [14] 特斯拉CEO马斯克评论指出解决分布的长尾问题非常困难 [14] - **数据本地化挑战**：中国市场道路场景复杂，如非机动车逆行、行人随意横穿等，是Alpamayo全球数据集难以覆盖的，中国车企需补充本地化数据并构建适配中国场景的推理逻辑 [14] - **同质化竞争风险**：开源可能使底层能力差异缩小，竞争焦点将回归到数据，数据闭环能力成为新的核心竞争力 [15] - **伦理与法规滞后**：技术迭代快，但社会接受度、保险体系调整、法律法规完善是“慢变量” [15] 中国L3试点虽明确车企在系统激活期间承担主要责任，但全国性事故认定标准未统一，跨城市数据存证与责任划分要求差异大，带来合规挑战 [15] 保险机制存在空白，专属产品仍在探索，EDR数据追溯与理赔流程衔接尚未完善 [15] - **用户认知偏差与安全风险**：部分消费者过度依赖系统而忽视接管义务 [16] 测试显示36款车型在15个场景的平均通过率仅35.74%，高速场景通过率低至24%，极端天气下传感器误报、非常规障碍物识别率不足等问题仍突出 [16] 不同市场参与者的破局策略 - **自动驾驶创业者与科技公司**：策略应从“再造轮子”转向“站在巨人肩膀上创新”，深入研究开源生态，将资源聚焦于特定区域数据、独特商业场景或极致用户体验等差异化优势 [17] - **传统车企与Tier1供应商**：需重新评估软件战略，建立擅长运用大模型、场景定义与数据治理的团队，并加强与本地基础设施商协同，积累本地化长尾场景数据以优化模型适配 [17] - **投资者与行业观察者**：关注点应从技术演示转向商业化能力，关注数据飞轮转速、场景工程能力及清晰的商业化路径，在垂直领域实现闭环盈利的公司更具投资价值 [18] - **个人开发者与研究者**：迎来黄金时代，可尝试为特定场景微调模型或开发创新仿真测试用例，个人创新的杠杆效应被放大 [18] - **行业监管机构**：紧迫任务是推进政策协同，统一事故责任认定与数据存证标准，出台数据隐私保护与跨境存储法规，并引导保险机构推出创新产品以完善理赔机制 [18] 行业展望与关键节点 - 2026年被视为关键十字路口，行业将从“硬件之争”转向“软件生态之争”，从“技术演示”转向“商业验证” [19] - 自动驾驶商业化落地是技术、法规、生态、用户认知多维度协同的结果，Alpamayo解决了“工具”问题，但还需攻克场景工程、数据闭环、法规适配等一系列难题 [19] - 预计2026年在美国街头、2027年在中国城市道路上，消费者将能亲身感受到自动驾驶带来的改变 [20]

市场表现 - 1月7日A股机器人概念股集体飙升，多只股票涨停，其中高盟新材、观想科技实现20CM涨停，能辉科技、中伟股份涨幅超过12%，微创光电涨近11%，另有弘讯科技、普利特、岩山科技、南京熊猫、锋龙股份、远东股份、银河电子、友阿股份等10只股票10CM涨停 [1] - 涨幅居前的个股包括：高盟新材涨20.03%，总市值62.75亿；观想科技涨20.00%，总市值66.29亿；能辉科技涨12.87%，总市值46.63亿；中伟股份涨12.66%，总市值599亿；微创光电涨10.92%，总市值18.36亿 [2] - 其他表现突出的机器人概念股包括：普利特涨10.03%，总市值237亿；岩山科技涨10.02%，总市值535亿；南京熊猫涨10.01%，总市值149亿；锋龙股份涨10.01%，总市值92.21亿；远东股份涨9.97%，总市值220亿；银河电子涨9.95%，总市值97.10亿；友阿股份涨9.94%，总市值109亿 [2] 行业驱动因素 - 特斯拉正引领全球“物理AI”产业变革，人形机器人是其核心支柱之一，与智能驾驶共享FSD端到端大模型等技术底座，开启了“数据-算法-硬件”的闭环迭代 [1] - 板块情绪回暖的催化因素包括：特斯拉Optimus V3预计在第一季度发布，且Gen3量产规划明确；产业节奏已进入实质兑现期 [1] - 市场持续博弈特斯拉在2026年底实现百万台产线落地的前景，板块目前处于底部反弹阶段，预期的进一步上修有待新的催化事件或量产进展的验证 [1]

