会议概况 - 会议主题为"以链为基 绽放光芒"国网供应链客商大会暨"电e金服"平台电费金融专场推介会，聚焦国家电网供应链生态建设与电费金融服务创新 [1] - 活动由中国民生银行济宁分行主办，国网英大人寿济宁中心支公司协办，国网济宁供电公司提供支持 [1] - 参会人员包括民生银行、国网系统各级领导及73位企业家代表 [3] 金融服务方案 - 民生银行推出"国家电网供应链金融服务方案"，覆盖订单、备货、电费缴纳等全场景数字化解决方案 [6] - 民生银行济宁分行发布专属"5+N"权益体系，提供定制化企业金融服务 [6] - 国网汇通金财通过"电e金服"平台提供结算、融资、现金管理等多元化电费金融产品 [6] 行业创新实践 - 国网英大碳资产推出碳金融服务，响应国家"双碳"战略 [6] - 英大人寿为国网电力行业设计专属保险保障方案 [6] - 兴业全球基金研究员分析中国制造业向质量提升和创新驱动转型的趋势 [6] 会议成果与展望 - 大会展示了供应链金融、碳金融、保险服务等多领域协同发展前景 [7] - 民生银行与国网英大人寿计划深化合作，持续为供应链企业提供金融服务 [7] - 会议目标是通过金融支持推动产业链现代化，构建可持续发展生态圈 [7]

链博会核心内容 - 第三届中国国际供应链促进博览会于7月16日至20日在北京举办 主题为"链接世界 共创未来" [2] - 中国贸促会与工商界代表共同发布《北京倡议》 提出维护全球产业链供应链安全稳定 [2] - 倡议呼吁全球工商界维护多边贸易体制 推动拆除贸易投资技术流通壁垒 [2] - 链博会国际化水平提升 链式逻辑更清晰 创新引领更突出 [2] 供应链发展趋势 - 全球工商界强调加快数智供应链发展 抓住科技革命机遇 加强人工智能量子信息生命健康等领域合作 [3] - 推动科技创新与产业创新融合 构建企业主导的产学研用协同创新体系 [3] - 运用人工智能物联网区块链技术推进供应链数字化智能化可视化改造 [3] 绿色供应链建设 - 倡议提出加速落实联合国2030年可持续发展议程 协同推进气候治理与民生改善 [3] - 大力发展绿色低碳经济 有序推进新能源产业链合作 [3] - 搭建合作平台优化营商环境 促进贸易投资双轮驱动 传统与新兴产业协同发展 [3]

市场表现 - 7月17日威铖国际股价上涨12%至0 056港元/股 成交量58 4万股 成交额3 08万港元 振幅12% [1] - 最近一个月累计跌幅10 71% 今年以来累计跌幅32 43% 同期恒生指数上涨22 22% [2] 财务数据 - 截至2024年7月31日营业总收入5604 4万元 同比减少26 69% [2] - 归母净利润-950 2万元 同比增长57 43% [2] - 毛利率12 15% 资产负债率42 27% [2] 行业估值 - 工业工程行业市盈率平均值16 6倍 行业中值3 41倍 [3] - 威铖国际市盈率-12 07倍 行业排名第137位 [3] - 可比公司市盈率：中国航天万源0 32倍 谊砾控股0 35倍 亿都(国际控股)0 65倍 同景新能源2 67倍 博奇环保3 05倍 [3] 公司业务 - 主营业务为模具设计制造 注塑产品和电子装配组件生产 [4] - 服务范围延伸至高端多媒体产品和高科技通讯产品 [4] - 通过一站式制造服务和物流系统提供供应链一体化解决方案 [4]

