收购计划概述 - 公司拟以约104亿港元（折合人民币约95亿元）收购香港联丰全资子公司香港米亚及昌宏有限公司100%股权 [1] - 本次交易不构成关联交易，预计也不构成重大资产重组 [2] - 标的公司2024年度未经审计的营业收入合计约91.1亿港元 [4] 标的公司背景 - 香港米亚成立于2007年，注册资本5亿港元，主要从事投资控股及精密金属零件贸易 [4] - 昌宏有限公司成立于2004年，注册资本5000万港元，主要从事投资控股 [4] - 标的公司在精密金属结构件领域具有行业领先竞争力，拥有核心技术积累和长期合作的行业领先客户 [4] 收购战略意义 - 收购标的与公司现有精密结构件业务具有优势互补和协同作用 [4] - 通过收购可获取优质资产并提升垂直整合能力，增强公司在精密结构件领域的综合竞争力 [4] - 有利于提升公司精密结构件业务规模和盈利能力，深化与行业领先客户的合作 [4] - 公司2024年前5大客户占营收的89%左右，此次收购有助于增强客户交付能力和客户粘性 [5] 公司业务现状 - 公司2024年精密结构件业务所属板块"精密零组件"营收占比为14.9% [6] - 公司积极投入研发并探索新兴产品技术方向，持续巩固核心竞争力 [6] - 2024年全球智能手机出货量约12.4亿部，同比增长约6.1%，带动相关精密零组件市场回暖 [6] 市场反应 - 7月23日公司开盘涨1.64%，报24.20元/股，总市值约845亿元 [6]

上海市下一代显示产业高质量发展行动方案 - 上海市经信委印发《上海市下一代显示产业高质量发展行动方案（2026-2030年）》，提出突破Micro LED、硅基OLED、柔性显示等下一代显示关键技术，实现大批量产业化，培育3家以上国内龙头企业 [1] - 加快构建全市"1+2+3+4"下一代显示产业体系，以终端需求作为龙头牵引，发展两大技术路线，布局三大未来方向，攻关四大核心环节 [4] - 到2028年打造产业链完整、产业生态完善、技术水平领先的下一代显示产业集群，到2030年产业竞争力达到国际先进水平 [4] 智能眼镜发展 - 积极布局智能眼镜生产能力，建设智能化、无人化产线，发展AI+AR、AI+MR等多形态眼镜产品 [2][4] - 聚焦轻量化、低功耗、高分辨率、大视场角等关键技术指标，推动显示器件、波导镜片、核心芯片等关键部件迭代创新 [4] - 鼓励下一代硅基微显示的产品模式与眼镜形态创新，加快推动全彩化、便携式智能眼镜产品研发 [4] 下一代显示技术应用 - 加强车载显示的产品形态创新，加大在车载仪表盘、中控显示、后视镜、抬头显示（HUD）、后座娱乐、智能座舱等部件的应用 [5] - 探索全息显示、电子纸显示、量子点显示等未来显示技术的应用创新，在消费电子、教育、医疗、工业、商业、会展等领域发展新形态的显示终端产品 [5] Micro LED技术发展 - 重点支持全彩Micro LED微显示器量产，突破低功耗CMOS背板、高PPI Micro LED阵列、巨量像素转移等关键技术 [6] - 支持开发高制程显示驱动量产晶圆、新型Micro LED器件以及高效散热模组等 [6] - 鼓励可拉伸Micro LED产品的研制，推进8K及以上超高清Micro LED显示模组的产业化 [6] 硅基OLED技术发展 - 支持超高分辨率全彩硅基OLED微显示器研发和量产，攻克大尺寸CMOS驱动、OLED强微腔、叠层OLED、高良率阳极结构等技术 [6] - 优化硅基OLED制备流程降低成本，推动研发面向高灰阶、低延迟场景的新型AI智能微显示器 [6] 显示驱动与装备研发 - 提升高端显示驱动晶圆加工工艺能力，持续扩大加工产能规模 [7] - 支持智能眼镜主控芯片研发与产业化，支持高精度平板显示光刻机、长短寸量测设备、精密掩膜张网机等前道核心装备研发和产业化 [7] AI智能眼镜市场前景 - 2025年一季度全球AI智能眼镜销量60万台，同比增长216%，其中Ray-Ban Meta智能眼镜销量52.5万台 [8] - 中信建投预计2025年全年AI智能眼镜销量为550万台，预计2025年将成为AI眼镜市场爆发元年 [8] - 中原证券预计2025年全球AI眼镜销量达到350万台，同比增长230%，2026年将达到千万台 [9] Mini LED市场前景 - 中信证券测算全球Mini LED背光模组市场规模至2028年有望增长至156亿元，CAGR达29%，其中Mini LED背光TV市场规模有望达90亿元 [10] - 全球Mini/Micro LED直显市场规模至2028年有望增长至346亿元，CAGR达22% [10] - Mini LED固晶机市场至2028年增长至17亿元，CAGR达20%，Mini LED直显显控&视频处理系统市场至2028年有望增长至87亿元，CAGR达32% [10]

树图链(Conflux)技术升级 - 树图链是中国自主研发的高性能公链系统，在国际竞争中处于第一梯队 [3][4] - 树图公链3.0即将上线，交易处理能力将提升至15000TPS [3][4] - 新版本将原生支持AI智能体链上调用功能 [3][4] Web3.0硬件安全入口 - 东信和平是全球领先的BSIM卡技术供应商 [5] - 公司与树图链、中国电信联合研发区块链手机SIM卡 [5] - 通过物理级安全防护解决数字身份认证和用户私钥管理难题 [5] - BSIM卡基于新恒汇eSIM物理架构升级存储与加密模块 [7] 数字资产(NFT与RWA)应用 - 风语筑子公司星图比特联手树图链垄断文物NFT确权业务 [8] - "域外归珍"项目结合政策背书与稀缺IP资源 [8] - 公司成为上海元宇宙新赛道核心标的 [8] 金融科技应用 - 东方明珠通过跨境数科绑定树图链 [9] - 主导AXCNH离岸人民币稳定币发行 [9] - 正在申请香港牌照，具有上海国资背景和政策红利优势 [9] 基础设施 - 极客能Conflux是区块链底层技术提供商 [11][12]

纪要涉及的行业和公司 行业：科技行业、数字货币行业、通信行业、社保行业 公司：楚天龙、中兴通讯、旭创新、立讯精密、Meta、宁德时代、罗宾汉、华为、京东、连连、乒乓 纪要提到的核心观点和论据 科技行业 - **核心观点**：未来三年A股市场大科技风格将成主导，通信、计算机、传媒等板块整体估值偏低 [2][3][4] - **论据**：当前科技行业企业业绩、景气度和订单情况优于其他行业；13 - 15年TMT板块表现突出，16 - 18年核心资产表现优异，19 - 21年新能源板块强劲，22 - 24年高股息风格主导，当前通信链、计算机、传媒等板块表现好但估值低，如中兴通讯等公司市盈率仅十多倍 [2][3][4] AI技术对网络基础设施建设的影响 - **核心观点**：AI技术发展对网络基础设施建设影响深远，其建设保持高速增长 [2][5] - **论据**：从网络到终端各环节都需强大算力支持，大模型训练进入4.0和5.0阶段并将继续发展，ChatGPT检测显示AI应用价值开始显著体现 [2][5] 数字货币发展趋势及楚天龙优势 - **核心观点**：数字货币发展趋势积极，楚天龙是国内数字货币领域龙头公司 [2][6] - **论据**：全球稳定币浪潮兴起，美国签署新稳定币法案，中国香港推广稳定币政策，比特币等加密货币推动试点进入拐点阶段；楚天龙传统卡片业务排名第一，参与国家核心标准制定，推动数字货币试点发挥重要作用 [2][6] 楚天龙2025年上半年业绩情况 - **核心观点**：2025年上半年预计亏损3500万元至4000万元，亏损较去年同期扩大 [2][7] - **论据**：市场需求弱、产品招标价格下降致销售毛利率下滑；政务类和社保类客户回款慢，提取较大信用减值损失；加大研发投入，拓展海外市场 [2][7][8] 楚天龙下半年扭亏业务板块 - **核心观点**：下半年社保和通信领域最有希望扭亏为盈 [8] - **论据**：社保领域市占率名列前茅；通信板块寄希望于超级SIM卡、物联网卡及bSIM卡，bSIM卡是区块链与通信技术结合，可利用公司在运营商和数字人民币产品优势融合 [8][9] 稳定币与人民币挂钩战略 - **核心观点**：稳定币核心战略应围绕人民币展开，推动人民币国际化 [10] - **论据**：美国通过法案维护美元霸权，中国财政部原副部长建议围绕人民币展开稳定币战略，楚天龙认为数字人民币重要使命是促进人民币国际化，且该观点获认可，中国早有相关方案并在今年发布，香港出台政策支持虚拟资产发展 [10] 楚天龙出海战略 - **核心观点**：以国内优秀产品和方案为基础实施出海战略 [19] - **论据**：国内社保产品表现好，海外数字ID及支付类通信类产品有机会，数字ID领域在多国空白，公司制定短、中、长期目标并进入导入期；参股全球接入300多家运营商流量平台的公司；银行领域减少渠道商依赖，计划年内设一到两家子公司 [19][20] 其他重要但可能被忽略的内容 - **AI agent进展**：已在湖北、安徽等多地社保、医保及民生就业领域落地形成收入，在运营商领域被华为选中展出，面向个人用户的eSIM卡和SIM卡产品可能优先海外推广 [21] - **BIM布局**：在SIM卡与区块链融合方面想象空间大，具体进展和落地场景待探讨 [22] - **楚天龙跨境应用运营模式**：短期出售产品收益，中期与运营商达成运营服务和利润分成协议，长期在Web3领域布局沟通有更大发展空间，目前与相关厂商处于初期沟通阶段 [23] - **楚天龙市场表现**：2025年市场形势向好，4月起出差频次增加，业务活动频繁，虽短期业绩承压但中长期充满信心 [24]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国内商品与股市交易宏观逻辑主线是反内卷行情延续，政策预期下该行情持续，工信部十大行业稳增长方案即将出台和雅鲁藏布江下游水电工程开工强化此行情演绎，国内定价商品尤其是工业品普涨 [2][4] - 十大行业稳增长方案出台背景是当下挑战，应对思路是稳增长和促转型，二者相辅相成，且要不断优化发展环境 [6] - 工信部方案明确反内卷行情方向，水电工程开工弥补需求端担忧，但方案执行侧重调结构等，最终落地方案可能难超预期，行情走势一波三折，热点板块和品种快速轮转，投资不宜逆势，市场乐观时要控制风险 [8] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 7月18日工信部总工程师表示将实施新一轮十大重点行业稳增长工作方案，支持重点工业大省发挥作用，具体方案近期陆续发布；7月19日雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资1.2万亿元，规划建设5座梯级电站，总装机容量6000万千瓦，预计年发电量约3000亿千瓦时 [2] 点评 - 国内商品与股市交易宏观逻辑主线是反内卷行情延续，二季度宏观数据总量有韧性但边际转弱，投资端畅想政策预期下行情延续，物价数据折射内生性通缩风险，PPI连续33个月负增长，通缩压力与内卷式竞争形成恶性循环，6月PPI数据差与地产困境反转共振，市场对政策预期强，强化反内卷行情交易逻辑 [4] 工信部行动 - 上半年工业和信息化事业发展态势良好，但下半年面临挑战，需应对外部不确定性、化解产业结构性矛盾，下一步将在多方面发力，重点抓好两大行动推动装备制造业高质量发展：实施新一轮稳增长行动，印发相关行业稳增长工作方案；实施智能化绿色化转型升级行动，印发相关行业数字化转型实施方案和绿色发展纲要 [5] 稳增长与促转型 - 十大行业稳增长方案出台背景是当下挑战，应对思路是稳增长和促转型，稳增长巩固基础，抓手是十大重点行业稳增长方案和重点工业大省挑大梁；促转型有两条路径，提高发展质量，方向是产业高端化、智能化和绿色化，培育发展动能，组织实施相关计划，开展专项行动，培育新产业、打造新动能，推动未来产业创新发展，超前布局新领域新赛道，同时要优化发展环境 [6] 优化发展环境举措 - 开展专项行动解决拖欠中小企业账款问题，强化标准作用，加强产能监测预警，推动行业自律，优化发展生态，坚定企业发展信心 [8] 投资策略 - 工信部方案明确反内卷行情方向，水电工程开工弥补需求端担忧，但方案执行侧重调结构等，最终落地方案可能难超预期，行情走势一波三折，热点板块和品种快速轮转，投资在行情发酵延伸时不宜逆势，市场乐观时要控制风险 [8]