核心观点 - 东北证券首次覆盖小鹏汽车-W，给予“买入”评级，认为公司2025年第三季度业绩创下新高，并通过“纯电+增程”双能策略及多款新车型开启强势产品周期，同时加速向“物理AI”公司转型，在智能驾驶与具身智能领域进行深度布局 [1] 2025年第三季度财务与运营表现 - 2025年第三季度总营业收入达203.8亿元，同比增长101.8% [1] - 季度净亏损大幅收窄至3.8亿元 [1] - 季度总交付量达116,007辆，同比增长149.3%，创历史新高 [1] - 综合毛利率首次突破20%，达到20.1%，主要得益于技术服务收入的强劲表现 [1] 产品策略与周期 - 公司推出“纯电+增程”双动力策略以解决用户里程焦虑 [2] - 首款增程车型X9 EREV已于2025年11月上市，搭载63.3kWh电池和油电转化率超3.6kWh/L的第三代增程器，实现452km的CLTC纯电续航 [2] - 2026年第一季度，G6、G7、P7i等主力车型将推出增程版 [2] - 2026年公司还将有4款全新车型上市，包括MONA平台两款SUV与全尺寸6座SUV等 [2] - 随着增程与全新车型陆续上市，公司整车销量有望持续攀升 [2] AI技术转型与布局 - 公司明确向“物理AI”公司转型 [3] - 发布第二代视觉-语言-行动大模型VLA 2.0，通过砍掉语言转译环节实现从视觉到动作的直接映射，推理效率提升12倍，在复杂小路场景的平均接管里程提升13倍 [3] - VLA 2.0计划于2026年第一季度在Ultra车型上全量推送，其技术有望外溢至机器人等其他具身智能领域 [3] - 发布中国首款全栈自研的前装量产Robotaxi，计划于2026年推出3款车型，并在2026年下半年开始试运营，凭借前装量产能力和创新的“全共享+私享”商业模式，有望在千亿级出行市场中占据一席之地 [3] - 人形机器人IRON将于2026年底实现量产，并优先在导览、导购等商业场景试点，其与智能汽车业务AI技术同源，研发成果将反哺自动驾驶 [3]

核心观点 - 东北证券首次覆盖小鹏汽车-W，给予“买入”评级，主要基于公司2025年第三季度财务与交付表现创历史新高，并通过“纯电+增程”双能策略开启强势产品周期，同时加速向“物理AI”公司转型 [1] 2025年第三季度财务与运营表现 - 2025年第三季度总营业收入达203.8亿元，同比增长101.8% [1] - 季度净亏损大幅收窄至3.8亿元 [1] - 季度总交付量达116,007辆，同比增长149.3%，创历史新高 [1] - 综合毛利率首次突破20%，达到20.1%，主要得益于技术服务收入的强劲表现 [1] 产品策略与周期 - 公司推出“纯电+增程”双动力策略以解决用户里程焦虑 [2] - 首款增程车型X9 EREV于2025年11月上市，搭载63.3kWh电池和第三代增程器，油电转化率超3.6kWh/L，CLTC纯电续航达452km [2] - 计划在2026年第一季度为G6、G7、P7i等主力车型推出增程版 [2] - 2026年将有4款全新车型上市，包括MONA平台两款SUV与全尺寸6座SUV [2] - 随着新车型上市，公司预计将开启强势产品周期，整车销量有望持续攀升 [2] AI战略转型与技术布局 - 公司明确向“物理AI”公司转型 [3] - 发布第二代视觉-语言-行动大模型VLA 2.0，通过砍掉语言转译环节，实现从视觉到动作的直接映射，推理效率提升12倍 [3] - VLA 2.0在复杂小路场景的平均接管里程提升13倍，计划于2026年第一季度在Ultra车型上全量推送 [3] - 发布中国首款全栈自研的前装量产Robotaxi，计划于2026年推出3款车型，并在2026年下半年开始试运营，凭借前装量产能力和“全共享+私享”商业模式瞄准千亿级出行市场 [3] - 人形机器人IRON计划于2026年底实现量产，优先在导览、导购等商业场景试点，其AI技术与智能汽车业务同源，研发成果将反哺自动驾驶 [3]

