太空光伏概念板块市场表现 - 2024年2月5日早盘，太空光伏概念板块出现大幅调整 [1] 相关公司股价表现 - 钧达股份股价跌停 [1] - 金辰股份股价跌停 [1] - 连城数控股价跌幅靠前 [1] - 拉普拉斯股价跌幅靠前 [1] - 欧普泰股价跌幅靠前 [1] - 捷佳伟创股价跌幅靠前 [1]

市场表现与回调 - A股太空光伏概念股于2月5日集体回调，钧达股份、金辰股份跌停，晶科能源下跌超过8%，东方日升下跌超过5%，福斯特、晶澳科技、天合光能下跌超过4% [1] - 相关概念股年初至今涨幅差异显著，钧达股份涨幅达88.35%，而航天机电、弘元绿能等公司年初至今为负增长 [3] 概念炒作与市场反应 - 太空光伏概念近期因马斯克团队相关调研消息带动而持续引爆市场，在资本市场和科技圈引发高度关注 [1] - 多篇券商研报认为异质结和钙钛矿技术适合应用于太空领域，这些研报相互引用和回响，诱发了资本市场的空前震荡 [1] - 国内企业纷纷表态布局，市场出现“万亿蓝海”、“下一个光伏革命”等话题 [1] 技术现状与行业观点 - 中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳表示，太空光伏技术仍处于探索和验证的初期阶段，确定明确的技术方向为时尚早 [1] - 无论何种技术路线演进，真正走向落地的前提是成熟、可复制的高效制造能力与长期可靠性验证体系 [1] - 从实际应用看，砷化镓电池凭借高转换效率和优异的抗辐射性能，依然是当前商业航天和空间站的主流选择，虽然成本高昂，但经过了长期在轨验证，可靠性高 [2] - 资本市场热捧的异质结钙钛矿技术，更多是基于个别金融机构自行提出的“降本逻辑”，实际产品目前仍处于实验室或验证初期，距离大规模商业化尚有距离 [2]

市场行情概览 - 2月5日A股主要股指集体低开，上证综指跌0.66%报4075.03点，深证成指跌0.96%报14020.84点，沪深300指数跌0.72%报4664.75点，创业板指跌1.02%报3277.72点，科创50指数跌2.05%报1423.66点 [1] - 光伏设备板块显著回调，奥特维跌超10%，钧达股份、金辰股份跌超9%，迈为股份、拉普拉斯、东方日升、晶盛机电、晶科能源等跟跌 [1] - 贵金属板块低开，湖南白银跌超6%，四川黄金、晓程科技、招金黄金、赤峰黄金、湖南黄金、中金黄金、西部黄金等跟跌 [1] - 银行板块盘初活跃，齐鲁银行涨近3%，重庆银行、渝农商行、江阴银行、南京银行、中国银行、沪农商行等跟涨 [1] 个股及板块异动 - 市场焦点股巨力索具(11天6板)低开0.40% [2] - 油气板块洲际油气(11天6板)高开0.41%，中集集团(2板)高开1.67% [2] - 光通信板块杭电股份(4板)低开2.00%，天通股份(4天3板)低开6.73% [2] - 房地产产业链名雕股份(4板)高开0.19%，京投发展(2板)平开 [2] - 并购重组的民爆光电(创业板3板)高开10.12% [2] - 电网设备板块顺钠股份(3板)高开0.45% [2] - 光伏板块泽润新能(创业板2板)低开3.88%，双良节能(2板)低开2.97% [2] 公司公告与澄清 - 欧盟宣布对中国风电巨头金风科技展开调查，担忧其从政府补贴中获益扭曲欧盟市场竞争 [3] - 晶科能源澄清，截至目前未与马斯克团队开展任何合作或签署协议，无在手订单，并指出“太空光伏”尚处技术初步探索阶段 [3] - 国晟科技表示其异质结电池组件产品应用于集中式与分布式电站，目前未涉及太空光伏业务 [3] - 晶盛机电称“太空光伏”应用场景尚处探索阶段，产业化面临不确定性，公司主营业务为光伏产业链设备及辅材耗材 [3] - 双良节能表示“太空光伏”相关应用尚处探索阶段，产业化面临重大不确定性，公司未开展相关业务，对当前业绩无实质影响 [4] - 长光华芯澄清网络流传的“华为45亿战略注资”为虚假信息，该不实文章对其海外业务布局和市场拓展造成负面影响 [4] - 