中国经济网北京10月14日讯华通线缆（605196）(605196.SH)昨晚披露《向不特定对象发行可转换公司 债券预案》，本次发行证券的种类为可转换为公司A股普通股股票的可转换公司债券。该可转债及未来 转换的A股股票将在上海证券交易所上市。本次发行的可转债每张面值为人民币100元，按面值发行。 本次发行可转债的期限为自发行之日起6年。 | 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 拟投入募集资金金额 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 油服连续管及智能管缆扩产项目 | 50,080.64 | 41,000.00 | | 2 | 潜油泵电缆技改及潜油电泵产业化项目 | 23,818.01 | 19,000.00 | | 3 | 补充流动资金项目 | 20,000.00 | 20,000.00 | | | 合计 | 93,898.65 | 80,000.00 | 本次发行的可转债向公司原A股股东实行优先配售，原股东有权放弃优先配售权。本次发行的可转债不 提供担保。公司将聘请具有资格的资信评级机构为本次发行的可转债出具资信评级报告。资信评级机构 在债券存续期内每年至少公告一次跟踪评级报 ...

银行业不良资产处置 - 四季度以来多家银行密集启动不良资产处置工作，金融机构不良贷款转让挂牌量明显增多 [1] - 渤海银行、广州农商行两家港股上市银行率先开启"百亿元级减负"行动 [1] - 涉及不良资产以个人消费贷款、经营性贷款以及信用卡透支为主 [1] 可转债市场动态 - 近期可转债发行预案激增，9月以来共有22家公司预案获股东大会通过，超出预期 [1] - 规模高达80亿元的特变电工可转债预案快速获得受理，向市场传递积极信号 [1] - 待发预案中，科创板相关上市公司普遍身处热门赛道，受投资者关注 [1] 港股IPO与投行业务 - 今年以来港股IPO融资额同比增逾2倍，市场火爆导致投行产能紧张 [2] - 高盛、摩根大通等国际投行重启或加快亚太区人才招聘计划 [2] - 主权基金、国际长线资金对港股IPO的兴趣创近4年来新高 [2] 全球智能手机市场 - 第三季度全球智能手机出货量增长2.6%至3.227亿部 [2] - 三星以6140万部出货量保持全球第一，苹果出货量增长近3%至5860万部 [2] - 消费者对高端和支持人工智能设备的需求强劲，推动市场增长 [2] 科技产业投资与创新 - 苹果供应商联合启动总规模十亿元人民币的中国可再生能源基础设施基金，计划到2030年新增100万兆瓦时清洁电力 [3] - 北京大学团队研制出高精度可扩展模拟矩阵计算芯片，计算吞吐量与能效较顶级GPU提升百倍至千倍 [3][4] - 阿里云宣布下调部分云服务器ECS产品价格，涉及法兰克福、东京、迪拜等地 [4] 企业合作与项目进展 - 中国化学签订埃及磷肥项目总承包合同，项目位于艾因苏赫纳，建设内容包括3100吨/日硫酸装置等 [4] - 浙江娃哈哈饮用水有限公司已重新拿回桶装水销售权 [5] 金融市场与商品表现 - 美股三大指数集体收涨，道指涨1.29%，纳指涨2.21%，标普500指数涨1.56% [7] - 黄金史上首次涨破4100美元，期金盘中涨超3%；白银突破50美元关口，期银盘中涨超7% [8] - 比特币盘中涨近2%重上11.6万美元，美油盘中涨超2%告别五个月低位 [8] 医药与商业政策 - 美团买药上线"副作用全额退"功能，针对GLP-1药物及抗失眠药物，用户21天内可凭病历申请全额退款 [5] - 新修订《反不正当竞争法》实施，明确规定平台经营者不得强制或变相强制平台内经营者以低于成本价格销售 [5]

市场供需格局 - 2025年可转债市场呈现僧多粥少格局，摘牌数量增多而新券发行较少 [1] - 近期情况出现变化，可转债发行预案有明显增多态势 [1] 发行市场动态 - 9月以来共有22家公司可转债发行预案获得股东大会通过，数量大大超出预期 [1] - 特变电工规模高达80亿元的可转债预案快速获得受理，向市场传递积极信号 [1] - 未来可转债发行有望迎来新一轮高潮 [1] 待发转债特点 - 科创板相关上市公司在待发预案中普遍身处热门赛道 [1] - 这些科创板公司被投资者所关注 [1]