全球供应链与贸易关系 - 欧洲在疫情期间意识到对中国口罩生产的过度依赖 导致供应链风险意识增强 推动贸易方式转向谨慎和多样化策略 [2][4] - 西方国家正开拓印度 孟加拉 越南及南美等新兴市场 以降低对中国单一供应链的依赖 [4] - 欧盟对美出口占其总出口30%以上 美国加征关税至10%对德国等经济体构成严峻挑战 [7][8] 新能源汽车行业 - 中国新能源汽车在欧洲市场取得显著成就 欧洲作为统一大市场具有战略意义 [13] - 欧盟消费者难以负担电动车价格 正与中方谈判寻求解决方案 [13] - 中国新能源汽车品牌达120个 产能过剩促使企业加速海外市场拓展 [12] 稀土与高科技产业 - 中国在稀土领域近乎垄断 欧洲军用设备 电动车等多领域依赖中国供应 [16] - 欧洲希望与中国保持稀土贸易畅通 同时寻求芯片和人工智能技术合作 [16] - 中国企业减少对欧洲市场产品依赖 自主研发趋势增强 [12] 汽车制造业 - 奔驰 宝马等欧洲车企在华销量大幅下降 反映消费疲软与企业缩减就业的趋势 [12] - 沈阳等地设有宝马大型工厂 但中国企业在欧洲投资面临政策障碍 [27] - 欧盟希望提升本土新能源汽车竞争力 减少对中国进口车辆的依赖 [13] 医疗设备与贸易谈判 - 医疗设备出口和市场准入成为中欧贸易关键议题之一 [15] - 中欧经济峰会将于7月24日召开 旨在解决贸易赤字和市场开放问题 [16] - 欧洲企业抱怨在华利润下降 但若利润回升仍愿接受市场现状 [11]

核心观点 - 全球稀土供应格局正在经历深刻重塑，国内稀土和磁材企业有望迎来重估 [1] - 2024年稀土价格同比回落，氧化镨钕、氧化铽、钕铁硼50H均价同比分别-26%、-37%、-23% [2][6] - 国内上游四家稀土企业2024年合计归母净利润同比-81%，四家稀土永磁企业合计归母净利润同比-54% [2] - 2025-2027年全球氧化镨钕供需缺口预计为-28/-1525/-1018吨，占需求比例为-0.02%/-1.24%/-0.78% [3] 价格走势 - 2024年氧化镨钕、氧化铽、氧化镝均价同比分别-26%、-37%、-21%，钕铁硼50H均价同比-23% [6] - 2Q24-1Q25氧化镨钕各季度均价环比分别-1%、+2%、+7%、+3% [6] - 2024年国内新能源汽车产量、工业机器人产量、变频空调销量累计同比分别+39%、+14%、+18% [7] 国内企业表现 上游稀土企业 - 2024年四家上游稀土企业合计营业收入、归母净利润同比-21%、-81% [18] - 2Q24-1Q25各季度合计营业收入环比+31%、+13%、+23%、-25%，归母净利润环比+125%、+215%、+3%、+19% [18] - 2024年合计资产减值损失计提由2023年的7亿元提升至11亿元 [18] 下游磁材企业 - 2024年四家稀土永磁企业合计营业收入、归母净利润同比-8%、-54% [35] - 2Q24-1Q25各季度合计营业收入环比+13%、-2%、+11%、-13%，归母净利润环比+92%、+15%、-57%、+263% [35] - 2024年钕铁硼合计销量同比+18%，新能源车及汽车零部件占比均超过50% [43] 海外企业表现 - 美国MP公司2024年净利润-6542万美元，同比-369%，2Q24起持续亏损 [64] - 澳大利亚Lynas 2024年净利润5083万澳元，同比-75% [75] - 截至7月11日，美国MP、澳大利亚LYNAS股价较2024年1月1日涨幅分别为127%、34% [115] 行业发展趋势 上游稀土 - 国内供给可控能力进一步提升，内外盘价格割裂，盛和资源海外布局持续推进 [89] - 4月4日后欧洲氧化镝、氧化铽价格涨幅达180%~223%、115%~300% [90] - 盛和资源布局加拿大Nechalacho、坦桑尼亚Wigu Hill和Ngualla稀土矿项目 [92][93] 下游磁材 - 产能扩张分化，2020-2025年四家企业产能CAGR分别为5%、27%、17%、25% [95] - 人形机器人、低空经济等新需求层出不穷，2028年全球人形机器人产量有望达100万台 [96] - 无重稀土永磁材料研发加速，正海磁材2024年无重稀土磁体产量同比+50% [105] 供需展望 - 5月我国自缅甸进口REO 5329吨，恢复至过去三年高位水平 [145] - 美国MP已停止向中国出口稀土精矿，Lynas产量扩张进度缓慢 [146] - 2025-2027年全球氧化镨钕供需缺口占需求比例分别为-0.02%、-1.24%、-0.78% [174]

