智能网联汽车测试与标准制定 - 中国汽研采用虚实融合的验证方式，结合实物验证和虚拟仿真验证，模拟极端路况和环境条件以加速研发周期，例如阳澄湖试验场可模拟雨雾、阳光、隧道等多种环境 [1] - 测试方式显著提高效率并降低实际路测风险和成本 [1] 标准制定举措与成果 - 遵循国家标准作为产品上市基本门槛（60分及格线） [1] - 制定高于国标的团体标准，涵盖被动安全、车内空气质量、智能驾驶等领域，被多数企业作为研发设计前期输入 [1] - 推出高端Super系列标准（Super Care、Super Crash、Super AI），针对新技术方向设置更高门槛以推动行业技术进步 [1] 行业技术推动与合作 - 通过测评和验证发现产品问题并提出改进建议，例如针对"鬼探头"等突发情况设置苛刻测试场景，模拟恶劣环境测试车辆应急反应能力 [2] - 与企业合作实现交钥匙工程，全程参与从问题发现到解决方案落地 [2] - 与吉利、奇瑞、赛力斯、长安等企业建立联合研究实验室共同攻克技术难关 [2] 成功案例 - 帮助某企业优化智能驾驶辅助系统，通过模拟极端场景测试发现"鬼探头"处理问题并提出改进建议，最终显著提升系统性能并获得市场良好反响 [3] 华东总部选址与优势 - 选择苏州因产业链聚集效应，涵盖材料级、零部件级、系统级、整车级全环节，降低物料和运输成本并便于吸引技术人才 [4] - 苏州市委市政府提供大力支持与发展环境 [4] 未来规划 - 持续提升智能网联汽车测试技术和标准水平 [5] - 加强主机厂和科技公司合作推动行业技术进步 [5] - 参与国际标准制定助力中国汽车产业国际化 [5]

智能网联汽车评测技术挑战 - 当前智驾评测技术面临的最大挑战来自人工智能模型的黑箱特性和边缘场景的安全长尾问题[1] - AI模型工作机理不透明 只能通过测试了解性能 汽车驾驶是复杂动态过程 传统基于有限典型工况的测试方法难以应对[1] - 边缘场景如奇形怪状的车 不常见的公路动物 道路维修等出现概率低 但可能导致智能驾驶系统失效 带来严重安全隐患[1] 评测技术创新方向 - 需要构建场景库 融合整车道路测试 实验室测试和仿真测试 通过"道路测试+试验场测试+仿真测试"三支柱有机结合提高测试效率和准确性[2] - 加快制定国家标准和行业标准 特别是针对人工智能产品的安全标准和测试评价方法[2] - 智驾产品发展速度超过标准制定进度 许多新技术新功能缺乏相应标准和测试方法[2] 评测标准改进方向 - 加快制定针对智能网联汽车的国家标准和行业标准[2] - 创新测试评价方法 特别是针对边缘场景的测试[2] - 建立完善测试场景库 提高测试覆盖度和准确性[2] - 加强国际合作 共同推动智能网联汽车测试评价技术进步[2] 成功案例与行业启示 - 提出iVISTA智能汽车指数测评体系 从智能安全 智能驾驶 智能泊车和智能座舱四个维度进行全方位测试评价[3] - 开发道路交通标准目标物 有效支撑智能辅助驾驶和自动驾驶的试验场测试评价[3] - 创新测试评价方法能推动智驾技术持续进步[3] 评测技术对研发的影响 - 评测技术是智能驾驶功能研发和应用的重要环节 正确测试方法可保真研发不走弯路 提高产品安全性和用户体验[4] - 评测技术可帮助企业发现问题 提出改进建议 推动产品优化升级[4] - 评测技术与研发之间的协同关系非常重要[4] 评测过程需关注因素 - 需要关注安全 伦理和用户体验等方面[6] - 安全是智能汽车首要条件 用户体验是高频次使用功能的关键 伦理问题涉及交通道德和秩序[6] - 合格智能汽车必须在安全 体验和伦理三方面都经得起考验[6]