宏观政策 - 人民银行宣布2026年将实施适度宽松的货币政策 [1] - 将建立特定情景下向非银机构提供流动性的机制 并发挥支持资本市场的货币政策工具作用 [1] 卫星互联网 - 国内首家商业火箭公司科工火箭即将易主 整体估值约112亿元 [2] 半导体 - 英伟达BlueField-4重构AI存储层级 有望打开NAND增量需求空间 [3] - 希捷计划每季度对产品涨价10% [4] 有色金属 - 中国宣布禁止所有两用物项对日本军事用途出口 涉及稀土、钨、钼、铟、锂、钛合金等多种关键金属材料 [5] 人工智能 - 市场就英伟达下一代Rubin平台规格进行讨论 卖方调研称不存在降规问题 [6] - 卖方根据产业链调研表示 2025年底AIDC招投标显著提速 交付时间紧迫 [7] 机器人 - 英伟达CEO黄仁勋在CES上宣称“物理AI”时刻已至 [7] - 1X Technologies的Neo家务人形机器人在CES亮相 [7] - 特斯拉官方招聘平台发布针对Optimus机器人的“包覆物与软质产品”相关岗位 [8] 新能源 - 1月7日上午将召开动力和储能电池行业座谈会 [9] - 产业链反馈碳酸锂库存极低 需求旺盛 两家磷酸铁锂上市公司确认产品已提价 [10] - 澳洲大幅提升家用电池补贴规模 [11] - 有机硅行业计划加大减产力度 [12] 脑机接口 - 脑机接口“独角兽”强脑科技完成20亿元融资 [13] 智能驾驶 - 英伟达发布自动驾驶开源模型家族 旨在解决长尾问题 加速智驾落地 [14] 市场动态 - 国晟科技、嘉美包装停牌核查 锋龙股份发布异动警告 多家商业航天、脑机接口公司发布异动公告 [15] - 2025年12月上交所A股新开户数环比增长约9% 同比大增30.55% [15] 策略观察 - 周二市场成交2.81万亿元 再放量大涨 [16] - 有色金属、非银金融、化工等机构板块领涨 显示机构属性资金积极推仓 [16] - 题材普涨 马斯克产业链（智驾、脑机）表现活跃 [16] - 半导体（如存储）逻辑坚实但暂未成焦点 后续潜力值得关注 [16] - 当前阶段 大资金倾向于围绕主线容量品种进行操作 [16]

政策与监管动态 - 市场监管总局将加快更新升级一批绿色消费国家标准 并完善能效水效标识制度以支撑“以旧换新”政策[2] - 增值税法明确自2026年起 医疗机构提供的医疗服务免征增值税 但该定义不包括营利性美容医疗机构[3] - 市场监管总局将纵深推进制止餐饮浪费 鼓励互联网平台上线“绿色餐饮”服务标识并强化执法联动[2] 消费与零售行业 - 马年生肖茅台上市遭热炒 1899元基础款黄牛回收价喊至3000元[12] - 山姆会员商店回应消费者称鳕鱼片出现血色条状异物 表示可申请退换货并将情况反馈相关部门[11] - 苹果官方回应马年手机壳售价449元争议 称其为设计师联名款 材质具备防冲击、抗紫外线等特性[8] - 小红书正在内测笔记付费功能 提供高清原图下载、单篇付费阅读和合集付费解锁三种模式[8][9] 科技与人工智能 - 英伟达CEO黄仁勋在CES 2026发布下一代Rubin架构GPU 其推理和训练性能分别为Blackwell GB200的5倍和3.5倍[6] - 英伟达同时发布五大领域新品 核心主题指向物理AI 并宣布向社区开源包含10万亿语言训练token等在内的多模态数据集[6] - 马斯克旗下人工智能公司xAI完成一轮规模达200亿美元的融资 投资方包括英伟达、思科投资及卡塔尔投资局等[5] 汽车与交通 - 特斯拉中国推出Model 3/Y/Y L超低息购车方案 其中Model Y L首次推出5年0息 首付9.99万元起[12] - 广汽本田宣布因半导体供应及生产线改造 自1月5日起工厂将继续停产两周（10个工作日）[15] - 长城汽车自2026年起取消大小周 全面落实双休制度 覆盖全体员工[12] - 2025年国产大飞机C919安全载客已突破400万人次 