浙江全社会用电负荷升至1.26亿千瓦的历史新高。至此，入夏以来江苏、浙江、安徽3个省级电网的最 大负荷已6次创下新纪录。江苏省、安徽省，以及浙江多个设区市已发出节约用电的倡议，多地停止运 行单纯展示城市形象的"灯光秀"。(智通财经) ...

美团医美上游品牌顾问委员会成立 - 美团医美上游品牌顾问委员会在成都正式成立，首届成员包括12位行业专家和企业代表，涵盖中国整形美容协会、美团医药健康事业部及8家医美上游企业（华熙生物、锦波生物等）[1] - 委员会任期1年，计划开展峰会、游学、社会价值共创等活动，为行业关键议题提供创新解决方案[1] - 会议聚焦构建"价值驱动"医美新生态和重构"可持续发展"健康价值链两大主题[3] 医美行业市场规模与问题 - 2023年中国医美市场规模约2669亿元，预计2024年达3093亿元，2031年将突破7102亿元[3] - 行业存在产品质量乱象，消费者投诉中超30%涉及质量问题，低价竞争导致部分机构使用劣质针剂替代[3] - 美团通过"找品牌"频道直连授权机构，已深度合作上百家品牌，覆盖意向200+品牌，打击假货水货[3] 平台赋能与数据价值 - 美团利用平台数据积累为合作伙伴提供精准支持，协助定制新品推广方案[4] - 2023年618期间，美团平台上游合作品牌数量增长超110%，交易额增长近150%，10余个核心品牌实现交易额翻倍[4] - 平台链接线上线下资源，传递专业信息，帮助品牌整合价值并触达消费者[5] 战略合作升级 - 委员会成立标志美团与上游企业进入战略协同新阶段，通过直接倾听合作伙伴意见优化决策[5] - 美团将平台数据洞察、用户反馈和生态能力更有效服务于上游品牌战略与业务增长[5] - 协会期待头部品牌发挥标杆作用，推动经营模式创新和供应链高质量发展[5]

进入第二天 链博会作为 聚焦全球产业链、供应链的国家级展会 连接产业链，共筑生态圈 让资源高效流动 让合作打破壁垒 今天（7月17日） 第三届中国国际供应链促进博览会 （以下简称"链博会"） 去年，美国苹果公司首席执行官库克在第二届链博会现场表示："没有中国的合作伙伴，苹果就无法取得今天的成就。" "供应链"是什么？它并不只是指"货物运输"，还包含了从"源头生产"到"最终消费"的全链条分工与协作。 我们购买的每一件商品，小到一杯咖啡，大到一辆汽车，背后都离不开供应链上的成千上万家企业如同钟表齿轮般精准配合。 比如，你早上喝的一杯咖啡，背后就藏着一条完整的"供应链"。从咖啡种植区到烘焙工厂，从包装生产到配料供给，各式交通运输……这条链是从"种子"到 一杯咖啡的所有环节的总和。 以一辆智能汽车为例，其供应链犹如一张精密交织的网络，从核心技术到基础部件，覆盖数十个领域、上万家企业。这条链上，既有研发芯片的科技企业， 也有冶炼钢材的制造工厂，更有协调全球资源的物流团队——正是无数环节的精准配合，才让一辆智能汽车从图纸变为现实，驶向用户身边。 对于消费者而言，供应链是"看不见却离不开"的保障，默默为消费者"买得到、买得 ...