行业概况 - 汽车天线是拦截高频电波并传输给车载设备的装置，主要分为地天线、鲨鱼鳍天线和内置天线三类，其中地天线已基本被市场淘汰，鲨鱼鳍天线和内置天线成为主流[1] - 汽车天线产业链上游包括PP/ABS、铝合金/铜、碳纤维、芯片、滤波器等原材料及零部件，中游为生产制造环节，下游为汽车整车制造产业[2] 产业现状 - 2023年中国汽车产销分别完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比增长11.6%和12%，2024年产销分别达3128.2万辆和3143.6万辆，同比增长3.7%和4.5%，全国汽车保有量达3.53亿辆[4] - 2024年中国新能源汽车销量达1286.6万辆，同比增长35.5%，2020-2024年复合增长率高达76.59%[6] - 传统燃油车平均搭载3-4根天线，具备L2+级自动驾驶功能的车型需要6-8根天线，2024年中国汽车天线市场规模达40.33亿元，较2017年的22.67亿元显著增长[8] 企业格局 - 行业竞争格局呈现"外资主导、本土崛起、技术升级加速"特点，国际巨头如Continental AG、TE Connectivity等占据高端市场，本土企业如硕贝德、北斗星通等通过技术突破快速成长[10] - 硕贝德2024年营业总收入18.57亿元，同比增长12.37%，其中天线销售收入10.24亿元，同比增长8.93%，其4D毫米波雷达天线已进入比亚迪、理想等供应链[12] - 信维通信2024年营业收入87.44亿元，同比增长15.85%，2025年Q1营收17.43亿元，同比下滑6.19%[14] 发展趋势 - 智能化与集成化趋势显著，天线将具备自动调节信号强度和智能故障诊断功能，并集成V2X通信、WiFi等多种功能[16] - 小型化与隐形化设计推进，减少空间占用并提升车辆美观度[17] - 高效率与低能耗成为产品升级重点，通过新材料、新工艺和优化设计实现高性能低能耗[19]

前沿产业与尖端平台 - 成都未来科技城聚焦低空经济、智能网联汽车、量子科技等前沿产业，形成"1+X"现代化产业体系 [8][10] - 天府绛溪实验室已签约10个顶尖科研团队，孵化11家硬核科技公司，聚集超200名科研人员 [5] - 民航科技创新示范区建设亚洲首个模拟验证机场，包括航站验证楼、1200米跑道和四大科技示范平台 [5] 低空经济与商业航天 - 沃飞长空获CCAR-135部运行合格证，成为国内首家具备eVTOL载客飞行资质的主机厂，首期规划年产能50架 [7] - 目标到2030年打造600亿级低空经济产业集群和400亿级商业航天产业集群 [7] - 凌空天行发布超音速飞机验证机，遨天科技具备1000颗/年商业卫星配套量产能力 [8] 智能网联汽车 - 国汽智端作为链主企业填补四川产业链空白，车载智能终端已搭载多款整车 [9] - 推动"车路云一体化"发展，吸引多家配套企业协同入驻 [9][10] - 智能网联汽车从小范围测试转入规模化应用关键期 [10] 科研创新与成果转化 - 天府绛溪实验室成立交互人形机器人研究中心，攻克动态环境适应性瓶颈 [4] - 启动建设覆盖成都主城区的量子互联示范网，推动量子互联网规模化应用 [4] - 构建"基础研究-技术攻关-成果转化"全链条体系，推动科研与产业双向驱动 [6] 产业生态与城市配套 - 导入电子科大研究生培养基地和中国民航飞行学院，累计培养学生18000人 [12] - 建成103公里市政道路、7所教育设施（5200个学位）和超万套安置住房 [11] - 地铁S3/18/19号线和成自宜高铁构建空铁联运枢纽，实现"15分钟生活圈" [11]