沃格光电因“商业航天”、“脑机接口”相关信息发布不准确、不完整、风险提示不充分，被上交所予以监管警示 [4] - 天通股份表示主营业务未变，不生产商业卫星，其“大尺寸射频压电晶圆项目”建设期延期至2029年12月，尚未结项和形成稳定收入，且公司不生产光模块产品 [4] - 光洋股份与深圳市玄创机器人有限公司、黄山光洋机器人有限公司签署战略合作协议，针对玄创机器人特种具身全系列产品展开全方位合作 [4] - 千里科技子公司千里智驾已具备L3级智能驾驶技术能力，正配合工信部开展测试，并已提交L3级智能驾驶测试牌照申请 [5] 热点题材与行业动态 - 马斯克团队上周秘密走访中国多家光伏企业，考察涉及设备、硅片、电池组件等环节，重点考察了异质结、钙钛矿技术路线的企业，涉及TCL中环、晶科能源、晶盛机电等上市公司 [7] - 工信部科技司副司长甘小斌指出，将全力推进“人工智能 + 制造”，做强应用根基，突破算力芯片、工业大模型等关键技术，做优应用生态 [8] - 天兵科技宣布其酒泉卫星测发技术厂房通过预验收评审，这是国内商业航天首个卫星测发技术厂房，未来可将单箭发射效率提升100%，组网成本降低30%以上，保障每年60次以上高频发射能力 [9] - 大陆方面将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游，以促进两岸人员往来和交流 [10] - 《广东省加快数字社会高质量建设实施意见》提出拓展无人驾驶公共交通运营区域，扩大智能网联汽车道路测试与示范应用范围 [11] - 印尼政府提出大幅减产计划，矿商已暂停现货煤炭出口，中国作为其最大进口国(2024年进口2.42亿吨，占其出口量42.73%)，暂停出口将影响中国动力煤供应的5.3% [12] - 临港实验室李昊团队与中国科学院脑智卓越创新中心刘真研究组合作，在神经生物学顶级期刊发表论文，成功建立基于介观光遗传技术的新型超高通道数脑机接口，攻克对灵长类大脑皮层长期精准稳定刺激的技术难题 [13] 机构观点 - 长江证券认为，AI Agent正处于从技术积累到规模化爆发的0-1关键阶段，行业竞争聚焦流量入口争夺，端侧模型成为核心突破口，AI手机、AIPC、AI眼镜协同构建端侧AI全生态，产业链上下游同步升级为落地筑牢硬件根基 [14][15] - 中信证券指出，餐饮行业正处于“基本面边际改善—政策持续发力—价格机制修复—估值提升可期”多重因素共振阶段，社零餐饮收入与同店表现回暖，行业竞争烈度边际下降，餐饮成为消费刺激政策中受益路径清晰的方向之一，中长期毛利率有望修复抬升 [16] - 中信建投认为，2025年家电板块受困于关税加征、以旧换新政策波动及高基数预期而跑输大盘，长期看企业竞争力回归产品创新与效率优势，投资主线一是出海继续成为最重要增长来源，二是变革红利 [16]

光伏ETF市场表现 - 截至2026年2月4日收盘，光伏ETF(159857)获资金申购近2亿份，换手率达21.17%，成交额为4.88亿元，市场交投活跃 [1] - 跟踪的中证光伏产业指数(931151)强势上涨3.24%，成分股晶科能源上涨20.00%，晶盛机电上涨12.97%，TCL中环上涨9.99%，协鑫集成、天合光能等个股跟涨 [1] - 截至2月4日，光伏ETF(159857)最新规模达23.67亿元，创近1个月新高，且近2周份额增长1.85亿份，实现显著增长 [1] 光伏ETF资金流向 - 光伏ETF(159857)最新资金净流入2511.03万元，近10个交易日内有7日资金净流入，合计净流入1.42亿元 [1] - 产品亮点指出，当前光伏行业有望迎来基本面修复，板块情绪有望迎来右侧拐点，困境反转信号明显 [1] 行业热点事件 - 业内人士消息称，马斯克团队近期对多家中国光伏企业进行了调研，晶科能源相关人士确认公司近期与马斯克团队相关考察团有过接触 [1] - 马斯克团队更早前还对部分光伏设备商进行了调研 [1] 产业链公司动态 - 富临精工与宁德时代达成战略合作，拟共同对富临精工控股子公司江西升华进行增资扩股 [2] - 