C909成功拓展越南、老挝等国际市场[14] 公司运营与事件 - 霸王茶姬回应店员徒手打奶茶视频 认定该行为严重违反食品安全规定 涉事门店无限期停业整顿 涉事店员被辞退[3] - 小米公司对团队接触KOL事件做出处罚 涉事经办人员被辞退 集团副总裁兼CMO及公关部总经理被通报批评并扣除相关绩效奖金[6] - KKV位于深圳卓悦中心的门店遭商场强制闭店 商场方指其拖欠业绩租金构成根本违约[10] - 魔方公寓回应多地门店运营争议 称正对部分门店进行战略性优化 少量门店将关闭或调整运营主体[11] 其他商业动态 - 三星电子会长李在镕在北京京东MALL购物 被目睹购买100个Labubu盲盒并参观了海信电视店铺[4] - 微信安全中心辟谣 称从未发布过“好友太多会被封”等所谓封号新规 正常的社交行为不会受到限制[7] - 长荣航空回应机长与副机长在驾驶舱内发生肢体冲突传闻 称已暂停涉事机长派飞任务 相关调查正在进行中[13]

市场监管与政策动向 - 市场监管总局将加快更新升级一批绿色消费国家标准，并完善能效水效标识制度以支撑“以旧换新”政策 [4] - 自2026年1月1日起，《中华人民共和国增值税法》施行，其中明确营利性美容医疗机构提供的医疗服务不再免征增值税 [5] - 市场监管总局将纵深推进制止餐饮浪费，并强化执法联动，严肃查处绿色产品、能效水效标识等领域的违法行为 [4] 消费与零售行业动态 - 霸王茶姬福建漳州一门店店员为博取流量，在打烊时用报损物料模仿摆拍“徒手打奶茶”，公司决定对该门店无限期停业整顿并辞退涉事店员 [6][7][8] - 马年生肖茅台（丙午马年）上市后遭黄牛热炒，1899元的基础款有黄牛报出3000元的回收价 [18] - 深圳福田区卓悦中心的KKV门店因被指拖欠业绩租金而遭商场强制闭店，导致一线员工受伤送医 [16] - 山姆会员店天津梅江店被消费者投诉在鳕鱼片中发现血色条状异物，疑为寄生虫 [17] - 长城汽车自2026年起正式取消大小周，全面落实双休制度，覆盖全体员工 [18] 科技与人工智能前沿 - 马斯克旗下人工智能初创公司xAI完成一轮规模达200亿美元的融资，投资方包括英伟达、思科投资及卡塔尔投资局等 [11] - 英伟达CEO黄仁勋在CES 2026上发布下一代Rubin架构GPU，其推理、训练性能分别是Blackwell GB200的5倍和3.5倍，并推出面向物理AI的NVIDIA Cosmos平台等五大领域新品 [12] - AMD CEO苏姿丰表示，自ChatGPT推出以来，使用AI的活跃用户已从100万人增至10亿人，预计2030年将达到50亿人，未来几年需要将全世界的计算能力增加100倍 [22] - OpenAI研究副总裁、推理模型关键人物Jerry Tworek宣布离职 [22] - 智元具身研究中心提出SOP系统，旨在让机器人集群在真实环境中持续进化 [23] - 阿里Qoder推出全新智能补全功能NEXT，测试数据显示其AI代码采纳率提升65% [24] - 字节跳动豆包AI眼镜第一代总规划数量约10万台，采用高通AR1芯片，主要面向资深用户并不公开销售 [27] 公司融资与资本市场 - 人工智能公司MiniMax港股IPO公开发售部分超额认购倍数高达1209倍，孖展金额录得超2533亿港元，将于1月9日正式上市 [25] - 脑机接口公司强脑科技完成约20亿元人民币融资，投资方包括IDG、华登国际、蓝思科技、领益智造等 [25] - 异构GPU资源共享技术开发商密瓜智能完成数千万元天使轮融资，由复星创富领投 [25] - AI公司liko.ai完成首轮融资，投资方包括商汤国香资本、东方富海、讯飞创投等，资金将用于端侧视觉语言模型及AI原生硬件研发 [26] 交通与制造行业 - 2025年国产大飞机C919安全载客突破400万人次，C909成功拓展越南、老挝等国际市场 [20] - 特斯拉中国推出Model 3/Y/Y L的7年超低息及Model Y L的5年0息购车方案，Model 3/Y首付7.99万元起，月供可低至1918元 [18] - 广汽本田宣布自1月5日起工厂将继续停产两周（10个工作日），原因是综合考虑半导体供应及生产线技术改造等因素 [21] - 长荣航空回应网传“机长与副机长在驾驶舱内打架”事件，称涉事航班滑行速度符合规范，目前已暂停涉事机长派飞任务 [19] 互联网与社交媒体 - 微信安全中心辟谣，称“好友太多会被封”“地址不变会被封”等均为不实谣言，正常的社交行为不会受到任何限制 [13][14] - 小红书被曝内测“笔记付费功能”，提供高清原图付费下载、单篇笔记付费阅读及笔记合集付费解锁三种模式 [15] - 小米公司对团队与相关KOL接触事件做出处罚，涉事经办人员被辞退，集团副总裁兼CMO及公关部总经理被通报批评并扣除2025年相关绩效及奖金 [12] 其他行业公司新闻 - 三星电子会长李在镕在北京京东MALL购物，购买了共计100个Labubu盲盒，并参观了海信163寸大电视 [10][11] - 魔方生活服务集团回应多城门店运营争议，称正根据整体房源结构战略性优化策略对部分门店进行优化或调整，少量门店将关闭 [17] - 苹果一款马年主题手机壳售价449元引发网友吐槽，被指图案丑、价格高且形象不像马 [14] - 荣耀发布户外轻旗舰Power2，搭载10080mAh电池 [27]

文章核心观点 - 本届CES展会是芯片产业的技术风向标，展示了三大核心趋势：AI已渗透技术金字塔的每一层，物理AI和边缘AI是两大竞争关键；汽车电子步入“集中化+软件定义”深水区，跨域融合成为行业必然趋势；生态竞争取代单点技术比拼，协同合作联合定义产品成为制胜关键 [33] 德州仪器 (TI) - 发布三款汽车新品：L3跨域融合SoC TDA5系列、单芯片8发8收雷达发射器AWR2188、全新10BASE-T1S以太网串行外设接口PHY DP83TD555J-Q1 [1] - TDA5系列SoC算力极为强大，最高达1200TOPS，能效比超24 TOPS/W，AI算力较前代产品最高可提升12倍，采用UCIe接口增强扩展性，并与新思科技合作推出虚拟开发套件 [1] - AWR2188是业界首个单芯片8发8收雷达方案，性能较现有解决方案提升30%，能对距离>350米的目标实现高精度探测 [4] - DP83TD555J-Q1是首款10BASE-T1S产品，具有纳秒级时间同步能力，支持数据线供电，可降低线缆设计复杂度和成本 [7] 亚德诺半导体 (ADI) - 在汽车、消费、机器人三大领域展示方案 [10] - 汽车领域展示最新A²B 2.0方案，带宽比1.0版本高4倍，并展示利用E²B和LED驱动器的车灯方案、GMSL技术、无线BMS方案等 [10] - 消费领域与IDUN Technologies合作开发AI直接响应人体大脑与身体信号的演示，并在AR眼镜展示并联电池管理方案 [10] - 机器人领域展示视觉赋能的自主机器人仿生手、高精度轮驱运动控制方案、3D深度感知、以及为独轮机器人展示的六自由度IMU [11] 恩智浦 (NXP) - 发布S32N7超高集成度处理器系列，采用5nm技术平台，包含32个兼容型号，可在一颗芯片上实现动力总成、车辆动态控制、车身、网关和安全域 [12] - 该处理器通过减少数十个硬件模块，帮助汽车制造商大幅简化车辆架构，总体拥有成本最高可减少20% [12] - 算力包括8个分锁Cortex-A78AE@1.8 GHz、12个分锁Cortex-R52@1.4 GHz、eIQ NPU等，存储支持LPDDR4X/5/5X、36MB SRAM等 [15] 微芯科技 (Microchip) - 展示大量Demo，重点包括适用于高通Ride平台的ASA Motion Link方案，以及基于10BASE-T1S的无软件式智能大灯 [17] - ASA-ML方案展示四颗ADAS摄像头通过该技术无缝连接至高通Snapdragon Ride平台 [17] - 10BASE-T1S无软件大灯搭载欧司朗25K像素ULED，由端点直接渲染视频流，降低了中央计算机复杂度并构建了硬件抽象层 [18] 芯科科技 (Silicon Labs) - 推出适用于Zephyr的新Simplicity SDK，这是一种经过严格审核的Zephyr代码库快照，可完全访问公司标准技术支持渠道 [19] - 展演了蓝牙信道探测和使用人工智能/机器学习进行的单芯片无线电机控制 [19] 英飞凌 (Infineon) - 联合Flex展示一款为区域控制单元设计的模块化开发套件，旨在加速面向软件定义汽车的电子/电气架构开发 [20] - 该套件支持所有核心区域控制功能，预验证硬件集成了英飞凌的AURIX微控制器、OPTIREG电源、PROFET等产品，软件栈得益于Vector的贡献 [20] 意法半导体 (ST) - 与帕加尼和Osdyne合作推出Osdyne Automotive Gateway，利用了ST的Stellar SR6 G系列MCU，实现了车内和车到X的通信路由与防火墙、诊断、遥测、远程监控及空中更新等功能 [22] - 该网关旨在集中计算，以大幅减少线束数量，同时提供更多功能和更好性能 [22] - 也展示了在人形机器人方面的应用合作 [24] 安霸 (Ambarella) - 发布CV7端侧AI视觉感知SoC，采用4nm制程，专为多元AI感知场景深度优化，应用包括8K消费级智能产品、安防监控、机器人、工业自动化及视频会议系统 [25] - 相较于上一代产品，CV7在同等负载下的功耗降低20%以上，AI性能较上一代CV5 SoC提升超过2.5倍，并支持卷积神经网络与Transformer网络协同运行 [25] 英伟达 (NVIDIA) - 发布大量革命性产品，包括首次亮相的Rubin平台，该平台包含Vera CPU、Rubin GPU等六款新芯片 [26] - 汽车方面推出NVIDIA Alpamayo系列开源AI模型、仿真工具及数据集，以及完全开源的端到端仿真框架AlpaSim和超过1700小时驾驶数据的物理AI开放数据集 [26] - 机器人方面推出Jetson T4000平台，提供高达1200 FP4 TFLOPs的AI计算和64 GB内存 [26] 英特尔 (Intel) - 第三代英特尔酷睿Ultra处理器正式发售，成为首款基于Intel 18A制程节点的产品 [27][28] - Intel 18A采用RibbonFET和PowerVia技术，可在相同功耗下提升芯片性能超过15%，或在相同性能下降低功耗25%以上，晶体管密度提升30% [28] - 集成Arc GPU的全新酷睿Ultra X9在1080p高画质下，45款游戏的平均帧率对比前代平台提升高达77% [28] 超威半导体 (AMD) - 发布多款重磅新品，包括全新AI芯片MI455X GPU、Ryzen AI 400系列处理器、AMD Ryzen AI Max+系列处理器以及AMD AI开发平台Ryzen AI Halo [29] - MI455X拥有3200亿晶体管和432GB HBM4内存 [29] - 首批Ryzen AI 400 PC计划本月晚些面市，全年计划推出超过120款设计，Ryzen AI Halo平台预计第二季度上市 [29] - 公司强调是唯一拥有GPU、CPU、NPU全栈计算引擎的公司，过去四年已将AI性能提升1000倍 [30] Arm - 特别关注物理AI、边缘AI发展，认为其智能化演进与深度融合将成为AI领域发展的核心动能 [31] - 携手合作伙伴围绕五大应用场景展示前沿趋势：自动驾驶、机器人、PC/笔记本电脑/平板、可穿戴设备、智能家居 [31] - 预计到2026年，各大主流OEM计划推出的相关PC等机型将超过100款 [32]