战略投资与合作 - 中国移动旗下基金联合9家机构投资者入股赛力斯汽车 包括三大国有银行投资子公司 与国开制造业转型升级基金11.2亿元投资同属一轮融资 [1] - 中国移动入股赛力斯汽车是通信巨头与新能源汽车制造商的战略合作 标志着"通信+汽车"深度融合时代的开启 [1][3] - 此次投资是中国移动布局"数字新经济"战略的关键举措 旨在获取智能网联汽车领域的战略通道 [6] 赛力斯汽车业务与技术 - 赛力斯汽车主营业务涵盖新能源汽车及核心部件研发制造 拥有AITO问界M9/M7/M5系列车型 自持整车/动力总成/电驱总成等核心技术 [3] - 公司通过50亿元增资显著增强资本实力 降低资产负债率 为技术研发和市场拓展提供资金保障 [8] 产业协同与互补 - 中国移动的5G网络/云计算/大数据资源与赛力斯硬件制造能力形成互补 有望在车载信息娱乐/车路协同/自动驾驶等领域实现突破 [6][8] - 智能驾驶赛道依赖的高精度地图/实时数据传输/边缘计算等技术与中国移动通信网络优势高度契合 [8] 行业发展趋势 - 新能源汽车产业呈现两大特点：传统车企引入战略投资者增强资金实力 科技巨头加速向汽车领域渗透 [5] - 产业跨界融合成为大趋势 ICT企业/通信运营商/互联网公司与整车企业形成复杂竞合关系 [10] - 未来汽车行业竞争将演变为生态系统间的较量 构建开放产业生态成为制胜关键 [10] 战略价值体现 - 赛力斯获得三重战略价值：资金支持/智能化升级资源/公司治理优化 [8] - 多元化股东结构带来资金与战略资源的双重优势 包括国有银行/产业投资基金等 [6]

智能网联汽车技术发展 - 自动驾驶技术达到L4级的接驳车可实现车端、云端、路侧信息实时交互，配备硬件冗余系统确保安全 [2] - 新能源乘用车L2级及以上辅助驾驶功能装车率达67.8%，较2023年提升12.5个百分点 [2] - 2025年中国智能驾驶汽车市场规模预计接近万亿元，2030年L3及以上ADAS渗透率或达35% [3] 北京市自动驾驶示范区建设 - 北京市实现600平方公里路侧基础设施智能化部署，覆盖1600个全息路口，建成"车路云一体化"城市级工程试验平台 [4] - 示范区从1.0阶段双向10公里道路扩展至3.0阶段600平方公里，落地八大应用场景包括自动驾驶乘用车、无人配送等 [5] - 大兴国际机场2024年初开放常态化自动驾驶接驳服务 [5] 车路云一体化技术应用 - "聪明的车、智慧的路、精确的图、可靠的网、实时的云"五大体系融合多元数据，支撑自动驾驶技术发展 [7] - 示范区定义"多感合一"智能网联标准路口，部署1000余套车载单元，测试里程超3800万公里 [7] - 电子地图突破传统导航边界，以高精度空间底座支撑多场景协同需求 [7] 产业政策与研发投入 - 2025年《政府工作报告》提出大力发展智能网联新能源汽车等新一代智能终端 [3] - 创新中心年均研发投入占比不低于50%，聚焦车规级开源开放"车路云一体化"共性技术平台 [8] - 智能网联汽车在顶层设计、技术研发等领域形成与国际并跑趋势 [8]

小米汽车发布 - 小米首款SUV YU7将于6月26日晚7点正式发布 [2] - 同场发布新品包括小折叠手机Xiaomi Flip2、搭载玄戒O1旗舰芯片的小米平板7S Pro及一款"面向下一个时代的个人智能设备" [2] 国产大飞机C919 - C919新增广州至郑州和广州至太原两条航线 [3] - 广州-郑州航线每日一班往返 [3] - 广州-太原航线自7月1日起每日执飞3个往返班次 [3] 华为云与智能网联汽车 - 华为云发布盘古大模型5.5，采用Triplet Transformer统一预训练架构 [4] - 广州市计划到2027年L2(含)以上级别智能网联汽车新车占比超90% [4] - 广州市目标培育2-3家新能源汽车年产量超50万辆的汽车企业 [4] 空天产业与商业航天 - 苍宇天基与罗湖区产业部门、商业卫星公司签署合作协议 [5] - 朱雀三号可重复使用运载火箭完成一级动力系统试车 [5] - 朱雀三号起飞重量约570吨，运载能力不小于18.3吨，计划今年首飞 [5] 家电能效标准 - 新版《家用电冰箱耗电量限定值及能效等级》国家标准将于2026年6月实施 [6] - 以500L对开门冰箱为例，新标准能效一级综合耗电从0.92度/天降至0.55度/天，电耗下降40% [6] 即时零售与社区电商 - 