富临精工拟将所持有的江西升华5亿元债权转作对其增资，宁德时代拟现金增资7.47亿元，认购江西升华新增注册资本 [2] 机构观点与新兴方向 - 中金公司研报指出，在商业航天蓬勃发展的背景下，太空光伏作为其电源系统升级的核心方向，正迈向技术路线升级与产业化交付的新阶段 [2] - 随着我国低轨星座进入密集部署期、单星功率持续上行叠加太空算力等新应用场景推进，建议把握太空光伏带来的全产业链变革 [2] 相关金融产品列表 - 新闻中列出了天弘基金旗下的多只ETF产品，涵盖创业板、科创板、恒生科技、港股通央企红利、计算机、机器人、芯片、创新药、食品饮料、光伏、证券、银行、农业、化工、黄金等多个主题或行业 [2][4][6] - 具体产品包括但不限于：创业板ETF天弘(159977)、科创综指ETF天弘(589860)、恒生科技ETF天弘(520920)、计算机ETF(159998)、光伏ETF(159857)、农业ETF天弘(512620)等 [2][4][6]

市场表现与事件驱动 - 特斯拉创始人埃隆·马斯克团队秘访中国光伏企业的消息引发资本市场高度关注，推动光伏板块市场情绪显著升温 [1] - 2026年2月4日，万得光伏指数大涨3.97%，收于4607.15点，成交额超过1540亿元 [1][2] 传闻涉及的调研企业及回应 - 传闻称马斯克团队已对包括TCL中环、晶科能源、晶盛机电等在内的多家中国光伏企业开展调研，考察覆盖设备、硅片、电池组件等多个环节，并重点关注异质结（HJT）、钙钛矿等前沿技术路线 [2] - 高测股份证实公司确与马斯克团队有过接触，但明确目前双方尚未达成任何合作 [2][3] - 晶科能源有媒体报道称其近期与马斯克团队相关考察团有过接触，考察团重点了解了公司的技术储备与生产设备，但公司尚未就此发布官方公告 [3] - 晶盛机电对调研传闻未予证实，表示相关信息需以官方公告为准 [3] - 晶澳科技在互动平台回应投资者提问时表示，有关公司日常经营签署的合同，会按规定履行信息披露义务，其证券部对调研传闻表示“不是很清楚” [4] - 阿特斯回应称目前没有收到任何马斯克来访的消息，与特斯拉方面也暂未有合作接触 [5] - 奥特维对调研传闻表示“不知道相关消息”，并强调此类重大潜在合作若有进展将以公司公告为准 [6] - 双良节能对是否在调研范围内表示“不便回复”，但明确目前与特斯拉没有合作 [7] - TCL中环、迈为股份、天合光能均未就调研传闻作出回应 [8] 相关公司的技术布局与竞争优势 - 高测股份在光伏硅片切割环节拥有领先的专利与研发实力，具体体现在更低的切片成本、更薄的硅片切割能力，以及金刚线产品在机械化水平和质量方面的优势 [3] - 晶澳科技主要专注于光伏硅片、电池和组件的生产，具备一体化研发、生产和销售能力，已储备钙钛矿等多种新型电池技术，目前主推TOPCon技术路线 [4] - 阿特斯在与太空光伏相关的晶体硅电池（HJT技术）、钙钛矿/HJT叠层电池与组件等方向已进行长期技术开发及储备，2023年起与中科院宁波材料所联合开发的高效钙钛矿/HJT两端叠层电池转换效率突破至33.1% [6] - 奥特维表示其最主要的优势在于技术，尤其是在串焊机领域，技术迭代和更新速度处于行业前列 [6] - 双良节能表示其单晶硅片为新建产能，配备最先进设备，可灵活适配下游各类电池技术路径，且在关键设备还原炉领域市占率位居第一 [7] - 国晟科技澄清其异质结（HJT）电池组件产品目前主要应用于集中式与分布式电站等地面场景，未涉及太空光伏业务，其HJT组件已应用于海上光伏、光伏治沙等多个成熟场景 [8] 太空光伏领域的布局与市场观点 - 多家企业表示已在太空光伏领域有所布局或进行技术储备 [2][5][6][7] - 阿特斯表示有能力且已在积极准备太空光伏，将持续保持关注和研究 [5] - 奥特维表示高度关注太空光伏领域所需制造设备，现有设备部分可应用于太空光伏技术路线 [6] - 双良节能分析认为，若马斯克后续自建产能，其设备采购很可能选择中国供应商，因中国是全球光伏产业的主要基地 [7] - 马斯克此前在达沃斯论坛中曾明确力挺太空光伏，并披露SpaceX与特斯拉目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力 [8] - 中信证券表示，太空光伏已具备真实需求、工程落地及商业闭环基础，正进入规模化部署的前夜 [8] 公司的风险提示与澄清 - 部分光伏上市公司发布公告，称太空光伏业务仍处早期阶段，尚未对公司业绩形成实质贡献，产业化路径仍存重大不确定性 [7] - 晶盛机电在公告中表示，目前“太空光伏”应用场景尚处于探索阶段，产业化进程仍面临不确定性 [7] - 双良节能公告称，公司最近两年未确认与商业航天项目相关的营业收入，后续相关业务的开展存在不确定性，目前尚未开展太空光伏相关业务 [7][8] - 国晟科技公告澄清其异质结（HJT）电池组件产品未涉及太空光伏业务 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告涵盖宏观资讯、各期货品种分析，对A股市场、各期货品种走势给出观点和策略建议，如股指期货春节行情或延续，黑色短期钢材、铁矿石震荡偏弱，农产品各品种走势受供需等因素影响各异，能源化工受地缘政治和供需影响，不同品种走势有别 [10][13][24] 各目录内容总结 宏观资讯 - 国家主席习近平分别与美国总统特朗普、俄罗斯总统普京交流，强调台湾问题重要性，中俄维护国际公平正义 [9] - 市场传闻马斯克团队走访光伏企业，A股光伏概念股爆发，行业协会指出太空光伏产业化不成熟 [9] - 央行部署2026年信贷工作，支持扩大内需等重点领域；住建部保障青年人住房需求；我国支持生物制造产业创新 [9][10] - 三星电子考虑对4nm和8nm工艺提价约10%；伊朗与美国谈判有波折；美国多项经济数据和报告安排有变化 [10] 股指期货 - 春节行情或延续，周三A股先抑后扬，流动性担忧缓解，中小盘走势强，关注中小盘压力位资金态度和权重指数补涨机会 [10][11] 国债期货 - 资金面均衡偏松，流动性担忧解除，央行买债扩量，市场情绪小幅乐观，目前10年国债收益率下行缺赔率，关注跨月后资金利率下沉博弈机会 [12] 螺矿（黑色） - 政策对市场影响低，钢材接单尚可但下游加工费倒挂、淡季累库，钢厂利润低，铁水产量平稳，铁矿石供给充裕、需求补库空间有限，短期钢材、铁矿石震荡偏弱，铁矿石中期逢高偏空 [13] 煤焦 - 双焦价格短期或震荡整理，关注煤矿生产、下游采购和铁水产量变化；印尼煤炭出口有变数，国内煤矿产量稳定，焦炭提涨但利润收缩，春节期间供需矛盾或改善支撑价格 [15][16] 铁合金 - 关注内蒙古电费结算和港口锰矿库存变动，下游钢厂补库近完成，刚需无增量，盘面窄幅波动，硅铁中长期多配，锰硅观望，双硅价差低多 [17] 纯碱玻璃 - 当前观望为主；纯碱供应高产有增量预期，关注龙头企业和新产能情况；玻璃市场对产线冷修、复产预期并行，关注实际变动，中游库存待消化 [18] 沪铜 - 近期铜价受宏观情绪影响波动大，当前情绪修复，短期偏强震荡；宏观上美国经济数据有韧性，货币政策有不确定性，基本面中长期全球铜矿供应偏紧支撑铜价 [20] 碳酸锂 - 短期市场情绪降温，回归基本面，节前备货支撑价格，宽幅震荡，关注回调买入机会；一季度需求或淡季不淡，供给受限，基本面向好，价格难大跌 [21] 工业硅 - 现实改善短期偏强，但上边际因预期悲观承压，震荡运行；供需双弱，头部大厂减产改善过剩，但需求端减产使去库预期收敛，高库存需持续减产驱动拐点 [22] 多晶硅 - 宽幅震荡，谨慎操作；政策预期摇摆叠加厂家挺价，盘面反弹，供需上弱需求下成本传导不畅，但白银暴跌或提振企业提产，政策托底，关注行业会议进展 [23] 棉花 - 阶段性供给宽松，远期供给预期收缩，节前补库和开工下滑矛盾使郑棉高位整理，短线交易；国内外棉花供需有变化，关注春节影响和资金博弈 [24][26] 白糖 - 内糖供给压力大，春节备货尾声，郑糖走势承压，低位区间短线交易；全球食糖过剩，国内甘蔗产区生产，产销数据不佳，内糖抗跌 [27][28] 鸡蛋 - 春节前备货减弱，鸡蛋现货或转弱，春节后消费淡季“淡季不淡”概率低，主力03合约压力大，下方空间不过度高估，期货合约或近弱远强 [29][30] 苹果 - 优质货源或持续偏强，盘面偏强；近期出库同比好，销区走货稳定，价格同比高，产区备货氛围好，销区行情转好，关注春节终端消费 [31] 玉米 - 关注集港情况，短线交易；国内玉米现货价格互有涨跌，期价震荡，春节前集中抛售概率低，价格高位震荡，关注3月售粮和远月合约布局机会 [32] 红枣 - 密切关注消费旺季表现，当前震荡偏弱；沧州市场价格稳定偏弱，销售增加但同比少，产区价格稳定，销区按需采购，若无利好，消费难突破增长 [33] 生猪 - 供需双增，现货价格难显著上涨，关注节前降重影响，近月合约偏空操作；规模企业出栏增加，下游承接不足，活体库存高，降重压力大 [34] 原油 - 美伊谈判反复，不确定性增加，短期地缘溢价消退但可能反复，原油供给过剩，考虑逢高试空或卖出看涨期权 [36] 燃料油 - 地缘与宏观主导油价，燃料油供需好转，价格跟随油价波动，关注美以对伊朗动武影响，库存高位，供需无强驱动 [38][39] 塑料 - 聚烯烃自身供应压力大，下游需求差，现货成交不好，虽前期反弹但供应压力仍在，谨慎对待 [40] 橡胶 - 海外产区即将停割有支撑，下游补货结束有压制，基本面无明显矛盾，谨慎追涨杀跌，可逢低卖出虚值看跌期权或低位累购，关注节后做空RU - BR价差机会 [41] 合成橡胶 - 短期受负反馈及装置影响回落，关注节后回调做多和RU - BR价差走弱机会，丁二烯市场成交弱，合成橡胶节前或回调 [42] 甲醇 - 现实供需略有好转，中长期基本面改善，短期回调风险释放，化工品情绪偏好，可略微偏多配置，关注港口库存变动 [43] 烧碱 - 开工和液碱库存维持高位，氯碱综合利润差，企业有减产可能但未减，有色金属、煤炭价格波动影响期货，仓单大量注册，期货短线大幅偏空 [44] 沥青 - 跟随油价波动且强于油价，自身无强驱动，临近春节现货成交转淡，关注委内原油贴水变动 [46] PVC - 前期上涨因政策预期和抢出口，核心供需矛盾未改，价格维持或促上游提产，供应仍过剩，短期受宏观影响可能偏强，持续到出口签单下滑 [46][47] 聚酯产业链 - 近端基本面偏弱，短期延续调整，可考虑PX、PTA或MEG 5 - 9月间逢低正套；各品种供需有不同情况，价格走势受成本和需求影响 [48] 液化石油气 - 2月关注美伊问题，谈判结果不确定，CP报价3月或走弱，需求端PDH负反馈，价格支撑减弱，期价由强转弱，逢高试空 [49] 纸浆 - 基本面现货成交弱，期现基差难出，但供应端有扰动，春节前补库有预期，下方空间有限，国际局势有风险，短期观望，注意仓位控制 [49] 原木 - 部分交割场所业务暂停使交割成本上升，盘面或向上修复利润，基本面偏震荡，现货价格企稳，交割规则和市场情绪影响下，逢低可做多，注意仓位，节后观察工厂复工 [50][51] 尿素 - 期货市场情绪化，保持震荡思路；现货市场价格弱稳，成交受期货反弹影响增加，物流紧张使下游采购成本上升，期货受煤炭期货影响上行 [51]

文章核心观点 - 近期A股市场“太空光伏”等概念板块关注度显著提升，多只相关个股股价大幅上涨，但多家公司发布公告澄清业务关系并提示交易风险 [1][2] - 相关公司普遍表示，“太空光伏”应用场景尚处于技术探索或初步探索阶段，产业化进程面临重大不确定性，目前相关业务未对公司业绩产生实质性影响 [1][2][3][4] - 多家公司明确声明，其主营业务未发生重大变化，且未涉及或尚未开展“太空光伏”、商业卫星、光模块等市场热点业务 [1][2][5][6] 各公司风险提示公告内容总结 双良节能 - 公司最近两年未确认与商业航天项目相关的营业收入，后续相关业务开展存在不确定性 [2] - 公司光伏主营产品包括多晶硅还原炉系统、单晶硅及高效光伏组件 [2] - 