市场表现 - A股早盘探底回升，微盘股指数半日涨超2%，市场超2900股飘红，沪指跌0.09%，深成指跌0.36%，创业板指跌0.53% [1] - 并购重组、创投概念持续走高，湖南发展、九鼎投资等十余股涨停 [1] - ST板块同步走高，*ST沪科等近20股涨停 [1] - 地产产业链爆发，华夏幸福、沙河股份等多股涨停 [1] - 港口航运股再度走强，南京港等多股斩获5连板 [1] - 大消费板块活跃，食品、旅游、零售等方向领涨，巴比食品等多股涨停 [1] - 机器人板块回调，消费电子、白酒等板块跌幅居前 [1] 行业动态 并购重组概念 - 证监会发布《关于修改＜上市公司重大资产重组管理办法＞的决定》，鼓励私募基金参与上市公司并购重组 [2] - 申万宏源指出，《重组办法》的修改发布核心在于对并购重组政策进一步松绑，鼓励优质企业通过并购重组方式做大做强 [2] 港口航运板块 - 中美海运订单量一周飙升275%，银河期货认为此次中美谈判关税降幅远超预期，叠加欧美航线逐渐迎来集装箱发运旺季，未来市场有望开启短期的抢运和补库 [3] 大消费板块 - 商务部、国家发改委联合发布《餐饮业促进和经营管理办法》，包括25条，大幅增加行业促进条款，涵盖餐饮业对外交流合作、数字化发展、标准制修订等方面 [4] 机构观点 中信建投 - 市场5月或将复现"避险—消费—成长"轮动脉络，科技成长阶段率先演绎，随后市场配置向防御性资产倾斜，若政策红利落地预期和消费数据回暖，将为消费提供崛起土壤 [1] - 中美关税迎来90天暂缓期，市场震荡中枢抬升，但依然上有压力，下有支撑，关注银行、非银、医药生物、公用事业、石油石化、有色金属、航运、港口等行业 [5][6] 申万宏源 - 科技相对消费仍是相对性价比较高的方向，科技调整可做中期布局，继续战略看好国内AI产业链和具身智能的投资机会，医药生物(CXO、创新药)是一季报稀缺的景气方向 [7] 光大证券 - 市场近日连续缩量，政策层面暂时缺少大的催化剂，或将延续指数震荡、热点分化轮动的风格，关注鸿蒙概念 [8]

全球主要指数表现 - 纳斯达克指数延续强势收涨0 72%实现日线六连涨标普500微涨0 10%道琼斯工业指数下跌0 21% [1] - 大型科技股表现亮眼特斯拉英伟达均涨超4%谷歌微软小幅跟涨但英特尔苹果等部分权重股拖累指数 [1] - A股市场震荡调整沪指跌0 68%深成指跌1 62%创业板指重挫1 91%超3800只个股下跌两市成交额1 15万亿相对昨天缩量1643亿 [1] 板块轮动与领涨领域 - 日用化工与消费板块逆势走强A股日用化工指数大涨3 20%芭薇股份暴涨29 6%福瑞达拉芳家化等涨停 [2] - 高端材料供需紧张推动吉林化纤碳纤维产品提价刺激化工股集体爆发 [2] - 医药与合成生物概念股金达威等多股涨停制药板块中川宁生物拓新药业等涨幅居前市场对国产替代与国际化布局预期升温 [2] - 中美关税窗口期引发囤货需求港口航运股南京港等涨停 [3] - 科技成长板块普遍回调算力软件开发鸿蒙概念等跌幅居前反映市场对高估值赛道短期风险的规避 [3] 市场调整驱动因素 - 中国央行年内首次全面降准落地释放1万亿元长期流动性但4月经济数据未达预期企业盈利修复缓慢导致资金倾向于选择防御性板块 [4] - 美联储官员表态需观察关税对通胀的影响加剧市场对货币政策不确定性的担忧 [4] - 前期涨幅较大的科技股面临获利回吐压力部分机构转向红利的银行和估值偏低消费显示资金从高估值领域向低估值避险资产转移 [5] - 化工医药等板块因供需改善和政策支持成为短期资金避风港 [5] - 中美关税政策调整窗口期引发供应链扰动美国企业加速囤货推升航运需求但市场担忧90天后关税可能回升导致短期情绪波动 [6] - 国际油价回落及黄金价格大跌反映贸易乐观情绪削弱避险需求资金从大宗商品回流权益市场 [6] 结构性行情展望 - 当前市场核心矛盾在于政策宽松预期与经济弱复苏现实的拉锯 [7] - 短期内具备业绩确定性的消费医药及受益于国产替代的高端制造板块或继续占优 [7] - 科技成长板块需等待美联储政策路径明晰 [7]