文章核心观点 - CES 2026展现了人工智能技术从云端走向物理世界的协同进化趋势，物理AI、混合AI、空间智能等概念共同勾勒出AI发展的全景图，其核心是让AI理解并安全地与现实世界互动[3][9][11][26] - 全球AI巨头在CES上阐述了差异化的战略路径：英伟达强调物理AI与全栈能力，AMD聚焦高性价比算力以突破算力瓶颈，英特尔则主推混合AI与边缘计算以保障隐私和低延迟[11][21][22][23] - 中国企业已成为全球AI生态中不可或缺的关键参与者，在应用创新、硬件制造、特定技术领域及开源生态方面展现出显著优势，并有望在机器人、智能驾驶等硬件领域引领创新[8][20][27][28] 行业趋势与巨头战略 - **物理AI成为焦点**：英伟达创始人黄仁勋认为AI必须理解物理世界的常识才能与现实互动，并预言“物理AI的ChatGPT时刻即将到来”，其商业逻辑在于现实世界的天花板比线上世界更大[9][11][13] - **算力需求急剧增长**：AMD董事长苏姿丰指出，为让AI无处不在，需要在未来几年内将全球算力提升一百倍，或未来五年内提升超过十倍，以解决“算力荒”问题[11][14] - **混合与边缘计算兴起**：英特尔强调混合AI与端侧计算的重要性，以满足医疗、金融、工业等领域对数据隐私、低延迟和零断网的需求，其本质是让AI能力下沉至终端设备[11][14][23] - **技术路径分化**：英伟达追求绝对性能，AMD追求性价比，英特尔追求边缘普及，这预示着未来2-3年芯片领域将展开激烈的价格战与性能战，算力成本有望大幅下降[21][22] - **从理解到交互的范式转移**：AI正从“被动理解世界的系统”走向“帮助我们与世界互动的系统”，李飞飞提出的“空间智能”与黄仁勋定义的“行动交互”标志着AI交互方式的根本变革[11][16][21] 关键产品与技术方向 - **机器人（具身智能）**：被视为物理AI的典型代表，CES 2026现场机器人企业中中国企业占比过半，包括宇树、智元、追觅等，2026年预计是人形机器人和AI定义汽车爆发的一年[8][20][21][25] - **AI PC与智能设备**：AMD展示了针对PC的Ryzen AI 400系列，英特尔则通过在PC和边缘设备部署NPU来构建AI时代的“毛细血管”，推动AI在终端普及[22][23] - **自动驾驶**：2026年被认为是自动驾驶L3量产的时刻，黄仁勋也提及了开源的自动驾驶模型AIpamayo，以建立模型信任[13][18] - **世界模型与开源**：李飞飞展示了商用世界模型Marble，旨在生成持久、可导航的3D世界，黄仁勋预测开源模型可能在未来超越OpenAI成为生成Token的第一大群体[13][15][18] 市场与生态发展 - **用户规模爆炸式增长**：AI活跃用户数量已从最初的100万人跃升至超过10亿，预计未来将增长到超过50亿人，像手机和互联网一样融入生活方方面面[14] - **算力与经济增长挂钩**：OpenAI总裁格雷格认为，未来一个国家的GDP增长将很大程度上由其可用算力决定[14] - **AI代理（Agent）崛起**：2026年被视为AI代理元年，AI将从反应式智能体转变为能够主动、端到端地帮助用户完成任务的系统[17] - **成本下降推动普及**：随着英伟达Rubin架构及AMD/Intel方案的推出，AI推理成本将大幅下降，使AI应用从奢侈品变为便宜好用的工具[25] 中国企业的角色与机遇 - **应用创新的主战场**：中国拥有庞大且多元的应用场景（如电商、社交、智慧城市、制造业），能将全球领先的AI技术与本土洞察结合，催生世界级应用创新[27] - **硬件产业链的关键一环**：中国在全球电子制造和供应链中占据核心地位，是服务器、AI终端设备、数据中心实现大规模交付不可或缺的力量[28] - **特定领域的技术突破者**：在AI芯片设计（如华为昇腾）、自动驾驶（如百度Apollo）、机器人等领域，中国企业通过聚焦垂直领域有望实现差异化技术突破[28] - **开源生态的积极贡献者**：中国科技公司正积极拥抱开源，向全球贡献代码、模型（如DeepSeek）和数据集，提升在全球技术社区的影响力[28] - **“AI中国链”与“AI中国环”**：AI产业链意义上的“AI中国链”已成型，技术与应用意义上的“AI中国环”也已闭环，中国企业有望为世界提供更多解决方案[20]