公司目前尚未开展“太空光伏”相关业务，该应用场景尚处探索阶段，产业化进程面临重大不确定性，对当前业绩无实质性影响 [1][2] 国晟科技 - 公司目前未涉及太空光伏业务 [1][2] - 公司HJT电池组件产品主要应用于集中式电站、分布式电站、大型地面电站、海上电站、屋顶电站等场景 [2][3] - 公司主营业务未发生重大变化，包括光伏板块（HJT电池研发生产销售等）和园林板块（工程施工与设计） [3] 晶盛机电 - 目前“太空光伏”应用场景尚处于探索阶段，产业化进程仍面临不确定性 [1][3] - 公司主营业务涵盖硅片、电池及组件等光伏产业链设备及石英坩埚、金刚线等辅材耗材的研发、生产、销售 [3] 晶科能源 - 公司未有涉及“太空光伏”的订单收入，未对公司经营业绩造成影响 [1][4] - 公司主营业务产品仍聚焦于地面光伏领域，主营产品应用场景未发生重大变化 [4][5] - “太空光伏”尚处技术初步探索阶段，产业化落地仍需时间，受技术、政策、市场等多方面因素影响 [4] 天通股份 - 公司股票在1月30日至2月4日期间累计涨幅37.39%，累计换手率58.06%，指标远高于行业同期平均水平 [5] - 公司主营业务未发生变化，不生产商业卫星及光模块产品 [1][6] - 公司受关注的铌酸锂晶体领域涉及“大尺寸射频压电晶圆项目”，该项目为募投项目，建设期将延期至2029年12月，目前尚未结项且未形成稳定收入 [6]

美股市场整体表现 - 当地时间2月4日，美股三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.53%报49501.3点，标普500指数跌0.51%报6882.72点，纳指跌1.51%报22904.58点，为连续第二天跌超1% [2][4] - 受美国“小非农”就业数据疲软、AI芯片需求波动及美联储降息节奏不确定性影响，投资者对成长股估值与经济韧性信心承压，风险偏好趋于谨慎 [2] 科技与芯片股表现 - 大型科技股多数下跌，万得美国科技七巨头指数下跌1.32% [6] - 芯片股表现疲软，费城半导体指数跌4.36% [7] - 个股方面，特斯拉跌近4%，脸书、英伟达跌超3%，亚马逊跌逾2%，谷歌跌近2%，苹果涨超2%，微软涨0.72% [6] AMD财报与股价影响 - 因最新财报中一季度指引不及预期，AMD大跌超17%，创2017年5月以来最大单日跌幅，收盘跌17.31% [2][7][10] - AMD发布的2025财年第四财季报告显示，公司去年四季度营收超百亿美元创新高、保持30%以上同比增速，EPS盈利较分析师预期高近16% [10] - 市场期待AMD在AI加速器上有更快的份额侵蚀与更高的短期出货量，其相对保守的一季度指引被视作“不及预期” [10] - 受AMD大跌影响，AI应用股AppLovin、Palantir均跌超10%，“存储四巨头”也集体下跌，闪迪跌15.95%，美光科技跌9.55% [10] 中概股与光伏股表现 - 中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.95% [10] - 个股方面，金山云跌超7%，万国数据跌近7%，哔哩哔哩跌超6%，世纪互联跌逾5%，网易跌超5%；涨幅方面，晶科能源涨超8%，百胜中国涨逾4%，再鼎医药涨超3% [10] - 受“SpaceX团队考察中国光伏产业链”消息影响，美股光伏板块隔夜全线大涨，其中微型逆变器制造商Enphase Energy涨38.60%，SolarEdge涨13.14%，光伏组件龙头晶科能源涨8.66% [11][12] - 太空光伏成为近期市场热点，中信证券研报分析称，太空光伏正在进入规模化部署的前夜，其爆发源于“太空算力+AI”的新需求及全球“低轨轨道资源争夺” [15] 宏观经济数据 - 美国ADP私营部门就业报告显示，2026年1月美国私营就业岗位仅增加2.2万个，远低于市场普遍预期的约4.6万个，前值经修订下调至3.7万个 [16][17] - 报告指出，招聘放缓主要受制造业、专业/商业服务行业以及大型企业影响，制造业自2024年3月以来每月都有工作岗位流失 [18] - 由于联邦政府部分停摆，美国劳工统计局（BLS）的官方就业数据发布被推迟，ADP数据成为本周能最完整反映1月就业状况的指标 [18]