收评：创业板指低开低走跌1.91% 全市场超3800只个股下跌 智通财经5月15日电，市场全天震荡调整，创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.15万亿，较上个交易日缩量1643亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌 多涨少，全市场超3800只个股下跌。从板块来看，合成生物概念股逆势大涨，金达威等多股涨停。食品等消费股一度反弹，西王食品涨停。ST板块再度走 强，*ST建艺等20余股涨停。下跌方面，算力概念股展开调整，宏景科技跌近10%。板块方面，合成生物、食品、ST板块、港口等板块涨幅居前，软件开 发、跨境支付、算力、鸿蒙概念等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.68%，深成指跌1.62%，创业板指跌1.91%。 | 上证指数 | | 深证成指 | 创业板指 | | --- | --- | --- | --- | | -3380.82 | | -10186.45 | -2043.25 | | -23.13 | -0.68% | -167.77 -1.62% | -39.9 -1.92 | | THE LEAST OF A LEASE OF A BEACH AND AN | 2 / 1 / 1 | | | 浙停表现 封 ...

新品发布 - 公司将于5月19日14:30举办nova 14系列及鸿蒙电脑新品发布会 [1][2] - 新品命名为鸿蒙电脑ULTIMATE DESIGN 采用折叠形态设计 延续非凡大师系列简约美学风格和高档材料 [5] - 折叠铰链技术可能导致价格较高 参考三折叠手机定价策略 [5] 技术突破 - 鸿蒙电脑历经5年研发 投入10000多名工程师 联合20多家研究所 积累超2700项核心专利 [5] - 从内核重构操作系统 搭载HarmonyOS 5 实现AI和智慧交互功能 [5] - 支持超1000款外部设备连接 包括800款标准外设和250款非标准外设 [5] - 系统级AI能力升级 智能语音助手小艺成为系统级智能助理 [8] 市场表现 - 2025Q1公司在中国折叠屏市场份额达76.6% [5] - 2024年中国大陆PC市场出货量3970万台 鸿蒙电脑替代空间广阔 [8] - 全球PC操作系统市场被Windows(70%+)和苹果垄断 国产系统替代空间大 [7][8] 生态建设 - 已有300多个融合生态应用完成适配 [6] - 预计2024年底超2000个应用完成适配 2026年继续扩容 [6] 行业影响 - 首款鸿蒙PC填补30年来自研国产操作系统在PC端空白 [8] - 微软Windows对华为供货许可到期 推动全国产化方案实施 [8] - 标志着国产操作系统自主可控重要进步 可能改变全球PC产业格局 [7][8]

市场表现 - 创业板指半日跌1.35% 沪指跌0.42% 深成指跌1.12% [1] - 沪深两市半日成交额7404亿 较上个交易日放量236亿 [1] - 全市场超3600只个股下跌 个股跌多涨少 [1] 板块表现 上涨板块 - 合成生物概念股逆势大涨 金达威等多股涨停 [1] - 港口航运股维持强势 南京港等涨停 [1] - ST板块再度走强 ST华鹏等20余股涨停 [1] - 涨幅居前板块包括合成生物、港口、食品、ST等 [1] 下跌板块 - 算力概念股展开调整 宏景科技跌近10% [1] - 跌幅居前板块包括软件开发、跨境支付、鸿蒙概念、算力等 [1]