报告核心观点 政策与技术共振或主导市场结构，宏观上7月下旬政治局会议定调下半年经济政策，财政刺激与产业支持力度是关键变量；技术面上沪指突破3530点压力位逼近年内高点，创业板指在2300点附近遇阻，进一步突破需量能持续配合及权重板块发力 [11] 国内金融市场 - 上证指数收盘3534.48涨0.50%，深证成指收盘10913.84涨0.37%，创业板指收盘2277.15涨0.34%；上证当月连续收盘2758.8涨0.65%，沪深当月连续收盘4050.6涨0.55%，恒生期货指数收盘32043.72涨1.68% [2] 宏观消息 - 我国社零绝对值相当于美国80%左右，按世界银行算法实际购买力已超美国，是美国1.6倍 [4] - 金融监管总局推进中小金融机构改革化险，防范化解重点领域风险 [4] - 国家发展改革委等7部门印发通知鼓励外资境内再投资 [4] 行业动态 - 国家部署打击战略矿产走私出口专项行动，相关个股有北方稀土、东方锆业等 [6] - 新央企中国雅江集团成立，总投资约1.2万亿元，相关个股有西藏天路、高争民爆等 [6] - 工信部推动人形机器人等未来产业创新发展，相关个股有长盛轴承、爱朋医疗等 [6] 上市公司聚焦 - 中国联通探索布局十万卡算力集群，智算规模年底将达45EFLOPS [8] - 贝达药业在KRAS靶点有临床前项目立项，团队推进尽早提交临床试验申请 [8] - 立讯精密机器人总部基地项目在常熟开工，总投资50亿元，达产后预计年产值100亿元 [8] - 银轮股份开山银轮数据中心液冷系统按节点交付，对数字能源热管理高投入，预期订单获取加速 [8] 市场回顾 - 7月18日三大指数震荡上行，沪指涨0.5%创年内收盘新高，深成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，两市成交额1.59万亿较前日放量约330亿元，超2600只个股收红 [10] - 短线情绪受监管与量化策略压制，连板接力空间受限，资金转向趋势流操作，多数题材高速轮动，市场风格向价值投资迁移 [10] - 稀土板块领涨，受国家安全部管控表态等因素催化；锂矿板块受碳酸锂期货涨超4%刺激；创新药午后回升，政策面形成分化支撑；游戏、光伏等板块跌幅居前 [10] 市场展望 - 宏观上7月下旬政治局会议定调下半年经济政策，财政刺激与产业支持力度是关键变量 [11] - 技术面上沪指突破3530点压力位逼近年内高点，创业板指在2300点附近遇阻，向上突破需量能持续配合及权重板块发力 [11]

工信部推动未来产业发展 - 工信部将组织实施国家科技重大专项和国家重点研发计划，培育新产业、打造新动能，重点发展生物制造、低空产业 [1] - 推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展，超前布局新领域新赛道 [1] 中国雅江集团成立 - 中国雅江集团有限公司成立，旨在深入落实总体国家安全观、能源安全新战略和新时代党的治藏方略 [2] - 公司成立将保障雅下水电工程顺利建设运营 [2] 优必选科技人形机器人订单突破 - 优必选科技中标觅亿（上海）汽车科技有限公司9051.15万元机器人设备采购项目，创全球人形机器人企业最大采购订单 [3] - 优必选发布全球首个会自主换电的人形机器人Walker S2，计划今年交付500台工业人形机器人 [3] - 天工行者机器人已收获百台订单，预计今年交付超300台 [3] 央企援藏投资升级 - 16家中央企业与西藏自治区签署75个产业项目投资协议，投资额达3175.37亿元 [4] - 项目集中于清洁能源、绿色矿产、电力通信、基础设施等领域，预计新增就业岗位超1.14万个 [4] 北京市降低生育养育教育成本 - 北京市委要求抓好一揽子生育支持政策落实，降低生育、养育、教育成本 [5] - 完善多元支持措施，倡导积极的婚恋观、生育观、家庭观 [5] 打击战略矿产走私出口专项行动 - 国家出口管制工作协调机制办公室推进打击战略矿产走私出口专项行动，侦办一批非法出口案件 [6] - 专项行动对战略矿产走私出口"零容忍、出重拳" [6] A股半年度业绩预喜 - 超1500家上市公司预告半年度业绩，676家预喜，占比约43% [7][8] - 26家公司预计净利润最大增幅超1000%，193家预计扭亏，占预喜企业近三成 [8] 第四届链博会参展意向 - 102家中外企业和机构签署第四届链博会参展意向协议，包括霍尼韦尔、西门子、华润集团、阿里巴巴等 [9] - 链博会国际化水平提升，成为全球瞩目的国际经贸盛会 [9] 并购重组市场活跃 - "并购六条"发布后，全市场新增披露重大资产重组项目达200单 [10] - 支付方式多元化成为本轮并购重组的突出特征 [10] 美国关税政策影响 - 摩根士丹利研究报告显示，未来10年美国政府可能征收高达2.7万亿美元关税，由美国消费者支付 [11] - 美企开始感到痛苦，就业市场正失去动力 [11]

宏观政策与行业动态 - 工业和信息化部即将出台钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动调结构、优供给、淘汰落后产能[1][8] - 中央第四指导组调研新能源汽车行业非理性竞争问题，强调龙头企业要依法合规理性竞争，行业协会要加强自律[2][5] - 国家发改委等七部门印发《关于实施鼓励外商投资企业境内再投资若干措施的通知》，引导外资投向先进制造业、现代服务业等领域[6] - 工信部将加快推进6G技术研发，前瞻布局6G应用产业生态，并有序推进增值电信业务对外开放[6] - 金融监管总局会议强调要扎实推进中小金融机构改革化险，有效防范化解重点领域风险[7] 重大工程项目 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资约1.2万亿元，建设5座梯级电站[4] - 国务院批准组建中国雅江集团有限公司，位列国资委央企名录第22位[4] 消费市场与投资 - "十四五"期间我国消费市场规模稳居全球第二，社零总额年均增长5.5%，今年有望突破50万亿元[5] - 重庆市出台26条提振消费措施，包括降低商业性个人住房贷款利率、支持"人工智能+消费"行动等[7] - 中央汇金在4月股市巨震中大举增持ETF约1500亿元，发挥市场稳定作用[3][14] 资本市场动态 - 证监会发布《监管规则适用指引——会计类第5号》，规范资本市场会计实务问题[11] - 中国船舶吸收合并中国重工获证监会批准，涉及新增30.53亿股股份[13] - 2024年中国独角兽企业达372家，总估值突破1.2万亿美元[11] - 民用机器人企业宇树科技启动上市辅导，实控人持股34.76%[14] 企业动态 - 蔚来针对网络恶意造谣信息发布声明，已向公安机关报案[16] - 中国联通与华为签署战略合作协议，共建"AI全融通"业务孵化中心[16] - 东方希望集团发布声明称其多晶硅业务合法合规开展[17] - 芯联集成拟以58.97亿元收购芯联越州72.33%股权[20]

能源与基建 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工 将建设5座梯级电站 总投资约1 2万亿元 电力以外送消纳为主 兼顾西藏本地自用需求 [1] 产业政策与发展规划 - 工信部提出加快发展生物制造 低空产业 推动人形机器人 元宇宙 脑机接口等未来产业创新发展 超前布局新领域新赛道 [2] - 工信部将实施新一轮钢铁 有色金属 石化 建材等十大重点行业稳增长工作方案 近期陆续发布具体方案 [2] - 工信部近期将印发机械 汽车 电力装备等行业稳增长工作方案 提升优质供给能力 优化行业发展环境 [3] - 发改委研究推动低空经济高质量发展 防止低效重复建设或低端恶性竞争 规范低空产业园区发展 [4] 贸易与监管 - 美国商务部对中国进口阳极级石墨征收93 5%初步反倾销税 外交部回应希望美方遵守市场经济规则 [5] - 市场监管总局约谈饿了么 美团 京东 