美股市场整体表现 - 当地时间2月4日，美股三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.53%报49501.3点，标普500指数跌0.51%报6882.72点，纳指跌1.51%报22904.58点，纳指连续第二天跌超1% [1][4] - 受美国“小非农”就业数据疲软、AI芯片需求波动及美联储降息节奏不确定性影响，投资者对成长股估值与经济韧性信心承压，风险偏好趋于谨慎 [2] 大型科技股与芯片股表现 - 大型科技股多数下跌，万得美国科技七巨头指数下跌1.32% [6] - 个股方面，特斯拉跌近4%，脸书、英伟达跌超3%，亚马逊跌逾2%，谷歌跌近2%，苹果涨超2%，微软涨0.72% [6] - 芯片股表现疲软，费城半导体指数跌4.36% [7] - 超威半导体（AMD）跌超17%，收跌17.31%，创2017年5月以来最大单日跌幅 [2][7][9] - 美光科技跌逾9%，收跌9.55% [2][9] 超威半导体（AMD）财报与市场反应 - AMD发布的2025财年第四财季报告显示，去年四季度营收超百亿美元创新高、保持30%以上同比增速，EPS盈利增长放缓但较分析师预期高近16% [9] - 部分分析师认为，虽然AMD公布了超预期的营收利润表现，但一季度指引不及预期，市场期待AMD在AI加速器上有更快的份额侵蚀与更高的短期出货量，任何相对保守的节奏都会被视作“不及预期” [9] - 受AMD大跌影响，AI应用股AppLovin、Palantir均跌超10% [9] - “存储四巨头”也集体下跌，闪迪跌15.95% [9] 中概股表现 - 中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.95% [9] - 个股方面，金山云跌超7%，万国数据跌近7%，哔哩哔哩跌超6%，世纪互联跌逾5%，网易跌超5% [9] - 涨幅方面，晶科能源涨超8%，百胜中国涨逾4%，再鼎医药涨超3% [9] 光伏太阳能板块表现 - 受“SpaceX团队考察中国光伏产业链”的消息影响，美股光伏板块隔夜全线大涨 [11] - 微型逆变器制造商Enphase Energy涨38.60%，SolarEdge涨13.14%，光伏组件龙头晶科能源涨8.66% [11] - 太空光伏成为近期市场热点，这一前沿领域融合了商业航天与新能源，核心在于突破地面光伏的应用场景限制，在太空轨道、月球等地外环境中借助太阳能光伏技术获取能源 [14] - 中信证券研报分析称，太空光伏正在进入规模化部署的前夜，其爆发源于“太空算力+AI”的新需求及全球正在上演的“低轨轨道资源争夺”，是一条清晰的“轨道→通信→算力”演进链条 [14] 美国宏观经济数据 - 2026年1月美国ADP私营部门就业岗位仅增加2.2万个，远低于市场普遍预期的约4.6万个，前值也经修订下调至3.7万个 [16] - 在招聘乏善可陈的一个月里，健康服务行业表现突出，引领放缓的是制造业、专业/商业服务行业，以及大型企业，制造业自2024年3月以来每月都有工作岗位流失 [16] - 弱于预期的私营部门就业增长表明，1月劳动力市场仍在降温 [16] - 由于联邦政府部分停摆，美国劳工统计局（BLS）的官方就业数据发布被推迟，因此ADP数据可能成为本周能最完整反映1月就业状况的指标 [16] - 市场分析预计，截至2025年3月的一年内就业增长远低于最初预估 [16]