市场整体表现 - A股三大指数震荡整理，涨跌不一，沪指收报3374.87点，涨0.17%，深证成指报10288.08点，跌0.13%，创业板指报2062.26点，跌0.12% [1] - 市场全天高开低走，个股跌多涨少，全市场超3200只个股下跌 [1][3] - 沪深两市成交额分别为5066亿元和7849亿元，创业板成交3682亿元 [1] 板块与热点表现 - 港口、光伏设备、环氧丙烷、银行等板块涨幅居前，港口航运股集体大涨，多股涨停 [1][2] - 军工、商业航天、轨交设备、小金属等板块跌幅居前，军工股集体调整，多股跌超5% [1][2] - 银行股逆势活跃，浦发银行等再创历史新高 [2] - 化工股再度走强，红墙股份等涨停 [2] - 跨境ETF局部异动，标普消费ETF（159529）尾盘涨停，成交超30亿元，换手近500%，标普500ETF（159612）触及涨停 [8] 机构观点摘要 - 巨丰投顾认为短线震荡是主力洗盘调仓所致，后市政策利好预计将推动A股进一步上行，建议关注半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域 [4] - 德邦证券继续看多A股，行业配置维持三条主线：内需（消费、建筑、建材、金融、地产）、全球供需再平衡（贸易恢复利好油气运输）、科技超跌反弹（半导体、光学光电子、软件开发、消费电子、元件） [4] - 国元证券指出鸿蒙电脑生态适配进展迅速，目前已有300多个融合生态应用完成适配，预计今年底将超2000个，鸿蒙电脑已支持超1000款外部设备连接，根据Canalys数据，2024年中国大陆PC市场出货量为3970万台，鸿蒙电脑替代空间广阔，建议关注华为鸿蒙产业链相关上市公司 [5] 行业与公司动态 - 光伏设备板块上涨与硅料“收储”传闻有关，但相关企业高管及投资者热线表示未听说头部企业有“收储计划”，并指出头部硅料企业产能利用率在20%到30%多之间 [6] - 自央行5月7日降准降息后，多家中小银行下调存款利率，部分长期限定期存款利率跌破2%，迈入“1时代”，例如哈密市商业银行1至5年期个人整存整取利率分别降至1.5%、1.6%、1.8%、1.85%，下降幅度为10至15个基点 [7]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 报告的核心观点 - 前期受关税等因素影响计算机板块调整充分，近两周行业开始回暖，计算机（申万）指数涨幅达4.44%位居前列，逐步走出底部区域 [3][18][19] - 5月8日鸿蒙电脑正式亮相，国产操作系统在PC领域迈出关键一步，已有300多个融合生态应用完成适配，预计年底超2000个，支持超1000款外部设备连接，2024年中国大陆PC市场出货量3970万台，替代空间广阔，华为鸿蒙产业链有望受益，鸿蒙概念板块表现良好，建议关注深度参与产业链且业绩好的上市公司 [3][19] 根据相关目录分别进行总结 指数表现 - 2025.4.28 - 2025.5.9计算机（申万）指数上涨4.44%，上证指数涨1.42%，深证成指涨2.12%，创业板指涨3.32% [1][10] - 申万二级行业指数中计算机设备、软件开发、IT服务Ⅱ涨跌幅分别为3.60%、3.43%、6.30%，均上涨 [1][12] - 近两周计算机板块上涨、回调和走平个股数分别为273、43和20，纬德信息、狄耐克、天源迪科涨幅分列前三 [12] 重大事件 - OpenAI宣布“OpenAI for Countries”计划，首阶段选10个国家合作，提供四大核心服务，推广“民主的AI”理念 [15] - Mistral AI发布Medium 3模型，性能对标GPT - 4o和Claude 3.7 Sonnet，价格仅为Sonnet的1/8，推出企业级聊天机器人Le Chat Enterprise [15] - 微软宣布Azure AI Foundry和Copilot Studio支持A2A和MCP协议，与谷歌合作扩大A2A应用，超7万企业开发智能体，超1万家采用Agent Service，23万家使用Copilot Studio [15] - OpenAI宣布Instacart CEO Fidji Simo将出任应用部门CEO [15] - 清华ISRLab与星动纪元联合开发AIGC机器人大模型VPP获ICML2025 Spotlight，已开源，在Calvin ABC - D基准测试中超越先前技术41.5% [15][16] - DeepSeek - Prover - V2推出671B和7B模型，提升数学推理能力，在本科级测试表现优异 [18] - Anthropic发布Claude整合功能，新增研究能力，新功能在部分计划测试，全球付费用户可使用Web搜索 [18] - 苹果与Anthropic合作开发“氛围编程”软件平台，基于Claude Sonnet模型，仅计划内部使用 [18] 业绩汇总 - 华大九天2024年营收12.22亿元，同比增长20.98%，净利润1.09亿元，同比下降45.46%，扣非净利润 - 0.57亿元 [2][18] - 博思软件2024年营收21.42亿元，同比增长4.79%，净利润3.02亿元，同比下降7.44%，扣非净利润2.74亿元，同比下降8.95% [2][18] - 中国软件2024年营收51.98亿元，同比下降22.69%，净利润 - 4.13亿元，扣非净利润 - 5.77亿元 [2][18] 投资观点 - 计算机行业回暖，鸿蒙电脑发展前景好，华为鸿蒙产业链有望受益，建议关注相关优质上市公司 [3][18][19]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 报告的核心观点 - 前期受关税等因素影响计算机板块调整充分，近两周行业回暖，2025年4月28日至5月9日计算机（申万）指数涨幅达4.44%位居前列，逐步走出底部区域 [3][19] - 5月8日鸿蒙电脑正式亮相，国产操作系统在PC领域迈出关键一步，应用生态上已有300多个融合生态应用完成适配，预计年底超2000个应用完成适配，设备兼容方面支持超1000款外部设备连接，鸿蒙电脑替代空间广阔，华为鸿蒙产业链有望充分受益，建议关注深度参与华为鸿蒙产业链、经营业绩良好的上市公司 [3][19] 根据相关目录分别进行总结 指数表现 - 2025年4月28日至5月9日计算机（申万）指数上涨4.44%位居前列，上证指数涨1.42%，深证成指涨2.12%，创业板指涨3.32% [1][10] - 申万二级行业指数中计算机设备、软件开发、IT服务Ⅱ涨跌幅分别为3.60%、3.43%、6.30%，均呈上涨趋势 [1][12] - 近两周计算机板块上涨、回调和走平的个股数量分别为273、43和20，纬德信息、狄耐克、天源迪科涨幅分列前三 [12] 重大事件 - OpenAI宣布“OpenAI for Countries”计划，首阶段选10个国家合作，提供数据中心建设等四大核心服务，推广“民主的AI”理念巩固美国AI领导地位 [15] - Mistral AI发布Medium 3模型，性能对标GPT - 4o和Claude 3.7 Sonnet，价格仅为Sonnet的1/8，专为企业设计，支持混合部署，同步推出企业级聊天机器人Le Chat Enterprise [15] - 微软宣布Azure AI Foundry和Copilot Studio支持A2A和MCP协议，并与谷歌合作扩大A2A协议应用，已有超7万企业通过Azure AI Foundry开发智能体等 [15] - OpenAI宣布Instacart CEO Fidji Simo将出任应用部门CEO，负责推动技术落地和商业化 [15] - 清华ISRLab与星动纪元联合开发AIGC机器人大模型VPP获ICML2025 Spotlight，已全部开源，在Calvin ABC - D基准测试中超越先前技术41.5% [15][16] - DeepSeek - Prover - V2推出671B和7B模型，用递归+强化学习提升数学推理能力，创造多项新纪录 [18] - Anthropic发布Claude整合功能，基于MCP协议实现与多种应用无缝连接，新增研究能力 [18] - 苹果与Anthropic合作开发“氛围编程”软件平台，基于Claude Sonnet模型，用于代码编写和测试 [18] 业绩汇总 - 华大九天2024年实现营业收入12.22亿元，同比增长20.98%，净利润1.09亿元，同比下降45.46%，扣除非经常性损益的净利润 - 0.57亿元 [2][18] - 博思软件2024年实现营业收入21.42亿元，同比增长4.79%，净利润3.02亿元，同比下降7.44%，扣除非经常性损益的净利润2.74亿元，同比下降8.95% [2][18] - 中国软件2024年实现营业收入51.98亿元，同比下降22.69%，净利润 - 4.13亿元，扣除非经常性损益的净利润 - 5.77亿元 [2][18] 投资观点 - 计算机板块前期调整充分，近两周回暖，计算机（申万）指数涨幅达4.44%位居前列，逐步走出底部区域 [3][19] - 鸿蒙电脑正式亮相，应用生态和设备兼容情况良好，替代空间广阔，华为鸿蒙产业链有望受益，建议关注相关上市公司 [3][19]