OpenAI与谷歌云合作 - 全球人工智能领军企业OpenAI宣布将谷歌云纳入核心基础设施供应商列表 为ChatGPT API服务及后续AI模型训练提供算力支持 [1] - 谷歌云基础设施将率先在美国 日本 荷兰 挪威和英国五个国家投入运行 重点服务于ChatGPT的实时推理需求及API接口的稳定调用 [1] - 谷歌云将侧重低延迟推理服务 强化亚太及欧洲市场的本地化响应能力 与现有供应商形成互补 [1] 供应商分工布局 - 微软Azure作为长期独家云合作伙伴 仍承担核心模型训练任务 并保留API服务的优先供应权 [1] - CoreWeave通过五年期120亿美元协议提供大规模GPU集群 专注高强度模型迭代 [1] - 甲骨文依托与微软合作的混合云架构 扩展训练算力储备 [1] 合作背景与战略意义 - OpenAI CEO米拉·穆拉蒂表示多元化云生态是支撑AGI研发的关键 谷歌云在分布式计算和能效优化领域的优势将助力扩展服务边界 [1] - 行业分析指出OpenAI此举旨在应对全球用户量激增带来的算力瓶颈 [1] - 谷歌云TPU架构与OpenAI模型高度适配 双方工程师已秘密测试半年 验证了谷歌云在千亿参数模型推理中的能效比优势 [1] 行业竞争格局 - 微软去年已将OpenAI列为直接竞争对手 并加速自研Maia AI芯片以降低对英伟达GPU的依赖 [2] - 甲骨文通过与OpenAI的深度绑定 试图在云市场逆袭 [2] - IDC分析师指出OpenAI的供应商多元化策略实质上是在各大云厂商间制造技术竞标环境 从而获取更有利的合作条款 [3] 商业化与资本动态 - OpenAI年收入已突破13亿美元 但高额训练成本（单次GPT-5训练耗资超1亿美元）仍使其处于亏损状态 [3] - 公司近期启动员工股份出售计划 估值达860亿美元 正与软银 沙特PIF等投资者谈判新一轮融资 [3] - 分析师丹尼尔·艾夫斯表示未来三年头部企业将在算力投入上耗费超2000亿美元 多云策略将成为标配 [3] 谷歌云的战略定位 - 谷歌云CEO托马斯·库里安强调与OpenAI的合作证明谷歌在AI基础设施领域的十年布局正进入收获期 [3] - 谷歌云将继续投资TPU和量子计算 巩固技术代差优势 [3]

产品创新与绿色转型 - 棉花制作的医疗用品如口罩、毛巾、面巾纸等正逐步取代塑料制品 手术室一次性耗材的塑料消耗量相当于成年人一年的用量 凸显绿色替代价值[1] - 公司通过"全棉水刺无纺布"和"全棉纱布"两大核心基材创新 开创棉柔巾品类 推动一次性卫生用品产业升级 并将医用级纱布转化为民用产品 应用于婴童衣物、浴巾等领域[5] - 推出"绿色手术室"综合解决方案 采用全棉材料如一次性手术包、便携液体管理系统 降低医护人员感控风险 助力医院实现绿色运营[7] 全球化布局与产业链建设 - 稳健医疗在北美、东南亚投资建设生产基地 践行"全球产业链本地化、本地产业链全球化"理念 打造全球医疗耗材一站式解决方案标杆[3] - 全棉时代在巩固国内500家门店和7000万会员基础上 重点布局东南亚市场 并探索中东、欧美市场 加速品牌出海[3] - 借助数字多媒体技术展示棉花原料深加工过程 强化全球生产透明度 串联全球资源与需求[3][7] 技术研发与产学研合作 - 依托"Cotton Tech全棉科技"在柔软、透气、保暖等方向持续突破 拓展棉花多元化应用场景[5] - 与中科院、华南理工大学、武汉大学中南医院等顶尖机构合作 搭建实验室平台 推动"产学研医"深度融合 促进行业生态变革[7] 行业倡议与可持续发展 - 联合中国棉花协会、京东健康等发布《绿色共赢链倡议》 呼吁共建大健康可持续合作生态 提升供应链"含绿量"实现发展"含金量"[5] - 展示新中国将戈壁沙漠改造为棉田的案例 直观体现绿色发展理念 棉花产业成为展现中国绿色实力的"名片"[5][7]