宏观政策与市场情绪 - 中美两国元首通电话，就中美关系及共同关心的问题交换意见，为中美关系领航把舵，对两国经济合作及全球市场情绪具有重要影响 [1] - 中国人民银行召开2026年信贷市场工作会议，要求准确把握“十五五”时期经济金融形势变化，统筹发展和安全，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务 [1] - 大宗商品价格指数连续九个月环比上涨，创下三年半以来新高，显示企业预期乐观、生产活动延续扩张态势，反映国内经济复苏动能增强 [1] 资本市场动态 - 2026年2月中国对冲基金经理A股信心指数为125.5，相较1月小幅上涨，截至1月底股票主观多头策略型私募基金的平均仓位升至79% [2] - 公募基金今年已分红逾330亿元，其中权益类基金分红总额达263亿元，占近八成，股票型基金分红额为194.38亿元，分红金额同比大幅提升 [2] - 2025年基石投资者认购金额突破千亿港元创历史新高，2026年1月基石投资总额超185亿港元，同比增长超13倍，保险资金、外资机构与头部私募频频亮相 [2] - 港股AI应用、半导体等热门赛道剧烈震荡，促使部分基金经理兑现盈利，转而增配低估值红利股、低位消费及地产服务等板块 [2] - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.53%，纳指跌1.51%，标普500指数跌0.51%，热门科技股普遍下跌，AMD跌超17%创2017年以来最差单日表现 [3] - 富时A50指数下跌0.39%至14897.30点，离岸人民币兑美元汇率微跌0.0187%至6.9389 [4] 光伏设备行业 - 市场传闻马斯克团队近期秘密走访多家中国光伏企业，重点考察异质结、钙钛矿技术路线，涉及协鑫集团、晶科能源、TCL中环、高测股份等公司 [3] - 受马斯克团队考察传闻影响，A股光伏概念股集体爆发，晶科能源、泽润新能等十多只股票涨停 [3] - 晶科能源、高测股份盘后发布澄清公告，称未与相关团队开展任何合作，晶盛机电、双良节能也提示“太空光伏”投资风险 [3][7] - 中国光伏行业协会指出，太空光伏技术仍处早期探索阶段，产业化尚不成熟 [3] 其他重点行业 - 人形机器人赛道受市场关注，2026年1月以来机构密集调研海天瑞声、汇川技术等49家相关公司 [5] - 广东省提出拓展无人驾驶公共交通运营区域，扩大智能网联汽车道路测试与示范应用范围 [5] - 印尼政府提出大幅减产计划并暂停现货煤炭出口，中国2024年从印尼进口煤炭2.42亿吨占其出口量42.73%，暂停出口将影响中国动力煤供应的5.3% [5] - 中国一汽与中汽研整合汽车检测业务，进行专业化整合，力争打造全球领先的汽车检测服务平台 [5] 公司动态与公告 - 马云现身阿里总部千问春节项目组，阿里千问将于2月6日启动30亿元“千问春节请客计划” [6] - 德州仪器达成协议，将以价值75亿美元的交易收购美国芯片公司芯科科技 [6] - 富士康新能源汽车研发中心在河南郑州正式投入使用，总投资10亿元人民币 [7] - 沃尔核材拟在香港上市，发行约1.4亿股股票，最高发售价每股20.09港元，募资最多达28亿港元 [7] - 盛科通信公告，国家集成电路产业投资基金近期减持公司总股本0.6% [7] - 清越科技因涉嫌定期报告等财务数据虚假记载被证监会立案调查，1.34亿募集资金及证券账户遭冻结 [7] - 天仪空间科技完成辅导备案登记，拟冲刺A股，聚焦商业SAR卫星运营赛道 [7] - 锐新科技拟以发行股份及支付现金方式购买芜湖德恒汽车装备有限公司控制权，股票2月5日起停牌 [7] - 上海医药拟通过产权交易所公开挂牌转让所持中美上海施贵宝制药有限公司30%股权，底价超10亿元 [7] - 微信宣布对元宝的违规链接进行处置，限制其在微信内直接打开，元宝回应正在紧急优化调整分享机制 [7] - 英伟达CEO黄仁勋驳斥人工智能可能取代软件及相关工具的担忧，称这种想法“不合逻辑” [8] - 谷歌母公司Alphabet 2025年第四季度营收1138.3亿美元，同比增长18%超预期，其中谷歌云收入176.6亿美元，同比增长48% [8] - 谷歌母公司Alphabet预计2026年资本支出为1750亿至1850亿美元，远超投资者预期的1195亿美元 [8]