市场表现 - 12日午后大金融板块异动拉升 金融科技板块显著上涨 赢时胜大涨超11% 新大陆涨停 指南针 银之杰 东方财富 科蓝软件等涨超4% [1] - 金融科技ETF（159851）午后价格一度上涨3% 实时成交额超4亿元 盘中最高价达1.446元 涨幅2.85% [1][2] - 金融科技ETF当日成交量达292.56万份 内外盘交易活跃 外盘146.47万内盘146.08万 [2] 政策驱动因素 - 中国人民银行 金融监管总局 中国证监会三部门联合宣布一揽子重磅金融政策 释放稳市场稳预期强信号 [2] - 开源证券指出宏观稳增长和稳股市政策态度积极 权益市场改善利好非银金融板块机会 [3] 板块投资逻辑 - 个人投资者活跃度提升利好券商和金融信息服务业务 年报和1季报业绩展现高景气 板块估值仍在低位 [3] - 金融科技投资建议两条主线：高beta弹性的2C金融信息服务商 零售优势突出且股息率较高的头部（互联网）券商 [3] - 金融科技指数覆盖多只纯正鸿蒙概念标的 包括润和软件 东华软件等 全面覆盖AI应用 互联网券商 华为鸿蒙 金融IT 信创等热门主题 [3] 个股表现详情 - 赢时胜（300377）涨幅11.774% 成交额20.63亿元 10日涨幅11.42% [2] - 新大陆（000997）涨停10.00% 成交额15.02亿元 10日涨幅12.77% [2] - 指南针（300803）涨幅5.33% 成交额15.16亿元 10日涨幅9.989% [2] - 东方财富（300059）涨幅4.61% 成交额87.43亿元 10日涨幅5.67% [2] - 科蓝软件（300663）涨幅4.41% 成交额20.87亿元 10日涨幅19.37% [2]

行情 - 沪指、深成指、创业板指分别收跌0.3%、0.69%、0.87%，市场超4000股下跌，1200余股上涨 [4] - 鸿蒙概念早盘脉冲后回落，东方中科2板（炸）、华立股份（炸）、科蓝软件（20CM炸）涨停，润和软件、常山北明、软通动力等集体走强 [3][8] - 磁悬浮压缩机概念冲高回落，佳力图、百达精工、山东章鼓、鑫磊股份（炸）2连板，磁谷科技、汉钟精机冲高回落 [3] - 5.5G概念盘中异动，武汉凡谷直线拉板，硕贝德、通宇通讯、盛路通信局部拉升 [3][14] - 有色钨、纺织、军工、电力、银行等板块局部强势，其余板块普跌 [3] 鸿蒙概念 - 老牌鸿蒙概念股早盘翻身走强，科蓝软件20CM涨停（炸），东方中科（2板）、华立股份一度涨停 [7][8] - 鸿蒙概念早盘拉升幅度超1.8%，但最终收跌1.51%，呈现脉冲后坑杀行情 [9] - 新搭上鸿蒙PC的概念股全天回落，与老牌鸿蒙股形成轮动 [7] 5.5G - 我国运营商在31个省份部署5G-A测试网络，预计支撑5000万用户，欧洲、拉美、中东等地已验证 [13] - 5G-A速度较5G快10倍，武汉凡谷直线拉板，板块早盘跌近2%后一度翻红，最终收跌0.35% [14] - 题材催化时间错位，资金尝试带动节奏但后排跟风弱，呈现时间短、力度弱、范围窄特征 [15] 跨境支付 - 尾盘中油资本大幅拉升，海联金汇、华峰超纤等小幅异动，板块收跌1.41% [18] - 拉升原因与未经证实的小作文相关，涉及"人民币结算石油"传闻 [19] 华为机器人 - 传闻称华为机器人5月18日量产发布会，但华为无自研机器人业务 [22][23] - 拓斯达拉升超10%，富佳股份、中坚科技等异动，多数标的为凑热闹 [23]