美团宣布全面拓展即时零售业务，小象超市将覆盖所有一二线城市 [8] - 美团优选关停部分区域运营，保留广东、杭州等地业务 [9] 自动驾驶与出行服务 - 特斯拉无人驾驶出租车在得克萨斯州首府奥斯汀特定区域试运行 [10] - 萝卜快跑计划今年在新加坡和马来西亚推出无人驾驶出行服务 [13] 人工智能与机器人 - 英伟达与富士康洽谈在休斯顿工厂部署人形机器人 [14] - 孙正义寻求与台积电合作在亚利桑那州建1万亿美元AI中心 [11] 生物医药 - 诺和诺德公布司美格鲁肽7.2 mg治疗肥胖症临床试验结果，受试者平均体重降幅达21% [15] - 欧洲药品管理局批准Springworks药物Ogsiveo用于治疗硬纤维瘤 [16] 资本市场与融资 - 钛虎机器人获中国移动、蚂蚁集团超亿元融资 [18] - 文远知行已秘密提交香港上市申请 [19] - 澜起科技据悉计划香港上市，预计筹资10亿美元 [19]

美股市场表现 - 美股三大股指集体收涨，标普500指数和纳指创超4个月以来收盘新高，道指涨1.19%，纳指涨1.43%，标普涨1.11% [1] - 恐慌指数VIX跌11.85%至17.48，美元指数跌0.42%至97.97，美国十年国债收益率跌1.173%至4.297% [1] - 现货黄金跌1.37%至3322.93美元/盎司，布伦特原油跌3.41%至66.81美元/桶 [1] 行业板块表现 - 标普11大板块中，除能源和日常消费分别跌1.3%和0.09%外，其余8大板块悉数收涨，半导体板块领涨3.79% [1] - 中概股多数收涨，台积电涨4.65%，阿里涨3.47%，拼多多涨5.11%，京东涨3.13%，小马智行涨16.73% [1] - 广州计划到2027年L2以上级别智能网联车新车占比超90% [1] 大型科技股动态 - 大型科技股多数上涨，微软涨0.85%，英伟达涨2.59%，Meta涨1.96%，特斯拉跌2.35% [2] - 英伟达CEO黄仁勋出售10万股公司股票，规模近1450万美元 [2] - COIN涨12.1%，CRCL跌15.49%，国际清算银行指稳定币无法通过货币三大测试 [2] 美联储政策动向 - 交易员削减美联储提前降息可能性，鲍威尔称通胀仍高于2%目标，有条件等待利率行动 [7] - 机构模型显示鲍威尔讲话较此前稍显鹰派，语气较上周FOMC会议后有所转变 [8] - 鲍威尔驳回了7月降息的可能性，表示无需仓促行事，未来利率路径有多种可能 [9][10] - 若劳动力市场疲软或通胀下降，美联储可能提前降息，多数政策制定者认为今年晚些时候降息合适 [11] 公司财报与业务动态 - 联邦快递第四财季营收222亿美元超预期，但不提供全年业绩指引，盘后跌逾5% [12] - Meta在AR/VR头显市场份额达50.8%，全球AR/VR头显市场同比增18.1% [13] - 花旗将Meta目标价从690美元上调至803美元，维持"买入"评级 [14] 半导体与汽车行业 - DDR4现货价持续飙涨，16Gb芯片均价12美元，较DDR5同容量产品贵100% [16] - 瑞银上调特斯拉Robotaxi业务估值至3500亿美元，目标价从190美元上调至215美元 [16] - 特斯拉在得州奥斯汀启动Robotaxi试点，首批投入10辆Model Y，收费4.2美元 [16] 国际政治与经济 - 特朗普称以色列和伊朗已完全同意全面停火，双方将在24小时内结束战争 [3] - 北约成员国国防支出目标对比显示，东欧国家占比最高，拉脱维亚和立陶宛2024年占比分别为3.3%和3.1% [4]