要求规范促销行为 理性参与竞争 构建多方共赢生态 [6] - 国家出口管制工作协调机制推进打击战略矿产走私出口专项行动 严防战略矿产及相关技术非法外流 [7] - 三部委联合召开新能源汽车行业座谈会 部署规范竞争秩序 加强监督检查 开展网络乱象专项整治 [8] 行业自律与竞争 - 中央指导组强调汽车企业要依法合规理性竞争 行业协会需引导自律 联合抵制非理性竞争 [9] - 中钢协提出研究建立钢铁产能治理新机制 防范产能过剩风险 破除"内卷式"竞争 [10] 企业动态与资本市场 - 宇树科技开启上市辅导 实控人王兴兴合计控制公司34 7630%股权 [11] - 各省茅台酒经销商联谊会拟成立公司开发文创茅台酒 经销商可自愿入股 按每吨30万元计入股额度 [12] - 东方财富股东沈友根拟询价转让1%股份 与实控人其实系父子关系 [15] - 诺泰生物7月22日起被实施其他风险警示 A股简称变更为"ST诺泰" [16] - 亚钾国际董事长郭柏春 天娱数科董事郭柏春均因涉嫌挪用公款 滥用职权罪被刑事拘留 [17] - 中国船舶吸收合并中国重工获证监会同意注册批复 [18] - 长鸿高科拟购买广西长科100%股权 股票7月21日复牌 [18] - 芯联集成拟58 97亿元购买芯联越州72 33%股权 [18] - 熙菱信息实控人筹划控制权变更事项 股票停牌 [18] 业绩与财务 - 1551家A股公司发布2025年上半年业绩预告 26只个股净利同比预增上限超1000% [14] - 长城汽车上半年净利润63 37亿元 同比下降10 22% [19] - 红宝丽第一大股东及实控人拟合计减持不超2%股份 [20] 资本市场与投资 - 威孚高科拟转换B股上市地在香港联交所主板上市及挂牌交易 [21] - 美邦股份股票异常波动期间美平咨询 郝新新存在减持公司股票情形 [22] - 启迪设计联合体预中标8 6亿元河南空港智算中心项目 [23] - 纳斯达克中国金龙指数上周累计上涨3 93% 多只中国ETF创3月以来最大单周涨幅 [24] 金融与创新 - 美国正式签署《指导与建立美国稳定币国家创新法案》 稳定币监管立法进入实施阶段 [25]

雅鲁藏布江水电工程 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资约1.2万亿元，建设5座梯级电站，电力以外送消纳为主[2] - 国务院批准组建中国雅江集团有限公司，由国资委履行出资人职责[3] 行业监管与政策 - 市场监管总局约谈外卖平台企业，要求严格遵守法律法规，规范促销行为，理性竞争[4] - 工信部即将出台钢铁、有色、石化等十大重点行业稳增长工作方案，推动调结构、优供给[5] - 国家部署打击战略矿产走私出口专项行动，多部门联合推进[6] - 工信部推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展，超前布局新赛道[7][8] - 三部门要求加强新能源汽车行业监管，推进价格监测、缩短供应商账期等工作[9] 资本市场动态 - 宇树科技开启上市辅导，实控人王兴兴合计控制公司34.7630%股权[10] - 美国总统特朗普签署稳定币监管法案，设立联邦数字资产储备，禁止央行数字货币[11] 券商策略观点 - 中信证券：出海是企业提高利润率的重要途径，中报季后可能形成板块性行情[13] - 中信建投：结构性行情延续，新赛道为胜负手，关注电子、通信、医药等行业[14][15] - 国金策略：国内ROE回升路径清晰，A股将更具优势[16] - 申万宏源：A股维持强势因政策"隔离墙"和"反内卷"逻辑[17] - 东方财富：杠铃策略面临变化，关注有色、钢铁、创新药等行业[18] - 信达策略：周期股异动可能是牛市主升浪信号[19][20] - 光大策略：市场或冲击新高，关注内需消费、科技自立等主线[21] - 招商策略：A股突破扭亏阻力位，形成增量资金正反馈[22] - 中国银河：A股运行中枢有望迈上新台阶，关注政策聚焦领域[23] - 华西证券：新一轮上涨行情在路上，推荐高景气成长等三条主线[24]