格隆汇10月13日丨华通线缆(605196.SH)公布，拟向不特定对象发行发行可转换公司债券募集资金总额 不超过80,000.00万元，扣除发行费用后，募集资金净额投资于油服连续管及智能管缆扩产项目、潜油泵 电缆技改及潜油电泵产业化项目、补充流动资金项目。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 福能转债发行规模 38.02 亿元，建议积极申购，首日目标价 131 - 137 元，首日转股溢价率预计在 27% - 32%，打新中签率预计在 0.0135% - 0.0163% [3][19][20] 根据相关目录分别进行总结 福能转债打新分析与投资建议 转债基本条款分析 - 福能转债发行方式为优先配售和网上发行，债项和主体评级 AA+，发行规模 38.02 亿元，初始转股价格 9.84 元，10 月 10 日转债平价 103.46 元，纯债价值 94.95 元，博弈条款正常，债券流动性和评级较好，债底保护性好，机构入库不难 [2][15] 新债上市初期价格分析 - 参考节能转债、广核转债，考虑市场环境及平价水平，福能转债上市首日转股溢价率预计在 27% - 32%，对应首日目标价 131 - 137 元，建议积极申购 [3][19] 转债打新中签率分析 - 假设老股东配售比例 65% - 71%，福能转债留给市场规模 10.95 亿 - 13.26 亿元，假定网上有效申购 813 万户，打满中签率在 0.0135% - 0.0163% [4][20] 正股基本面分析 公司主营业务及所处行业上下游情况 - 公司主要从事电力、热力及产业用纺织品生产销售，以电力产品为主，募集资金用于热电联产和抽水蓄能电站项目 [21][25] - 发电行业上游包括电力设计等，下游是电网公司；产业用纺织品原材料供应稳定，下游行业广泛且不断扩充 [21][22] 公司经营情况 - 2022 - 2025 年上半年营收分别为 143.18 亿、146.95 亿、145.63 亿和 63.69 亿元，供电是核心业务和主要收入来源，各年度收入平稳 [25] - 2022 - 2025 年上半年综合毛利率分别为 23.93%、23.84%、26.55%和 28.31%，净利率呈上升趋势，供电、供热是毛利主要来源 [28] - 2022 - 2025 年上半年期间费用整体稳定，研发费用占比稳定 [30] - 2022 - 2025 年上半年应收款项营收占比上升，应收账款周转率下降，归母净利润稳步增长 [36][39] 公司股权结构和主要控股子公司情况 - 截至 2025 年 6 月 30 日，福建省能源集团为第一大股东，持股 55.25%，前两大股东持股 65.13%，前十大股东持股 71.19%，实际控制人为福建省国资委 [43] 公司业务特点和优势 - 市场地位及规模优势：福能股份是福建地方性风电龙头，发电业务装机规模居福建省前列，市场地位和规模利于可持续发展和抗风险 [50] - 机组质量优势：控股装机容量稳中有增，能源结构多元化，电源清洁化和机组质量高，发电量及上网电量稳中有增 [50] - 项目储备优势：在建及储备项目多，待投运后经营实力将增强 [50] 本次募集资金投向安排 - 泉惠石化工业区 2×660MW 超超临界热电联产项目：总投资 69.86 亿元，拟用募集资金 25 亿元，建设期 27 个月，建成后预计年发电量 62.04 亿千瓦时，年供热量 2813.55 万吉焦 [49] - 福建省仙游木兰抽水蓄能电站项目：总投资 83.83 亿元，拟用募集资金 13.02 亿元，建设期 69 个月，建成后承担系统调峰等任务 [51]