智能网联汽车产业发展 - 智能网联汽车是全球汽车产业转型的重要方向 中国在政策和技术创新推动下渗透率持续提升 商业化进程有望加速 [1] - 广州市提出到2027年L2级以上智能网联汽车新车占比超90% 推动自动驾驶规模化示范应用 强化广深联动实现粤港澳大湾区互联互通 [1] - 2025年《政府工作报告》明确大力发展智能网联新能源汽车 杭州 河南 湖北等地通过财政支持 上路试点 技术研发等方式推动产业生态构建 [1] - 特斯拉在美国启动无人驾驶出租车服务 每次乘车费用4 2美元 [1] 行业前景与投资机会 - 汽车行业加速聚焦智能化 网联化 人工智能提升生产创新效率 预计产业链规模扩张 2025年智能汽车板块或迎戴维斯双击 [2] - A股智能网联概念股共120只 6月24日相关指数涨幅均超3% 兴民智通 浙江世宝等个股涨停 [3] - 概念股滚动市盈率中位数47 52倍 华域汽车(8 55倍) 宇通客车等10股市盈率不足20倍 上汽集团(0 64倍) 广汽集团(0 68倍) 华域汽车(0 9倍)处于破净状态 [3] - 上汽集团旗下智己汽车全系标配L2级辅助驾驶功能 [4] 机构持仓动态 - 17只概念股获社保基金重仓 合计持仓79 71亿元 宇通客车(11 73亿元) 长城汽车 蓝思科技持仓超10亿元 宇通自动驾驶客车已在24城常态化运营 [5] - 银轮股份获社保基金持股占流通A股4 6% 为智驾系统提供芯片液冷产品 配套北美及国内主流车企 [5] - 14只概念股获QFII重仓23 77亿元 豪威集团(14 97亿元) 银轮股份等5股持仓超1亿元 豪威发布ADAS/AD前置机器视觉摄像头新品 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 车载摄像头是自动驾驶环境感知核心传感器，凭借丰富视觉信息和多功能应用，在自动驾驶中作用关键 [2][11] - 自动驾驶等级提升带动车载摄像头搭载需求增长，为产业链企业提供市场空间和机遇，融合感知方案将带动车载摄像头市场发展 [3][24] - 中国厂商在车载摄像头核心零部件领域国产化程度较高，如光学镜头和图像传感器领域 [4] - 中国车载摄像头行业市场规模未来增长空间大，2025 - 2030 年年均复合增长率达 44.37% [5] 根据相关目录分别进行总结 车载摄像头的分布 - 车载摄像头是安装在汽车内外，用于采集图像信息辅助驾驶员安全行驶的装置，分为前视、环视、后视、侧视和内视五类，不同类型摄像头位置和功能不同 [6] 自动驾驶与车载摄像头 - 自动驾驶环境感知系统由多种传感器构成，车载摄像头是核心传感器，能提供直观视觉信息，技术成熟、成本低，未来性能将提升 [11][15] - 不同车载传感器优势和局限性各异，存在功能互补性，多传感器协同工作可构建全面可靠的感知体系 [16][18] - 自动驾驶感知系统有纯视觉感知和融合感知两种方案，未来融合感知方案将带动车载摄像头市场发展 [19][24] - 自动驾驶等级提升带动车载摄像头搭载需求增长，单车摄像头搭载量随等级提高而增加 [26][29] 车载摄像头产业链分析 - 产业链上游为零部件供应商，中游为模组封装和系统集成商，下游为整车厂 [32] - 车载摄像头核心硬件由光学镜头、图像传感器等组成，CMOS 图像传感器、光学镜头和模组封装成本占比超 70% [37] - 玻塑混合镜头性价比高，有望成主流，中国车载光学镜头厂商竞争力强，格局呈“一超多强” [38][42] - CMOS 是主流图像传感器，2023 年中国豪威科技成全球 CMOS TOP 1，国产化替代进展快 [43] 车载摄像头行业市场规模 - 2021 - 2024 年中国车载摄像头市场规模年均复合增长率达 42.97%，2025 - 2030 年预计从 280.65 亿元增长至 1759.92 亿元，年均复合增长率达 44.37% [52] 车载摄像头行业发展趋势 - 车载摄像头呈现高清化与去 ISP 化趋势，高清化提升环境感知精度，去 ISP 化可减少数据损失和延迟、降低成本 [53] - 不同摄像头产品市场在不同价位车型分布分层明显，车载摄像头正从中高端车型向全价位车型渗透，呈“高端技术下沉、低端功能升级”格局 [56]