股价与交易表现 - 截至2025年10月9日收盘，公司股价报收于5.34元，单日下跌5.65%，换手率为4.44%，成交量为122.3万手，成交额为6.57亿元 [1] - 前10个交易日主力资金累计净流出1.31亿元，股价累计下跌4.76% [1] - 当日主力资金净流出665.4万元，占总成交额1.01% [2] 机构观点与评级 - 近90天内共有13家机构对公司进行评级，其中7家给予买入评级，5家给予增持评级，1家给予中性评级 [1] - 机构给出的目标均价为6.57元 [1][3] 公司财务业绩 - 2025年上半年公司实现营收382亿元，同比增长53.46% [4] - 2025年上半年归母净利润为1.72亿元，同比下滑86.41% [3][4] - 净利润大幅下滑主要原因为房地产项目结转毛利率下降及计提资产减值准备14.36亿元 [3][4] 公司运营与项目进展 - 华发冰雪世界项目已于2025年9月29日进入试运营阶段，并实行限流措施，游客需提前预约 [3][4] - 公司可转债发行已于2025年9月17日启动，此前已于8月获得证监会注册批复 [3][4] 股东回报与市值管理 - 公司股份回购计划已累计回购2,782万股，占总股本1.01%，耗资约1.42亿元，回购计划仍在推进中 [3][4] - 公司已实施中期分红，并制定了"提质增效重报行动方案"与估值提升计划，以增强投资者信心 [3][4] - 截至2025年10月9日，融资余额累计减少9215.93万元，融券余量累计减少40.32万股 [1]

发行方案核心信息 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过801亿元 [1] - 募集资金扣除发行费用后将用于简阳海天数智化供水及综合效能提升工程、资阳市供水基础设施韧性升级与数智化建设项目、夹江县城市生活污水处理厂扩建项目及补充流动资金 [1] - 本次发行的可转换公司债券每张面值为100元按面值发行债券期限为自发行之日起六年 [2] 可转换债券具体条款 - 债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至债券到期日止 [2] - 债券按年单利计息和付息到期一次还本票面利率由公司董事会授权人士在发行前根据国家政策市场状况和公司具体情况与保荐人协商确定 [2] - 发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人法人证券投资基金等符合法律规定的投资者 [2] 公司历史融资与股权状况 - 公司于2021年3月26日在上交所主板上市首次公开发行7800万股发行价格为1121元/股募集资金净额为801亿元 [3] - 根据2025年半年度报告公司总股本为46176万股其中13485万股被质押据此计算公司29%股份被质押 [4] - 首次公开发行募集资金分别用于蒲江县域污水处理厂及配套管网建设工程、翠屏区象鼻镇污水处理厂及配套管网项目一期及补充流动资金 [3]

股价表现 - 2025年9月30日，和邦生物（sh603077）触及涨停，涨停价为2.15元，涨幅达10.26% [1] - 公司总市值和流通市值均为189.87亿元，总成交额为6.56亿元 [1] 涨停驱动因素：战略转型与资源布局 - 公司正从传统化工向"化工 + 资源"双轮驱动转型，已获得40宗矿权，其中包括22个锂矿探矿权 [1] - 马边磷矿已开始贡献利润，未来产能释放可期，矿产资源的战略布局为公司带来潜在业绩增长空间 [1] 涨停驱动因素：核心业务表现 - 蛋氨酸业务表现亮眼，销量同比大幅上升72.58%，销售价格维持高位，实现量价齐升 [1] - 该业务的良好表现对公司整体业绩有积极贡献，是刺激股价的重要因素 [1] 涨停驱动因素：融资与项目进展 - 公司成功发行46亿元可转债，为年产50万吨双甘膦项目提供了充足的资金保障，助力业务发展 [1] 行业与技术面分析 - 当日化工板块部分个股表现活跃，公司所在的化工细分领域有一定资金流入 [1] - 从技术面看，该股MACD指标在近日出现金叉迹象，短期技术形态向好，吸引了技术派投资者买入 [1]

前次募集资金结余及使用情况 - 截至2025年6月30日，蒲江县域污水处理厂及配套管网建设工程项目结余金额为5,144.55万元 [1] - 截至2025年6月30日，雅安市大兴污水处理厂二期工程项目结余金额为232.56万元 [1] - 截至2025年6月30日，翠屏区象鼻镇污水处理厂及配套管网项目（一期）结余金额为19.47万元 [1] - 翠屏区象鼻镇污水处理厂及配套管网项目（一期）因被纳入国家发改委重点流域水环境综合治理项目，收到项目专项资金8,426.10万元 [2] - 该项目已于2020年10月进入商业运营，并将结余募集资金人民币52,406,859.71元永久性补充流动资金 [3] - 截至2025年6月30日，相关银行账户剩余资金271.81万元，公司计划将剩余资金投入蒲江县域污水处理厂及配套管网建设工程中 [3] 本次可转换公司债券发行方案 - 本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为80,100.00万元 [8] - 假设本次发行方案于2025年12月底之前实施完毕，并分别假设截至2026年12月31日全部未转股和2026年6月30日全部转股 [8] - 公司2024年归属于母公司所有者的净利润为30,482.26万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为27,184.99万元 [9] - 测算假设公司2025年度和2026年度归属于母公司所有者的净利润分别在上年同期的基础上按照增长0%、增长10%、增长20%进行业绩变动 [9] - 假设本次可转换公司债券的转股价格为7.92元/股 [10] 募集资金使用的必要性与公司储备 - 本次募集资金投资项目是对现有运营项目效能的提升、基础设施的升级以及产能扩建，项目实施后能够提升水厂的运行效率，保证供水安全并进一步提升污水处理规模 [13] - 公司具备丰富的水务环保投资、建设、运营和管理经验，中高层运营团队持续稳定且具有丰富的实际操作经验 [14] - 公司注重技术研发，拥有国家认定企业技术中心、国家级博士后科研工作站、国家技术转移示范机构等多个国家级和省级研发平台 [14] 公司治理与合规情况 - 公司最近五年内，因与合营企业海天世浦泰及三岔湖海天违规发生关联交易，于2023年7月10日收到上海证券交易所监管警示决定，并于2023年11月9日收到中国证券监督管理委员会四川监管局出具的警示函 [24][26] - 违规事项涉及公司于2022年6月向合营企业海天世浦泰转入3,160万元，以及2022年度为合营企业三岔湖海天代付社保费用6.58万元，构成关联交易但未按规定履行相应审议程序并未及时披露 [24][26] - 公司已采取整改措施消除财务资助，并完善了关联交易管理制度和财务内部审核机制 [29][30][32] - 除上述情况外，公司最近五年不存在其他被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情形 [33] 临时股东大会安排 - 公司计划于2025年10月15日召开2025年第六次临时股东大会，审议本次向不特定对象发行可转换公司债券相关议案 [38][40] - 会议将采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [38] - 本次股东大会审议的议案1-10为特别决议议案，且均需对中小投资者单独计票 [41]

股价表现 - 截至2025年9月26日收盘价59.73元，较上周56.96元上涨4.86% [1] - 本周最高价62.39元（9月25日），最低价56.68元（9月23日） [1] - 当前总市值144.23亿元，在非金属材料板块市值排名2/7，A股整体市值排名1308/5157 [1] 可转债发行方案调整 - 募集资金总额由不超过72,000万元调整为不超过69,500万元，减少2,500万元 [1][3] - 调整原因为扣除董事会决议日前六个月内新投入的财务性投资2,500万元 [1] - 发行期限六年，按面值发行，初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日和前一个交易日公司A股股票交易均价 [1] 募集资金用途 - 高性能高速基板用超纯球形粉体材料项目拟使用募集资金25,500万元 [1][3] - 高导热高纯球形粉体材料项目拟使用募集资金24,000万元 [1][3] - 补充流动资金20,000万元 [1] 产能建设规划 - 项目实施后将新增年产3,600吨超纯球形二氧化硅产能 [2] - 同步新增年产16,000吨高导热球形氧化铝产能 [2] - 建设期分别为36个月和18个月，已取得备案及环评批复 [2] 审批进展 - 议案获董事会全票通过，独立董事认为符合法律法规及公司战略，有利于提升核心竞争力 [2] - 无需提交股东大会审议，尚需上交所审核通过并经证监会注册后实施 [2][3] - 预计发行完成时间为2025年12月末 [3]